Международный Валютный Фонд и его влияние на мировую экономику

Введение
1 Международный Валютный Фонд: характеристика и задачи
1.1МВФ: сущность и история создания
1.2 Деятельность МВФ
1.3 Роль МВФ в современном мировом хозяйстве
2Отношения развитых и развивающихся стран с Международным Валютным Фондом
2.1Отношения МВФ и развивающихся стран на примере Кыргызстана
2.2Отношения развитых стран и МВФ на примере США
3Отношения России и МВФ
Заключение
Список использованной литературы

Международный Валютный Фонд и его влияние на мировую экономику

Милтон Фридмен, один из выдающихся современных экономистов, считает, что политика МВФ стала дестабилизирующим фактором на рынках развивающихся стран. Причем не в силу условий, которые он налагал на своих клиентов, а в первую очередь из-за того, что он пытается уберечь частных инвесторов от их собственных ошибок. Спасение Мексики во время кризиса 1995 года подстегнуло кризис на других развивающихся рынках. "Не будет преувеличением сказать, - подчеркивал М.Фридман, - если бы не существовало МВФ, то и не было бы восточноазиатского кризиса". Некоторые экономисты стали даже призывать к прекращению деятельности МВФ вообще в том виде, в котором он существует сейчас11.
Предложения по усовершенствованию МВФ представили почти все страны-члены по отдельности, а также группы государств - от "большойсемерки" до специально созданной "группы 22-х", также "15 ведущих формирующихся рынков". Суть предложений этих групп сводится к разного рода рекомендациям, в том числе12:
повысить "прозрачность мировой финансовой системы с целью предотвращения новых кризисов. Для этого необходима более строгая отчетность международных инвесторов и кредиторов, включая банки и хедж-фонды;
помочь странам-должникам провести реструктуризацию долгов и оказать помощь кредитами при условии, что они проводят сбалансированную финансовую политику.
В рамках проведения реформ фонду было бы целесообразно повысить уровень своей прозрачности, улучшить движение информационных потоков в международной финансовой системе, обязать страны, которые получают кредиты МВФ, ускорить предоставление подробных макроэкономических данных вместе с экономической и финансовой информацией, ориентируясь при этом на обязательные для всех международные стандарты, публиковать свои критические замечания по отдельным странам, с одной стороны, как предупреждение для инвесторов, с другой стороны, как стимул для этих стран проводить назревшие реформы, в большей мере сотрудничать со странами-заемщиками.
Пока что ни одно из упомянутых предложений не принято. Однако рабочая группа для изучения всех поступивших вариантов создана.
2 Отношения развитых и развивающихся стран с Международным Валютным Фондом
2.1 Отношения МВФ и развивающихся стран на примере Кыргызстана
Кыргызская Республика (Кыргызстан) стала членом Международного валютного фонда 8 мая 1992 года с первоначальной квотой 43 млн. СДР (около 59 млн. долларов США). В 1995 году квота Кыргызстана увеличилась до 64,5 млн. СДР (около 96 млн. долларов США) и в 1999 году – до 88,8 млн. СДР (около 122,5 млн. долларов США).
Кыргызская Республика приняла обязательства в рамках Статьи VIII Статей cоглашения МВФ в марте 1995 года. В рамках данных обязательств, Кыргызская Республика берет на себя обязательства воздерживаться от установления ограничений на обменный курс при осуществлении платежей и переводов по текущим международным операциям или установления дискрминационных валютных режимов или практики множественных валютных курсов, без одобрения МВФ.
Управляющим от Кыргызстана в МВФ является г-н Марат Алапаев, Председатель Национального банка Кыргызской Республики; со-управляющим является г-н Курманбек Укулов, заведующий Отделом экономической политики Администрации Президента Кыргызской Республик. Исполнительным директором Кыргызстана в МВФ является г-н Томас Мозер (Швейцария); в группу стран, представляемых им, также входят Азербайджан, Польша, Швейцария, Таджикистан, Туркменистан, Узбекистан, а также Сербия и Черногория.
После распада Советского Союза, МВФ активно поддерживает осуществляемый переход к рыночной экономике во всех бывших республиках Советского Союза (БСС). Кыргызская Республика получила финансовую поддержку в рамках ряда различных кредитных механизмов. В первые годы помощь оказывалась в рамках механизма «стенд-бай» и механизма финансирования системных преобразований (СТФ) для противостояния сильному инфляционному давлению, ухудшению платежного баланса и разрушению производства. Однако с июля 1994 года Кыргызская Республика реализует среднесрочную программу стабилизации. Усилия правительства поддерживались вначале в рамках механизма расширенного финансирования структурной перестройки (ЕСАФ), а позже - в рамках механизма снижения уровня бедности и содействие экономическому росту (ПРГФ).
