Управление финансовыми ресурсами предприятия.

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РЕСУРСАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1Сущность, состав, структура финансовых ресурсов предприятия
1.2Денежные ресурсы предприятия
1.3Управление финансовыми ресурсами
1.4Информационная база финансового анализа
2ФОРМИРОВАНИЕВВЕДЕНИЕ ПОЛИТИКИ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РЕСУРСАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «ЛИДЕР АВТО»
2.1Организационно-экономическая характеристика предприятия ООО «Лидер АВТО»
2.2Анализ доходов, расходов и финансовых результатов деятельности предприятия ООО «Лидер АВТО»
2.3Анализ движения денежных средств предприятия
2.4Анализ рентабельности и оборачиваемости активов предприятия ООО «Лидер АВТО»
3РЕКОМЕНДАЦИИ И МЕРОПРИЯТИЯ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РЕСУРСАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «ЛИДЕР АВТО»
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
Приложение 1
Приложение 2
Приложение 3

Управление финансовыми ресурсами предприятия.

5
6
7
9. Чрезвычайные расходы (стр. 170 формы № 2)
-
-
-
-
-
-
10. Итого расходов
17378
18224
100%
100%
846
0,00%
Данные таблицы 2.1 показывают, что доходы от обычных видов деятельности (поступления, связанные с выполнением работ, оказанием услуг), по сравнению с 2006 годом увеличились на 608 тысяч рублей. Так же увеличились операционные доходы (сдача помещений в субаренду), на 74 тысячи рублей. Соответственно и расходы по обычным выдам деятельности увеличились на 832 тысячи рублей. Так же произошло увеличение операционных расходов на 6 тысяч рулей и внереализационных расходов на 8 тысяч рублей по сравнению с предшествующим периодом. На предприятии расходы растут намного быстрее, чем доходы, данная тенденция приведет к снижению прибыли предприятия.
Доходы от обычных видов деятельности следует рассматривать как основной, определяющий вид доходов предприятия, который при нормальных условиях деятельности имеет наибольший удельный вес в общей величине доходов (98,71% и 99,07% из 100%).
Методика структурного анализа расходов аналогична методике анализа доходов. При нормальных условиях расходы по обычным видам деятельности представляют собой основной вид расходов предприятия. Имеющий наибольший удельный вес в общей величине расходов.
В ходе анализа важно не только установить структуру доходов и расходов предприятия в отчетном периоде и её изменение по сравнению предыдущем периодом, но и определить тип структурной динамики доходов и расходов.
При описании типов структурной динамики доходов и расходов предприятия используются следующая формула
(2.1)
где Sоб – доходы либо расходы от обычных видов деятельности;
Sпр – прочие доходы или расходы предприятия (операционные, внереализационные, чрезвычайные);
- общая величина доходов предприятия;
- изменение абсолютных величин соответствующих видов доходов в отчетном периоде по сравнению с предыдущем периодом;
- изменения удельных весов соответствующих видов доходов в общей величине доходов в отчетном периоде по сравнению с предыдущим периодом.
Данные по изменениям абсолютных величин доходов и их удельных весов содержатся в графах 6 и 7 таблицы 2.1.
Абсолютная величина доходов от обычных видов деятельности в отчетном периоде увеличивается по сравнению с предыдущем периодом. Удельный вес доходов от обычных видов деятельности в общей величине доходов в отчетном периоде увеличивается по сравнению с предыдущим периодом.
Данный тип структурной динамики обусловлен тем, что темп прироста доходов от обычных видов деятельности в отчетном периоде по сравнению с предыдущим больше темпа роста прочих доходов в отчетном периоде по сравнению с предыдущим. Даже если имеет отрицательное значение минус одна тысяча рублей, т.е. прочие доходы уменьшаются в отчетном периоде по сравнению с предыдущим. Данная ситуация может быть охарактеризована как способствующая росту масштабов либо стабилизации обычных видов деятельности.
