Осуществление инвестирования в производство новой продукции

ВВЕДЕНИЕ
Глава 1. Основные аспекты инвестирования в производство новой продукции
1.1 Механизм инвестирования в производство
1.2 Виды инновационной деятельности
Глава 2. Инновационная деятельность предпринимателей.
2.1 Понятие инновационной деятельности предприятия
2.2 Разработка новой продукции предприятия
Глава 3. Стимулирование инвестирования производства новой продукции
3.1 Стимулирование привлечения инвестиций
3.2 Государственное стимулирование венчурного инвестирования
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

Осуществление инвестирования в производство новой продукции

В ряде случаев указывается, что в производство было запущено закупленное несколько лет назад и не установленное оборудование.
Ряд анализируемых предприятий создан "с нуля" в последнее десятилетие, и их создание было нацелено на выпуск новой для региона или отрасли продукции, т. е. здесь и оборудование, и технологии уже при создании рассчитывались на эту новую продукцию.
Экономическое обоснование разработки и производства новой продукции делается в разных формах: бизнес-планов, аналитических расчетов. Бизнес-планы делаются там, где рассчитывают на получение внешних средств. Однако отношение к бизнес-планам скептическое, т.к. часто усилия по их составлению ни к чему не приводят.
В большинстве отчетов подчеркивается, что разработка новой продукции ведется силами своих специалистов. На предприятиях легкой, пищевой и химической промышленности это свои художественные мастерские и группы, лаборатории. Предприятия машиностроения стараются также обходиться своими силами или привлекать специалистов извне для временной работы. Но в ряде случаев заказывают или покупают разработки в отраслевых НИИ. Постоянные конструкторские подразделения на ряде предприятий были свернуты, и временные коллективы собирают по мере необходимости. В значительной части принципиально новая для предприятий продукция-это импортозамещающая продукция, и при ее разработке за основу берется импортный аналог.
Создание опытных образцов продукции проходит на своей производственной базе. Большинство анализируемых отчетов и описывают эту стадию реализации продуктовых инноваций. Именно в этот период предполагаемое производство новой продукции становится достаточно известным в коллективах предприятий, т.к. в процесс вовлекается уже большое количество специалистов и рабочих. Контроль разработки может осуществляться приказами с графиками, на периодических совещаниях у руководства предприятий.
Процесс внедрения разработанного изделия начинается с его представления таким коллегиальным органам, как Технический совет, Художественный совет, Дегустационная комиссия. На них приглашают и потенциальных потребителей новой продукции. Решение о внедрении в производство сопровождается экономическим обоснованием затрат на производство изделий, прогнозируемой ценой. Это очень ответственный этап, и может сопровождаться большими маркетинговыми исследованиями. Не все разработанные изделия рекомендуются к производству. Следует отметить слабое материальное поощрение разработчиков новой продукции на предприятиях.
Продвижение новой продукции на рынок во многом зависит от развитости службы маркетинга. В большинстве отчетов отмечается, что такие подразделения есть. Эти подразделения и занимаются продвижением новой продукции на рынок. Рекламная деятельность анализируемых предприятий, в основном, ведется путем представления разработанной продукции на выставках, а также рассылкой по почте рекламных материалов. Для предприятий пищевой промышленности характерно наличие сети фирменных торговых точек, в которых представляется новая продукция. Из отчетов следует, что по всей разрабатываемой продукции имеются обоснованные надежды на успех на рынке. В то же время, высказывается мнение об отсутствии политики правительств в направлении поддержки отечественных производителей.
Следует остановиться на статистике инноваций. В большинстве отчетов упоминается, что предприятия знают о соответствующих формах статистики, но их заполнение не соответствует положению дел. Чаще всего предприятия заполняют форму прочерками и за подписью руководителя отправляют в статорганы. Специалисты отмечают плохую методику заполнения, когда даже обращение в Комитет Государственной статистики не проясняет картину. В части продукции предлагается заполнять данные только по принципиально новой продукции, однако четкого определения такой продукции нет. В качестве примера хотим привести исследование заполнения этих форм по предприятиям Ивановской области. За 1999 год из почти 400 средних и крупных предприятий области только 10 представили заполненные формы, из них только одно из наблюдаемых нами. Интересно то, что даже предприятия, чья инновационная деятельность достаточно широко освещается в прессе, не заполняют форму. Как объясняют работники статистики, если предприятие не показывает затраты на инновации, то и форма не заполняется.
