«Анализ финансового состояния хозяйствующего субъекта»

Введение
Исходные данные
1. Анализ состава и структура имущества предприятия
2. Оценка собственных и привлеченных средств, вложенных в имущество предприятия
3. Оценка ликвидности организации
3.1. Расчет показателей ликвидности
3.2. Анализ ликвидности баланса организации
4. Оценка финансовой устойчивости организации
5. Расчет показателей деловой активности
5.1. Анализ показателей финансово-хозяйственной деятельности
5.2. Оценка эффективности использования ресурсов коммерческой организации
5.3. Анализ обобщающих показателей оценки эффективности используемых ресурсов
6. Оценка и анализ финансовых результатов деятельности организации
7. Расчет и анализ показателей рентабельности
Выводы
Список литературы

«Анализ финансового состояния хозяйствующего субъекта»

59
1 304
58
167
+15
-1
54
1.2.
оборотные активы
800
41
943
42
143
+18
+1
46
Имущество предприятия за анализируемый период увеличилось на 310 тыс. руб., или на 16%.
Структура имущества предприятия на начало и конец периода существенно не отличается. Если на начало, внеоборотные активы составляли 59%, а оборотные активы – 41%, то на конец они стали составлять 58% и 42% соответственно. Т.е. несмотря на абсолютное увеличение внеоборотных активов на 167 тыс. руб., или на 16%, их доля в структуре имущества уменьшилась на 1%. Абсолютный рост на 143 тыс. руб., или на 15%, вызвал увеличение доли оборотных активов на 1%.
Оценка состава и структуры внеоборотных активов предприятия проводится в табл. 2.
Таблица 2
Состав и структура внеоборотных активов предприятия
№п/п
Показатели
На начало периода
На конец периода
Изменение (+, -)
сумма
уд. вес
сумма
уд. вес
абс.
отн.
уд.веса
тыс. руб.
%
тыс. руб.
%
тыс. руб.
%
%
1.
Внеоборотные активы, всего
1 137
100
1 304
100
167
14,7
0,0
1.1.
В том числе нематериальные активы
20
1,8
18
1,4
- 2
-10,0
-0,4
1.2.
основные средства
1 037
91,2
1 204
92,3
167
16,1
1,1
1.3.
незавершенное строительство
1.4.
долгосрочные финансовые вложения
80
7,0
82
6,3
2
2,5
-0,7
Внеоборотные активы предприятия представлены нематериальными активами, основными средствами и долгосрочными финансовыми вложениями.
Основной удельный вес на начало (91,2%) и конец (92,3%) периода составляют основные средства. При абсолютном увеличении на 167 тыс. руб., или на 16,1%, их доля увеличилась на 1,1%.
Несмотря на увеличение долгосрочных финансовых вложений на 2 тыс. руб., или на 2,5%, их доля в структуре внеоборотных активов сократилась на 0,7%.
Доля нематериальных активов уменьшилась на 0,4% и стала составлять к концу периода 1,4%. Также произошло их абсолютное снижение на 2 тыс. руб., или на 10%.
Таблица свидетельствует о том, что организация занимается инвестиционной деятельностью (рост долгосрочных финансовых вложений).
Состав и структура оборотных активов проанализирована в таблице 3.
Таблица 3
Состав и структура оборотных активов предприятия
№п/п
Показатели
На начало периода
На конец периода
Изменение (+, -)
сумма
уд. вес
сумма
уд. вес
абс.
отн.
уд.веса
тыс. руб.
%
тыс. руб.
%
тыс. руб.
%
%
1.
Оборотные активы, всего
800
100
943
100
143
17,9
0,0
1.1.
В том числе запасы
590
73,8
641
68,0
51
8,6
-5,8
1.2.
дебиторская задолженность
85
10,6
94
10,0
9
10,6
-0,7
1.3.
краткосрочные финансовые вложения
20
2,5
24
2,5
4
20,0
0,0
1.4.
денежные средства
95
11,9
172
18,2
77
81,1
6,4
1.5.
налог на добавленную стоимость
10
1,3
12
1,3
2
20,0
0,0
Оборотные активы представлены запасами, краткосрочной и долгосрочной дебиторской задолженностью, краткосрочными финансовыми вложениями, денежными средствами и налогом на добавленную стоимость.
