Оценка стоимости элементов собственного капитала

Введение
1. Экономическая сущность и классификация капитала
2. Собственный капитал и его основные элементы
2.1. Собственный капитал и его функции
2.2. Состав собственного капитала
3. Оценка отдельных элементов собственного капитала
Заключение
Список использованной литературы

Оценка стоимости элементов собственного капитала

От стоимости чистых активов зависят возможности увеличения уставного капитала, выплаты дивидендов в акционерных обществах, реорганизации акционерных обществ и ряд других решений. Что же касается других организационно-правовых форм (ООО, ОДО, производственных кооперативов, государственных унитарных предприятий), то здесь значение стоимости чистых активов выступает в качестве основания для возникновения, изменения и прекращения прав в обязанностей, присущих данным юридическим лицам.
Можно отметить еще, что порядок определения стоимости чистых активов для перечисленных организаций в соответствующих законах не определен. Но эти законы содержат отсылочные нормы к иным федеральным законам в издаваемым в соответствии с ними нормативным актам.
Систематический расчет стоимости чистых активов необходим (новый порядок оценки стоимости чистых активов предусматривает их ежеквартальную оценку), поскольку ГК РФ устанавливает, что сумма чистых активов должна быть не меньше размера уставного капитала.
В противном случае его необходимо уменьшить до суммы чистых активов. Одновременно должно быть зарегистрировано новое значение уставного капитала. Если размер уставного капитала после его уменьшения станет меньше установленного ГК РФ минимума для определенного типа коммерческой организации, то такая организация должна быть ликвидирована.
Так, например, если уставный капитал ОАО составляет 380 тыс. руб., а стоимость чистых активов 85 тыс. руб., то уменьшение уставного капитала теряет смысл, так как при доведении его величины до размера стоимости чистых активов он окажется меньше установленного законом минимального размера. Это значит, что общество в разумный срок должно быть ликвидировано. В противном случае это может иметь для акционерного общества неприятные финансовые последствия в виде давления со стороны кредиторов, государственных органов в части его досрочного прекращения или исполнения обязательств.9
Размер чистых активов (ЧА) определяется в соответствии с совместным приказом Минфина и ФКЦБ России от 29 января 2003 г. №10н, 03-6/пз как разность суммы активов организации, принимаемых к расчету (Ар), и суммы обязательств, принимаемых к расчету (Пр), т. е. в самом общем виде величина чистых активов рассчитывается следующим образом: ЧА = Ар – Пр.
При этом к активам, участвующим в расчетах, относятся статьи разделов I и II и баланса (за исключением статей «Задолженность участников (учредителей) но взносам в уставный капитал», стоимости собственных акций выкупленных (перенесена в III раздел пассива баланса) и векселей, выданных организацией-векселедателем организации-продавцу).
К пассивам, участвующим в расчетах, следует отнести:
• долгосрочные обязательства по займам и кредитам и прочие краткосрочные обязательства (стр. 510, 515, 520);
• краткосрочные обязательства по займам и кредитам (стр. 610);
• кредиторскую задолженность (стр. 620);
• задолженность участникам (учредителя м) по вы плате доходов (стр. 630);
• резервы предстоящих расходов (стр. 650);
• прочие краткосрочные обязательства (стр. 660).10
Из структуры бухгалтерского баланса и формулы расчета чистых активов вытекает, что их значительное уменьшение возможно за счет сокращения доли внеоборотных и (или) оборотных активов, а также увеличения убытков и доли заемного капитала. Для отечественных компаний в нынешних условиях уменьшение величины чистых активов связано, как правило, с увеличением кредиторской задолженности и убытков.
Вновь утвержденный порядок расчета величины чистых активов действует и в отношении коммерческих организаций, не являющихся акционерными обществами (кроме страховых и кредитных организаций).
Между тем формально величина собственного капитала представлена итогом III раздела пассива баланса «Капитал и резервы», а показатели о его изменении находят отражение в форме №3 «Отчет об изменениях капитала». Величина чистых активов может не совпадать с итогом III раздела «Капитал и резервы» бухгалтерского баланса.
Во избежание искусственного завышения доли собственного капитала в общем объеме средств предприятия и снижения его финансовых рисков последний (итог раздела) нуждается в корректировке. Поэтому и важно определить стоимость чистых активов как реальную сумму собственных средств предприятия.11
2.2. Состав собственного капитала
В составе собственного капитала выделяются (учитываются) следующие его основные элементы: уставный (складочный) капитал, добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль и прочие резервы.