Положительная или отрицательная аналитическая оценка типа структурной динамики расходов зависит от того, с каким типом структурной динамики доходов он сочетается. Рост расходов по обычным видам деятельности будет оценен положительно при сочетании с превышающим ростом доходов от обычных видов деятельности. В то же время чистая прибыль уменьшается, так как имеют место опережающие темпы прироста прочих расходов, наряду со стабильными или медленно растущими прочими доходами.
Оценка указанных ситуаций с точки зрения чистой прибыли требует принимать во внимание динамику удельных весов доходов и расходов.
При проведении анализа по итогам отчетного периода необходимо идентифицировать тип совместной структурной динамики доходов и расходов и оценить соответствующие данному типу тенденции с точки зрения их влияния на финансовые результаты предприятия.
Анализ доходов и расходов предприятия носит предварительный характер по отношению к дальнейшему анализу финансовых результатов предприятия.
Финансовые результаты деятельности предприятия за отчетный период характеризуется системой взаимосвязанных отчетных показателей. К ним относятся валовая прибыль (убыток), прибыль (убыток) до налогообложения, чистая прибыль (убыток).
Чистая прибыль предприятия рассчитывается по формуле

(2.2)
где - выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (без НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей);
- себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг;
- коммерческие расходы;
- управленческие расходы;
- сальдо операционных доходов и расходов;
- сальдо внереализационных доходов и расходов;
- налог на прибыль или иные аналогичные налоги;
- сальдо чрезвычайных доходов и расходов.
Рассчитаем размер чистой прибыли за отчетный период и за аналогичный период предыдущего года по формуле (2.2):
Рч за 2007 год = 19188 – 16108 – 1268 – 0 + (1030 – 757) + 0 – 91 + 0 = 1994 тыс. руб.
Рч за 2006 год = 18654 – 15431 – 1113 – 0 + (956 – 751) + 0 – 83 = 2232 тыс. руб.
Данные для анализа приведены в форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках»
Анализируя данную ситуацию, видно, что несмотря на увеличение выручки от оказания услуг в отчетном периоде по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года на 534 тысячи рублей произошло уменьшение чистой прибыли на - 238 тысячи рублей. Данное уменьшение произошло из-за увеличения расходов по обычным видам деятельности на 832 тысячи рублей, операционных расходов на шесть тысяч рублей и внереализационных расходов на восемь тысяч рублей.
Чистая прибыль отчетного года является итоговым показателем формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках». Именно чистая прибыль выступает в качестве основного источника пополнения собственного капитала, расширения масштабов деятельности предприятия и повышение его финансовой устойчивости.
2.3 Анализ движения денежных средств предприятия
При проведении комплексно исследования деятельности предприятия финансовые результаты должны анализироваться с учетом данных о движении денежных средств. Это связанно с тем, что часть поступлений и выбытий денежных средств не влияют непосредственно на финансовые результаты отчетного периода, поскольку не рассматриваются в данном периоде как доходы и расходы по обычным видам деятельности, операционные, внереализационные и чрезвычайные доходы и расходы (доходы и расходы будущих периодов, получение и выплата авансов) либо вообще не рассматриваются как доходы и расходы, влияющие на финансовые результаты непосредственно (получение и возврат кредитов, приобретение основных средств, финансовые вложения и т.п.). И, наконец, такой вид расходов, влияющие на финансовые результаты, как амортизация, по своему экономическому содержанию не может выражаться в движении денежных средств. Поэтому имеет смысл анализировать не только финансовые результаты деятельности предприятия, но и денежные результаты, выражающиеся в изменении остатка денежных средств за период и в структуре этого изменения.
Источником информации для анализа служит форма № 4 «Отчет о движении денежных средств», содержание которой можно обобщить по следующей формуле
(2.3)
где - остатки денежных средств предприятия на начало и конец отчетного периода;
- поступление денежных средств за период;
- выбытие (расход) денежных средств за период.
Движение денежных средств может быть связанно с различными сторонами деятельности предприятия, поэтому в форме № 4 поступление и расходы денежных средств представлены в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.
