Анализ финансово-хозяйственной деятельности АК "АЛ РОСА"

Содержание

Введение
1.ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1.ИСТОРИЯ АК «АЛРОСА»
1.2.СФЕРА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ И ПРОИЗВОДСТВО
1.3.ОРГАНИЗАЦИОННАЯ СТРУКТУРА
1.4.РЫНОК СБЫТА И ФОНДОВАЯ АКТИВНОСТЬ
2.АНАЛИЗ ПАССИВОВ И АКТИВОВ ПРЕДПРИЯТИЯ
2.1.КАПИТАЛ ПРЕДПРИЯТИЯ: ОБЪЕМ И ИСТОЧНИКИ
2.2.ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ
2.3.ОЦЕНКА КАПИТАЛА: ДИНАМИКА И СТРУКТУРА
2.4.АНАЛИЗ АКТИВОВ ПРЕДПРИЯТИЯ
3.АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ
3.1.ОСНОВНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ
3.2.ОПЕРАЦИОННАЯ И ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ: ДИНАМИКА
Заключение
Список использованной литературы

Анализ финансово-хозяйственной деятельности АК "АЛ РОСА"

14,12%
8,67%
Резервный капитал
540
540
100,00%
0,58%
0,35%
Нераспределенная прибыль
63535
77317
13782
121,69%
82,43%
50,62%
Итого
80218
93800
13582
116,93%
100,00%
61,41%
Долгосрочные обязательства
 
 
 
 
 
 
Долгосрочные заемные средства
27156
32407
5251
119,34%
90,73%
21,22%
Отложенные налоговые обязательства
2046
1761
-285
86,07%
4,93%
1,15%
Прочие обязательства
14266
1550
-12716
10,86%
4,34%
1,01%
Итого
43468
35718
-7750
82,17%
100,00%
23,39%
Краткосрочные обязательства
 
 
 
 
 
 
Краткосрочные заемные средства
8933
7396
-1537
82,79%
31,86%
4,84%
Кредиторская задолженность
3825
4757
932
124,37%
20,49%
3,11%
Доходы будущих периодов
4
4
100,00%
0,02%
0,00%
Резервы предстоящих расходов
 
 
 
 
 
 
Прочие краткосрочные обязательства
 
11060
11060
 
47,64%
7,24%
Итого
12762
23217
10455
181,92%
100,00%
15,20%
Баланс
136448
152735
16287
111,94%
 
