лизинг.лизинговые операции на рынке

Лизинг. Лизинговые операции

СОДЕРЖАНИЕ

Введение…………………………………………………………………………..………………..3
1 Исторические и современные аспекты становления лизинга
1.1 История возникновения и развития лизинга
1.2 Сущность лизинговой сделки
2 Меры государственной поддержки лизинговой деятельности
3 Основные элементы лизинговой операции
4 Классификация лизинга и лизинговых операций
5 Организация лизинговых операций и содержание лизингового договора
6 Рисковое финансирование
6.1 Риски лизинговых сделок
6.2 Венчурное финансирование
7 Лизинговые операции и страховые компании
Заключение
Список используемой литературы

лизинг.лизинговые операции на рынке

27860,30
2058,20
6
РОСНО
23795,50
165,10
7
Страховой Дом ВСК
17005,30
406,90
8
Группа "МАКС"
15308,70
391,00
9
Группа "УралСиб"
13574,40
39,30
10
Московская страховая компания
12953,90
-43,60

2.2. Страховая компания «Инвестиции и Финансы» (12)
Изучая рынок страховых компаний, выбор был сделан в пользу компании «Инвестиции и финансы». Не смотря на то, что компания не входит в 10 крупнейших компаний, рейтинг надежности данной компании, по оценкам РА Эксперт, достаточно высок, при этом компания предлагает достаточно выгодные тарифы.
Закрытое акционерное общество Страховая компания «Инвестиции и Финансы» основана в 1992 году, в настоящее время, успешно осуществляет свою деятельность и активно развивается на российском страховом рынке как универсальная страховая компания, ориентируясь на предоставление страховых услуг, как корпоративным клиентам, так и частным лицам.
Лицензия Федеральной службы страхового надзора РФ С № 0907 77 позволяет Компании предлагать своим клиентам пакет страховых услуг, для обеспечения комплексной страховой защиты, состоящих из 16 наиболее востребованных видов страхования на основании 37 правил страхования.
АКБ (ОАО) «Московский индустриальный банк» является одним из основных акционером Страховой компании «Инвестиции и Финансы». Компания одновременно является одним из акционеров Банка.
Стратегическими целями Компании являются рост капитализации, расширение спектра предоставляемых услуг, а также развитие региональной сети филиалов и представительств.
На сегодняшний день Уставный капитал Компании соответствует требованиям законодательства и в дальнейшем будет поэтапно увеличиваться. Одновременно Компания наращивает объемы собственных средств, что позволяет планомерно увеличивать страховые обязательства и предлагать клиентам выгодные тарифы с учетом их интересов.
Страховая компания «Инвестиции и Финансы» предлагает на рынке страховых услуг разнообразные страховые продукты. Среди них программы, как для корпоративных клиентов, так и для частных лиц. При создании этих продуктов учитываются, в первую очередь, востребованность и доступность таких страховых услуг.
Динамика развития Компании характеризуется значительным количеством новых привлеченных клиентов как юридических, так и физических лиц. Страховой портфель Компании является сбалансированным, стабильным и хорошо диверсифицированным.
Гарантированность возмещения убытков, понесенных в результате страхового случая, обеспечивается как собственными средствами компании, так и финансовыми ресурсами крупнейших перестраховочных компаний России. Лимит ответственности по имущественному страхованию до 75 миллионов долларов США (12).
2.2.1. Тарифы и условия страхования лизинга (12)
Страховая компания «Инвестиции и финансы» предлагает комбинированное страхование финансовой аренды (лизинга).
Страхователи
По договору страхования предмета лизинга:
Лизингодатели и лизингополучатели – юридические лица любых организационно – правовых форм, предусмотренных гражданским законодательством Российской Федерации, а также дееспособные физические лица, зарегистрированные в качестве индивидуальных предпринимателей, заключившие договор страхования финансовой аренды (лизинга).
