Бизнес-план как основа внутрифирменного планирования

СОДЕРЖАНИЕ

Введение
Глава 1. Бизнес план в системе планирования предприятия
1. 1. Сущность планирования
1.2. Виды планов
Глава 2. Цели, задачи, структура бизнес-плана
2.1. Понятие, назначение и структура бизнес плана
2.2. Характеристика финансовых показателей бизнес плана
Заключение
Список литературы

Бизнес-план как основа внутрифирменного планирования

2. Характеристика сферы деятельности предприятия
Данный раздел бизнес-плана обычно включает следующую информацию:
1) краткую характеристику текущего положения отрасли, в которой будет работать Ваша компания:
2) описание наиболее крупных представителей Вашей отрасли (конкуренты, поставщики, крупные клиенты, дистрибуторы и т.д.)
3) направление развития выбранной отрасли. Ее положение: прогрессирующее, регрессирующее, стабильное.
4) соотношение объемов рынка и объемов производства и реализации продукции создаваемого предприятия.
5) характеристика необходимого юридического обеспечения предполагаемого вида деятельности (необходимость получения лицензий и разрешений, какие органы их выдают, срок их действия и затраты на получение, что может привести к их потере);
6) перечень контролирующих органов (какие органы, что они контролируют на предприятии, какие меры воздействия они могут предпринять по отношению к нему);
7) подпадает ли предприятие под ограничения, вводимые антимонопольным регулированием (если подпадает, то что конкретно регулируется и какие имеются права у предприятия и органов антимонопольного регулирования);
8) возможность получения федеральных или региональных дотаций на деятельность предприятия;
9) наличие у предприятия ограничений прав по отпуску (или неотпуску) продукции определенным группам потребителей.
10) региональные и отраслевые особенности предлагаемого бизнеса (общая характеристика региона и отрасли промышленности, к которой относится бизнес);
налоговое окружение бизнеса
3. Описание продукции (услуги)
В этом разделе нужно дать четкое определение и описание тех видов продукции или услуг, которые будут предложены Вами на рынок. Кратко осветить будущие планы по совершенствованию или представлению новых товаров (услуг).
4. Анализ рынка
Определение того, какая продукция (услуги) будут выпускаться Вашим предприятием, в каком объеме она будет производиться и по каким ценам реализовываться, должно основываться на маркетинговом исследовании, освещающем основные характеристики рынка сбыта Вашей продукции (услуг) и изучающем Ваших конкурентов. Маркетинговое исследование – подготовка, сбор, обработка и анализ информации о внешней среде бизнеса, необходимые для принятия эффективных управленческих решений и достижения целей предприятия.
5. План маркетинга
Целью раздела является специфическое описание процесса вхождения на рынок. Здесь необходимо показать как найти нишу, получить и удержать долю рынка. Таким образом, в данном разделе должны найти отражение основные элементы плана маркетинга для предприятия, а именно: а) политика в сфере ценообразования на продукцию, б) политика в сфере организации сбыта продукции, в) политика в сфере рекламы и продвижения продукции.
6. Производственный план
6.1. Местоположение и условия реализации проекта
Раздел должен содержать описание географического местоположения предприятия.
6.2. Производственный процесс и операции
Данный раздел призван сформировать представление об основных этапах производства продукта.
6.3. Объект инвестирования
Объектом инвестиций является планируемое Вами предприятие, как бизнес-единица. В ходе инвестирования создаются элементы его потенциала – имущество (активы) и персонал. В данном разделе необходимо четко описать один из элементов потенциала, а именно – создаваемое имущество предприятия, указав при этом его (имущества) основные количественные и качественные характеристики.
6.4. Кадровое обеспечение и оплата труда на предприятии
В этом разделе необходимо дать ответы на следующие вопросы:
каковы численность и качественная структура персонала предприятия
каковы размер и структура оплаты труда сотрудников предприятия;
каковы дополнительные затраты предприятия, связанные с набором и обучением работников.
6.5. Потребность в сырье и материалах и затраты на производство продукции по проекту
Основная цель включения данного раздела в бизнес-план – это четко охарактеризовать структуру и величину текущих расходов предприятия в случае успешной реализации бизнес идеи.
При подготовке данного раздела, все текущие расходы все текущие расходы при реализации операционной деятельности в рамках инвестиционного проекта можно разделить на переменные и условно-постоянные.
7. Организационный план
В этом параграфе должно быть представлено:
организационная структура компании;
основные данные о ключевых руководителях предприятия, их возможностях и опыте, а также об их особых обязанностях.
