Коэффициентный метод финансового анализа предприятия

Содержание

Аннотация
Введение
1. Основы финансового анализа с помощью коэффициентов
1.1. Цель, задачи проведения финансового анализа
1.2. Система коэффициентов оценки финансового состояния предприятия
2. Анализ финансового состояния ООО Компания «Сан»
2.1. Анализ коэффициентов платежеспособности и финансовой устойчивости
Индикаторы финансовой устойчивости ООО Компания «Сан»
2.2. Оценка деловой активности и рентабельности
Заключение
Список литературы

Коэффициентный метод финансового анализа предприятия

стр.110
Показывает эффектив-ность использования нематериальных активов.
11
Фондоотдача
Выручка от продажи
d11 =
стр.120
Показывает эффектив-ность использования только основных средств организации.
Как показывают данные таблицы 3, оборачиваемость можно исчислить как по всем оборотным средствам (коэффициент ресурсоотдачи), так и по отдельным видам оборотных активов.
Одним из понятия “результативности” является показатель прибыльности (или рентабельности). По данным отчета “О прибылях и убытках” можно проанализировать динамику рентабельности продаж, рентабельности отчетного периода. Методика расчета показателей рентабельности представлена в таблице 4.
Таблица 4
Показатели рентабельности
№
п.п.
Наименование показателя
Способ расчета
Пояснение
1
Рентабельность продаж

ПР
R1 = *100%
В
Показывает, скорость прибыли на единицу реализованной продукции.
2
Общая рентабельность отчетного периода

ПБ
R2 = *100%
В
-
3
Рентабельность собственного капитала

ПБ
R3 = *100%
стр.490
Показывает эффек-тивность использования собственного капитала. Динамика. R3 оказывает влияние на уровень котировки акций.
4
Экономическая рентабельность

ПБ
R4= *100%
стр.300
Показывает эффективность использования всего имущества организации.
5
Фондорентабельность

ПБ
R5= *100%
стр.190
Показывает эффективность использования основных средств и прочих в необоротных активов.
6
Рентабельность основной деятельности