По договору страхования гражданской ответственности Лизингополучателя:
Юридические лица любых организационно–правовых форм, предусмотренных гражданским законодательством Российской Федерации, а также дееспособные физические лица, являющиеся по договору лизинга Лизингополучателем и заключившие со Страховщиком договор страхования риска ответственности по обязательствам, возникающим вследствие причинения вреда жизни, здоровью и/или имуществу третьих лиц.
Объекты страхования
Предметы лизинга, в зависимости от их назначения, различаются по следующим группам:
I группа — лизинг движимости, на страхование принимается:
стандартное или уникальное оборудование (как производственное, так и технологическое);
коммунально-бытовое оборудование;
вспомогательная дорожная техника (дорожно-строительная, механизмы, прицепы, вагоны и т.д.);
контейнеры;
технически исправные средства электронной, множительной, вычислительной и радиотехники;
иные элементы основных производственных фондов, являющиеся предметом договора лизинга.
II группа — лизинг недвижимости, на страхование принимается:
производственные помещения и склады;
торговые объекты;
прочие сооружения.
Страховые случаи
По договору страхования, заключенному на основании настоящих Правил, Страховщик предоставляет Страхователю страховую защиту на случай повреждения или уничтожения предмета лизинга, при наступлении страховых случаев по следующим группам рисков:
«Огонь» («Пожар»)
«Авария»
«Противоправные действия третьих лиц»
«Стихийные бедствия»
«Гражданская ответственность Лизингополучателя»
«Ответственность Лизингополучателя за нарушения договора лизинга»
Страховая сумма
Страховая сумма имущества — определяемая на основании договора лизинга, приемочного акта со всеми относящимися к нему документами, не может превышать его действительной (страховой) стоимости. Такой стоимостью считается действительная стоимость имущества в месте его нахождения в день заключения договора страхования. Страховые суммы устанавливаются отдельно по каждому предмету лизинга.
Страховая премия
Для расчета страховой премии применяются следующие базовые тарифы:
Страховой риск
Величина тарифа
«Огонь» («Пожар») 2
0,17 – 0,20%
«Авария»
0,26 – 0,30%
«Противоправные действия третьих лиц»
0,22 – 0,25%
«Стихийные бедствия»
0,12 – 0,14%
«Гражданская ответственность Лизингополучателя»
0,6 – 0,86%
«Ответственность Лизингополучателя за нарушения договора лизинга»
0,17 – 1,51%
Окончательный расчет страховой премии зависит от следующих факторов:
особенности объекта лизинга;
специфики деятельности Страхователя;
местонахождения объекта лизинга;
состояния противопожарной, водопроводной, канализационной и отопительной систем;
наличия и состояния охранной и противопожарной сигнализации;
других обстоятельств, имеющих существенное значение для определения степени страхового риска.
2.2.2. Расчет страховой премии
При приобретении имущества в кредит размер страховой премии в данной компании будет составлять 2,4% (в том числе страхование самой недвижимости, коммуникаций, отделки, производственного инвентаря) от стоимости имущества, а при страховании имущества приобретенного в лизинг размер страхового взноса при страховании от огня, стихийных бедствий и ответственности Лизингополучателя за нарушение условий договора будет составлять 1,85%.
Страховая премия при кредите = 2000000*2,4% = 48000 руб. ежегодно
Страховая премия при лизинге = 2000000*1,85% = 37000 руб. ежегодно
2.2.3. Порядок налогообложения страховых взносов
Рассмотрим влияние расходов по страхованию объектов лизинга на налогообложение сторон сделки.
1. Страхование осуществляет лизингодатель и включает страховые платежи в состав лизинговых платежей.
Поскольку страховые взносы по всем видам страхования входят в состав инвестиционного дохода лизингодателя, то их включение в график лизинговых платежей позволяет страховые взносы в составе лизинговых платежей относить у лизингополучателя на себестоимость продукции (работ, услуг) и соответственно уменьшает налогооблагаемую базу по налогу на прибыль. Однако в связи с тем, что лизинговые платежи подлежат обложению НДС у лизингодателя (и, соответственно, возмещаются лизингополучателем), расходы лизингополучателя возрастут на величину НДС от страхового взноса. Кроме того, при принятии на баланс лизингополучателем объекта основных средств их размер будет больше на величину страховых взносов, что автоматически приводит к увеличению налога на недвижимость и увеличению амортизационных отчислений.
