Анализ и управление составом, структурой активов и оценка динамики их рентабельности на предприятии

Содержание

Введение
1. Теоретические аспекты управления активами предприятия
1.1. Понятие и состав активов
1.2. Основы анализа состава, структуры и рентабельности активов предприятия
2. Анализ состава, структуры и рентабельности активов
ООО Компания «Сан»
2.1. Анализ состава и структуры активов
2.2. Анализ структуры оборотных активов и рентабельности деятельности
3. Направления улучшения структуры активов предприятия
Заключение
Список литературы

Анализ и управление составом, структурой активов и оценка динамики их рентабельности на предприятии

100,00
100,00
-
Исходя из данных таблицы 2.3, можно сделать следующие выводы.
Доля оборотных активов снизилась в отчетном периоде на 0,47%. В ООО Компания «Сан» отвлечена часть текущих активов в дебиторскую задолженность. Это свидетельствует о фактической иммобилизации части оборотных средств из оборота. Так, доля дебиторской задолженности возросла с 6,68% до 20,06%.
Финансово устойчивым в рыночной экономике является такой хозяйствующий субъект, который за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы (основные фонды, нематериальные активы, оборотные средства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам.
Основой финансовой устойчивости являются рациональная организация и использование оборотных средств. Поэтому в процессе анализа финансового состояния вопросам рационального использования оборотных средств уделяют основное внимание.
Данные для анализа состава и размещения активов ООО Компания «Сан» за 2007 год представлены в таблице 2.4.
По данным таблицы 2.4, активы ООО Компания «Сан» возросли за отчетный период в сумме на 1498,171 тыс.руб. – с 2732,768 тыс.руб. до 4230,939 руб., или на 54,8%.
Средства в активах были размещены следующим образом: основные средства – 339,367 тыс.руб., или 8,02%; прочие внеоборотные активы – 10 тыс.руб., или 0,24%; запасы – 3001,288 тыс.руб., или 70,94%; дебиторская задолженность – 848,654 тыс.руб., или 20,06%; денежные средства – 31,63 тыс.руб., или 0,75%.
Таблица 2.4
Состав и размещение активов ООО Компания «Сан» за 2007 год
(тыс.руб.)
Активы
На начало года
На конец года
Отклонение, (+;-)
сумма
уд. вес, %
сумма
уд. вес, %
сумма
уд. вес, %
Основные средства
202,971
7,43
339,367
8,02
+136,396
+0,59
Прочие внеобо-ротные активы
10,000
0,37
10,000
0,24
-
-0,13
Запасы
2334,774
85,44
3001,288
70,94
+666,514
-14,5
Дебиторская задолженность
182,451
6,68
848,654
20,06
+666,203
+13,38
Денежные средства
2,572
0,09
31,630
0,75
+29,058
+0,66
БАЛАНС
2732,768
100,00
4230,939
100,00
+1498,171
-
Основные средства рассматриваемого предприятия представлены, в основном, двумя категориями – торгово-технологическим оборудованием и транспортными средствами. Все является абсолютно новым, так как предприятие образовалось лишь пять лет назад, причем первый год еще работало не в полную меру.
Важным показателем оценки финансовой устойчивости является темп прироста реальных активов.
Реальные активы – это реально существующее собственное имущество и финансовые вложения по их действительной стоимости. Реальными активами не являются нематериальные активы, износ основных фондов и материалов, использованная прибыль, заемные средства.
Темп прироста реальных активов характеризует интенсивность наращивания имущества и определяется по формуле:
, (2.3)
где А – темп прироста реальных активов, %;
С - основные средства и вложения без учета износа, торговой надбавки по нереализованным товарам, нематериальных активов, использованной прибыли;
З – затраты и запасы;
Д – денежные средства, расчеты и прочие активы без учета использования заемных средств.
0,1 – базисный и отчетный периоды.
По ООО Компания «Сан» данный показатель составил за 2003 год:
.
Расчет по данной формуле показал интенсивность увеличения реальных активов ООО Компания «Сан» за 2007 год, которая составила 32,75%, что свидетельствует об улучшении финансовой устойчивости ООО Компания «Сан».
