Баланс действующего предприятия

Введение
1.ЭКСПРЕСС-АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
1.1.ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
1.2.ОЦЕНКА ЛИКВИДНОСТИ
1.3.ОЦЕНКА ОБОРАЧИВАЕМОСТИ
1.4.ОЦЕНКА РЕНТАБЕЛЬНОСТИ
2.ОПЕРАЦИОННЫЙ АНАЛИЗ
3.ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ
4.ЗАЕМНАЯ ПОЛИТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ
4.1.ОПРЕДЕЛЕНИЕ ПОТРЕБНОСТИ В ДОПОЛНИТЕЛЬНОМ ФИНАНСИРОВАНИИ
4.2.ВЫБОР ИСТОЧНИКОВ ФИНАНСИРОВАНИЯ
4.2.1.Товарный кредит
4.2.2.Банковский кредит
5.ОПРЕДЕЛЕНИЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ ДОЛГОСРОЧНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ
6.СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ РЕСУРСАМИ
Заключение
Список использованной литературы

Баланс действующего предприятия

1.4. Оценка рентабельности
Рентабельность – показатель эффективности работы предприятия и использования различных ресурсов и активов предприятия. В числителе данного показателя всегда находится один из видов прибыли (валовая, балансовая, чистая), а в знаменателе показатель, рентабельность которого рассчитывается.3
Оценка результативности оценивается с помощью показателей рентабельности.
Рентабельность активов предприятия характеризует уровень чистой прибыли, находящейся в использовании предприятия:
RА = ЧП/Аср (12)
где ЧП – размер годовой чистой прибыли (после налогообложения), тыс. руб.; Аср– среднегодовая величина активов, тыс. руб.
Рентабельность продаж характеризует прибыльность производственной деятельности предприятия:
Rпрод = ЧП / В (13)
Где ЧП – чистая прибыль за отчетный период; В – выручка от реализации.
Рентабельность продукции характеризует уровень прибыли, полученной на единицу себестоимости продукции:
Rпр = ЧП/Сс, (14)
где Сс- себестоимость продукции;
Рентабельность собственного капитала характеризует уровень прибыльности собственного капитала:
Rск = ЧП/СК (15)
Таблица 4. Показатели рентабельности
Показатель
н.п.
к.п.
динамика
Рентабельность активов
0,18
0,12
-34,50%
Рентабельность продаж
0,09
0,07
-18,60%
Рентабельность продукции
0,10
0,08
-21,95%
Рентабельность собственного капитала
0,22
0,13
-42,02%
Оценка показателей рентабельности свидетельствует о высокой доходности как продукции (8%), так и всего предприятия (12%).
С другой стороны, динамика показателей рентабельности отрицательная, что говорит о снижении эффективности использования основных и оборотных фондов при сокращении выручки и чистой прибыли.
Кроме того, наиболее показательным является рентабельность собственного капитала, которая сократилась на 42% по отношению к предыдущему периоду. Определим факторы и влияние каждого из факторов на изменение рентабельности.
Для оценки влияния отдельных факторов на рентабельность собственного капитала используется факторная модель:
, (16)
где – рентабельность продукции, %; – ресурсоотдача, .; – мультипликатор собственного капитала,
Таблица 5. Факторная модель рентабельности собственного капитала
Факторы
Базисный период
Отчетный период
Отклонение
Влияние
(ΔRckj)
Рентабельность продукции
0,10
0,08
-21,95%
-0,054
Ресурсоотдача
2,10
1,69
-19,54%
-0,039
Мультипликатор СК
1,17
1,04
-11,37%
-0,017
Рентабельность собственного капитала
0,25
0,14
-44,34%
-0,11
Таким образом, сокращение рентабельности продукции на 22% привело к сокращению рентабельности собственного капитала на 5,4%. Снижение ресурсоотдачи на 19,5% снизило рентабельность собственного капитала почти на 4%, а снижение мультипликатора собственного капитала на 11,4% привело к снижению рентабельности собственного капитала на 1,7%. Следовательно, наиболее влияющим фактором на рентабельность собственного капитала является рентабельность продукции и ресурсоотдача.
2. Операционный анализ
В рамках операционного анализа первоначально проводится анализ безубыточности, который позволяет вычислить такой объем продаж, при котором выручка, поступаемая на предприятие, равна расходам, относимым на себестоимость продукции.
Порог рентабельности – это такая выручка от реализации, при которой предприятие уже не имеет убытков, но еще не имеет и прибылей. Валовой маржи в точности хватает на покрытие постоянных затрат, и прибыль равна нулю.4
Для расчета точки безубыточности необходимы следующие данные (табл.). Так, прибыль предприятия составляет 10,5% от выручки, а себестоимость – почти 90%.
Таблица 6. Исходные данные для операционного анализа
Показатель
в тыс.руб.
В % к выручке
Фактическая выручка от реализации
1569
100,00%
Переменные затраты
1404
89,48%
Валовая маржа
165
10,52%
Постоянные затраты
 