В целом наблюдается рост всех элементов оборотных активов, но наиболее всего денежных средств – на 77 тыс. руб., или на 81,1%. Хотя их доля возросла всего на 6,4% и стала составлять на конец периода 18,2%.
Основной удельный вес занимают запасы: 73,8% - на начало периода и 68,0% - на конец периода. Несмотря на уменьшение их доли на 5,8%, произошел их абсолютный рост на 51 тыс. руб., или на 8,6%.
Удельные веса краткосрочных финансовых вложений и НДС не изменились, хотя абсолютные показатели возросли на 4 тыс. руб., или на 20%, и 2 тыс. руб., или на 20%, соответственно.
2. Оценка собственных и привлеченных средств, вложенных в имущество предприятия
Поступление, приобретение, создание имущества предприятия осуществляется за счет собственных и привлеченных средств, характеристика которых показана в пассиве баланса предприятия.
Источниками собственных средств предприятия являются: уставный капитал, добавочный капитал (как следствие переоценки основных фондов), резервный капитал, фонд социальной сферы, целевые финансирования и поступления, нераспределенная прибыль отчетного года и прошлых лет.
Увеличение доли собственных средств за счет любого из перечисленных источников способствует усилению финансовой устойчивости предприятия. При этом, наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств предприятия и снижения уровня краткосрочной задолженности. Оценка состава и структуры собственных и привлеченных средств, вложенных в имущество предприятия, дается на основании показателей табл. 4.
Таблица 4
Оценка собственных и привлеченных средств, вложенных в имущество предприятия
№п/п
Показатели
На начало периода
На конец периода
Изменение (+, -)
сумма
уд. вес
сумма
уд. вес
абс.
отн.
уд. веса
тыс. руб.
%
тыс. руб.
%
тыс. руб.
%
%
1.
Источники средств предприятия, всего
1 937
100
2 247
100
310
16,0
0,0
1.1.
В том числе собственные источники (капитал и резервы)
1 680
86,7
1 776
79,0
96
5,7
-7,7
1.2.
привлеченные средства, их них:
257
13,3
471
21,0
214
83,3
7,7
1.2.1.
долгосрочные заемные средства
1.2.2.
краткосрочные заемные средства
81
4,2
169
7,5
88
108,6
3,3
1.2.3.
кредиторская задолженность
155
8,0
277
12,3
122
78,7
4,3
1.2.4.
доходы будущих периодов
8
0,4
10
0,4
2
25,0
0,0
1.2.5.
резервы предстоящих расходов и платежей
13
0,7
15
0,7
2
15,4
0,0
Источники средств предприятия представлены собственными и привлеченными средствами.
Собственные источники средств увеличились за период на 96 тыс. руб., или на 5,7%. Несмотря на это, их удельный вес снизился на 7,7% и стал составлять 79%.
Отрицательным явлением является повышение доли привлеченных средств на 7,7% (с 13,3% на начало периода до 21,0% - на конец периода). В абсолютном выражении они увеличились на 214 тыс. руб., или на 83,3%.
Рост привлеченных средств произошел за счет увеличения краткосрочных заемных средств и кредиторской задолженности на 88 тыс. руб., или на 108,6%, и 122 тыс. руб., или на 78,7%, соответственно. Их удельные веса в структуре заемного капитала также выросли на 3,3% и 4,4% соответственно.
Рост кредиторской задолженности произошел в основном за счет увеличения задолженности перед поставщиками на 28 тыс. руб. и задолженности перед бюджетом на 82 тыс. руб.
3. Оценка ликвидности организации
3.1. Расчет показателей ликвидности
Оценка ликвидности предприятия производится по данным бухгалтерского баланса на основе характеристики ликвидности активов. Степень ликвидности активов зависит от скорости превращения последних в денежную наличность.
Ликвидность определяется отношением ликвидных средств предприятия к его текущим долговым обязательствам, которые рассчитываются как сумма строк 610, 620, 630, 660 баланса.
Различают 3 показателя ликвидности:
1. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) определяется как отношение наиболее ликвидных активов к сумме краткосрочных обязательств предприятия. В состав наиболее ликвидных активов входят денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.
Он показывает, какую часть краткосрочной задолженности может погасить организация в ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочных ценных бумаг. Нормативное значение для данного коэффициента равно 0,1.