Рассмотрим движение денежных средств за отчетный период по формуле (2.3):
33 + (19188 + 1030) – (12146 + 6108 + 1200 + 757) = 40 тыс. руб.
В аналитической таблицы 2.2 движение денежных средств в отчетном периоде сравнивается с движением денежных средств в предыдущем периоде (аналогичном периоде прошлого года). Выясняется направление динамики поступлений расходов денежных средств.
Таблица 2.2 – Анализ движения денежных средств
В тыс. руб.
Виды движение денежных средств
В предыдущем периоде
В отчетном периоде
Изменения
1. Остаток денежных средств на начало периода
27
33
6
2. Поступление денежных средств
19610
20218
608
3. Расходы денежных средств
19604
20211
607
4. Остаток денежных средств на конец периода
33
40
7
Из таблицы 2.2 следует, что за отчетный период остаток денежных средств вырос на семь тысяч рублей. На это изменение повлияло увеличение денежных поступлений на 608 тыс. руб. и увеличение расходов денежных средств на 607 тыс. руб. В нормальной ситуации деятельность предприятии должна обеспечивать приток денежных средств, который полностью покрывает отток денежных средств.
После проведения структурного анализа движения денежных средств необходимо установить взаимосвязь полученной предприятием за отчетный период чистой (нераспределенной) прибыли и изменение остатка денежных средств. И рассмотреть в какие денежные средства воплощена нераспределенная прибыль и какие факторы обуславливают отличие величины прибыли от суммы притока денежных средств за период.
Чтобы получить изменение остатка денежных средств за отчетный период к чистой (нераспределенной) прибыли, необходимо прибавить изменение капитала и резервов за счет прочих факторов (не связанных с получением прибыли), изменение кредитов и займов, изменение кредиторской задолженности и прочих обязательств и пассивов, изменение износа амортизируемых внеоборотных активов, и вычесть изменение внеоборотных активов (по первоначальной и восстановительной стоимости), изменение запасов, изменение дебиторской задолженности и краткосрочных финансовых вложений. Следует иметь ввиду, что изменения за отчетный период могут быть как положительными, так и отрицательными [30, c. 131].
Преобразуем данное выражение в формулу
(2.4)
где - изменение денежных средств;
- прибыль отчетного года;
- изменение капитала и резервов за счет прочих факторов не связанных с получением прибыли;
- изменение кредитов и займов (долгосрочные и краткосрочные);
- изменение кредиторской задолженности;
- изменение износа амортизируемых внеоборотных активов;
- изменение внеоборотных активов;
- изменение запасов;
- изменение дебиторской задолженности и краткосрочных финансовых вложений.
В таблицы 2.3 проанализируем изменение остатка денежных средств за отчетный период к чистой (нераспределенной) прибыли, данные для анализа приведены в форме № 1 «Бухгалтерском балансе».
Таблица 2.3 - Анализ разности изменения денежных средств и чистой прибыли
В тыс. руб.
Показатели
На начало отчетного года
На конец отчетного периода
Изменения
1
2
3
4
1. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
801
1994
1193
Продолжение таблицы 2.3
В тыс. руб.
1
2
3
4
Положительные факторы
2. Изменение капитала и резервов за счет прочих факторов не связанных с получением прибыли
1500
1500
3. Изменение кредитов и займов (долгосрочные и краткосрочные)
4. Изменение кредиторской задолженности
1471
190
-1281
5. Изменение износа амортизируемых внеоборотных активов
6. Общая сумма положительных факторов
2971
1690
-1281
Отрицательные факторы
7. Изменение внеоборотных активов
2400
2732
332
8. Изменение запасов
35
197
162
9. Изменение дебиторской задолженности и краткосрочных финансовых вложений
1304
715
-589
10. Общая сумма отрицательных факторов
3739
3644
-95
11. Разность изменения денежных средств и чистой прибыли
33
40
7
Результаты данного анализа разности изменения денежных средств и чистой прибыли оформленные в таблицы 2.3 показывают, что чистая прибыль предприятия увеличилась на 1193 тыс. руб., а общая сумма положительных факторов уменьшилась на – 1281 тыс. руб., так же произошло уменьшение общей суммы отрицательных факторов на – 95 тыс. руб.