Как следует из отчетов по второму этапу обследования предприятий большая часть инноваций, проводимых на предприятиях России в постсоветский период, направлена на повышение конкурентоспособности своей продукции. Наряду с освоением новых видов продукции, не производимых ранее в постсоветской промышленности, улучшением качества и потребительских свойств, конкурентоспособность обеспечивается ценой на продукцию, более низкой, чем цена на зарубежные аналоги. Существует понятие ценовой конкуренции, то есть из двух товаров одинакового качества потребитель выбирает товар с меньшей ценой. Снижение цены и завоевание рынка своей продукции – одна из главных задач, стоящих перед предприятием в условиях конкуренции. Решение этой задачи основано на проведении инновационных мероприятий, направленных на снижение издержек производства, уменьшение себестоимости продукции.
Глава 3. Стимулирование инвестирования производства новой продукции
3.1 Стимулирование привлечения инвестиций
Реализация инвестиционной программы развития компаний требует эффективного финансового обеспечения, формирования долгосрочных, экономически эффективных механизмов инвестирования.
Формирование в компаниях систем инвестиционного менеджмента, повышение инвестиционной привлекательности и кредитоспособности компаний:
1. формирование в компаниях комплекса квалифицированных систем инвестиционного менеджмента, в том числе фондового и риск-менеджмента как части общей системы управления предприятием;
2. реализация целенаправленной политики повышения инвестиционной привлекательности компаний, предполагающей обеспечение высокого качества корпоративного управления, повышение производственного потенциала, улучшение финансово-хозяйственного состояния и повышение качества инвестиционных программ;
3. обеспечение финансовой и информационной прозрачности деятельности компаний, в том числе внедрение международных стандартов финансовой отчетности на всех предприятиях комплекса;
4. модификация структуры компаний с созданием аудиторского комитета при совете директоров;
5. разработка и обеспечение соблюдения кодекса корпоративного поведения, повышение деловой культуры в компаниях;
6. поиск и развитие новых форм создания имиджа компаний;
7. активизация рекламно-выставочной деятельности;
8. участие в конференциях и форумах по фондовому рынку и инвестициям на мировом, российском и региональном уровнях, поддержка связей с иностранными и российскими инвесторами, представителями международных финансовых организаций, ведущими экспертами и аналитиками фондового рынка; членство в общественных организациях, союзах, отраслевых и промышленных ассоциациях;
9. формирование эффективного информационно-технологического менеджмента, внедрение прогрессивных автоматизированных систем управления предприятием, систем менеджмента качества, экологии и охраны труда, соответствующих международным стандартам, свидетельствующих о соответствии управленческой, производственной и деловой культуры компаний мировому уровню.
Интенсификация использования компаниями современных механизмов инвестиционного обеспечения реализации программ развития:
1. мобилизация собственных средств инвестирования интенсификация процессов использования собственных средств предприятий в инвестиционных целях (чистой прибыли, амортизационных отчислений, реинвестируемой части внеоборотных активов, иммобилизуемой части оборотных активов), формирование специальных фондов развития за счет данных источников с целью создания инвестиционной базы предприятий;
2. оптимизация структуры расчетов предприятий (минимизация бартера и взаимозачетов, обеспечение эффективного управления дебиторской задолженностью с применением современных рыночных инструментов факторинга);
3. внедрение на предприятиях систем бюджетирования и других технологий улучшения финансовой дисциплины.
Активизация использования возможностей:
1. привлечения инвестиционных ресурсов через российский и зарубежные фондовые рынки оценка возможностей применения современных инструментов фондового рынка в целях привлечения инвестиций, управления рисками и долговыми обязательствами, в том числе активно использующихся в международной практике;
2. увеличение уставного капитала компаний в целях обеспечения роста капитализации и инвестиционной привлекательности;
3. активизация деятельности по формированию облигационных программ компаний: привлечение инвестиционных ресурсов с использованием облигационных займов, как на внутреннем, так и на внешних облигационных рынках (эмиссия корпоративных еврооблигаций, что позволяет осуществить более долгосрочные и более дешевые займы, обеспечить получение международного кредитного рейтинга); организация выпуска конвертируемых облигаций;
4. оценка возможностей выхода наиболее успешных компаний комплекса на зарубежные фондовые рынки акций (через выпуск глобальных депозитарных расписок, американских депозитарных расписок) в целях повышения стоимости акций и привлечения инвесторов; для средних и малых компаний возможен выход на зарубежные фондовые рынки с использованием метода "обратного поглощения", то есть путем слияния с уже существующей зарубежной корпорацией, прекратившей активную деятельность, но не утратившей статус публично торгуемой компании во внебиржевых системах;
5. внедрение в инвестиционную практику использования инструментов первичного публичного размещения ценных бумаг (IPO).