2. Страхование осуществляет одна из сторон сделки. Причем страховые платежи не включаются в лизинговый платеж.
В таком случае страховые взносы нужно относить за счет прибыли, остающейся в распоряжении предприятия после налогообложения в соответствии с Основными положениями по составу затрат. Следовательно, не уменьшаются и суммы налоговых платежей.
В случае, если страховые взносы выделены в графике лизинговых платежей отдельно, то их налогообложение будет осуществляться в порядке, аналогичном приведенному выше. Если лизингополучатель уплачивает страховые взносы за счет прибыли, то налоговая база для НДС не возникает, если страховые взносы учитываются в составе инвестиционных расходов, то у лизингодателя возникает объект обложения для НДС, подлежащий возмещению лизингополучателем.
Проведенные расчеты показали, что лизинг выгоднее, чем кредит, так как размер страховых платежей меньше, чем при кредите.
Раздел 3. Экономическое обоснование лизинговой сделки и сравнительный анализ эффективности различных вариантов приобретения имущества
3.1. Расчет лизинговых платежей по договору лизинга
Условия договора:
Стоимость имущества без НДС – 2000000
Срок договора – 3
Срок полезного использования имущества – 10
Годовая норма амортизации (%) – 20
Коэффициент ускорения к норме (если применяется) – 2
Сумма привлекаемого кредита для приобретения имущества лизингодателем –2360000 руб.
Годовая ставка процента по кредиту: 17%
Ставка комиссионного вознаграждения лизингодателя (%) – 2 %
Размер страховых взносов (рассчитывается во 2 разделе) – 1,85 %
Условия постановки на балансовый учет – на балансе лизингодателя.
Расчет общей суммы лизинговых платежей осуществляется по формуле:
ЛПt = АОt + ПКt + КВt + ДУt + Н имущ. t + Встр. t + НДС t (1)
где: ЛПt – лизинговый платеж в t–ом году;
АОt - величина амортизационных отчислений, начисляемая на лизинговое имущество в t–ом году (может применяться механизм ускоренной амортизации с коэффициентом не выше 3);
ПКt - плата за кредитные ресурсы, привлеченные лизингодателем для приобретения имущества;
КВt - комисиионое врознаграждение лизингодателя;
ДУt - плата за дополнительные услуги, оказываемые лизингодателем лизингополучателю по соглашению сторон;
Н имущ. t - налог на имущество;
Встр. t - страховые взносы ( если страхование осуществляется лизингодателем
НДСt - налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополучателем за услуги лизингодателя.
Величина амортизационных отчислений, начисляемая на лизинговое имущество в t–ом году (АОt) рассчитывается по формуле :
(2)
где: ОСt – стоимость имуществ на которую начисляются амортизационные отчисления в t–ом году ( первоначальная или остаточная в зависимости от способа начисления амортизации);
На – годовая норма амортизации в процентах (может использоваться коэффициент ускорения к норме не выше 3), %.
Суммы годовой амортизации рассчитываются и заносятся в табл. 3.1.
Таблица 3.1.
Расчет среднегодовой остаточной стоимости имущества
Годы
ОСн.г.
АО
ОСк.г.
ОСср.
1
2
3
4
5
1
2000000
400000
1600000
1800000
2
1600000
400000
1200000
1400000
3
1200000
400000
800000
1000000
4
800000
400000
400000
600000
5
400000
400000
200000
Плата за кредитные ресурсы (ПКt) рассчитывается по формуле:
(3)
где: Q – коэффициент, учитывающий долю кредита в стоимости имущества, передаваемого в лизинг;
ОСср. среднегодовая остаточная стоимость имущества, рассчитываемая на основании табл. 1 гр. 5.
СПК - ставка процента по кредиту ,%.
