Особенности ПИФов как финансовых институтов

Введение
1 Особенность паевых инвестиционных фондов как финансовых институтов
1.1 Рынок ценных бумаг и его участники
1.2 Сущность понятия «паевой инвестиционный фонд»
1.3Правовые основы паевых инвестиционных фондов
1.4Отчетность паевых инвестиционных фондов
2 Рейтинг паевых инвестиционных фондов
3 Паевые инвестиционные фонды: итоги 2006 года и перспективы
Заключение
Список использованной литературы

Особенности ПИФов как финансовых институтов

3382.01
1.02
2
15
Конкордия - эссет менеджмент
Москва
3301.95
1.00
4
16
РЕГИОНГАЗФИНАНС
Москва
3168.67
0.96
13
17
Эй Джи Эссет Менеджмент
Москва
2943.69
0.89
1
18
Центральная Управляющая Компания
Санкт-Петербург
2734.00
0.83
5
19
Альянс РОСНО Управление Активами
Москва
2404.56
0.73
6
20
Пиоглобал
Москва
2284.14
0.69
5
21
РЕГИОН Девелопмент
Москва
2156.73
0.65
4
22
УК Росбанка
Москва
2127.44
0.64
5
23
ДВС Инвестмент
Москва
2105.61
0.64
5
24
Пан-Траст
Санкт-Петербург
2002.69
0.61
1
25
Невский Кэпитал Партнерс
Санкт-Петербург
1980.08
0.60
1
26
Максвелл Эссет Менеджмент
Москва
1967.55
0.60
8
27
УК Промышленно-строительного банка
Санкт-Петербург
1912.26
0.58
5
28
КапиталЪ ПИФ
Москва
1690.13
0.51
4
29
СОЛИД Менеджмент
Москва
1524.77
0.46
7
30
Наше будущее
Москва
1492.65
0.45
1
31
Стратег
Москва
1483.72
0.45
2
32
АГАНА
Москва
1469.72
0.45
8
33
Аккорд Эссет Менеджмент
Москва
1448.82
0.44
2
34
АК БАРС КАПИТАЛ
Казань
1428.51
0.43
9
35
Цитадель Эссет Менеджмент
Москва
1326.22
0.40
1
36
Атон менеджмент
Москва
1309.09
0.40
3
37
Райффайзен Капитал
Москва
1274.47
0.39
3
38
Брокеркредитсервис
Новосибирск
1257.23
0.38
10
39
Мономах
Москва
1185.05
0.36
11
40
Витус
Пермь
1180.91
0.36
7
41
Свиньин и партнеры
Санкт-Петербург
950.46
0.29
2
42
Национальная управляющая компания
Москва
916.42
0.28
1
43
Русский Инвестиционный Дом
Москва
788.46
0.24
1
44
Элби-Траст
Санкт-Петербург
722.66
0.22
2
45
Ермак
Пермь
668.99
0.20
5
46
Регион Эссет Менеджмент
Москва
657.27
0.20
5
47
Велес Менеджмент
Москва
642.36
0.19
5
48
Энергия-Инвест
Иркутск
623.95
0.19
1
49
Северо-западная управляющая компания
Санкт-Петербург
572.63
0.17
4
50
АВК Дворцовая площадь
Санкт-Петербург
564.19
0.17
10
3 Паевые инвестиционные фонды: итоги 2006 года и перспективы
Результаты работы российских паевых инвестиционных фондов в 2006 году оказались весьма впечатляющими: суммарная стоимость чистых активов всех работающих ПИФов увеличилась за год на 80%, превысив 418,3 млрд. рублей, количество действующих фондов возросло на 252, а число ненулевых счетов вкладчиков выросло на рекордную величину – 200 тысяч, достигнув 330 тысяч.
Перспективы дальнейшего развития отрасли также выглядят достаточно оптимистичными, при этом в ближайшее время среди публичных фондов наибольший интерес могут представлять те ПИФы, средства которых вложены в акции компаний несырьевого сектора.
2006 год оказался очень успешным для мирового рынка коллективного инвестирования. По данным исследовательской организации Strategic Insight, активы паевых фондов во всем мире по итогам прошлого года увеличились на 2 трлн. евро и достигли рекордного показателя в 19 трлн. евро. При этом приток капитала в ПИФы превысил 900 млрд. евро, что существенно превысило соответствующий показатель 2005 года (750 млрд. евро).
Наиболее высокие темпы роста отрасли коллективного инвестирования наблюдался в прошлом году в Азии — там чистый приток средств в фонды составил 190 млрд. евро без учета инвестиций в инструменты денежного рынка. В Европе объем чистого привлечения оказался немного меньше — 180 млрд. евро1.
В целом приток в фонды краткосрочных инвестиций увеличился в два с половиной раза по сравнению с 2005 годом, составив 270 млрд. евро, что произошло благодаря привлекательным доходностям в США и росту спроса в Европе.