Расширение использования финансовых ресурсов кредитно-инвестиционной системы региона и страны:
1. оптимизация структуры инвестиционного капитала по источникам финансирования в соответствии с долгосрочной стратегией развития предприятия;
2. использование системы синдицированных кредитов (с участием нескольких банков) для крупномасштабных инвестиционных проектов, позволяющих распределить риски, а также страхование инвестиционных и кредитных рисков;
3. кредитование на краткосрочной и долгосрочной основе под залог векселей и иных ценных бумаг;
4. привлечение Банковской ассоциации Республики Татарстан к кредитованию портфеля инвестиционных проектов НГХК и, таким образом, диверсификация рисков с обеспечением пропорционального объему вложений инвестиционного дохода;
5. расширение использования механизмов лизинговых схем финансирования (прежде всего, финансового лизинга) при покупке технологического оборудования и автотранспортных средств;
6. использование возможностей привлечения средств инвестиционных фондов (в том числе паевых), негосударственных пенсионных фондов, а также других институтов инвестиционного рынка.
Интенсификация привлечения иностранных инвестиций:
1. расширение практики привлечения кредитов зарубежных инвестиционных институтов, в том числе с использованием таких финансовых стратегий, как организация кредитной линии под гарантию зарубежного банка, предоставляемую при выставлении первоначального депозита; организация кредитной линии в обмен на форвардные контракты на поставку продукции;
2. использование инструментов инвестиционного лизинга при поставках оборудования из зарубежных стран, при этом большая часть кредитных рисков будет покрываться гарантиями зарубежных экспортно-кредитных агентств, а также самих поставщиков;
3. создание совместных предприятий – привлечение иностранных инвестиций в структуру собственного капитала;
4. использование потенциала зарубежных фондов прямых инвестиций;
5. привлечение иностранных инвестиций в качестве заемного капитала (основное преимущество данного метода состоит в зачете выплат по займам при определении налогооблагаемой прибыли, тогда как выплаты дивидендов осуществляются из чистой прибыли).
Создание в компаниях систем управления рисками, долговыми обязательствами:
1. создание на предприятиях систем управления долговыми обязательствами и активное применение инструментов урегулирования долга (факторинг, смена валюты долга, увеличение сроков обслуживания долга и т.д.);
2. расширение использования методов управления рисками (диверсификация инвестиционных рисков - совершенствование управления инвестиционными активами и источниками финансирования, их оптимизация по объемам, срокам и структуре; формирование специальных резервов, используемых при реализации рисков; полная или частичная передача рисков специализированным кредитно-финансовым институтам – страховым компаниям (страховая защита особенно актуальна для малого и среднего бизнеса); система заключения срочных контрактов и сделок на рынке ценных бумаг; включение защитных оговорок в заключаемые договоры и пр.);
3. использование инструментов страхования в процессе реализации инвестиционной стратегии (страхование основных средств (все риски физического ущерба и убытков, риск прекращения бизнеса, при этом ответственность может быть публичная, товарная, работников); страхование политического риска; страхование новых проектов (все риски подрядчиков и риски последующих убытков, риски монтажа); страхование перевозок (грузов в пути); кредитное страхование);
4. совершенствование и интенсификация использования систем финансовых гарантий.