100,00%
3. Краткосрочные обязательства занимают относительно небольшую долю среди источников финансирования в сумме 23217 млн.руб. или 15% всего капитала. Удельный вес всех краткосрочных обязательств распределен равномерно среди краткосрочных займов, кредиторской задолженности и прочих краткосрочных обязательств.
Таким образом, деятельность АК «АЛРОСА» финансируется в основном за счет собственных источников финансирования, где более половины всего капитала формируется в виде нераспределенной прибыли. Такая структура источников финансирования отвечает требованиям устойчивости и независимости от внешних кредиторов. Кроме того, реинвестирование чистой прибыли положительно сказывается на имидже предприятия со стороны инвесторов и государства.
2.2. Финансовая устойчивость
финансовой устойчивости исходя из следующих показателей3:
1. Коэффициент фактической ликвидности, рассчитываемый как отношение текущих активов и текущих пассивов;
2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами находится как отношение собственных оборотных средств к текущим активам;
3. Коэффициент собственности определяет долю собственного капитала в имуществе предприятия;
4. Коэффициент финансового равновесия показывает долю заемного капитала в имуществе предприятия;
5. Коэффициент абсолютной ликвидности определяет возможность предприятия оплатить краткосрочные обязательства;
6. Коэффициент структуры капитала показывает сколько собственных средств приходится на 1 рубль заемных;
7. Коэффициент зависимости является обратным коэффициенту структуры капитала.
Таблица 5. Показатели финансовой устойчивости
Показатель
Расчет
Значение
Норматив
Н.п.
К.п.
Коэффициент фактической ликвидности
ОА/КО
2--4
3,03
1,87
Коэффициент обеспеченности собственными средствами
(СК-ВНА)/ОА
>0,1
-0,45
-0,36
Коэффициент собственности
СК/Б
0,5-1
0,59
0,61
Коэффициент финансового равновесия
ЗК/Б
1-0,1
0,41
0,39
Коэффициент абсолютной ликвидности
(ДС+КФВ)/КО
>0,2
0,51
0,45
Коэффициент структуры капитала
СК/ЗК
>0,5
1,43
1,59
Коэффициент финансовой зависимости
ЗК/СК
<1
0,70
0,63
Таким образом, исходя из оценки показателей финансовой устойчивости можно сделать следующие выводы:
1. Ликвидность баланса находится на высоком уровне, при котором все показатели ликвидности находятся в пределах установленных нормативов, так, например, коэффициент абсолютной ликвидности на конец периода равен 0,45 (при нормативе в 0,2), коэффициент фактической ликвидности на конец периода почти приближен к нормативы 2 (1,87). С другой стороны, наблюдается тенденция снижения показателей ликвидности, что может быть связано с закрытием финансового года и ликвидацией средств в денежном выражении.
2. С другой стороны, не вызывает сомнения финансовая устойчивость относительно структуры капитала, при которой доля собственных средств в валюте баланса выросла до уровня в 61%, а по отношению к заемному капиталу увеличилась до 1,59. Кроме того, отмечается динамика увеличения доли собственных средств на предприятии в основном за счет чистой прибыли прошлых периодов, что говорит о хороших финансовых результатах.
2.3. Оценка капитала: динамика и структура
Капитал АК «АЛРОСА» представлен собственным капиталом и заемным капиталом в виде краткосрочных и долгосрочных обязательств. Причем удельный вес собственного капитала составляет почти 61,5% всего капитала предприятия. На втором месте по объему находятся долгосрочные обязательства, доля которых равна почти 23,5%. Краткосрочные обязательства практически не используются и их доля равна 15,2% (рис.2).
Рисунок 2. Структура капитала
При изучении структуры каждого источника финансирования, можно выделить наиболее значимые.
Собственный капитал почти на 82,5% представлен нераспределенной прибылью, т.е. на предприятии поддерживается политика самофинансирования деятельности, что снижает кредитный риск (рис.3).
Рисунок 3. Структура собственного капитала
Среди долгосрочных обязательств заемные средства занимают более 90%, т.е. вторым источником финансирования по объему являются долгосрочные займы и кредиты кредитных учреждений и других организаций (рис.4).
Рисунок 4. Структура долгосрочных обязательств
Что касается краткосрочных обязательств, то общая доля в капитале составляет порядка 15%, из которых чуть более 31% приходится на краткосрочные займы и кредиты, 20% на кредиторскую задолженность и 48% на прочие краткосрочные обязательства. Таким образом, краткосрочные обязательства используются, скорее всего, лишь на покрытие нехватки денежных средств и т.д.
При изучении динамики капитала, можно сделать следующие выводы:
1. Общий темп прироста капитала составляет почти 12% по сравнению с предыдущим периодом, причем собственный капитал увеличился на 17%, долгосрочные обязательства сократились на 17%, а краткосрочные – выросли почти вдвое.
2. Наибольший рост показали нераспределенная прибыль, которая увеличилась на 21,7%, долгосрочные займы и кредиты (на 19,4%), кредиторская задолженность (24,4%).
3. Такой значительный рост краткосрочных обязательств обусловлен ростом прочих обязательств, которых в прошлом году не было, что и привело к резкому росту на 82%.
Общая тенденция на увеличение капитала говорит о планах предприятия на расширение масштабов деятельности, а также на развитие и внедрение новых технологий, производств и т.д.
2.4. Анализ активов предприятия
В структуре активов предприятия преобладают внеоборотные активы в общей сумме 109350 млн.руб., или 71,5% всех активов предприятия. Кроме того, прирост по сравнению с предыдущим годом составил почти 12%. Оборотная часть активов составляет, соответственно, 28,4% и прирост по сравнению с предыдущим годом составил также 12%.
Таблица 6. Структура активов АК "АЛРОСА"
Показатель
на начало 2006г.
на конец 2006г.
отклонение
доля в % к
млн.руб.
%
итогу по группе
валюте баланса
Внеоборотные активы
 