Как известно, собственный капитал в балансе отражается общей суммой.
Чтобы определить, сколько его используется в обороте, нужно от общей суммы по первому и второму разделам пассива баланса вычесть сумму долгосрочных (внеоборотных) активов.
По ООО Компания «Сан» данные о собственных оборотных средствах представлены в таблице 2.5.
Таблица 2.5
Собственные оборотные средства ООО Компания «Сан» за 2007 год
(тыс.руб.)
Показатели
На начало года
На конец года
Отклоне-ние,(+;-)
1.Собственный капитал
2115,891
3790,819
+1674,928
2. Внеоборотные активы
212,971
349,367
+136,396
3. Собственные оборотные средства (1-2)
1902,92
3441,452
+1538,532
Исходя из данных таблицы 2.5, можно отметить увеличение собственных оборотных средств ООО Компания «Сан» за 2007 год на 1538,532 тыс.руб., что говорит о большем вложении собственных средств в оборотные активы, то есть о нахождении их в мобильной форме.
Поскольку наличие собственных оборотных средств и его изменение имеют очень большое значение в обеспечении финансовой устойчивости предприятия, проведем факторный анализ динамики собственных оборотных средств по ООО Компания «Сан».
Рассчитав влияние статей баланса путем вычитания из данных на конец года данные на начало года, получили следующие данные (табл.2.6).
Таблица 2.6
Расчет влияния факторов на изменение наличия собственных оборотных средств ООО Компания «Сан» за 2007 год
(тыс.руб.)
Фактор
Расчет влияния
Размер влияния
1. Собственный капитал
1.1. Уставный капитал
300-300
-
1.2.Фонды специального назначения
1815,891-1056,557
+759,334
1.3. Нераспределенная прибыль
1674,928-759,334
+915,594
2. Долгосрочные активы
2.1. Основные средства
339,367-202,971
-136,396
2.2. Прочие внеоборотные активы
10-10
-
Итого собственных оборотных средств
3441,452-1902,92
+1538,532
Из данных таблицы видно, что за отчетный период сумма собственных оборотных средств ООО Компания «Сан» увеличилась в целом на 1538,532 тыс.руб. Определим оборотную часть уставного капитала путем вычитания из общего объема уставного капитала основных фондов:
-на начало2007 года = 300 – 202,971 = +97,029 тыс.руб.
-на конец 2007 года = 300 – 339,367 = -39,367 тыс.руб.
Изменение за период составило -136,396 тыс.руб. ((-39,367) – 97,029).
За 2007 год был получен недостаток оборотной части уставного капитала в размере 39,367 тыс.руб. Это снизило сумму собственных оборотных средств ООО Компания «Сан» в размере 136,396 тыс.руб. Увеличение суммы средств, направленных в фонд специального назначения (фонд накопления), на 759,334 тыс.руб. привело к росту собственных средств в обороте в таком же размере, а также повышение нераспределенной прибыли ООО Компания «Сан» в отчетном периоде на 915,594 тыс.руб. повлияло на увеличение суммы собственных оборотных средств организации против прошлого года в таком же размере.
Увеличение суммы по строке «Основные средства» в балансе ООО Компания «Сан» на конец 2007 года на 136,396 тыс.руб. повлияло на снижение суммы собственных оборотных средств в таком же размере.
Следовательно, основное влияние на увеличение суммы собственных оборотных средств в отчетном периоде оказало повышение суммы по строке «Фонды специального назначения» и нераспределенной прибыли, что оценивается как положительный момент финансовой устойчивости.
Увеличение суммы собственных оборотных средств в 2007 году говорит о том, что ООО Компания «Сан» накопило дополнительную их сумму.
В связи с тем, что состав основных средств особых изменений не претерпел
2.2. Анализ структуры оборотных активов
и рентабельности деятельности
В связи с тем, что основных средств на предприятии мало, и они являются достаточно новыми, состав и структуру их анализировать не имеет смысла.
Далее изучим динамику и состав оборотных средств ООО Компания «Сан» (табл. 2.7).