2. Коэффициент быстрой ликвидности (Кба) рассчитывается как отношение наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов к сумме краткосрочных обязательств организации.
Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и поступлений по расчетам с дебиторами. Нормативное значение для данного коэффициента принимается равным 1.
3. Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) равен частному от деления всех текущих активов организации к сумме краткосрочных обязательств.
Он показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, используя все оборотные активы. Нормативное значение для данного коэффициента принимается равным 2.
Результаты расчетов заносятся в табл. 5.
Таблица 5
Расчет показателей ликвидности организации
№п/п
Показатели
Значение
Изменения (+,-)
Норматив
на начало года
на конец года
1.
Коэффициент абсолютной ликвидности
0,49
0,44
-0,05
0,1
2.
Коэффициент быстрой ликвидности
0,82
0,63
-0,19
1
3.
Коэффициент текущей ликвидности
0,89
0,68
-0,21
2
За счет денежных средств и краткосрочных ценных бумаг организация может погасить 44% краткосрочной задолженности, что соответствует нормативному значению для коэффициента абсолютной ликвидности. За год произошло незначительное уменьшение показателя на 0,05.
63% краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашено за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и поступлений по расчетам с дебиторами, что не соответствует нормативному значению для коэффициента быстрой ликвидности. За год значение показателя существенно ухудшилось на 0,19.
Коэффициент текущей ликвидности также не соответствует нормативному значению как на начало, так и на конец периода. Причем его значение ухудшилось на 0,21 и стало составлять 0,68.
Помимо относительных показателей ликвидности существуют абсолютные показатели, принимаемые для оценки ликвидности. Важнейший из них — величина собственных оборотных средств. Их наличие является необходимым условием успешной работы предприятия. Они могут быть использованы для приобретения материально-производственных запасов, поддержания незавершенного производства. Отсутствие заемных средств вынуждает предприятие обращаться к заемным источникам.
Величина собственных оборотных средств определяется как разность между суммой собственного капитала и суммой средств, которая была направлена на формирование иммобилизованного имущества.
СОС = Стр.490 + стр.640 + стр.650 — стр.190
СОС н.г. = 1680 + 8 + 13 – 1137 = 564 тыс. руб.
СОС к.г. = 1776 + 10 + 15 – 1304 = 497 тыс. руб.
Расчет суммы источников собственных оборотных средств ведется в табл. 6.
Таблица 6
Расчет суммы собственных оборотных средств
№п/п
Показатели
Значение
Изменения (+,-)
на начало года
на конец года
абсолют., тыс.руб.
относит., %
1
Собственный капитал
1 680
1 776
96
5,7%
2
Доходы будущих периодов
8
10
2
25,0%
3
Резервы предстоящих платежей
13
15
2
15,4%
4
Внеоборотные активы
1 137
1 304
167
14,7%
5
Собственные оборотные средства
564
497
- 67
-11,9%
За анализируемый период величина собственных оборотных средств сократилась на 67 тыс. руб., или на 11,9%, что является отрицательным явлением.
3.2. Анализ ликвидности баланса организации
Анализ ликвидности баланса организации проводится с целью определения способности организации рассчитываться по своим обязательствам полностью и своевременно. Ликвидность баланса — степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньга соответствует сроку погашения обязательств.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности с обязательствами по пассиву, сгруппированным по срокам их погашения и расположенным в порядке возрастания сроков.
В зависимости от степени ликвидности активы группируются на следующие группы:
1. Наиболее ликвидные активы (А1) — это денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.
А1 = стр.250+стр.260
А1 н.г. = 20 + 95 = 115 тыс. руб.
А1 к.г. = 24 + 172 = 196 тыс. руб.
2. Быстрореализуемые активы (А2) — дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.
А2 = стр.240
А2 н.г. = 79 тыс. руб.
А2 к.г. = 84 тыс. руб.
3. Медленно реализуемые активы (А3) — статьи II раздела актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, долгосрочную дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.
А3 = стр.210 + стр. 220 + стр.230 + стр. 270
А3 н.г. = 590 + 10 + 6 = 606 тыс. руб.
А3 к.г. = 641 + 12 + 10 = 663 тыс. руб.
4. Труднореализуемые активы (А4) — раздел 1 актива баланса.
