Совершенствование финансово хозяйственной деятельности предприятия

Введение
1.Теоретические основы экономического анализа
1.1Понятие экономического анализа в деятельности предприятия
1.2Выбор показателей в экономическом анализе
1.3Методы экономического анализа
2.Экономический анализ деятельности предприятия
2.1Характеристика предприятия
2.2Исследование хозяйственной деятельности предприятия
2.3Анализ финансовой деятельности предприятия и проблемы
3.Меры улучшения деятельности предприятия
3.1Рекомендации по совершенствованию деятельности предприятия
3.2Расчет экономической эффективности мероприятий
Заключение
Список использованной литературы

Совершенствование финансово хозяйственной деятельности предприятия

1255,8
1262,5
44,07%
100,53%
113,59%
106,83%
Доля внутреннего рынка в продажах АК «АЛРОСА» и ОАО «АЛРОСА-Нюрба» в отчетном 2006г. увеличилась и составила 44,1%. Средняя цена алмазов увеличилась по сравнению с 2005г. на 9,5%, что связано с сокращением доли мелкоразмерного сырья в объеме продаж.
На реализацию алмазного сырья на внешнем рынке пришлось 55,9%. При этом, корпорация «ДеБирс» сократила закупки сырья на 100 млн.дол., но это было компенсировано продажей на свободном рынке, а также на аукционах. Контрактная стоимость продаж на аукционах в 2006г. составила 215,8 млн.дол., в том числе российские предприятия 6,4 млн.дол. (3%), зарубежные предприятия 209,3 млн.дол. (97%).
Таблица 4. Выполнение плана по реализации бриллиантов
Показатель
2004 (отчет)
2005 (отчет)
2006
% к плану
% к 2005
% к 2004
план
отчет
Реализация бриллиантов
130,9
143,7
138,7
141,1
101,73%
98,19%
107,79%
Объем реализации бриллиантов по сравнению с 2005г. сократился на 1,8%, в связи с невыполнением коэффициента валютной эффективности.
Наиболее существенное снижение произошло в отношении «Лазар Каплан Интернэшнл Инк.» - на 16%.
2.3 Анализ финансовой деятельности предприятия и проблемы
Общий объем капитала АК «АЛРОСА» составляет на конец отчетного периода 152735 млн.руб. Основными источниками финансирования деятельности предприятия являются:
1. Собственные средства АК «АЛРОСА», которые составляют 93800 млн.руб. в 2006г. или более 61% всех источников финансирования. Причем наибольший удельный вес среди собственного капитала занимает нераспределенная прибыль в сумме 77317 млн.руб. или более 50% всего капитала;
2. Долгосрочные обязательства, являясь источниками финансирования, в сумме равны 35718 млн.руб., или 23,4% всего капитала. Основой финансирования среди долгосрочных обязательств являются долгосрочные займы и кредиты в сумме 32407 млн.руб. или 21% всего капитала;
Таблица 5. Структура капитала АК "АЛРОСА"
Показатель
на начало 2006г.
на конец 2006г.
отклонение
доля в % к
млн.руб.
%
итогу по группе
валюте баланса
Капитал и резервы
 
 
 
 
 
 
Уставный капитал
2701
2701
100,00%
2,88%
1,77%
Добавочный капитал
13442
13242
-200
98,51%
14,12%
8,67%
Резервный капитал
540
540
100,00%
0,58%
0,35%
Нераспределенная прибыль
63535
77317
13782
121,69%
82,43%
50,62%
Итого
80218
93800
13582
116,93%
100,00%
61,41%
Долгосрочные обязательства
 
 
 
 
 
 
Долгосрочные заемные средства
27156
32407
5251
119,34%
90,73%
21,22%
Отложенные налоговые обязательства
2046
1761
-285
86,07%
4,93%
1,15%
Прочие обязательства
14266
1550
-12716
10,86%
4,34%
1,01%
Итого
43468
35718
-7750
82,17%
100,00%
23,39%
Краткосрочные обязательства
 
 
 
 
 
 
Краткосрочные заемные средства
8933
7396
-1537
82,79%
31,86%
4,84%
Кредиторская задолженность
3825
4757
932
124,37%
20,49%
3,11%
Доходы будущих периодов
4
4
100,00%
0,02%
0,00%
Резервы предстоящих расходов
 
 
 
 
 
 
Прочие краткосрочные обязательства
 
11060
11060
 
47,64%
7,24%
Итого
12762
23217
10455
181,92%
100,00%
15,20%
Баланс
136448
152735
16287
111,94%
 