Всего кредиты и ссуды МВФ, непогашенные на 30 апреля 2007 года, составили 102.31 млн. СДР.
Целью кредитов ВФ является достижение стабилизации платежного баланса, снижение инфляции, стабильная фискальная позиция, пруденциальное (благоразумное) управление внешним долгом, крепкая банковская система, и улучшение управления. Целевые показатели программы в рамках кредитов МВФ включают минимальный уровень накопления международных резервов и лимиты на внутренние активы Национального Банка Кыргызской Республики, лимиты на налоговые сборы и на размер фискального дефицита Кыргызского Правительства. МВФ также требует, чтобы Кыргызское правительство не накапливало задолженности по внешнему долгу и по обязательствам по социальным расходам.
Все страны-члены МВФ имеют право на получение финансовой помощи от МВФ. Членство в этой организации дает каждой стране, испытывающей нехватку иностранной валюты, а значит, и трудности с выполнением своих обязательств, временную возможность пользоваться объединенными финансовыми ресурсами МВФ для решения проблемы платежного баланса. С ней в разное время сталкивались почти все члены МВФ. Обычно кредиты МВФ должны быть выплачены в течение 3-5 лет. Процентные ставки несколько ниже рыночных.
Предоставление кредитов Фондом странам - членам связано с выполнением ими определенных политико-экономических условий. Подобный порядок получил наименование “обусловленности” (conditionality). МВФ обосновывает эту практику необходимостью быть уверенным в том, что страны-заемщики будут в состоянии погашать свои долги, обеспечивая бесперебойный кругооборот ресурсов МВФ. Поэтому МВФ требует, чтобы страна, покрывая за счет его кредитов дефицит платежного баланса, заботилась о его ликвидации или сокращении.
Многие развивающиеся страны, попавшие под влияние институтовсовременного капитализма, как МВФ, рано или поздно оказывались в глубоком экономическом кризисе и попадали в зависимость от более развитых стран Запада. Но похоже сейчас ситуация начинает меняться в лучшую сторону.
В апреле 2007 года прошло полугодовое собрание руководства Всемирного банка (ВБ) и Международного валютного фонда (МВФ), к которому организации пришли с большим портфелем проблем. Запад теряет свое влияние на развивающиеся страны, на их выбор в направлении демократии и рыночного хозяйства. Причина — в уменьшении значения МВФ и ВБ как «помощников» развивающихся стран, которые все чаще предпочитают кредитоваться в Венесуэле и Китае.
Эта тенденция явно ведет к «лишению прежнего картеля доноров». Прежние активные реципиенты помощи МВФ теперь все чаще работают с новыми региональными банками развития. Наибольшими неприятностями эта тенденция грозит США, так как многие «пороговые» страны перестают, как они делали это прежде, тратить свою экспортную выручку на приобретение государственных облигаций США, способствуя тем самым сокращению их бюджетного дефицита.
Политика помощи развивающимся странам снова, как и во времена «холодной войны», почти превращается в конфликт Восток — Запад в борьбе за первенство в странах Юга и Азии.
Именно из-за конкуренции со стороны Венесуэлы МВФ в 2006 году разместил в Латинской Америке кредитов всего лишь на сумму 50 млн долл. В целом же кредитный портфель МВФ усох в 2006 году до 11,8 млрд долл., и это после рекордных 81 млрд долл. в≈2004 году. В связи с тем что объем доходов МВФ по процентам и число потенциальных заемщиков сокращаются, дыра в его нынешнем бюджете превысила уже 100 млн долл.
Новым конкурентом станет для МВФ и Южноамериканский банк. Предоставление более высокого процента должно способствовать тому, что государства Латинской Америки начнут вкладывать свои средства не в американские облигации, а в ценные бумаги нового банка.
Международные организации теряют свои позиции не только в Южной Америке: не хотят брать у них новых кредитов и Таиланд с Индонезией. МВФ закрыл представительство в Шри-Ланке. Теперь же Шри-Ланка не желает более никакого вмешательства извне, а предпочитает получать поддержку от других стран, например Китая или Индии.
В Африке традиционных кредиторов потеснил в первую очередь Китай. «Китай все сильнее видит себя не в качестве получателя помощи для развития, а как глобального игрока и равноправного партнера в мультиполярном мире», — отмечает эксперт по Китаю Фонда имени Фридриха Эберта Катарина Хофманн. «Состязание с Китаем полезнее для развития Африки, чем благозвучные стандарты Запада», — убежден Хельмут Райзен из ОЭСР.