Региональное и отраслевое регулирование и поддержка процессов инвестиционного обеспечения развития6:
1. содействие в реализации политики повышения инвестиционной привлекательности через ускоренное развитие региональной инфраструктуры, продвижение на российский и международный уровень инвестиционных инициатив компаний, создание режимов благоприятствования и выработка оптимальной с точки зрения региона политики в отношении привлечения внешних (российских и иностранных) инвестиций в комплекс;
2. стимулирование на региональном уровне расширения использования собственных средств предприятий через создание благоприятного амортизационного режима в рамках действующего законодательства;
3. развитие инструментов привлечения льготных кредитов за счет компенсации части процентной ставки, предоставления государственных гарантий по банковским кредитам, льготных кредитов в рамках различных целевых региональных программ, целевого инвестирования в виде дотаций, грантов и долевого участия, а также инвестиционных налоговых кредитов;
4. оказание государственной поддержки компаниям, реализующим приоритетные инвестиционные проекты, в виде целевых субсидий на оплату части выплат по купонному доходу облигационного займа, что позволит устанавливать достаточно высокий размер купона и сделать выпуск привлекательным для инвестора;
5. развитие механизма эмиссии региональных и муниципальных облигаций под конкретные инвестиционные проекты;
6. участие за счет средств регионального бюджета в финансировании приоритетных инвестиционных проектов в области развития венчурного бизнеса, становления технопарковой культуры, инновационного предпринимательства;
7. обеспечение эффективного использования государственных пакетов акций компаний в инвестиционных целях;
8. содействие в активизации процессов привлечения капитала частных инвесторов через различные институты коллективных инвестиций, паевые инвестиционные фонды, негосударственные пенсионные фонды, страховые компании и др.;
9. обеспечение информационно-презентационного, консультационного сопровождения инвестиционных процессов, в том числе через содействие в организации и проведении выставок, симпозиумов, конференций и пр.; организация специализированных отраслевых выставок и презентаций на постоянной основе с приглашением крупнейших инвестиционных и коммерческих банков и других потенциальных инвесторов – в рамках действующих в регионе выставочных комплексов;
10. создание в регионе единой компьютерной системы регистрации залогов;
11. обеспечение эффективной базы подготовки и переподготовки кадров предприятий по специальностям инвестиционного менеджмента;
12. стимулирование организации партнерства российских, республиканских и иностранных финансово-кредитных и страховых компаний в рамках участия в реализации инвестиционных проектов.
Развитие инвестиционных возможностей компаний, оптимальное использование ими прогрессивных инвестиционных инструментов в сочетании с открытостью регионального торгового и инвестиционного режимов, совершенствованием механизмов финансового рынка, развитием инфраструктуры должны обеспечить не только успешное выполнение принятой инвестиционной программы, но и стимулировать создание новых объектов инвестирования, формирование эффективного механизма трансфера передовых технологий.
3.2 Государственное стимулирование венчурного инвестирования
Функциональная задача венчурного инвестирования состоит в том, чтобы способствовать росту конкретного бизнеса или реализации инновационного проекта путем предоставления определенной суммы денежных средств.
Традиционный капитал не способен финансировать фирмы, основанные на новых технологиях или рискованные инновационные проекты. Почему это происходит, объясняется особенностями венчурного капитала7.
Во-первых, в случае венчурного финансирования необходимые средства могут предоставляться под перспективный проект, без каких-либо гарантий. Рискоинвесторы идут на разделение всей ответственности и финансового риска вместе с предпринимателем. Потребность в получении инвестиций такого рода нередко возникает у начинающих или мелких предпринимателей, пытающихся самостоятельно реализовать появившиеся у них новые оригинальные и перспективные разработки.
Во-вторых, многие инновационные проекты начинают приносить прибыль не раньше, чем через три-пять лет, поэтому венчурное инвестирование рассчитано на длительный срок, и существует долговременное отсутствие ликвидности.
В-третьих, рисковые капиталовложения осуществляются, как правило, в самых передовых направлениях научно-технического прогресса, и венчурные фонды, как ни один другой инвестор, готовы вкладывать средства в новые наукоемкие разработки даже тогда, когда им сопутствует высокая степень неопределенности, ведь именно здесь скрыт самый большой потенциальный резерв получения прибыли.
В-четвертых, инвесторы не ограничиваются только предоставлением финансовых средств. Они непосредственно или через своих представителей активно участвуют в управлении новой фирмой. Инвестор должен быть готов оказывать самую разную помощь тем, кому он предоставил свой капитал: помогать в управлении, консультировать, помогать налаживать связи и массу других услуг. Именно участие в управлении снижает степень риска и увеличивает норму прибыли на капиталовложения, и, таким образом, является неотъемлемым условием успешного освоения нововведения.
Исходя из вышесказанного, можно отметить, что венчурный капитал потенциально является одним из эффективных источников финансирования инновационной деятельности. Но здесь возникает проблема активизации рискового инвестирования, на пути которого возникают значительные препятствия. Поэтому целью государственного стимулирования является создание благоприятных условий для развития процесса венчурного финансирования инновационной деятельности внутри страны.