Анализ финансового состояния ОАО "Буланашский машиностроительный завод"

СОДЕРЖАНИЕ
Введение
1 Анализ финансового состояния ОАО «Буланашский машиностроительный завод»
1.1 Анализ динамики валюты бухгалтерского баланса.
1.2 Горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса
1.3. Анализ ликвидности баланса .
1.4 Анализ коэффициентов ликвидности.
1.5 Анализ финансовой устойчивости.
1.6 Анализ деловой активности.
1.7 Анализ финансовых результатов.
1.8 Анализ рентабельности
2. Анализ приобретения долей в уставном капитале.
3.Факторный анализ рентабельности собственных средств.
4. Маржинальный анализ.
5 Основные показатели состояния и использования трудовых ресурсов анализа.
Заключение

Анализ финансового состояния ОАО "Буланашский машиностроительный завод"

ношения мобиль
ных и иммобили-
зированных акти
вов Кс
Сколько внеоборот
нх активов прихо-
дися на каждый рубль
оборотных активов
Кс=ОА:ВОА
ВОА-внеобо
ротные акти
вы.
Чем выше значе
ние, тем больше
средств авансиру
ется оборотными
активами
Коэффициент иму
щества производ
ственного назначе
ния Кипн
Долю имущества про
иводственного назна
чния в активах пред
приятия
Кипн=
=(ВОА+З)/А
З-запасы,А-
общий объём
активов
(имущества)
К ≥ 0,5.При
снижении показа
теля ниже 0,5 не
обходимо привле
чение заёмных
средств для попо
нения имущества

Расчётные значения коэффициентов финансовой устойчивости по анализи
руемому предприятию представлены в табл. 7
Таблица 7
Относительные значения коэффициентов финансовой
устойчивости по предприятию (доли единиц)
Наименование коэффициента
На нача
ло года
На конец
года
Измене
ния за
период
1.Коэффициент финансовой независимости Кфн
0,95
1,02
+0,07
2. Коэффициент задолженности Кз
0,01
0,30
+0,29
3. Коэффициент самофинансирования Ксф
124,42
3,31
-121,11
4. Коэффициент обеспеченности соб
ственными оборотными средствами К0
0,10
0,02
-0,08
5. Коэффициент маневренности Км
0,06
0,01
-0,05
6. Коэффициент финансовой напряжён
ности Кф.напр.
0,01
0,31
+0,30
7. Коэффициент соотношения мобиль
ных и иммобилизированных активов Кс
1,33
0,94
-0,39
8. Коэффициент имущества производ
ственного назначения (реального
имущества) Кипн
0,57
0,55
-0,02
Из её данных можно сделать вывод, что в отчётном году произошло укрепление финансовой независимости предприятия от внешних источников. Это показывается значениями коэффициентов финансовой независимости и самофинансирования, а так же ростом коэффициента задолженности в отчётный периоде.
В данной ситуации он указывает на отсутствие гибкости использованных обо
ротных средств предприятия, т.е. какая часть собственного капитала закреп
лена в денежных средствах, позволяющих маневрировать ими течении года.
Финансовые возможности для манерва присутствуют, но ослаблены.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает на уменьшение возможности проведения у предприятия независимой финансовой политики по отношению к внешним инвесторам.
Снижение коэффициента соотношения мобильных и иммобилизированных
активов показывает об уменьшении средств, которые авансируются оборот-
ными активами. Данному предприятию привлекать заёмные средства не нужно.
1.6 Анализ деловой активности.
Деловая активность предприятия измеряется с помощью системы коли-
чественных и качественных критериев.
Качественные критерии – широта рынков сбыта (внутренних и внешних),
деловая репутация предприятия, его конкурентоспособность, наличие посто-
янных поставщиков а покупателей готовой продукции (услуг) и другое.
Количественные критерии – деловой активности характеризуются абсо-
лютными и относительными показателями. Среди абсолютных показателей
можно выделить объём продажи готовой продукции, товаров, работ, услуг,
прибыль, величину авансированного капитала (активов).
Целесообразно сравнивать эти параметры в динамике за ряд периодов (квар-
талов, лет). Оптимальное соотношение между ними:
Тп > Тв > Та > 100%,
Тп – темп роста прибыли, % ;
Тв - темп прироста выручки от продаж, %;
Та - темп прироста активов, %;