В 2002 году МВФ одобрил экстренный кредит Малави в размере 23 млн долларов США для оказания помощи стране в импорте продовольствия. «Малави испытывает острую нехватку продовольствия», сказал в своем заявлении директор распорядитель МВФ Хорст Келер. «Наша экстренная помощь - это мера, направленная на оказание помощи стране в удовлетворении ее текущих потребностей в продовольствии». Совместно с президентом Всемирного банка Джеймсом Вулфенсоном Келер призвал страны-доноры поддержать Малави и другие страны юга Африки, которые стоят перед лицом жесточайшего голода.
МВФ готов обсуждать свои рекомендации в области экономической политики, данные Малави и другим странам с низким уровнем доходов. Мы по-прежнему считаем, что для народа Малави будет лучше, если все стороны правительство, доноры, ОГО, МФО и средства массовой информации совместно найдут конструктивные решения проблем, связанных с опустошительной засухой, которая все еще свирепствует в регионе13.
Связи между Западом и такими странами, как Индия, по-прежнему сильны. Спад в США повлияет на состояние экономики развивающихся стран. Для того чтобы этого не произошло директор МВФ настоятельно порекомендовал неразвитым государствам как можно тщательней контролировать состояние своих финансов и методов регулирования банковского сектора.
Ранее, по данным МВФ, 1-процентный экономический спад в США обычно приводил к снижению темпов роста в пределах от 0,5% до 1% в странах с формирующейся рыночной экономикой, которые состояли с США в торгово-рыночных отношениях. Некоторые эксперты утверждают, что в настоящий момент эта связь ослаблена, и такие страны, как Китай и Индия, освободились от прежней зависимости от Запада.
Специалисты аргументируют свою позицию тем, что, в соответствии со статистическими данными, развивающиеся страны сейчас торгуют между собой гораздо больше, чем ранее. Однако, часто товары, которыми торгуют между собой развивающиеся страны, в конечном счете, экспортируются в США или Европу.
2.2 Отношения развитых стран и МВФ на примере США
В качестве самой мощной и развитой страны современного мира США играют важную роль в международных экономических организациях. Пожалуй, наиболее характерным для позиции США в этих организациях является постоянное стремление отстоять и укрепить свое особое лидирующее положение. Эта линия нередко вступает в противоречие с самой природой международных экономических организаций, которые по сути своей являются многосторонними и предназначены для учета и согласования интересов всех участников. По поводу деятельности международных экономических организаций и роли США в этой деятельности в современных условиях существуют обширные исследования. В данной работе в кратком изложении представлены некоторые основные моменты, относящиеся к деятельности МВФ и «Группы 8», с учетом роли и места США в данных организациях.
Интернационализация современной экономической жизни и повышение взаимозависимости национальных хозяйств усложнили механизм межгосударственного регулирования мирового хозяйства. Важное место в системе институциональных структур регулирования мировой экономики и мирохозяйственных связей занимают международные экономические организации. В числе их важная роль принадлежит Международному валютному фонду (МВФ).
Первый этап, длившийся с конца второй мировой войны до конца 50-х годов, характеризуется подавляющим экономическим и политическим превосходством США в мире. После болезненных уроков «великой депрессии» 1930-х годов и второй мировой войны США взяли на себя лидирующую роль в оказании помощи странам Западной Европы и Азии в деле восстановления разрушенной войной экономики. Эти усилия американского правительства приняли форму Плана Маршалла в Европе и различных программ помощи в Азии, особенно в Японии и Китае. В конце 40-х годов на основе решений многосторонних конференций при активной инициативе и преобладающей роли США было создано несколько международных организаций, в том числе Международный валютный фонд (МВФ) в 1944 г., Международный банк реконструкции и развития (МБРР) в 1945 г., Генеральное соглашение по тарифам и торговле (ГАТТ) в 1945 г. и Организация Объединенных Наций (ООН) в 1949 г.
В целом, сформировавшаяся к началу 50-х годов система международных экономических организаций, включала только индустриально развитые страны, что непосредственно отражало интересы США использовать созданные ими «инструменты регулирования» для обеспечения лидерства в системе внешнеэкономических связей.
Бреттонвудская система вводила двойственные условия стабильности. Требовалось, чтобы США проводили политику, направленную на поддержание доверия к фиксированному обменному курсу и цене золота в долларах. Требовалось также, чтобы страны-члены проводили политику, способствующую поддержанию соотношения их фиксированных обменных курсов и доллара США. Таким образом валюта США играла главную роль в системе, и Соединенные Штаты имели в ней особые обязательства.
В начальный период деятельность МВФ была ориентирована на восстановление и реконструкцию экономики стран Западной Европы. В дальнейшем с ростом числа участников и коренными изменениями в облике мира, которые произошли в 60-е годы, МВФ все больше превращался в орган, в той или иной степени учитывающий и отражающий интересы многих, в том числе развивающихся стран. Вместе с тем эволюция МВФ отражала меняющееся положение Соединенных Штатов и доллара в мировых финансах. Это требовало адаптации деятельности МВФ к изменениям и процессам, происходящим в мировой экономике.
