Вход

Анализ финансового состояния предприятия.

Рекомендуемая категория для самостоятельной подготовки:
Курсовая работа*
Код 314436
Дата создания 08 июля 2013
Страниц 33
Мы сможем обработать ваш заказ (!) 29 марта в 12:00 [мск]
Файлы будут доступны для скачивания только после обработки заказа.
1 310руб.
КУПИТЬ

Содержание

Анализ финансового состояния предприятия.

Введение
Глава 1. Анализ финансового состояния предприятия
1.1.Анализ состава и структуры имущества предприятия
1.2.Анализ структуры капитала предприятия
1.3. Анализ финансовой устойчивости
Глава 2.Определение типа финансовой устойчивости и анализ платежеспособности предприятия
2.1. Определение типа финансовой устойчивости
2.2.Анализ платежеспособности предприятия
Глава 3.Анализ прибыли, оборачиваемости и рентабельности предприятия
3.1.Факторный анализ прибыли
3.2. Анализ оборачиваемости
3.3. Анализ рентабельности
Заключение
Список литературы
Приложение …………………………………………………………………………………..33






Введение

Анализ финансового состояния предприятия.

Фрагмент работы для ознакомления

ВБ
стр.700
 
368244
801970
 
3
Коэффициент соотношения заемных и собственных
средств(Кз/с) 1 способ
Кз/с
1/Ка-1
<,=1
4,4
2,2
-2,20
4
Коэффициент соотношения заемных и собственных
средств(Кз/с) 2 способ
Кз/с
стр590+стр690
стр490
<1,0
4,36
2,16
-2,20
Приведенные данные показывают, что на начало 2006 года значение коэффициентов финансовой устойчивости имели следующие значения:
Ка=0,19 (норматив более 0,5 или 50%),что свидетельствует о том, что доля собственных средств в общей сумме всех средств, вложенных в имущество предприятия составляет 19%.,что является показателем ниже нормативных данных.
Кз=0,81 (норматив –менее 0,5 или 50%), что свидетельствует о том, что доля долга в общей сумме капитала составляет 81%,что свидетельствует о большой зависимости предприятияот внешних источников финансирования.
Кз/с=4,4 (норматив -менее или равной 1), что свидетельствует о том, что предприятие на один рубль вложенных в активы собственных средств привлекло 4,4 руб.заемных, что свидетельствует о большой зависимости предприятия от привлечения заемных средств и низкой финансовой устойчивости.
К концу 2006 года значение расчет коэффициентов показывает позитивное изменение значений:
Ка=0,32, что свидетельствует о том, что доля собственных средств в общей сумме всех средств, вложенных в имущество предприятия стала составлять 32%.
Кз=0,68 ,что свидетельствует о том, что доля долга в общей сумме капитала снизилась и стала составлять 68%,что свидетельствует о снижении зависимости предприятия от внешних источников финансирования.
Кз/с = 2,2 ,что свидетельствует о том, что предприятие на один рубль вложенных в активы собственных средств привлекло 2,2 руб.заемных, что свидетельствует о снижении зависимости предприятия от привлечения заемных средств к концу года и повышении к концу года финансовой устойчивости.
Проведенный анализ позволяет сделать вывод о том, что несмотря на то, что значение показателей относительной финансовой устойчивости к концу года ниже нормативных данных, предприятие имеет к концу года позитивную тенденцию их изменения.
Глава 2.Определение типа финансовой устойчивости и анализ платежеспособности предприятия
2.1. Определение типа финансовой устойчивости
В зависимости от соотношения величин показателей материально-производственных запасов, собственных оборотных средств и иных ис­точников формирования запасов можно выделить следующие типы фи­нансовой устойчивости:: абсолютный, нормальный, неустойчивый, кри­зисный4.
Абсолютная финансовая устойчивость показывает, что все запасы покрываются собственными оборотными средствами (СОС), т.е. предпри­ятие не зависит от внешних кредиторов.