Прибыль должна увеличиваться более высокими темпами, чем остальные
Параметры. Это означает, что издержки производства должны снижаться, а
активы (имущество предприятия использоваться более рационально. Одна-
ко, даже у стабильно работающих предприятий, возможны отклонения аб-
солюного соотношения показателей.
Относительные показатели деловой активности характеризуют эффек-
тивностью использования ресурсов (имущества) предприятия. Их можно
представить в виде системы финансовых коэффициентов – показателей обо-
рачиваемости (табл. 8). Они имеют важное значение для любого предприя-
тия.
Во-первых, от скорости оборота авансированных средств зависит объём
продаж от реализации товаров.
Во-вторых, с размерами выручки от реализации, а следовательно, и с обора-
чиваемостью активов связана относительная величина коммерческих и неком
мерческих расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот да-
ётся этих расходов.
Таблица 8
Коэффициенты деловой активности
Расчётная
формула
Условные обозначения
Комментарий
1.Показатели оборачиваемости активов
1. КОА = ВР/ А
КОА – коэффициент оборачива-
емости активов; ВР – выручка
от реализации; А – средняя
стоимость активов за расчётный
период.
Показывает скорость оборота всего авансиро-
ванного капитала(акти-
вов) предприятия, т.е.
количество совершён-
ных им оборотов за анна
лизируемый период
2. ПА=Д/КОА
ПА – продолжительность одного
оборота, дни; Д – количество
дней в расчётном периоде( 90 ;
180; 365)
Характеризует продол-
жительность одного
оборота всего аванси-
рованного капитала
(активов) в днях
3.КОВОА=
=ВР/ВОА
КОвоа - коэффициент оборачива
емости внеоборотных активов;
ВОА – средняястоимость вне-
оборотных активов за расчёт-
ный период;
Показывает скорость
оборота немобильных
активов предприятия
за анализируемый пе-
риод
4.Пвоа =Д/КОвоа
Пвоа – продолжительность одно-
го оборота внеоборотных
активов,дни
Характеризует продол-
жительность одного
оборота немобильных
активов в днях
5.КОоа =ВР/ОА
Коа – коэффициент оборачивае
мости оборотных активов; ОА-
стредняя стоимость оборотных
активов за расчётный период
Показывает скорость
оборота мобильных
активов за анализиру-
емый период
6.Поа = Д/КОоа
Поа – продолжительность одного
оборота оборотных активов,
дни
Выражает продолжительность оборота мабильных
активов за анализиру-
емый период, т.е. дли-
тельность производ-
ственного (опера-
ционного) цикла пре
приятия
7.Коз= СРТ/З
Коз- коэффициент оборачивае-
мости запасов; СРТ – себесто-
имость реализации товаров;З-
средняя величина запасов за
расчётный период
Показывает скорость
оборота запасов
8.Пз =Д/КОз
Пз- продолжительность одного
оборота запасов, дни;Коз- коэф
фициент оборачиваемости за-
пасов
Показывает скорость
Превращения запасов из материальной в денеж-
ную форму. Снижение показателя- благопри-
ятная тенденция
9.КОдз=ВР/ДЗ
КОдз- коэффициент оборачивае-
мости дебиторкой задолжен-
ности; ДЗ – средняя стоимость
дебиторской задолженности за
отчётный период
Показывает число обо-
ротов, совершённых де-
биторской задолжен-
ностью за анализируе-
мый период. При уско-
рении оборачиваемости
происходит снижение
значения показателя,
что говорит об улучше-
нии расчётов с дебито-
рами
Пдз = Д/ КОдз
Пдз – продолжительность одного
оборота дебиторской задолжен-
ности,дни
Показывает продолжи-
тельность одного обо-
рота дебиторской задол-
женности. Снижение
показателя – благоприя-
тная тенденция
2.Показатели оборачиваемости собственного капитала
1.КОск = ВР/СК
КОск - коэффициент оборачивае-
мости собственного капитала;
СК – средняя стоимость соб-
ственного капитала за расчёт-
ный период
Показывает активность
собственного капитала.
рост означает повыше-
ние эффективности ис-
пользования СК.
2.Пск=Д/КОск
Пск –продолжительность одного
оборота собственного капитала,
дни
Показывает скорость
оборотасобственного
капитала. Снижение-
значит,благоприятная
тенденция для пред-
приятия
3.Показатели оборачиваемости кредиторской задолженности
1.Ккз=ВР/КЗ
Ккз - коэффициент оборачивае-
мости кредиторской задолжен-
ности; КЗ- средний остаток кре-
диторской задолженности за от-
чётный период
Показывает скорость
оборота задолженности.
ускорение неблагопри-
ятно сказывается на ли-
квидности предприятия;
если Ккз<Кдз, то возмо-
жен остаток свободных
средств у предприятия
2.Пкз=Д/КОкз
Пкз – продолжительность одного
оборота кредиторской задол-
женности, дни
Показывает период вре-
мени, за который пред-
приятие покрывает сроч
ную задолженность. За-
медление оборачивае-
мости,т.е. увеличение
периода, значит благо-
приятная тенденция в
деятельности предпри-
ятия.