В период с 1962 по 1970 гг. в МВФ сформировались специальные и дополнительные механизмы кредитования. Исполнительный совет МВФ принял условия и положения Генеральных соглашений о займах (ГСЗ), были созданы механизмы компенсационного финансирования и финансирования буферных запасов. Совет управляющих утвердил план введения специальных прав заимствований (СДР). В июле 1969 г. вступает в силу Первая поправка к Статьям соглашения, которой предусматривается создание механизма, основанного на СДР, а 1 января 1970 г. происходит первое распределение СДР.
Однако эти действия МВФ, в которых была велика роль США, не помогли сохранить бреттонвудскую систему, в чем США были очень заинтересованы. Сложились новые условия и новая расстановка сил в мировой экономике, которые привели к пересмотру международного валютного порядка. Поскольку США всячески сопротивлялись этому пересмотру, он произошел в конце концов в форме мирового валютного кризиса. В основе этого кризиса лежало изменение соотношения сил в мировой экономике в результате послевоенного развития.
Стремление американских корпораций расширить зарубежную деятельность привело к резкому увеличению вывоза капитала из США в Западную Европу, что оказало негативное воздействие на состояние платежного баланса США. Положение доллара в качестве опоры мировой валютной системы резко ухудшилось. Еще в конце 60-х годов открыто обсуждался вопрос о необходимости девальвации доллара. Однако США всячески сопротивлялись этому, используя также и механизм МВФ и пытаясь переложить бремя поддержания доллара, а вместе с ним и действующей мировой валютной системы на плечи своих партеров из стран Западной Европы и на Японию.
В 90-е годы после распада социалистической системы, произошло увеличение численности стран-участниц МВФ, и вместе с этим произошла дальнейшая трансформация МВФ в орган международного экономического регулирования. Деятельность МВФ в 90-е годы в определенной степени сконцентрировалась на оказании содействия странам с переходной экономикой Центральной и Восточной Европы. В эти годы Исполнительный совет МВФ утвердил создание механизма финансирования системных преобразований (STF) для оказания помощи странам, которые испытывают трудности с платежным балансом, возникающие в результате перехода от плановой к рыночной экономике.
В условиях растущей глобализации мировой экономики, интернационализации финансовых рынков и все более тесного переплетения интересов различных групп государств возникла необходимость создания достаточно значительного фонда общих ресурсов для целей инвестирования, экономического роста и социального развития. Эта задача не могла быть решена МВФ самостоятельно. В ее осуществлении важнейшая роль принадлежала США, которые убедили ряд других стран-доноров МВФ пойти на создание такого фонда.
В то же время, глобализация привела к повышению риска того, что утрата доверия рынка может вызвать истощение или отток капитала из стран, переживающих экономические трудности. Это в полной мере продемонстрировал мировой финансовый кризис 1997-1998 гг., охвативший Юго-Восточную Азию, Россию, а также Бразилию и другие развивающиеся латиноамериканские рынки. По своим международным последствиям, выразившимся в стремительном падении обменных курсов и котировок акций, финансовый кризис не имел себе равных за всю послевоенную историю.
США имеют наибольшую квоту в МВФ, а десять крупнейших индустриальных стран имеют общую квоту, соответствующую 55% от общего объема квот (см. таблицу).
Принятие важных решений МВФ в значительной степени зависит от позиции США, которые имеют блокирующий пакет голосов. США обладают около 18 процентов голосов, что фактически дает им право вето по важнейшим вопросам, требующим для своего одобрения квалифицированного большинства в 85 процентов голосов (увеличение капитала Фонда, изменение Устава и др.). У Японии и Германии соответствующие доли в голосах составляют около 6 процентов.
Что касается роли МВФ в качестве координатора экономической политики, то здесь США и другие развитые страны стремятся ограничить эту роль кругом развивающихся стран и стран с переходной экономикой. Исполнительный директор МВФ М.Камдессю неоднократно подчеркивал, что готовность ведущих промышленно развитых стран к кооперации под более жестким контролем Фонда «пока находится в зачаточном состоянии»14.
Но принимая во внимание тот факт, что финансовая и экономическая безопасность в современном мире, в период после окончания «холодной войны», становится не менее, а во многих случаях, более важным фактором международной стабильности, чем военная безопасность, МВФ и мировое сообщество должны пойти на усиление политического контроля за работой Фонда со стороны не только одних США, а более широкого круга влиятельных государств. Это сделало бы МВФ более демократической международной организацией, способной полнее учитывать и выражать интересы своих многочисленных участников.