Нормальная финансовая устойчивость характеризуется превыше­нием суммы запасов над суммой СОС. Однако величина запасов меньше суммы собственного оборотного капитала и долгосрочных заемных ис­точников.
Неустойчивое (предкризисное) финансовое положение характери­зует состояние предприятия, при котором для покрытия запасов исполь­зуются собственные и привлеченные средства (долгосрочные и кратко­срочные кредиты и займы).
Критическое (кризисное) финансовое положение характеризуется ситуацией, когда величина запасов превышает сумму СОС и привлечен­ных краткосрочных и долгосрочных кредитов и займов.
Для оценки финансовой устойчивости применяют методику расче­та трехкомпонентного показателя типа финансовой ситуации.
Выделяют четыре типа финансовых ситуаций:
1) Абсолютная независимость финансового состояния отвечает следующим условиям:
Фс>0; Фт>0; Фо>0; т.е. 3={1,1,1}.
2) Нормальная независимость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность:
Фс<0; Фт>0; Фо>0, т.е. 3={0,1,1}.
3) Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность вос­становления равновесия за счет пополнения источников собственных
средств ( сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов):
Фс <0; Фт<0; Фо>0; , т.е.З= {0,0,1}.
4) Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие зависит
полностью от заемных источников финансирования. Собственного ка­питала и долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для фи­нансирования материальных оборотных средств, это обозначает, что пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате погашения кредиторской задолженности, т.е. 3={0,0,0}.
Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости ООО «Темп» приведен в таблице 4. Как видно из приведенных данных:
1. Имеет место недостаток собственных оборотных средств. На начало года он составляет-96,1 млн.руб, на конец года-119,7 млн.руб Увеличение значения показателя за год составило 23,5млн.руб.
2. Дефицит собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств на начало года составлял-96,1 млн.руб, а на конец года-119,7млн.руб. Увеличение недостатка средств за год составило-23,5млн.руб.
3. Излишек всех источников на начало года составило-203,3 млн.руб, на конец года-428,7 млн.руб, рост показателя к концу года составляет 225,2 млн.руб.
Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости показывает, что ООО «Темп» на начало и на конец года находилось в положении – неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением пла­тежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность вос­становления равновесия за счет пополнения источников собственных средств ( сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачи­ваемости запасов),т.е.:
Фс <0; Фт<0; Фо>0; , т.е.З = {0,0,1}.
Динамика показателей показывает изменение к концу года первых двух показателей в худшую сторону, что свидетельствует об усилении зависимости предприятия от заемных средств и необходимостью разработки и введения плана оперативных мероприятий по исправлению финансовой ситуации. Рост краткосрочных кредитов и займов показывает позитивную тенденцию изменения третьего показателя к концу года, что еще раз подтверждает вывод об усилении зависимости предприятия от заемных средств к концу года.
Таблица 4
Показатели типа финансовой устойчивости

Показатели
Усл.
обозн.
Алгоритм
расчета или строка в ф.1
на начало
периода
на конец периода
Изм.(+,-)
тыс.руб.
тыс.руб.
тыс.руб.
%
1
2
3
4
5
6
7
8=7:5х100
1
Источники собственных средств
СК
стр.490
68696
253585
184889
269,1%
2
Внеоборотные активы
ВА
стр.190
156689
352867
196178
125,2%
3
Наличие собственных оборотных средтсв
СОС
стр.1-стр.2
-87993
-99282
-11289
12,8%
4
Долгосрочные кредиты и займы
ДП
стр.590
0,00
0,00
 