А4 = стр.190
А4 н.г. = 1137 тыс. руб.
А4 к.г. = 1304 тыс. руб.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
1. Наиболее срочные обязательства (П1) — кредиторская задолженность.
П1 = стр. 620
П1 н.г. = 155 тыс. руб.
П1 к.г. = 277 тыс. руб.
2. Краткосрочные пассивы (П2) — краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочныё пассивы.
П2 = стр.610 + стр.630 + стр.660
П2 н.г. = 81 тыс. руб.
П2 к.г. = 169тыс. руб.
3. долгосрочные пассивы (ПЗ) — это долгосрочные кредиты и займы.
П3 = стр.590
4. Постоянные или устойчивые пассивы (П4) — статьи 3 раздела баланса и доходы будущих периодов и резервы предстоящих платежей.
П4 = стр.490 + стр. 640+ стр. 650
П4 н.г. = 1680 + 8 + 13 = 1701 тыс. руб.
П4 к.г. = 1776 + 10 + 15 = 1801 тыс. руб.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства:
А1  П1
А2  П2
А3  П3
А4  П4
Для анализа ликвидности баланса составляется табл. 7.
Таблица 7
Анализ ликвидности баланса
Группа
Наименование группы по активу
Значение
Группа
Наименование группы по пассиву
Значение
Платежный излишек или недостаток
на начало периода
на конец периода
на начало периода
на конец периода
на начало периода
на конец периода
А1
Наиболее ликвидные активы
115
196
П1
Наиболее срочные обязательства
155
277
-40
-81
А2
Быстро реализуемые активы
79
84
П2
Краткосрочные пассивы
81
169
-2
-85
А3
Медленно реализуемые активы
606
663
П3
Долгосрочные пассивы
606
663
А4
Трудно реализуемые активы
1137
1304
П4
Постоянные пассивы
1701
1801
-564
-497
 
Баланс
1937
2247
 
Баланс
1937
2247
Соотношение групп актива и пассива на начало и конец года выглядит следующим образом:
А1 < П1
А2 < П2
А3 > П3
А4 < П4
Видно, что не выполняются неравенства 1 и 2, т.е. в организации наблюдается нехватка наиболее ликвидных активов (40 и 81 тыс.руб. на начало и конец года соответственно) и быстрореализуемых активов (2 и 85 тыс. руб. на начало и конец года соответственно), а также избыток наиболее срочных и краткосрочных обязательств.
4. Оценка финансовой устойчивости организации
В условиях рынка, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляются за счет самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов — за счет привлеченных средств, важную аналитическую характеристику приобретает финансовая независимость предприятия от внешних привлеченных источников. Запас источников собственных средств — это запас финансовой устойчивости предприятия при том условии, что его собственные средства превышают заемные.
Для оценки финансовой устойчивости организации могут быть использованы абсолютные и относительные показатели. В качестве абсолютных показателей финансовой устойчивости используют показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их финансирования.
Для оценки состояния запасов и затрат (З) используют данные группы статей «Запасы» раздела 2 актива баланса.
З = стр.210
З н.г. = 590 тыс. руб.
З к.г. = 641 тыс. руб.
В качестве источников формирования запасов и затрат выделяют три показателя:
1. Наличие собственных оборотных средств (СОС)
СОС = стр.490 + стр. 640 + стр. 650 — стр.190
СОС н.г. = 1680 + 8 + 13 – 1137 = 564 тыс. руб.
СОС к.г. = 1776 + 10 + 15 – 1304 = 497 тыс. руб.
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (Сд).
Сд = СОС + стр.590
Сд н.г. = 564 тыс. руб.
Сд к.г. = 497 тыс. руб.
3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ).
ОИ = Сд + стр. 610
ОИ н.г. = 564 + 81 = 645 тыс. руб.
ОИ к.г. = 497 + 169 = 666 тыс. руб.
Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования.
1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (СОС)
СОС= СОС — З
СОС н.г. = 564 – 590 = - 26 тыс. руб.
СОС к.г. = 497 – 641 = -144 тыс. руб.
2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (Сд).
Сд = Сд – З
Сд н.г. = 564 – 590 = - 26 тыс. руб.
Сд к.г. = 497 – 641 = -144 тыс. руб.
3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (ОИ).
ОИ = ОИ – З
ОИ н.г. = 645 – 590 = 55 тыс. руб.