2.2.1. Уставный капитал
Уставный капитал организации (предприятия) – это первоначальная сумма средств учредителей (собственников), необходимых для ее функционирования и отражающих право, закрепленное в уставе общества, на ведение предпринимательской деятельности. Его величина определяет минимальный размер имущества фирмы, гарантирующего интересы ее кредиторов. Для обобщения информации о состоянии и движении уставного капитала предназначен счет 80 «Уставный капитал». Сальдо по данному счету должно соответствовать уставному (складочному) капиталу, зафиксирован ному в учредительных документах. Уменьшение или увеличение уставного капитала в бухгалтерской отчетности отражается лишь после внесения соответствующих изменений в учредительные документы организации.12
После государственной регистрации организации ее уставный капитал в сумме вкладов учредителей (участников), предусмотренных учредительными документами, отражается по кредиту счета 80 «Уставный капитал» в корреспонденции со счетом 75 «Расчеты с учредителями». Фактическое поступление вкладов учредителей проводится по кредиту счета 75 «Расчеты с учредителями» в корреспонденции со счетами по учету денежных средств и других ценностей.
В зависимости от организационно-правовой формы уставный капитал может иметь вид: а) складочного капитала; б) паевого фонда; в) уставного фонда; г) уставного капитала.
Согласно правилам нетто-оценки в качестве регулирующей величины уставного капитала в III разделе пассива баланса отражены собственные акции, выкупленные у акционеров (как по их требованию, так и по решению общего собрания совета директоров)). Учитываются такие акции на счете 81 «Собственные акции (доли)» в сумме фактических затрат на их приобретение независимо от номинальной стоимости акций. Отражается стоимость этих акций в круглых скобках – как показатель, который вычитается из итоговой суммы данного раздела.
2.2.2. Добавочный капитал
Следующий элемент собственного капитала – добавочный капитал, который показывает прирост стоимости имущества в результате переоценок основных средств и незавершенного строительства организации, производимых по решению правительства, полученные денежные средства и имущество в сумме превышения их величины над стоимостью переданных за них акций и другое. Добавочный капитал может быть использован на увеличение уставного капитала, погашение балансового убытка за отчетный год, а также распределен между учредителями предприятия и на другие цели. При этом порядок использования добавочного капитала определяется собственниками, как правило, в соответствии с учредительными документами при рассмотрении результатов отчетного года.13
Для обобщения информации о добавочном капитале предназначен счет 83 «Добавочный капитал». По кредиту данного счета отражаются:
• прирост стоимости имущества по переоценке: (сумма дооценки) основных средств, объектов капитального строительства и других материальных объектов имущества организации со сроком полезного использования свыше 12 мес.;
• эмиссионный доход акционерного общества (суммы, полученные сверх номинальной стоимости размещенных обществом акций за минусом издержек по их продаже);
• курсовые разницы, возникающие при погашении задолженности по взносам в уставный (складочный) капитал, стоимость которого выражена в иностранной валюте, и другие аналогичные элементы.
Использование добавочного капитала (дебетовые записи по данному счету) имеют место в следующих случаях: а) погашение сумм снижения стоимости внеоборотных активов по результатам переоценки; б) выбытие объектов основных средств, когда сумма их дооценки переносится с добавочного капитала в нераспределенную прибыль организации; в) направление средств на увеличение уставного капитала; г) распределение сумм между учредителями организации.
Здесь можно отметить, что возможность использования добавочного капитала для формирования уставного капитала предусмотрена Стандартами эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг (утверждены приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 16.03.05 №05-4/ПЗ-н), данным документом определена возможность принятия решения общим собранием акционеров о направлении добавочного капитала на формирование уставного капитала в следующих случаях:
1) размещение дополнительных акций акционерного общества (АО) путем распределения их среди акционеров этого АО;
2) размещение акций при реорганизации в форме слияния, разделения, выделения или преобразования.
При этом сумма, на которую уставный капитал может быть увеличен за счет имущества общества, не должна превышать разности между его чистыми активами и суммарной стоимостью уставного и резервного капитала.
То обстоятельство, что результат переоценки основных средств отражается в пассиве бухгалтерского баланса в разделе «Капитал и резервы» по счету 83 «Добавочный капитал», вовсе не означает, что он может служить предприятию источником финансирования его текущей и инвестиционной деятельности. Причина состоит в том, что результаты, переоценки не являются источником денежных средств. А чтобы та или иная статья в пассиве баланса могла служить источником финансирования капитальных вложений, ей в активе должны соответствовать денежные средства на счете 51 «Расчетные счета» или на других счетах учета денежных средств (50, 52, 55). А приросту стоимости основных средств в результате их переоценки в активе баланса соответствует возросшая сумма на счете 01 «Основные средства», а также на счете 02 «Амортизация основных средств», так как в балансе указывается не первоначальная, а остаточная их стоимость.