 
 
 
 
 
Нематериальные активы
2
2
100,00%
0,002%
0,00%
Расходы на НИОКР
147
79
-68
53,74%
0,072%
0,05%
Основные средства
61402
62666
1264
102,06%
57,308%
41,03%
Незавершенное строительство
15380
20214
4834
131,43%
18,486%
13,23%
Доходные вложения в материальные ценности
894
873
-21
97,65%
0,798%
0,57%
Долгосрочные финансовые вложения
19485
24947
5462
128,03%
22,814%
16,33%
Отложенные налоговые активы
403
484
81
120,10%
0,443%
0,32%
Прочие внеоборотные активы
36
85
49
236,11%
0,078%
0,06%
Итого
97749
109350
11601
111,87%
100,000%
71,59%
Оборотные активы
 
 
 
 
 
 
Запасы
18916
18350
-566
97,01%
42,30%
12,01%
НДС по приобретенным ценностям
2998
1150
-1848
38,36%
2,65%
0,75%
Долгосрочная дебиторская задолженность
2682
2482
-200
92,54%
5,72%
1,63%
Краткосрочная дебиторская задолженность
7626
11007
3381
144,34%
25,37%
7,21%
Краткосрочные финансовые вложения
2566
10131
7565
394,82%
23,35%
6,63%
Денежные средства
3900
245
-3655
6,28%
0,56%
0,16%
Прочие оборотные активы
11
20
9
181,82%
0,05%
0,01%
Итого
38699
43385
4686
112,11%
100,00%
28,41%
Валюта баланса
136448
152735
16287
111,94%
 
100,00%
Доля нематериальных активов в виде патентов, лицензий, goodwill, составляет незначительную долю в 0,002% от внеоборотных активов. Наибольший удельный вес занимают основные средства (более57%), что вполне оправдано исходя из основного вида деятельности предприятия АК «АЛРОСА». Кроме, того, незавершенное строительство занимает почти 20% всех внеоборотных активов, что объясняется строительством на новых месторождениях, а также различных мощностей, необходимых для текущей деятельности предприятия.
Оборотные запасы на 42% представлены запасами, которые по сравнению с предыдущим годом сократились на 3%. Дебиторская задолженность в целом, составляет более 30%, причем долгосрочная дебиторская задолженность по сравнению с предыдущим годом сократилась на 7,5%, а краткосрочная – увеличилась на 44%.
В целом, активы предприятия составляют 152735 млн.руб. и увеличились по сравнению с предыдущим годом на 12%, что также свидетельствует о том, что АК «АЛРОСА» развивается и расширяет свою деятельность.
3. Анализ финансовых результатов
3.1. Основные финансовые показатели
Для оценки результативности и эффективности работы АК «АЛРОСА» необходимо оценить финансовые результаты деятельности.
Так, выручка в отчетном году составила 75847 млн.руб. и увеличилась на 5% по отношению к предыдущему году, валовая прибыль практические не изменилась. Но рост постоянных расходов в виде коммерческих и управленческих расходов привел к сокращению операционной прибыли на 0,07% по отношению к предыдущему году.
Таблица 7. Структура и динамика финансовых результатов
Показатель
2005г.
2006г.
отклонение
Доля в выручке, %
млн.руб.
%
1. Доходы и расходы по обычным видам деятельности