Данные анализа подставим в формулу (2.4):
= 1193 + (0 + 0 – 1281 + 0) – (332 + 162 – 589 – 95) = 7
Изменение остатка денежных средств за отчетный период к чистой (нераспределенной) прибыли равно семи тысячам рублей. Поэтому можно сделать вывод, что чистая прибыль непосредственно влияет на движение денежных средств.
2.4 Анализ рентабельности и оборачиваемости активов предприятия ООО «Лидер АВТО»
Показатели рентабельности и оборачиваемости являются основными характеристиками эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Они рассчитываются как относительные показатели финансовых результатов, полученных предприятиями за отчетный период. Экономическое содержание показателей рентабельности сводится к прибыльности деятельности предприятия. Экономическое содержание показателей оборачиваемости заключается в скорости осуществления финансово-хозяйственных операций или, другими словами, в скорости оборота активов и обязательств предприятия. В процессе анализа рентабельности и оборачиваемости исследуется уровень показателей, их динамика, определяется система факторов, влияющих на их изменение, количественно оцениваются факторные влияния.
Показатели рентабельности активов рассчитываются как отношение показателей прибыли к показателям средних за отчетный период активов предприятия. В качестве показателя прибыли рассматривается чистая прибыль предприятия и в качестве показателя активов – среднее за отчетный период величины всех активов предприятия, внеоборотных и оборотных активов, чистых активов.
Показатели рентабельности активов показывают эффективность использования в отчетном периоде активов предприятия или их части с точки зрения получение прибыли.
Рассмотрим показатели рентабельности все активов предприятия по формуле
(2.5)
где - средний за отчетный период итог бухгалтерского баланса (В0, В1 - значение итога баланса на начало и на конец отчетного периода);
- чистая прибыль отчетного года;
Рассчитаем рентабельность всех активов за отчетный период и за аналогичный период предыдущего года по формуле (2.5):
за 2007 год = 1994 / (0,5 * (3772 + 3684)) = 0,53
за 2006 год = 2232 / (0,5 * (3109 + 3772) = 0,64
Рентабельность всех активов показывает эффективность их использования предприятием в отчетном периоде. Показатель снизился на (0,53 – 0,64) = - 0,11. Снижение показателя, отражающего повышение эффективности использование активов, оценивается отрицательно, как наиболее точное свидетельство неблагополучного развития предприятия, поскольку рентабельность активов – это один из основных, критериальных показателей финансового благополучия.
Рентабельность продаж, рассчитанная по чистой прибыли, полученной в отчетном периоде рассчитывается по формуле
(2.6)

где, N – выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (без НДС, акцизов и аналогичных платежей);
Рч – чистая прибыль предприятия, полученная в отчетном периоде.
Рассчитаем рентабельность продаж за отчетный период и за аналогичный период предыдущего года по формуле (2.6):
за 2007 год = 1994 / 19188 = 0,10
за 2006 год = 2232 / 18654 = - 0,12
Снижение рентабельности продаж на минус 0,02, за отчетный период по сравнению за аналогичный период предыдущего года, отражают снижение эффективности продаж. Увеличение рентабельности продаж осуществляется путем снижения затрата на производство продаваемой продукции, работ, услуг, коммерческих и управленческих расходов (снижение покупной стоимости продаваемых товаров и издержек обращения), либо путем увеличения объемов продаж в натуральном выражении (за счет этого снижается отрицательное влияние постоянных расходов на рентабельность продаж), либо путем повышения цен на продаваемую продукция, работу, услугу. В реальной ситуации может иметь место одновременное изменение факторов рентабельности продаж, кроме того, одновременно с рентабельностью продаж может изменяться и оборачиваемость всех активов предприятия.