Таким образом, здесь налицо другая проблема, заключающаяся в целесообразности в оправданности учета на едином бухгалтерском счете «Добавочный капитал» столь разнородных групп источников средств предприятия, которые не связаны общим экономическим.
2.2.3. Резервный капитал
Особое место в реализации гарантии защиты кредиторов занимает резервный капитал, главная задача которого состоит в покрытии возможных убытков и снижении риска кредиторов в случае ухудшения экономической конъюнктуры. Резервный капитал формируется в соответствии с установленным законом порядком и имеет строго целевое назначение. В условиях рыночной экономики он выступает в качестве страхового фонда, создаваемого для возмещения убытков и защиты интересов третьих лиц в случае недостаточности прибыли у предприятия до того, как будет уменьшен уставный капитал.
По данной статье отражается сумма остатков резервного и других аналогичных фондов, создаваемых в соответствии с законодательством Российской Федерации или в соответствии с учредительными документами. По величине резервного капитала судят о запасе финансовой прочности предприятия. Отсутствие или недостаточная его величина рассматривается как фактор дополнительного риска вложения капитала в предприятие. Для обобщения информации о состоянии и движении резервного капитала предназначен свет 82 «Резервный капитал».14
Законодательством РФ предусмотрено обязательное создание резервных фондов в акционерных обществах. Резервный фонд создается в размере, предусмотренном уставом общества, но не менее 5% от его уставного капитала. Он формируется путем обязательных ежегодных отчислений, но не менее 5% от чистой прибыли, до достижения зафиксированного уставом размера.
Средства резервного фонда общества предназначены для покрытия убытков, погашения облигаций общества, выкупа собственных акций в случае отсутствия иных средств. Резервный фонд не может быть использован в иных целях. Использование средств резервного капитала учитывается по дебету счета 82 «Резервный капитал».
Для предприятий других организационно-правовых форм создание резервного фонда не является обязательным, вопрос о его формировании и использовании определяется законодательством.
Так, например, уставом кооператива может быть принято, что определенная часть принадлежащего кооперативу имущества составляет неделимый фонд кооператива, используемый в целях, определяемых его уставом. Решение об образовании неделимого фонда кооператива принимается по единогласному решению его членов, если иное не предусмотрено уставом кооператива. Имущество, составляющее неделимый фонд кооператива, не включается в паи его членов. На указанное имущество не может быть обращено взыскание по личным долгам членов кооператива.
Общество с ограниченной ответственностью может создавать резервный фонд и иные фонды в порядке и размерах, предусмотренных уставом общества. При этом для ООО при создании резервных фондов не установлено их минимально необходимых размеров. То же можно сказать и об обществах с дополнительной ответственностью, о хозяйственных товариществах, о государственных и унитарных предприятиях.
Таким образом, систему резервов организации можно представить следующим образом (рис. 2).
Рис. 2. Система резервов организации
Оценочные резервы, резервы предстоящих расходов и резервы по условным фактам хозяйственной деятельности относятся к прочим резервам. Прочие резервы следует отличать от резервов, образованных в соответствии с законодательством или учредительными документами. Прочие резервы предприятия создают в целях компенсации убытков и равномерного распределения расходов в течение отчетного периода.
Так называемые оценочные резервы предназначены для уточнения балансовой оценки отдельных объектов бухгалтерского учета и являются обязательными. Периодичность и порядок их формирования определяются учетной политикой предприятия. Оценочные резервы формируются не реже одного раза в год, непосредственно перед составлением годовой отчетности, и должны иметь переходящий остаток, уменьшающий оценку того актива, под который они создаются. В течение следующего года осуществляется расходование данных резервов.
В российской практике используются три вида оценочных резервов:
• по сомнительным долгам;
• под обесценение финансовых вложений;
• под снижение стоимости материальных ценностей.15
Для учета каждого оценочного резерва предусмотрен отдельный синтетический счет.