В данном разделе необходимо кратко привести данные о компаниях-партнерах, с участием которых планируется реализовывать данный проект (если такие партнеры определены). Основными партнерами являются: проектировщики, поставщики машин и оборудования, поставщики сырья и пр., корпоративные покупатели продукции, арендодатели, кредитные организации, оптовые продавцы и др.
В данном разделе необходимо в табличной форме дать общую информацию о том, какие шаги (этапы) нужно предпринять для реализации разрабатываемого проекта, а также примерный календарный план их реализации.
8. Инвестиционный и финансовый планы
Данный раздел посвящен описанию размеров требуемых инвестиций, их получения, а также путей и временных рамок их осуществления.
- направления инвестирования;
- размер инвестиций по каждому объекту в стоимостном выражении;
- график осуществления инвестиций.
В данном разделе инициатор проекта описывает форму привлечения средств для финансирования инвестиций: какая часть требуемых инвестиций финансируется за счет собственных средств учредителей (в виде взносов в уставный капитал), а какая – за счет заемных средств (кредиты и займы).
9. Финансовый прогноз и оценка проекта
В данной части бизнес-плана приводятся основные данные о рассматриваемых сценариях реализации бизнес-плана, получаемых финансово-экономических результатах, а также устойчивости проекта к тем или иным неблагоприятным изменениям в окружающей бизнес среде.
10. Риски и анализ чувствительности проекта
Анализ чувствительности проекта к основным видам коммерческих рисков можно условно разделить на три этапа:
1) формирование состава коммерческих рисков проекта и оценка вероятности их возникновения;
2) определение устойчивости показателей проекта к влиянию выявленных факторов риска;
3) разработка плана профилактических управленческих мероприятий.
В рамках первого этапа необходимо решить две задачи:
1) сформировать состав финансовых (коммерческих) рисков проекта;
2) оценить вероятность их возникновения.
2.2. Характеристика финансовых показателей бизнес плана
Расчет и оценка финансовых показателей бизнес плана призвана определить, насколько цена приобретаемого актива (размер вложений) соответствует будущим доходам с учетом рисков, связанных с реализацией бизнес плана.
Основными финансовыми показателями бизнес плана являются:
Cash Flow;
чистая текущая стоимость проекта (NPV);
внутренняя норма рентабельности (IRR);
индекс прибыльности инвестиций (PI);
простой срок окупаемости (РР);
дисконтированный срок окупаемости (DPV);
уровень безубыточности (УБm);
коэффициент финансовой зависимости (Кфз);
операционный леверидж (рычаг) (ОР);
коэффициент финансовой автономии (Кавт);
коэффициент финансового риска (Кфр);
коэффициент финансовой устойчивости (Кфу).
Рассмотрим порядок их расчета более подробно и дадим им интерпретацию с точки зрения эффективности и рациональности реализации бизнес плана.
Термин «денежный поток» (cash flow) - обозначает чистый денежный результат коммерческой деятельности предприятия. Производимые в данный период времени выплаты называются денежными оттоками (COF), а полученные в этот период поступления денег – денежными притоками (CIF).
Схема притоков и оттоков денежных средств на предприятии показана на рисунке 2.2.1
Рис. 2.2.1. Схема притоков и оттоков денежных средств предприятия1
Формула для оценки чистого денежного потока в каждый интервал времени имеет следующий вид:
CF = (S-C)*(1-T) + DP*T + SV – (Capex + WC), (1)
где
S – выручка от реализации продукции;
C – текущие затраты;
Т – ставка налога на прибыль;
DP – амортизация;
SV – стоимость продажи и ликвидационная стоимость активов;
Capex – инвестиционные издержки;
WC – изменения в рабочем капитале.
Таким образом, денежный поток образуется благодаря инвестиционной и операционной деятельности его инициаторов2.
Чистая приведенная стоимость (другие названия NPV (Net Present Value) – интегральный экономический эффект, чистая текущая приведенная стоимость, чистый приведенный доход) - накопленный дисконтированный эффект за расчетный период. NPV рассчитывается по следующей формуле:
NPV = -CF0 + CF1/(1+r) + CF2/(1+r)2 + … + CFj/(1+r)j +…+CFn/(1+r)n, (2)
где
CFj – денежный поток, приуроченный к j-му моменту (интервалу) времени;
n – срок жизни проекта.
Положительное значение NPV показывает, что за расчетный период дисконтированные денежные поступления превысят дисконтированную сумму капитальных вложений и тем самым обеспечат увеличение ценности фирмы. Наоборот, отрицательное значение NPV показывает, что проект не обеспечит получения нормативной (стандартной) нормы прибыли и, следовательно, приведет к потенциальным убыткам. Несмотря на все эти преимущества оценки инвестиций, метод NPV дает ответ лишь на вопрос, способствует ли анализируемый вариант инвестирования росту ценности фирмы или богатства инвестора вообще, но никак не говорит об относительной мере такого роста.