ОИ к.г. = 666 – 641 = 25 тыс. руб.
Анализ финансовой устойчивости с использованием абсолютных показателей завершается составлением табл. 8.
Таблица 8
Определение типа финансовой устойчивости
на начало периода
на конец периода
СОС
-26
-144
Сд
-26
-144
ОИ
55
25
Тип финансовой устойчивости
неустойчивое финансовое состояние
На начало и конец периода наблюдается нехватка собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (26 и 144 тыс. руб. на начало и конец периода). Такое финансовое состояние характеризуется периодически возникающими задержками по обязательным платежам и расчетам, долгами перед работниками по заработной плате, хронической нехваткой «живых» денег.
В качестве относительных показателей финансовой устойчивости используют следующие показатели:
1. Коэффициент автономии (Кавт)
Он показывает, какую часть источников формирования имущества составляют собственные средства. Норматив для этого коэффициента 0,5.
2. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами (Ксос)
Этот коэффициент покажет, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств. Норматив для этого коэффициента составляет 0,1.
3. Коэффициент финансовой устойчивости определяется как доля долгосрочных источников финансирования в источниках формирования имущества. Он показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников.
В качестве нормального ограничения принимается 0,6.
4. Коэффициент маневренности собственного капитала показывает насколько мобильны собственные источники средств организации с финансовой точки зрения. Он определяется как отношение собственных оборотных средств к собственному капиталу организации.
Оптимальный уровень Км равен 0,5. С финансовой точки зрения, чем выше коэффициент маневренности, тем лучше финансовое состояние организации.
5. Коэффициент финансовой активности (капитализации) отражает соотношение привлеченных средств организации.
Достижение коэффициента финансовой активности значения 1 и менее означает, что организация использует для финансирования своей деятельности в основном собственный капитал.
Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость организации, обобщаются в табл. 9.
Таблица 9
Коэффициенты финансовой устойчивости
№п/п
Показатели
Значение
Изменения
Нормативные значения
на начало года
на конец года
1
Коэффициент автономии
0,88
0,80
-0,08
0,5
2
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами
0,71
0,53
-0,18
0,1
3
Коэффициент финансовой устойчивости
0,88
0,80
-0,08
0,6
4
Коэффициент маневренности функционирующего капитала
0,33
0,28
-0,06
0,5
5
Коэффициент финансовой активности
0,15
0,26
0,11
1
Собственные средства составляют 80% источников формирования имущества, что соответствует нормативному значению. Хотя значение показателя ухудшилось за год на 8%.
За счет собственных средств финансируется 53% оборотных активов, что соответствует нормативному значению. Хотя значение показателя ухудшилось за год на 18%.
За счет устойчивых источников финансируется 80% активов, что соответствует нормативному значению. Хотя значение показателя ухудшилось за год на 8%.
Собственные источники средств организации мало мобильны. Значение коэффициента маневренности функционирующего капитала ниже нормативного почти в 2 раза и за год уменьшилось на 0,06.
Коэффициент финансовой активности показывает, что в организации используются в основном собственные средства для финансирования деятельности. Хотя к концу года доля заемных источников увеличилась на 11% и стала составлять 26%.
5. Расчет показателей деловой активности
Деловая активность в контексте анализа финансово-хозяйственной деятельности понимается как текущая производственная и коммерческая деятельность организации. Деловая активность коммерческой организации проявляется в динамичности ее развития, эффективности использования экономического потенциала, расширения рынков сбыта своей продукции.
Качественная оценка и анализ деловой активности могут быть сделаны по следующим направлениям
1. Оценка и обеспечение требуемых темпов наращивания объемов финансово-хозяйственной деятельности.
2. Анализ эффективности использования материальных трудовых и финансовых ресурсов коммерческой организации.
5.1. Анализ показателей финансово-хозяйственной деятельности
Анализ динамики основных показателей деятельности организации проводится с использованием следующего соотношения.
100% < Ta < Tp < Tп
где Та — темпы изменения имущества организации;
Тр - темпы изменения объема реализации;
Тп — темпы изменения чистой прибыли.
где Ак.г. — активы организации на конец года (стр.300 ф. 1 гр. 4);
Ан.г.— активы организации на начало года (стр.300 ф. 1 гр.3).