Резерв по сомнительным долгам создается по расчетам с другими организациями и гражданами за продукцию, товары, работы и услуги на основе проведения инвентаризации дебиторской задолженности организации с отнесением сумм резервов на финансовые результаты организации. При этом сомнительным долгом признается такая дебиторская задолженность, которая не погашена в сроки, установленные договором, и не обеспечена залогом, поручительством или банковской гарантией. Можно отметить, что в соответствии с п. 1 ст. 266 Налогового кодекса РФ сомнительным долгом признается не любая не погашенная в срок и необеспеченная задолженность, а только задолженность, возникшая в связи с реализацией товаров, выполняемых работ, оказываемых услуг.
Периодичность инвентаризации дебиторской задолженности и порядок создания резерва по сомнительных долгам должны быть утверждены в учетной политике.
Величина резерва определяется отдельно по каждому сомнительному долгу в зависимости от финансового состояния должника и оценки вероятности погашения долга полностью или частично. Данный резерв может создаваться и пополняться в течение года.
Согласно нормам бухгалтерского учета организация имеет право формировать резерв по каждому сомнительному долгу в полном объеме. Формирование резерва является операционными расходами, а списание задолженности на убытки сверх сумм созданного резерва – внереализационными расходами.
Порядок формирования сумм создаваемого резерва сомнительных долгов для целей финансового учета и для целей налогообложения принципиально различается. Так, НК РФ устанавливает ограничения по созданию резерва в зависимости от срока образования сомнительной задолженности, тогда как бухгалтерский учет такие ограничения не устанавливает. Сама же сомнительная задолженность также определяется по результатам проведения в конце предыдущего отчетного (налогового) периода инвентаризации дебиторской задолженности.
Использовать резерв сомнительных долгов можно только для того, чтобы погасить задолженность, по которой истек срок исковой давности, а также другие долги, нереальные для взыскания. Сумма резерва, не полностью использованная в отчетном (налоговом) периоде, может быть перенесена на следующие отчетные (налоговые) периоды, но в последующих периодах резерв должен быть скорректирован относительно остатка резерва.
Резерв под обесценение финансовых вложений образуется в объеме разницы между учетной и расчетной стоимостью некотируемых финансовых вложений, по которым произошло устойчивое существенное снижение их стоимости. В рамках ПБУ 19/02 «Учет финансовых вложений» под обесценением финансовых вложений понимается устойчивое существенное снижение их стоимости ниже величины экономических выгод, которые организация рассчитывает получить в обычных условиях ее деятельности. Расчетная стоимость вложений равна разнице между их учетной стоимостью и суммой такого снижения.
Устойчивым признается снижение стоимости финансовых вложений при одновременном выполнении следующих условий:
• на отчетную дату и на предыдущую отчетную дату стоимость вложений существенно выше их расчетной стоимости;
• в течение отчетного года расчетная стоимость финансовых вложений существенно изменялась исключительно в направлении уменьшения;
• на отчетную дату отсутствуют свидетельства того, что в будущем возможно существенное повышение расчетной стоимости данных финансовых вложений.
Если эти условия выполнены, то необходимо создать резерв под обесценение финансовых вложений.
В случае создания резерва в прошлом периоде неизрасходованные суммы резерва относятся на финансовые результаты организации.
На момент формирования резерва анализируются все финансовые вложения, находящиеся в собственности организации, независимо от места их нахождения (в депозитарии, у залогодержателя, у доверительного управляющего). Если расчетная стоимость объекта вложений ниже учетной, то разница между этими величинами включается в сумму резерва.
Итоговая величина резерва определяется как сумма резервов, созданных под обесценение отдельных объектов финансовых вложений.
Образуется указанный резерв за счет финансовых результатов организации (в составе операционных расходов) в коммерческих организациях и за счет увеличения расходов — в некоммерческих.
Резерв под снижение стоимости материальных ценностей создается в объеме разницы между текущей рыночной стоимостью и фактической себестоимостью материально-производственных запасов, если последняя выше текущей рыночной стоимости. Случай создания указанного резерва предусмотрен п. 25 ПБУ 5/01 «Учет материально-производственных запасов», и он касается морально устаревших материалов, материалов, полностью или частично утративших свое первоначальное качество, материалов, по которым текущая рыночная стоимость, стоимость продажи снизились.
Резерв создается за счет финансовых результатов. Сумму резерва определяют путем сопоставления фактической себестоимости с рыночной стоимостью по каждому номенклатурному номеру или по группам однородных материальных ценностей. Расчет текущей рыночной стоимости запасов производится специалистами организации на основе информации, доступной до даты подписания бухгалтерской отчетности.16
На общую сумму резервов под снижение стоимости материальных ценностей дебетуют счет 91 «Прочие доходы и расходы» и кредитуют счет 14 «Резервы под снижение стоимости материальных ценностей».