Внутренняя норма рентабельности (другие названия - ВНД, внутренняя норма дисконта, внутренняя норма прибыли, внутренний коэффициент эффективности, Internal Rate of Return, IRR). Графический метод определения внутренней нормы рентабельности представлен на рис. 2.2.2.
Рис. 2.2.2. Зависимость величины NPV от уровня нормы дисконта (Е)3
Итак, IRR определяется как та норма дисконта (E), при которой чистая приведенная стоимость равна нулю, принцип сравнения этих показателей такой:
- если IRR > E – проект приемлем (т.к. NPV в этом случае имеет положительное значение);
- если IRR < E – проект не приемлем (т.к. NPV отрицательна);
- если IRR = E – можно принимать любое решение.
Таким образом, IRR становится как бы ситом, отсеивающим невыгодные проекты.
Индекс прибыльности инвестиций (PI) характеризует отношение отдачи капитала к размеру вложенного капитала. PI показывает относительную прибыльность проекта или дисконтируемую стоимость денежных поступлений от проекта в расчете на единицу вложений.
Индекс прибыльности инвестиций рассчитывается по следующей формуле:
PI = 1+NPV/K, (3),
где
К – размер полных затрат, предусмотренных планом.
Индекс рентабельности инвестиций отвечает на вопрос: каков уровень генерируемых проектом доходов, получаемых на одну единицу вложений.
Проекты с высокими значениями PI более устойчивы. Однако не следует забывать, что очень большие значения РI не всегда соответствуют высокому значению NPV и наоборот. Дело в том, что имеющие высокую NPV проекты не обязательно эффективны, а значит, имеют весьма небольшой индекс прибыльности.
Простой срок окупаемости (payback period) - продолжительность периода от начального момента до момента окупаемости. Моментом окупаемости называется тот наиболее ранний момент времени в расчетном периоде, после которого кумулятивные текущие чистые денежные поступления становятся и в дальнейшем остаются неотрицательными. Формула расчета срока окупаемости имеет вид:
где РР - срок окупаемости (лет);
Ко - первоначальные вложения;
CFcг - среднегодовая стоимость денежных поступлений от реализации проекта.
Использование в России показателя простой окупаемости как одного из критериев оценки бизнес-плана имеет одно серьезное основание наряду с простотой расчета и ясностью для понимания. Этот показатель довольно точно сигнализирует о степени рискованности проекта. Резон здесь прост: управляющие полагают, что чем больший срок нужен хотя бы для возврата инвестированных сумм, тем больше шансов на неблагоприятное развитие ситуации, способное опрокинуть все предварительные аналитические расчеты. Кроме того, чем короче срок окупаемости, тем лучше условия для поддерживания ликвидности фирмы.
Наряду с указанными достоинствами метод расчета простого срока окупаемости обладает очень серьезными недостатками, так как игнорирует три важных обстоятельства: 1) различие ценности денег во времени; 2) существование денежных поступлений и после окончания срока окупаемости. Именно поэтому расчет срока окупаемости не рекомендуется использовать как основной метод оценки бизнес-плана.
Дисконтированный срок окупаемости (DPV). Дисконтированный срок возврата капиталовложений - это срок окупаемости вложений с учетом момента времени. Расчет показателя осуществляется следующим образом:
DPV
 CFi/(1+r)i = 0 (5),
i=0
Уровень безубыточности обычно определяется для проекта в целом, чему и соответствует приводимая ниже формула (6):
УБm = Vкр m / V m , (6)
где
УБm – уровень безубыточности на шаге m;
Vкрm - объем продаж (производства), соответствующего «точке безубыточности»;
Vm – проектный объем продаж.
Под «точкой безубыточности» понимается объем продаж, при котором чистая прибыль становится равной нулю. Точка безубыточности Vкрm определяется по формуле:
(7)
где
CFm – условно-постоянные издержки на шаге m, включая амортизацию, налоги и иные отчисления, относимые на себестоимость и финансовые результаты, не зависящие от объема производства;
DCm – доходы от внереализационной деятельности за вычетом расходов по этой деятельности на этом шаге;
P – цена единицы продукции;
CV1m – условно-переменные издержки на единицу продукции (услуг), включая налоги и иные отчисления, относимые на себестоимость и финансовые результаты, пропорциональные выручке за исключением налога на прибыль на m-м шаге.
На рис. 2.2.3. приведен графический способ определения точки безубыточности.
Рис.2.2.3. График точки безубыточности