5
Наличие собственных и долгосрочных заемных средств для
формирования запасов
ЗК
стр.3+стр.4
-87993
-99282
-11289
12,8%
6
Краткосрочные кредиты и займы
КП
стр.690
299548
548385
248837
83,1%
7
Общая величина основных источников средств на покрытие запасов
Кз/с
стр.5+стр.6
211555
449103
237548
112,3%
8
Запасы
ЗиЗ
стр.210+220
8164
20427
12263
150,2%
9
Излишек(недостаток) собственных оборотных средств
на покрытие запасов
Фс
стр.3-стр.8
-96157
-119709
-23552
24,5%
10
Излишек(недостаток) собственных оборотных средств
и долгосрочных заемных средств на покрытие запасов
Фт
стр.5-стр.8
-96157
-119709
-23552
24,5%
11
Излишек(недостаток) общей величины источников средств на покрытие запасов
Фо
стр.7-стр.8
203391
428676
225285
110,8%
12
Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости
Фс,Фт,Фо
 
0,0,1
0,0,1
 
 
2.2.Анализ платежеспособности предприятия
Для оценки текущей платежеспособности используют относи­тельные коэффициенты ликвидности, посредством которых определяется степень и качество покрытия краткосрочных долговых обязательств лик­видными активами. Предприятие считается ликвидным, когда оно в со­стоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы5.
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) определяется отно­шением наиболее ликвидных активов - денежных средств (ДС) и кратко­срочных финансовых вложений (КФВ) к сумме краткосрочных долговых обязательств по формуле:
Кал = (ДС + КФВ) / КДО.
В хозяйственной практике значение коэффициента абсолютной ли­квидности признается достаточным в интервале 0,25-0,50. Если предпри­ятие в текущий момент может на 25-50 % погасить все краткосрочные долги, его платежеспособность считается нормальной. Если значение ко­эффициента ниже рекомендуемого уровня, это свидетельствует о серьез­ном дефиците свободных денежных средств.
Коэффициент быстрой или критической ликвидности (Ккл) опре­деляется отношением суммы наиболее ликвидных средств и быстрореализуемых активов (краткосрочной дебиторской задолженности (ДЗ) и про­чих текущих оборотных активов (ТАпр)) к сумме краткосрочных долго­вых обязательств по формуле:
Ккл = (ДС + КФВ + ДЗ + ТАпр) / КДО.
Этот показатель характеризует ту часть текущих обязательств, ко­торая может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги.
Коэффициент критической ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного про­ведения расчетов с дебиторами. Рекомендуемое значение данного показа­теля 0,8-1.
Коэффициент текущей ликвидности (Ктл), или общий коэффициент покрытия, равен отношению стоимости всех текущих оборотных активов (ТА) к величине краткосрочных долговых обязательств:
Ктл = ТА / КДО.
В состав оборотных активов входят наиболее ликвидные активы (денеж­ные средства и краткосрочные финансовые вложения), активы быстрой реализации (краткосрочная дебиторская задолженность и прочие оборот­ные активы) и медленно реализуемые активы (запасы, налог на добавлен­ную стоимость, долгосрочная дебиторская задолженность).
Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжи­тельности одного оборота всех оборотных средств. Он показывает пла­тежные возможности предприятия при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и реализации готовой продукции, но также в слу­чае продажи прочих элементов материальных оборотных средств6.Рекомендуемое значение коэффициента - 2. Расчет показателей ликвидности ООО «Темп» за 2006 год приведен в таблице 5. Данные анализа показывают:
Коэффициент абсолютной ликвидности на начало года -0,08; к концу года- в -0,23- ниже нормативного значения. Значение коэффициента на начало года и конец года свидетельствует дефиците свободных денежных средств и невозможностью погасить все краткосрочные долги. Имеет место рост показателя к концу года.
Коэффициент быстрой ликвидности характеризует прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Значение этого коэффициента на начало года составляет 0,11,а на конец года-0,12.Нормативное значение коэффициента - выше 0,8.Это свидетельствует о низких платежных возможностях предприятия. Прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного про­ведения расчетов с дебиторами на начало и конец года невысоки,значительно ниже нормативных данных.
Коэффициент текущей ликвидности является обобщающим показателем платежеспособности предприятия. На начало года его значение-0,71,на конец года-0,82.В данном случае текущие кредиторские обязательства не обеспечиваются материальными оборотными активами. Положение имеет тенденцию к улучшению к концу года. Пла­тежные возможности предприятия при условии не только своевременных расчетов с дебиторами ,но также в слу­чае продажи прочих элементов материальных оборотных средств немного повысились.В целом анализ ликвидности ООО «Темп» позволяет сделать вывод о низкой платежеспособности предприятия и принятия экстренных мер по ее улучшению. Имеет место соотношение текущих активов и краткосрочных обязательств ниже, чем 1:1 на начало 2006 года(211555 :299548) и конец 2006 года (449103:548385), что позволяет сделать вывод о высоком финансовом риске, связан­ным с тем, что предприятие не в состоянии оплатить свои счета.
Таблица 5
Анализ показателей ликвидности