В-третьих, ускорение оборота на определённой стадии индивидуального
оборота фондов предприятия приводит к ускорению оборота и на других
участников производственного цикла (на стадиях снабжения, производства,
сбыта готовой продукции).
Производственный (операционный) цикл характеризуется периодом обо
рота запасов (материальных запасов, незавершённого производства, готовой
продукции и товаров.) и дебиторской задолженности. Финансовый цикл вы-
ражает разницу между продолжительностью производственного цикла
(в днях) и средним сроком обращения (погашения) кредиторской зодолжен-
ности.
Одним из важных факторов повышения эффективности управления обо-
Ротными активами является сокращение финансового цикла (периода оборо-
та – чистого оборотного капитала) при сохранении приемлемого соотноше-
ния между дебиторской и кредиторской задолженностью, что может служить
одним из критериев управления финансами предприятия. Поскольку продол-
жительность производственного цикла больше длительности финансового
цикла на период оборота кредиторской задолженности, то снижение финан-
сового цикла обычно приводит и к сокрашению операционного цикла, что
характеризует тенденцию в деятельности предприятия.
Как показывают данные табл. 8, оборачиваемость можно вычислять, как
По всему авансироваему капиталу (активам), так и по отдельным его элемен-
там. Оборачиваемость средств, вложенных в имущество предприятия, оцени-
вается с помощью:
1) скорости оборота – количества оборотов, которое совершает за анали-
зируемый период основной и оборотный капитал;
2) период оборота – среднего срока, за который возвращаются в хозяй-
ственную деятельность предприятия денежные средства, вложенные в
материальные и нематериальные активы.
Информация о величине выручки от реализации товаров содержится в
Отчёте о прибылях и убытках (форма № 2).средняя величина активов для
Расчёта коэффициентов деловой активности определяется по бухгалтерскому
Балансу на основе среднего арифметического:
А = (Онп + Окп) / 2,
где А – средняя величина активов за расчётный период;
Онп – остаток активов на начало расчётного периода;
Окп - остаток активов на конец расчётного периода.
Продолжительность одного оборота в днях (По) рассчитывается по формуле:

По = Длительность расчётного периода(дни) : коэффициент оборачиваемости
активов (обороты).
Следовательно, для анализа деловой активности предприятия используются
две группы показателей: общие показатели оборачиваемости активов и пока-
затели управления активами.
1.7 Анализ финансовых результатов.
Анализ финансовых результатов деятельности предприятия будет
показан на условном примере (табл.9).
Процесс анализа начинается с исследования:
1) изменений каждого показателя за анализируемый период (горизон-
тальный анализ, расчёт в колонке 4 табл. 9);
2) структура показателей и их изменений (вертикальный анализ, расчёт
в колонках 5, 6, 7 табл. 9);
3) влияния факторов на прибыль (факторный анализ).
В ходе анализа рассчитываются следующие показатели:
* абсолютные отклонения путём сопоставления показателей отчётного
периода с данными за аналогичный период прошлого года.
Уровень каждого показателя по отношению к выручке от продаж (в процентах) путём деления каждого показателя на выручку от продаж
соответственно в отчётном периоде и аналогичном периоде прошлого
года.
изменение структуры финансовых результатов путём сопоставления
уровня каждого показателя к выручке от продаж отчётного периода
с прошлым периодом.
* производится факторный анализ прибыли.
Методика расчёта влияния фактором на прибыль включает следующие
расчёты.
1. Расчёт влияния фактора «Выручка от продаж»
При проведении факторного анализа необходимо учитывать влияние
инфляции. Для расчёта влияния инфляции берётся индекс цен за анализи-
руемый период. Рассчитывается выручка от продаж в отчётном периоде в
сопоставимых ценах (ВП*). Для расчёта используется формула:
ВП*= ВП0 / Iц,
где ВП0 – выручка от продаж за отчётный период;
Iц – индекс цен.
Следовательно, выручка от продаж продукции на предприятии в отчётном
периоде по сравнению с предыдущим измениться за счёт влияния цен. Для
расчёта влияния цен на изменение выручки от продаж ( ВПц) используется
формула:

ВПц= ВП0 – ВП*.
Влияние на сумму прибыли от продаж изменения выручки от продаж
(исключая влияния цены) рассчитывается по формуле:
∆Рвп = [(ВП0 – ВПб)- ВПц] *Rпб / 100,
где Рвп – изменение прибыли от продаж под влиянием фактора «Выручка»;
ВПб – выручка от продаж за прошлый период;
Rпб – рентабельность продаж в базисном периоде, (%). Рассчитывается
по формуле:

Rпб = Рпб / ВПб,
Где Рпб – прибыль от продаж прошлого периода.
2. Расчёт влияния фактора «Цена»
Для расчёта влияния изменения цены на прибыль от продаж
изпользуется формула:
Рц = ВПц*Rпб / 100, Таблица 9
Где Рц – изменение прибыли от продаж за счёт влияния фактора «Цена».
Показатели
Предыду
щий год
Отчётный
год
Отклоне
Ние (+,-)
Удельный
вес,% в
предыду
щем году
Удельный
вес,% в
отчётном
году
Откл.
уд.ве
са,%
(6-5)
1
2
3
4
5
6
7
I.Доходы и расходы по обычным видам деятельности
1.1Выручка
от реализации
91283
290788
199505
100
100
1.2Себестои
мость про-
дукции
72225
207292
135067
79,12
71,29
-7,83
1.3Валовая
прибыль
19058
83496
64438
20,88
32,30
11,42
1.4Управлен
ческие рас-
ходы
16212
64494
48282
17,76
24,20
6,44
1.5Коммерче
ские расхо-
ды
3
5193
5190
0,003
2,60
2,597
1.6Прибыль
от продаж
2843
13809
10966
3,12
5,50
2,38
II. Операционные доходы и расходы
2.1Проценты
к получению
2.2прценты
к уплате
438
2051
1613
0,48
0,81
0,33
2.3Проценты
от участия
в других ор-
ганизациях
2.4Операци-
онные доходы
29416
73658
44242
32,23
22,18
-10,05
2.5операци-
оные расходы
31082
75548
44466
34,05
22,29
-11,76
III. Внереализационные доходы и расходы
3.1Внереали
зационные
доходы
3.2Внереали
зационные
расходы
3.3Прибыль
(убыток) до
налогообло
жения
739
9868
9129
0,81
4,58
3,77
3.4Налог на
прибыль
502
4317
3815
0,55
1,91
1,36
IV. Чрезвычайные доходы и расходы
4.1Чрезву
чайные дохо
ды
4.2Чрезву
чайные рас-
ходы
4.3 Чистая
прибыль
237
5551
5314
0,26
2,66
2,40
3. Расчёт влияния фактора
«Себестоимость проданной продукции»
Рассчитывается изменение себестоимости проданной продукции
по формуле:
Sп = ВП0*(Уso – Уsб) / 100,
Где Sп – изменение себестоимости проданной продукции за
анализируемый период;
Уso, Уsб - удельный вес себестоимости проданной продукции в
выручке от продаж (%) соответственно за отчётный период
и предыдущий период.
4.Расчёт влияния фактора «Коммерческие расходы»