Таблица 2.7
Динамика оборотных средств ООО Компания «Сан» за 2007 год
Виды оборотных средств
На начало года
На конец года
Изменение, (+;-)
сумма, тыс.руб.
уд.вес,
%
сумма, тыс.руб.
уд.вес,
%
сумма, тыс.руб.
уд.вес,
%
Запасы:
2334,774
85,44
3001,288
70,94
+666,514
-14,5
-готовая продукция и товары для перепродажи;
2334,774
85,44
3001,288
70,94
+666,514
-14,5
Дебиторская задолженность:
182,451
6,68
848,654
20,06
+666,203
+13,38
-авансы выданные;
15,665
0,58
464,326
10,97
+448,661
+10,39
-покупатели и заказчики
166,786
6,10
384,328
9,09
+217,542
+2,99
Денежные средства
2,572
0,09
31,630
0,75
+29,058
+0,66
По данным таблицы 2.7 можно сделать следующие выводы.
Общая сумма оборотных средств ООО Компания «Сан» в 2007 году возросла на 1361,775 тыс.руб.
При этом наибольший рост произошел за счет запасов товаров на 666,203 тыс.руб. – с 2334,774 тыс.руб. до 3001,288 тыс.руб., или на 28,5%, а также за счет дебиторской задолженности на 666,203 тыс.руб. – с 182,451 тыс.руб. до 848,654 тыс.руб., или в 4,6 раза.
Запасы организации представлены только товарами для перепродажи, что непосредственно связано с основной деятельностью организации – оптовой торговлей. В структуре дебиторской задолженности возросли авансы, выданные поставщикам, на сумму 448,661 тыс.руб. Также увеличилась дебиторская задолженность покупателей и заказчиков в размере 217,542 тыс.руб. Одновременно произошел рост суммы денежных средств против прошлого периода на 29,058 тыс.руб. – с 2,572 тыс.руб. до 31,63 тыс.руб., или 12,3 раза. В том числе основное их увеличение произошло вследствие роста средств на расчетном счете организации.
Анализируя изменения оборотных средств, можно сделать вывод, что в 2007 году доля производственных запасов (товаров для перепродажи) снизилась на 14,5% - с 85,44% до 70,94%, при одновременном увеличении удельного веса дебиторской задолженности на 13,38% и денежных средств – на 0,66%.
Проанализировав структуру активов, необходимо оценить отдельно дебиторскую и кредиторскую задолженности, так как они оказывают значительное влияние на платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия.
Состав и движение дебиторской задолженности ООО Компания «Сан» приведены в таблице 2.8.
Таблица 2.8
Состав и движение дебиторской задолженности
ООО Компания «Сан» за 2007 год
(тыс.руб.)
Виды дебиторской задолженности
На начало 2007 года
На конец 2007 года
Возник-ло обяза-тельств
Пога-шено обяза-тельств
Реальная сумма отклонения с учетом списания
(+)
(-)
Покупатели и заказчики
166,786
384,328
225,014
7,472
217,542
-
Авансы, выданные
поставщикам и подрядчикам
15,665
464,326
535,216
86,555
448,661
-
Итого
182,451
848,654
760,23
94,027
666,203
-
Из данных таблицы 2.8 видно, что за отчетный период сумма дебиторской задолженности ООО Компания «Сан» возросла на 666,203 тыс.руб., или в 4,6 раза, в том числе задолженность по расчетам с дебиторами за товары, работы и услуги увеличилась на 217,542 тыс.руб. – с 166,786 тыс.руб. до 384,328 тыс.руб. Задолженность по авансам, выданным поставщикам и подрядчикам, возросла на 448,661 тыс.руб. – с 15,665 тыс.руб. до 464,326 тыс.руб., или в 29,6 раза. Проанализируем дебиторскую задолженность, сгруппировав ее по срокам возникновения (табл. 2.9).
Таблица 2.9
Группировка дебиторской задолженности ООО Компания «Сан»
по срокам ее возникновения за 2007 год
(тыс.руб.)