Показатели
Усл.
обозн.
Алгоритм
расчета или строка в ф.1
Нормативное
значение
на начало
периода
на конец периода
Изм.(+,-)
тыс.руб.
тыс.руб.
тыс.руб.
1
2
3
4
 
5
6
7
1
Денежные средства
ДС
стр.260
 
25052
127884
102832
2
Краткосрочные финансовые вложения
КФВ
стр.250
 
3
Итого наиболее ликвидные активы,т.р.
А1
стр.1+стр.2
 
25052
127884
102832
4
Активы быстрой реализации(краткосрочная дебиторская
задолженность)т.р.
ДЗ+Тапр.
стр.240
 
154039
255944
101905
5
Итого сумма наиболее ликвидных быстрореализуемых активов,т.р.
А1+А2
стр.3+стр.4
 
179091
383828
204737
6
Медленно реализуемые активы(запасы,
долгосрочная дебиторская задолженность,НДС),т.р.
А3
стр.230+стр.210
+стр.220
 
32464
65275
32811
7
Итого ликвидных активов,т.р.
А1+А2+А3
стр.5+стр.6
 
211555
449103
237548
8
Краткосрочные долговые обязательства,т.р.
П1
стр.610+620
 
299548
548385
248837
Относительные коэффициенты:
 
 
 
-274496
-420501
-146005
9
Коэффициент абсолютной ликвидности
Кал
стр.3:стр.8
0,25-0,5
0,084
0,233
0,15
10
Коэффициент критической ликвидности
Ккл
стр.6:стр.8
0,8-1,0
и выше
0,11
0,12
0,01
11
Коэффициент текущей ликвидности
Ктл
стр.7:стр.8
от1до2
0,71
0,82
0,11
Глава 3.Анализ прибыли, оборачиваемости и рентабельности предприятия
3.1.Факторный анализ прибыли
Под экономическим факторным анализом понимается постепенный переход от исходной факторной системы к конечной факторной системе, раскрытие полного набора прямых, количественно измеримых факторов, оказывающих влияние на изменение результативного показателя. Различают четыре типа детерминированных моделей7:
Аддитивные модели представляют собой алгебраическую сумму показателей и имеют вид
.
К таким моделям, например, относятся показатели себестоимости во взаимосвязи с элементами затрат на производство и со статьями затрат; показатель объема производства продукции в его взаимосвязи с объемом выпуска отдельных изделий или объема выпуска в отдельных подразделениях.
Мультипликативные модели в обобщенном виде могут быть представлены формулой
.
Примером мультипликативной модели является двухфакторная модель объема реализации
,
где Ч - среднесписочная численность работников;
CB - средняя выработка на одного работника.
Кратные модели:
.
Примером кратной модели служит показатель срока оборачиваемости товаров (в днях) . ТОБ.Т:
,
где ЗТ - средний запас товаров; ОР - однодневный объем реализации.
Смешанные модели представляют собой комбинацию перечисленных выше моделей и могут быть описаны с помощью специальных выражений:
Примерами таких моделей служат показатели затрат на 1 руб. товарной продукции, показатели рентабельности и др.
Проведем факторный анализ прибыли от продаж ООО «Темп» за 2006 год (таблица 6). Для анализа используем отчетную форму №2 за 2006 год (приведена в Приложении).Расчет прибыли от продажи продукции (Пр) представлена формулой:
Пр = Вр -Ср -Ру - Рк,
где: Вр - выручка (нетто) от продажи продукции, товаров, работ и услуг.
Таблица 6
Факторный анализ прибыли от продаж продукции