100,00%
3. Краткосрочные обязательства занимают относительно небольшую долю среди источников финансирования в сумме 23217 млн.руб. или 15% всего капитала. Удельный вес всех краткосрочных обязательств распределен равномерно среди краткосрочных займов, кредиторской задолженности и прочих краткосрочных обязательств.
Таким образом, деятельность АК «АЛРОСА» финансируется в основном за счет собственных источников финансирования, где более половины всего капитала формируется в виде нераспределенной прибыли. Такая структура источников финансирования отвечает требованиям устойчивости и независимости от внешних кредиторов. Кроме того, реинвестирование чистой прибыли положительно сказывается на имидже предприятия со стороны инвесторов и государства.
Финансовой устойчивости исходя из следующих показателей [5, с.124]:
1. Коэффициент фактической ликвидности, рассчитываемый как отношение текущих активов и текущих пассивов;
2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами находится как отношение собственных оборотных средств к текущим активам;
3. Коэффициент собственности определяет долю собственного капитала в имуществе предприятия;
4. Коэффициент финансового равновесия показывает долю заемного капитала в имуществе предприятия;
5. Коэффициент абсолютной ликвидности определяет возможность предприятия оплатить краткосрочные обязательства;
6. Коэффициент структуры капитала показывает сколько собственных средств приходится на 1 рубль заемных;
7. Коэффициент зависимости является обратным коэффициенту структуры капитала.
Таблица 6. Показатели финансовой устойчивости
Показатель
Расчет
Значение
Норматив
Н.п.
К.п.
Коэффициент фактической ликвидности
ОА/КО
2--4
3,03
1,87
Коэффициент обеспеченности собственными средствами
(СК-ВНА)/ОА
>0,1
-0,45
-0,36
Коэффициент собственности
СК/Б
0,5-1
0,59
0,61
Коэффициент финансового равновесия
ЗК/Б
1-0,1
0,41
0,39
Коэффициент абсолютной ликвидности
(ДС+КФВ)/КО
>0,2
0,51
0,45
Коэффициент структуры капитала
СК/ЗК
>0,5
1,43
1,59
Коэффициент финансовой зависимости
ЗК/СК
<1
0,70
0,63
Таким образом, исходя из оценки показателей финансовой устойчивости можно сделать следующие выводы:
1. Ликвидность баланса находится на высоком уровне, при котором все показатели ликвидности находятся в пределах установленных нормативов, так, например, коэффициент абсолютной ликвидности на конец периода равен 0,45 (при нормативе в 0,2), коэффициент фактической ликвидности на конец периода почти приближен к нормативы 2 (1,87). С другой стороны, наблюдается тенденция снижения показателей ликвидности, что может быть связано с закрытием финансового года и ликвидацией средств в денежном выражении.
2. С другой стороны, не вызывает сомнения финансовая устойчивость относительно структуры капитала, при которой доля собственных средств в валюте баланса выросла до уровня в 61%, а по отношению к заемному капиталу увеличилась до 1,59. Кроме того, отмечается динамика увеличения доли собственных средств на предприятии в основном за счет чистой прибыли прошлых периодов, что говорит о хороших финансовых результатах.
Капитал АК «АЛРОСА» представлен собственным капиталом и заемным капиталом в виде краткосрочных и долгосрочных обязательств. Причем удельный вес собственного капитала составляет почти 61,5% всего капитала предприятия. На втором месте по объему находятся долгосрочные обязательства, доля которых равна почти 23,5%. Краткосрочные обязательства практически не используются и их доля равна 15,2% (рис.2).
Рисунок 1. Структура капитала
При изучении структуры каждого источника финансирования, можно выделить наиболее значимые.
Собственный капитал почти на 82,5% представлен нераспределенной прибылью, т.е. на предприятии поддерживается политика самофинансирования деятельности, что снижает кредитный риск (рис.3).
Рисунок 2. Структура собственного капитала
Среди долгосрочных обязательств заемные средства занимают более 90%, т.е. вторым источником финансирования по объему являются долгосрочные займы и кредиты кредитных учреждений и других организаций (рис.4).
Рисунок 3. Структура долгосрочных обязательств
Что касается краткосрочных обязательств, то общая доля в капитале составляет порядка 15%, из которых чуть более 31% приходится на краткосрочные займы и кредиты, 20% на кредиторскую задолженность и 48% на прочие краткосрочные обязательства. Таким образом, краткосрочные обязательства используются, скорее всего, лишь на покрытие нехватки денежных средств и т.д.
При изучении динамики капитала, можно сделать следующие выводы:
1. Общий темп прироста капитала составляет почти 12% по сравнению с предыдущим периодом, причем собственный капитал увеличился на 17%, долгосрочные обязательства сократились на 17%, а краткосрочные – выросли почти вдвое.
2. Наибольший рост показали нераспределенная прибыль, которая увеличилась на 21,7%, долгосрочные займы и кредиты (на 19,4%), кредиторская задолженность (24,4%).
3. Такой значительный рост краткосрочных обязательств обусловлен ростом прочих обязательств, которых в прошлом году не было, что и привело к резкому росту на 82%.
Общая тенденция на увеличение капитала говорит о планах предприятия на расширение масштабов деятельности, а также на развитие и внедрение новых технологий, производств и т.д.
Для оценки результативности и эффективности работы АК «АЛРОСА» необходимо оценить финансовые результаты деятельности.
Так, выручка в отчетном году составила 75847 млн.руб. и увеличилась на 5% по отношению к предыдущему году, валовая прибыль практические не изменилась. Но рост постоянных расходов в виде коммерческих и управленческих расходов привел к сокращению операционной прибыли на 0,07% по отношению к предыдущему году.
Таблица 7. Структура и динамика финансовых результатов
Показатель
2005г.
2006г.
отклонение
Доля в выручке, %
млн.руб.
%
1. Доходы и расходы по обычным видам деятельности
 
 
 
 
 
Выручка от продаж
72155
75847
3692
105,12%
100,00%
Себестоимость продаж
30490
34067
3577
111,73%
44,92%
Валовая прибыль
41665
41780
115
100,28%
55,08%
Коммерческие расходы
2858
2866
8
100,28%
3,78%
Управленческие расходы
18072
18193
121
100,67%
23,99%
Прибыль от продаж
20735
20721
-14
99,93%
27,32%
2. Прочие доходы и расходы
 
 
 
 
0,00%
Проценты к получению
514
659
145
128,21%
0,87%
Проценты к уплате
3514
3771
257
107,31%
4,97%
Доходы от участия в других организациях
554
738
184
133,21%
0,97%
Прочие доходы
55731
92328
36597
165,67%
121,73%
Прочие расходы