Показатели оборачиваемости активов и обязательств рассчитывается как отношение выручки от продажи товаров, продукции, работ, услуг к показателям средних за отчетный период активов и обязательств предприятия (количество оборотов).
Показатели оборачиваемости дополняют показатели средних сроков оборота активов или обязательств, определяемые как отношения продолжительности отчетного периода (в днях) к показателям оборачиваемости, отражающим количество оборотов активов или обязательств за отчетный период.
Показатели оборачиваемости и средних сроков оборота показывают скорость оборота активов и обязательств предприятия и, следовательно, деловую активность, проявленную предприятием в процессе достижения целей его хозяйственной деятельности.
Оборачиваемость всех активов предприятия рассчитывается по формуле
(2.7)
где - выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг в отчетном периоде (без НДС, акцизов, и аналогичных обязательных платежей);
- средний за отчетный период итог бухгалтерского баланса, рассчитываемый как среднее арифметическое значение итога баланса на начало и на конец отчетного периода.
Рассчитаем оборачиваемость активов за отчетный период и за аналогичный период предыдущего года по формуле (2.7):
за 2007 год = 19188 / 3728 = 5,15
за 2006 год = 18654 / 3440,50 = 5,42
Оборачиваемость всех активов предприятия показывает скорость их оборота, измеряемую количеством оборотов всех активов в отчетном периоде. Снижение оборачиваемости активов в отчетном периоде по сравнению с предыдущим периодом (5,15 – 5,42 = - 0,27) ведет к замедлению оборачиваемости активов. Динамика оборачиваемости всех активов обусловлена динамикой выручки от продаж и динамикой активов. Рост выручки и более быстрый рост стоимости активов приводят к снижению оборачиваемости активов.
Средний срок оборота всех активов в днях рассчитывается по формуле
(2.8)
где - продолжительность отчетного периода (в днях).
Рассчитаем средний срок оборота всех активов в днях за отчетный период и за аналогичный период предыдущего года формуле (2.8):
за 2007 год = (365 * 3728) / 19188 = 70,92
за 2006 год = (366 * 3440,50) / 18654 = 67,50
Увеличение среднего срока оборота активов в отчетном периоде по сравнению с предыдущим периодом 70,92 – 67,50 = 3,42, означает замедление оборота активов.
При расчете среднего срока оборота всех активов по формуле 2.7 его взаимосвязь с оборачиваемостью активов отражается следующей формулой
(2.9)
Рассчитаем взаимосвязь с оборачиваемостью активов за отчетный период и за аналогичный период предыдущего года по формуле (2.9):
за 2007 год = 365 / 70,92 = 5,15
за 2006 год = 366 / 67,50 = 5,42
Т.е. динамика оборачиваемости активов обратно пропорционально динамике среднего роста оборота активов рост среднего срока оборота приводит к снижению оборачиваемости.
Средний срок оборота активов показывает продолжительность оборота (в днях); оборачиваемость активов показывает количество оборотов, совершаемых ими за отчетный период.
Оборачиваемость активов и средний срок оборота активов в равной степени отражают деловую активность предприятия и поэтому использование того или иного показателя определяется выбором финансового аналитика.
Рентабельность активов предприятия является критериальным показателем, поскольку задает один из важнейших критериев для комплексной оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия в отчетном периоде. Положительная динамика рентабельности свидетельствует об успешном, в финансовом аспекте, развитии предприятия, что способствует росту его привлекательности для инвесторов и деловых партнеров.
Руководители предприятия должны принимать решения способствующие повышению эффективности деятельности предприятия. Поэтому высока заинтересованность руководителей предприятия в выяснении причин, обусловливающих изменение рентабельности активов. Руководитель предприятия не может воздействовать на рентабельность активов непосредственно, но управляющее воздействие может быть направленно на причины (факторы), в наибольшей степени, повлиявшие на изменение рентабельности активов в отчетном периоде.
Факторные модели представляют собой аналитический инструмент, который позволяет выявлять причины (факторы), влияющие на рентабельность активов и количественно оценивать влияние каждого из них на изменение рентабельности активов в отчетном периоде.