Показатели (тыс.руб.)
За аналогичный период предыдущего года
За отчетный
период
Изм.(+,-)
тыс.руб.
%
1
2
3
4
5
6
1
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг
757618
1151709
394091
52,0%
2
Себестоимость продукции
706446
1083227
376781
53,3%
3
Управленческие расходы
0,00
0,00
 
 
4
Коммерческие расходы
19986
21955
1969
9,9%
5
Прибыль (убыток) от продаж
31186
46527
15341
49,2%
Определение влияния факторов на прибыль от продаж за 2006 год.
1. Определение влияния изменения выручки от продаж на прибыли от продаж:31186х1,52-31186=16222,1(т.р.)
2. Определение влияния изменения уровня себестоимости на пприбыль от продаж:706446х1,52-1083227=-9308,2(т.р.)
3. Влияние изменения уровня коммерческих расходов на прибыль
от продаж: 19986х1,52-21955=8427,1(т.р.)
4. Общее изменение прибыли от продаж: 16222,1+(-9308,2)+8427,1=15341,0(т.р.)
Анализ показывает, что влияние выручки явилось самым значимым по величине фактором, вторым по значению явился фактор коммерческие расходы, увеличение себестоимости негативно повлияло на прибыль от продаж. В целом, анализ показывает, что предприятию необходимо обратить внимание на пересмотр и сокращение издержек (себестоимости),что при положительном результате будет способствовать увеличению прибыли.
3.2. Анализ оборачиваемости
Оборотные средства (синонимы: оборотный капитал, мобильные активы, текущие активы, оборотные активы) — это активы предпри­ятия, возобновляемые с определенной регулярностью для обеспечения текущей деятельности, вложения в которые, как минимум, одно­кратно оборачиваются в течение года или одного производственного цикла, если последний превышает год. Под оборачиваемостью вло­жений подразумевается трансформация оборотных средств, происходящая на предприятии циклически, один цикл кото­рой может быть представлен следующим образом: (а)- денежные средства вкладываются в производственные запасы; (б)- запасы по­ступают в производство; (в)- произведенная продукция поступает на склад; (г)- готовая продукция отгружается покупателю; (д) -денежные средства за проданную продукцию поступают на счет продавца; (е)- денежные средства вновь используются для приобретения сырья и материалов.
Оборотные средства обеспечивают текущую деятельность предприятий, ее непрерывность. Они не покидают производственную сферу и не потребляются, а авансируются в различные виды текущих затрат предприятия. Целью авансирования является создание необходимых текущих запасов, заделов незавершенного производства, готовой продукции и условий ее реализации.
Участвуя в кругообороте производственных фондов , оборотные средства принимают различные функциональные формы: материальную , производительную , товарную , возвращаясь после окончания каждого производственного цикла к своей исходной денежной форме:
(Деньги-товар-производство-товар-деньги = (Д-Т-П-Т1-Д1)
Оборотные фонды – это часть производственных фондов, которые целиком потребляются в процессе одного кругооборота и полностью переносят свою стоимость на изготавливаемый продукт. По натурально-вещественному составу представляют собой предметы труда.
Кругооборот оборотного капитала охватывает три стадии: -закупки сырья, производство и реализация.
Обеспеченность предприятия оборотными средствами должна быть не только достаточной по их величине в активе баланса, но благоприятной по структуре и надежной по источникам финансирования.
По источникам образования оборотные средства подразделя­ются на собственные, приравненные к ним (привлеченные) и заемные.
Собственные оборотные средства участвуют в кругообороте только того предприятия, за которым они закреплены, в то время как заемные средства могут участвовать в кругообороте многих предприятий в зависимости от их потребностей. Собственные оборотные средства выделяются для создания производственных запасов, расходов будущих периодов. Они постоянно закреплены за предприятием в уставном фонде; предприятия имеют право самостоятельно их размещать, планировать, использовать.
Заемные оборотные средства образуются за счет кредитов, получаемых предприятием. Они выделяются на определенный .срок, после чего возвращаются банку; имеют строго целевое на­правление, т.е. используются для оплаты тех товаров и затрат, на которые была выдана ссуда. Кредит может быть получен для расчетов с поставщиками, а также для других временных нужд.
Определенным «подводным камнем» любого предприятия является дебиторская задолженность. Уровень дебиторской задолженности связан с принятой на предприятии системой расчетов, видом выпускаемой продукции и степенью насыщения ею рынка. Доля дебиторской задолженности в составе фондов обращения довольно велика и составляет около 14%. Управление дебиторской задолженностью означает контроль финансовых служб за оборачиваемостью средств в расчетах.
Учет перечисленных выше факторов для определения и поддержания на оптимальном уровне объема и структуры оборотных средств является важнейшей целью управления оборотным капиталом.
В финансовом анализе оценка эффективности использования оборотного капитала осуществляется через показатели его оборачиваемости, которые отражают общее время оборота ( длительность одного оборота в днях), и его скорость .
Длительность одного оборота в днях показывает продолжительность производственного цикла , время, которое затрачивается на продажу готовой продукции и период, в течение которого оборотные средства проходят все стадии кругооборота на этом предприятии.