Виды дебиторской задолженности
Сроки возникновения
Итого
До 1 месяца
От 1 до 3
месяцев
От 3 до 6 месяцев
От 6 до 9
месяцев
От 9до12
месяцев
Покупатели и заказчики
126,945
32,609
23,293
30,280
171,201
384,328
Авансы, выданные поставщикам и подрядчикам
-
-
92,865
92,866
278,595
464,326
Итого
126,945
32,609
116,158
123,146
449,796
848,654
По данным таблицы 2.9, основную часть всех средств в расчетах ООО Компания «Сан» составляет дебиторская задолженность с наибольшим сроком задолженности. Так, на сумму задолженности сроком до 3 месяцев падает 159,554 тыс.руб. (126,945+32,609), или 18,80% общей суммы дебиторской задолженности (576,741/848,654*100). Дебиторская задолженность сроком возникновения от 9 до 12 месяцев составляет 449,796 тыс.руб., или 53% общей суммы дебиторской задолженности. Необходимо приложить максимум усилий, чтобы взыскать эту задолженность в ближайшее время, так как в противном случае это может привести к ее списанию на уменьшение доходов ООО Компания «Сан».
Из баланса видно, что удельный вес дебиторской задолженности в итоге баланса к концу 2007 года увеличился на 13,38% против аналогичного показателя на начало 2007 года и составил 20,06%. Это говорит о том, что больше средств ООО Компания «Сан» стало «замораживаться» в дебиторской задолженности, а это, в свою очередь, отрицательно характеризует результативность работы организации.
Рассчитаем средний период инкассации дебиторской задолженности.
Среднегодовая сумма дебиторской задолженности организации, рассчитанная по формуле средней арифметической простой, составила:
- в 2006 году 177,551 тыс.руб. ((172,652+182,451)/2);
- в 2007 году 515,552 тыс.руб. ((182,451+848,654)/2).
Однодневная выручка по ООО Компания «Сан» составила:
за 2006 год 6,320 тыс.руб.;
за 2007 год 13,894 тыс.руб.
Средний период инкассации дебиторской задолженности составил:
в 2006 году 177,551/6,32 = 28,09 дня;
в 2007 году 515,552/13,894 = 37,11 дня.
Данный показатель позволяет судить о роли дебиторской задолженности в фактической продолжительности финансового и общего операционного цикла предприятия.
По произведенным расчетам видно, что период инкассации дебиторской задолженности возрос на 9,02 дня, что говорит о меньшем отвлечении средств ООО Компания «Сан» в активы, которые могут реально приносить прибыль, то есть в «работающие активы». Это отрицательно характеризует платежеспособность предприятия.
Определим количество оборотов дебиторской задолженности как отношение количества дней в году к среднему периоду инкассации дебиторской задолженности:
в 2006 году 365 / 28,09 =13,0 раза;
в 2007 году 365 / 37,11 = 9,8 раза.
По расчетам можно сделать вывод, что скорость обращения дебиторской задолженности ООО Компания «Сан» уменьшилась к концу 2007 года на 3,2 раза, следовательно, средства стали медленнее возвращаться от должников.
В связи с тем, что просроченной дебиторской задолженности в ООО Компания «Сан»» не наблюдается по результатам проведенного анализа, нет необходимости выявлять оборачиваемость просроченной задолженности и «средний» ее возраст.
Проанализируем рентабельность активов по данным таблицы 2.10.
Таблица 2.10
Рентабельность капитала ООО Компания «Сан»
за 2006-2007 годы
Показатели
2006 год
2007 год
Отклонение,
(+,-)
1. Прибыль до налогообложения, тыс.руб.
999,124
2203,852
+1204,728
2. Среднегодовая стоимость оборотных активов, тыс.руб.
2346,061
3200,684
+854,623
3. Среднегодовая стоимость внеоборотных активов, тыс.руб.
170,820
281,169
+110,349
4. Среднегодовая стоимость имущества (валюта баланса), тыс.руб.
2516,881
3481,853
+964,972
5. Рентабельность оборотных активов (1 / 2)
0,4259
0,6886
+0,2627
6. Рентабельность внеоборотных активов (1 / 3)
5,8490
7,8382
+1,9892
7. Рентабельность активов (1/4)