ПК 1 год = 1,18*1800000*0,17 = 361080
ПК 2 год = 1,18*1400000*0,17 = 280840
ПК 3 год = 1,18*1000000*0,17 = 200600
Расчет комиссионного вознаграждения лизингодателя (КВt) производится по формуле:
(4)
где: СКВ – ставка комиссионного вознаграждения, устанавливаемая в процентах от среднегодовой остаточной стоимости имущества- предмета договора.
КВ 1 год = 1800000*0,02 = 36000
КВ 2 год = 1400000*0,02 = 28000
ПК 3 год = 1000000*0,02 = 20000
Налог на имущество (Н имущ. t), включаемый в лизинговый платеж, рассчитывается по формуле:
(6)
где: СНимущ. – ставка налога на имущество ( 2,2 % ).
Н им 1 год = 1800000*0,022 = 39600
Н им 2 год = 1400000*0,022 = 30800
Н им 2 год = 1000000*0,022 = 22000
Расчет страховых взносов, которые включаются в лизинговые платежи, если страхование осуществляется лизингодателем (Встр. t), осуществляется во втором разделе работы и переносится в табл. 2.
Встр 1 год = 37000
Встр 2 год = 37000
Встр 3 год = 37000
Размер налога на добавленную стоимость, уплачиваемого лизингополучателем за услуги лизингодателя (НДСt ), осуществляется по формуле:
(7)
где : ВР – выручка лизингодателя;
СНДС – ставка налога на добавленную стоимость (18 %).
НДС 1 год = 873680*0,18 = 157262
НДС 2 год = 776640*0,18 = 139795
НДС 3 год = 679600*0,18 = 122328
Выручка лизингодателя включает:
ВРt = АОt + ПКt + КВt + Н имущ. t + Встр. t (8)
Вр 1 год = 400000 + 361080 + 36000 + 39600 + 37000 = 873680
Вр 2 год = 400000 + 280840 + 28000 + 30800 + 37000 = 776640
Вр 3 год = 400000 + 200600 + 20000 + 22000 + 37000 = 679600
Расчет лизинговых платежей осуществляется и заносится в табл. 2 Из данной таблицы берется общая сумма лизинговых платежей (итоговая строка табл. 3.2, гр.10), делится на количество взносов, и определяется размер взносов, вносимых с установленной периодичностью.
Таблица 3.2.
Расчет лизинговых платежей
Год
АОt
ПКt
КВt
Ним.t
Встр. t
ВРt
НДСt
ЛПt
1
2
3
4
6
7
8
9
10
1
400000
361080
36000
39600
37000
873680
157262
1030942
2
400000
280840
28000
30800
37000
776640
139795
916435
3
400000
200600
20000
22000
37000
679600
122328
801928
Итого:
1200000
842520
84000
92400
111000
2329920
419385
2749305
3.2. Сравнительный анализ эффективности различных вариантов приобретения имущества
Таблица 3.3.
Денежные потоки при приобретении имущества
Показатели
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
1.Взятие кредита
2360000
2. Покупка имущества
-2360000
3. Возмещение НДС
360000,00
4. Возврат основной суммы долга по кредиту
-786666,67
-786666,67
-786666,67
5. Плата процентов по кредиту
-401200,00
-267466,67
-133733,33
6. Налоговая экономия на процентах
80995,20
53996,80
26998,40
7. Налог на имущество
-41800,00
-37400
-33000
-28600
-24200
-19800
-15400
-11000
-6600
-2200
8. Налоговая экономия на налоге на имущество
10032,00
8976
7920
6864
5808
4752
3696
2640
1584
528
9. Страховые взносы
-48000,00
-48000
-48000
-48000
-48000
-48000
-48000
-48000
-48000
-48000
10. Налоговая экономия на страховых взносах
11520,00
11520
11520
11520
11520
11520
11520
11520
11520
11520
11. Налоговая экономия на амортизации
48000,00
48000
48000
48000
48000
48000
48000
48000
48000
48000
14. Чистый денежный поток
-767119,47
-1017040,53
-906961,60
-10216,00
-6872,00
-3528,00
-184,00
3160,00
6504,00
9848,00
15. Коэффициенты дисконтирования
0,975
0,917