Прибыль
165
10,52%
Отсутствие постоянных издержек приводит к выводу о том, что доходность и окупаемость продукции зависит от выручки предприятия и себестоимости реализованной продукции.
Рисунок 1. Точка безубыточности предприятия
Расчет порога рентабельности, а также запаса финансовой прочности и силу операционного рычага для данного предприятия представлен в табл.:
Таблица 7. Расчет порога рентабельности
Показатель
Обозначение, формула расчета
Базисный год
Отчетный год
Изменение (+,–)
Выручка от реализации
В
1950
1569
-381
Себестоимость, в т.ч.:
С
 
 
 
Переменные издержки1
Ипер
1673
1404
-269
Постоянные издержки
Ипост
 
Прибыль
П = В – С
277
165
-112
Валовая маржа
ВМ = В – Ипер =П+Ипост
277
165
-112
Коэффициент валовой маржи
КВМ = ВМ/В
0,14
0,11
-0,04
Порог рентабельности
ПР = Ипост/ КВМ
 
Запас финансовой прочности, руб.
ЗФП = В – ПР
1950
1569
-381
Запас финансовой прочности, %
ЗФП% = =ЗФП/В∙100
100,00%
100,00%
 
Прибыль2
П = ЗФП∙ КВМ
277
165
-112
Сила воздействия операционного рычага
СВОР = ВМ/П
1
1
 
Таким образом, точка безубыточности в каждом периоде рассчитывается как выручка данного периода, следовательно, запас финансовой прочности также равен выручке данного периода.
Единственным ограничением получения положительного финансового результата от деятельности предприятия является превышение выручки над переменными затратами.
Так как постоянные затраты предприятия отсутствуют, операционные риски в виде эффекта операционного рычага невысоки и равны 1, т.е. при изменении выручки на 1%, операционная прибыль также изменится на 1%.
3. Отчет о движении денежных средств
Построим отчет о движении денежных средств косвенным методом по агрегированному бухгалтерскому балансу. Движение денежных средств рассматривается по трем видам деятельности: текущей, финансовой и инвестиционной.
Таблица 8. Движение денежных средств
Текущая деятельность
 
Чистая прибыль отчетного года
112
Непокрытый убыток отчетного года
 
Начисленная амортизация (прирост)
 
Списана амортизация (списание износа)
 
Снижение стоимости запасов
 
Увеличение стоимости запасов
311
Снижение НДС
6
Увеличение НДС
 
Снижение долгосрочной дебиторской задолженности
 
Увеличение долгосрочной дебиторской задолженности
 
Снижение краткосрочной дебиторской задолженности
476
Увеличение краткосрочной дебиторской задолженности
 
Снижение прочих оборотных активов
 
Увеличение прочих оборотных активов
 
Увеличение кредиторской задолженности
 
Снижение кредиторской задолженности
33
Итого приток денежных средств по текущей деятельности
594
Итого отток денежных средств по текущей деятельности
344
Итого денежный поток по текущей деятельности (приток/отток)
250
 
 
Инвестиционная деятельность
 
Выбытие (реализация) ОС
12
Поступление (приобретение) ОС
 
Выбытие НМА
 
Поступление НМА
 
Снижение незавершенного строительства
 
Увеличение незавершенного строительства