Список литературы

1.Бланк И.А. Управление прибылью. – Киев: Ника Центр, Эльга, 2004. – 544с.
2.Дараева Ю.А. Управление финансами. Издательство: Эксмо.2008.-300с.
3.Е.П. Жарковская, Б.Е.Бродский. Антикризисное Управление. М.:Омега-Л,2007.-543с.
4.Захаров В.Я. Антикризисное управление. Теория и практика: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям экономики и управления / В.Я. Захаров, А.О. Блинов, Д.В. Хавин. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006.-529c.
5.И.А. Бланк. Антикризисное финансовое управление предприятием. Киев.Эльга.Ника-Центр,2006.-546с.
6.Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Финансы предприятий: Учебник. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2005.- 350 с.
7.Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007.- 1024 с.
8.КовалевВ.В. Финансы.- Учебник. Издательство Проспект-М 2006.-640с.
9.Лупей Н.А. Финансы организаций (предприятий) Учебное пособие Издательство: Дашков и К, 2008.-256с.
10.Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности : Учебное Пособие. 4-е изд., М.: Инфра – М. 2007. – 384с.
11.Лисицына Е.В. Образовательный курс финансового управляющего. // Журнал Финансы №1, 2006.







Очень похожие работы
Пожалуйста, внимательно изучайте содержание и фрагменты работы. Деньги за приобретённые готовые работы по причине несоответствия данной работы вашим требованиям или её уникальности не возвращаются.
* Категория работы носит оценочный характер в соответствии с качественными и количественными параметрами предоставляемого материала. Данный материал ни целиком, ни любая из его частей не является готовым научным трудом, выпускной квалификационной работой, научным докладом или иной работой, предусмотренной государственной системой научной аттестации или необходимой для прохождения промежуточной или итоговой аттестации. Данный материал представляет собой субъективный результат обработки, структурирования и форматирования собранной его автором информации и предназначен, прежде всего, для использования в качестве источника для самостоятельной подготовки работы указанной тематики.
bmt: 0.0037
© Рефератбанк, 2002 - 2024