ПР
R6= *100%
Затраты на производство продукции
Показывает, сколько прибыли от реализации приходится на 1 руб. затрат.
7
Коэффициент устойчивости экономического роста
Пб-дивиденды, выплаченные
акционерам
R7=
стр.490
Показывает, какими темпами увеличивается собственный капитал за счет финансово-хозяйственной деятельности.
Особый интерес для внешней оценки результативности финансово- хозяйственной деятельности организации представляет анализ не таких традиционных показателей, как фондорентабельность (R5) и рентабельность основной деятельности (R6), а анализ рентабельности активов (R4) и рентабельность собственного капитала (R3).
Чтобы оценить результативность деятельности организации в целом и анализировать её сильные и слабые стороны, необходимо синтезировать показатели, причем таким образом, чтобы выявить причинно-следственные связи, влияющие на финансовое положение и его компоненты.
2. Анализ финансового состояния ООО Компания «Сан»
2.1. Анализ коэффициентов платежеспособности и финансовой устойчивости
ООО Компания «Сан» находится в г.Новосибирске и занимается наружной рекламой.
Финансовую устойчивость характеризуют относительные коэффициенты, что более точно в связи с возможностью изменения абсолютных показателей под воздействием инфляции.
Индикаторы рыночной финансовой устойчивости ООО Компания «Сан» представлены в таблице 5.
Таблица 5
Индикаторы финансовой устойчивости ООО Компания «Сан»
за 2006 год
Показатели
Расчет
На начало 2006 года
На начало 2007
года
Откло-нение, (+;-)
Рекомен-дуемое значение
1
2
3
4
5
6
1. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
(стр.590+
+стр.690) / /стр.490
0,291
0,116
-0,175
≤ 1
2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования
(стр.490-
- стр.190)/ /стр.290
0,755
0,887
+0,132
0,6-0,8
3. Коэффициент финансовой независимости
стр.490 / стр.700
0,774
0,896
+0,122
= 0,5
4. Коэффициент финансирования
стр.490 / /(стр.590++стр.690)
3,430
8,613
+5,183
=1
5. Коэффициент маневренности собственных средств
(стр.490+
+стр.590-
-стр.190) / /стр.490
0,933
0,916
-0,017
Оптима-льно 0,5
6. Коэффициент привлечения заемных средств
стр.590 / /(стр.490++стр.590)
0,032
0,008
-0,024
-
7. Коэффициент финансовой устойчивости
(стр.490+
+стр.590) / /стр.300
0,800
0,903
+0,103
Оптималь-но 0,8-0,9; тревожно
< 0,75
Продолжение таблицы 5
1
2
3
4
5
6
8. Коэффициент концентрации привлеченного капитала
(стр.590+
+стр.690) / /стр.700
0,226
0,104
-0,122
= 0,4
9. Коэффициент структуры долгосрочных вложений
стр.590 / /стр.190
0,333
0,085
-0,248
-
10. Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов
(стр.490-
-стр.190) / / стр.214
0,815
1,147
+0,332
-
Как показывают данные таблицы 5, динамика коэффициента соотношения заемных и собственных средств (его снижение в отчетном периоде на 0,175 пункта) свидетельствует о достаточной финансовой устойчивости ООО Компания «Сан», т.к. для этого нужно, чтобы этот коэффициент был ниже единицы, а у нас наблюдается его снижение. Так, на начало 2007 года на 1 рубль собственных средств приходится 0,12 руб. всех заемных средств. Однако руководству необходимо уделить должное внимание оптимизации величины заемных средств, иначе финансовая устойчивость будет снижаться. Необходимо достижение высокой оборачиваемости средств; стабилизация спроса на реализуемые товары; налаживание каналов снабжения и сбыта; снижение уровня постоянных затрат.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств дает лишь общую оценку финансовой деятельности. Этот показатель нужно рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами. Он показывает, в какой степени материальные запасы имеют источником покрытия собственные оборотные средства.
Независимо от отраслевой принадлежности, степень достаточности собственных оборотных средств для покрытия оборотных активов одинаково характеризует меру финансовой устойчивости. Когда данный коэффициент значительно ниже единицы, нужно оценить, в какой мере собственные оборотные средства покрывают хотя бы производственные запасы и товары, так как они обеспечивают бесперебойную деятельность хозяйствующего субъекта. Как показывают данные таблицы, у ООО Компания «Сан» этот коэффициент достаточно высок, наблюдается его повышение в отчетном периоде на 0,132 пункта. Собственными оборотными средствами покрывалось в начале 2007 года 88,7% оборотных активов, что выше норматива и можно оценить как положительный момент финансовой устойчивости.
Значение коэффициента финансовой независимости выше «критической точки», что свидетельствует о благоприятной финансовой ситуации, т.е. собственникам принадлежат на конец 2006 года 89,6% от стоимости имущества. Этот вывод подтверждает и значение коэффициента финансирования. В динамике наблюдается рост этих показателей соответственно на 0,122 и 5,183 пункта.
По коэффициенту маневренности собственного капитала можно судить, какая его часть используется для финансирования текущей деятельности, то есть какая капитализирована, а какая находится в обороте. У ООО Компания «Сан»» значение данного индикатора в 2006 году стало ниже на 0,017 пункта и составило 0,916. Это значит, что 91,6% собственных средств капитализировано, т.е. вложено в наименее ликвидные активы. В результате этого оборотные средства в своей достаточно большой массе сформированы за счет заемных средств.
Динамика коэффициента финансовой устойчивости положительна. Значение показателя возрастает в динамике на 0,103 пункта и попадает под определение «оптимальное». В ООО Компания «Сан» 90,3% актива финансируется за счет устойчивых источников, а остальные – за счет краткосрочных пассивов. Это положительно характеризует финансовую устойчивость организации.
Коэффициент концентрации привлеченного капитала находится ниже рекомендуемого значения 0,4, в динамике наблюдается его уменьшение на 0,122 пункта. Его значение дополняет вывод по коэффициенту финансовой устойчивости.
Положительной оценки заслуживает рост коэффициента финансовой независимости в части формирования запасов на конец 2006 года на 0,332 пункта.
Это значит, что снижается зависимость ООО Компания «Сан» от заемных средств для формирования запасов.
В целом, можно сделать положительные выводы о текущей финансовой устойчивости ООО Компания «Сан».
Задача анализа платежеспособности хозяйствующего субъекта, а также ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности, то есть способности хозяйствующего субъекта своевременно и полностью рассчитываться по всем обязательствам.
Данные по ООО Компания «Сан» представлены в таблице 6.
Таблица 6
Показатели ликвидности баланса ООО Компания «Сан»
за 2006 год
(руб.)
Актив
На начало года
На конец года
Пассив
На начало года
На конец года
Платежный изли-шек, недостаток
На нача-ло года
На ко-нец года
Наиболее ликвидные активы(А1)
2,572
31,630
Наиболее срочные обязатель-ства (П1)
545,895
410,265
-543,323
-378,635
Быстро реализуемые активы (А2)
182,451
848,654
Краткосро-чные пассивы (П2)
-
-
+182,451
+848,654
Медленно реализуемые активы (А3)
2334,774
3001,288
Долгосро-чные пассивы (П3)
70,982
29,855
+2263,792
+2971,425
Трудно реализуемые активы (А4)
212,971
349,367
Постоян-ные пас-сивы (П4)
2115,891
3790,819
+1902,919
+3441,452
Баланс
2732,768
4230,939
Баланс
2732,768
4230,939
-
-
Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.
Данные для анализа коэффициентов платежеспособности и ликвидности баланса ООО Компания «Сан» представлены в таблице 7.
Таблица 7
Коэффициенты платежеспособности ООО Компания «Сан»
за 2006 год
Наименование коэффициентов
Расчет
(строки баланса)
На начало 2006 года
На начало 2007 года
Отклонение, (+,-)
Рекомен-дуемое значение
1.Общий показатель ликвидности (L1)
(стр.250+стр.260 + +0,5*стр240+0,3*(стр.210+стр.220+стр.230))/(стр.620+0,5*(стр610+стр670)+0,3*(стр590+стр630+
+стр640+стр650+стр660))
1,400
3,235
+1,835
-
2. Коэффициент абсолютной ликвидности(L2)
(стр250+стр260)/
(стр620+стр610+стр670)
0,005
0,077
+0,072
0,2-0,7
3. Коэффициент «критической» оценки(L3)
(стр250+стр260+стр240)/
(стр620+стр610+стр670)
0,005
0,077
+0,072
Оптима-льно
0,7-0,8
4. Коэффициент текущей ликвидности(L4)
(стр250+стр260+стр240+
+стр210+стр220+стр230)/
(стр620+стр610+стр670)
4,616
9,461
+4,845
Оптима-льно
не<2
5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала(L5)
(стр210+стр220+стр230)/
(стр290-(стр620+стр610+стр670))
1,183
0,865
-0,318
-
6. Доля оборотных средств в активах(L6)
стр290/стр300
0,922
0,917
-0,005
-
7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами(L7)
(стр490-стр190)/стр290
0,755
0,887
+0,132