Общемировые тенденции нашли отражение и на отечественном рынке коллективного инвестирования. Российские паевые инвестиционные фонды продемонстрировали в прошлом году впечатляющие результаты деятельности, и хотя на мировом рынке их доля по-прежнему невелика, перспективы отрасли выглядят вполне убедительно.
В 2006 году темпы роста российской экономики были достаточно высокими: по оценке Росстата, ВВП страны увеличился на 6,7% по сравнению с предыдущим годом. Рост реальных располагаемых доходов населения составил 10%.
При этом в условиях крепнущего курса рубля все менее привлекательным выглядела возможность накопления сбережений в валюте, слишком низкими оставались и ставки по банковским депозитам. Все это создало благоприятные условия для развития индустрии паевых фондов, тем более что многие российские управляющие компании активно рекламировали свои продукты.
В результате за год количество ненулевых счетов вкладчиков ПИФов, то есть счетов, на которых имеются реальные средства, выросло на рекордную за всю историю рынка величину – 200 тысяч, достигнув 330 тысяч.
Количество действующих фондов к концу года выросло до 614, увеличившись за год на 252 (прекращено было 14 ПИФов, не смогли завершить формирование пять фондов).
Суммарная стоимость чистых активов (СЧА) всех действующих в России паевых фондов на конец 2006 года превысила 418,3 млрд. рублей, увеличившись за год на 80%.
По состоянию на 29 декабря 2006 года, паевыми фондами управляли 178 управляющих компаний. В том числе 111 компаний имели под управлением закрытые ПИФы, 108 — открытые, 60 — интервальные. Фондами недвижимости управляли 84 УК, открытые фонды смешанных инвестиций были у 82 компаний, открытые фонды акций — у 76, облигаций — у 59 компаний. Индексные ПИФы под управлением имели 22 компании, а 10 УК запустили в минувшем году фонды фондов.
Активнее других в минувшем году создавались паевые фонды недвижимости - в течение года было создано 85 новых фондов, в результате с учетом прекращенных фондов их количество увеличилось за год на 75, продемонстрировав почти двукратный рост.
Как свидетельствуют данные Национальной лиги управляющих (НЛУ), самым объемным сегментом рынка являются закрытые паевые фонды — их совокупная СЧА на конец года составила 267,8 млрд. рублей, или 64%. В открытых фондах оказалось сконцентрировано 90,9 млрд. рублей, или 22%, в интервальных — 59,6 млрд., или 14%.
За год на биржевые площадки управляющими компаниями были выведены паи 49 фондов, и к началу 2007 года число ПИФов, паи которых обращаются на ММВБ или в РТС, увеличилось до 135 (20% от всех действующих в РФ фондов).
Из публичных фондов самым популярным инструментом на протяжении прошедшего года оставались открытые фонды акций. Темпы их прироста увеличились более чем в два раза — за год было создано 42 новых фонда этой категории.
Несмотря на то, что 2006 год для рынка акций оказался более сложным по сравнению с предыдущим годом (в мае - начале июня наблюдалась достаточно жесткая отрицательная коррекция), однако в целом его результаты превзошли самые оптимистичные прогнозы. Индекс РТС, основной российский фондовый индикатор, обновил исторический максимум, поднявшись более чем на 70% (в предыдущем, 2005 году, прирост индекса составил более 80%).
Помимо внешних факторов, среди которых наиболее важным оставался высокий уровень мировых цен на нефть, положительное влияние на конъюнктуру отечественного фондового рынка оказали успешные IPO ряда компаний ("Роснефти", "Трубной металлургической компании", "ОГК-5").
На этом фоне по уровню доходности наиболее успешными по итогам года стали интервальные и открытые индексные фонды, средняя доходность которых составила соответственно 76% и 65%, и открытые и интервальные фонды акций (они показали соответственно 46% и 51%).
Таблица 2 - Лидеры по доходности среди фондов акций и индексных фондов в 2006 году
Место
ПИФ
Управляющая компания
Стоимость пая на 30.12.2005, руб.
Стоимость пая на 29.12.2006, руб.
Прирост стоимости пая
Открытые фонды акций
1
АГАНА–Экстрим
АГАНА
166.48
310.89
86.74%