Расчёт осуществляется аналогично предыдущему. Вначале рассчитыва-
ется изменение коммерческих расходов ( Ком) по формуле:
Ком = ВП0*(Укомо - Укомб ) / 100,
Где Укомо , Укомб – удельный вес коммерческих расходов выручке от
продаж за отчётный и предыдущий период соответ-
ственно, %.
5. Расчёт влияния фактора «управленческие расходы»
Рассчитывается изменение управленческих расходов ( Упр) по формуле:
Упр = ВП0*(Уупро - Уупрб) / 100,
Где Уупро, Уупрб - удельный вес управленческих расходов в выручке от
продаж (%) соответственно за отчётный и предыдущий
период.
Влияния остальных факторов: операционных доходов и расходов, внереа-
лизиционных доходов и расходов, налогов и чрезвычайных расходов и дохо-
дов на величину чистой прибыли определяется по аналогии.
Таблица: Динамика состава и структуры фин. результатов, тыс.руб.
Показатели
2005
2006
Отклонение, (+,-)
Удельный вес , %
Откл. Уд. веса, %
2005
2006
Выручка
91283
290788
199505
100
100
0
Себестоимость проданной продукции
72225
207292
135067
79,12
71,29
-7,83
Валовая прибыль
19058
83496
64438
20,88
28,71
7,83
Коммерческие расходы
3
5193
5190
0,003
1,79
1,787
Управленческие расходы
16212
64494
48282
17,76
22,18
4,42
Прибыль от продаж
2843
13809
10966
3,12
4,75
1,63
Прочие доходы
29416
73658
442442
32,23
25,33
6,90
Прочие расходы
31082
75548
44466
34,05
25,98
8,07
Прибыль до налогообложения
739
9868
9129
0,81
3,39
2,58
Чистая прибыль
237
5551
5314
0,26
1,91
1,65
1.8 Анализ рентабельности
Экономическая эффективность деятельности предприятия выражается
показателями рентабельности (доходности). В общем виде показатель эко-
номической эффективности выражается формулой:
Ээ = Эконогмический эффект(прибыль) /Ресурсы или затраты *100.
Система показателей рентабельности следующая:
Таблица 10
Общая характеристика показателей рентабельности предприятия, %
Наименование
показателей
Способ расчёта
Комментарий
1.Рентабельность
рентабельность
продукции
1.1.Рентабель
ность реализо-
ванной продук-
ции (Rрп)
Rрп=Пр/Срп*100, где Пр – при
быль от реализации товаров;
Срп – полная себестоимость
Реализации продукции
Показывает, сколько при-
быль от реализации продук
ции приходится на один
рубль полных затрат
1.2Рентабельность
изделия Rизд
Rизд=П/С*100,где П- прибыль от калькуляции на
изделие; С- себестоимость
по калькуляции издержек
Показывает прибыль, при-
ходящуюся на 1 рубль затрат на изделе(группу
изделий)
1.3Рентабельность
производстваRп
Rп=БП/(ОС+МПЗ)*100, где
БП-бухгалтерская прибыль
(общая прибыль до налого
обложения); ОС-средняя
стоимость основных средств за расчётный пери
од;МПЗ – средняя стоимость материально-про-
изводственных запасов за
расчётный период
Отражает величины прибыли , приходящейся
на каждый рубль произ-
водственных ресурсов
(материальных активов)
предприятия
2.Рентабельность
активов
2.1Рентабельность
совокупных
активов Rа
Rа=БП/А*100,где БП-бухгал
терская прибыль; А-средняя
стоимость совокупных ак-
тивов за расчётный период
Отражает величину при-
были, приходящейся на
каждый рубль совокуп
ных активов
2.2Рентабельность
внеоборотных
активов Rвоа
Rвоа=БП/ВОА*100, где ВОА
средняя стоимость внеобо-
ротных активов за расчёт-
ный период
Характеризует величину
бухгалтерской прибыли,
приходящейся на каждый
рубль внеоборотных
активов
2.3Рентабельность
оборотных
активов
Rоа=БП/ОА*100, ОА-сред
няя стоимость оборотных
активов за расчётный пери-
од
Показывает величину
бухгалтерской прибыли,
приходящейся на один
рубль оборотных активов
2.4Рентабельность
чистого оборотно
ного капиталаRчок
Rчок=БП/ЧОК*100, где ЧОК
средняя стоимость чистого
оборотного капитала за
Расчётный период (ЧОК=
=оборотные активы – кратко
срочные обязательства)
Характеризует величину
бухгалтерской прибыли,
приходящейся на рубль
чистого оборотного
капитала
2.5Рентабельность
собственного
капитала Rск
RскЧП/СК*100,где ЧП-чис
тая прибыль,СК – средняя
стоимость собственного
капитала за расчётный
период
Показывает величину
чистой прибыли,
приходящейся на один
рубль собственного
капитала
2.6Рентабельность
инвестиций Rи
Rи=ЧП/И*100, где И-сред-
няя стоимость инвестиций
за расчётный период
(И=Собственный капитал +
+Долгосрочные обязательства)
Отражает величину
чистой прибыли,
приходящейся на один
рубль инвестиций, то
есть авансированного
капитала
2.7Рентабельность
продаж Rпродаж
Rпродаж=БП/ОП*100, где
ОП-объём продаж
Характеризует, сколько
бухгалтерской прибыли
приходиться на рубль
объёма продаж

Расчёт показателей рентабельности представлен в табл.11
Из данных таблицы следует, что показатели рентабельности за отчётный
период по сравнению с базисным значительно выросли, что подтверждает
высокую эффективность деятельности предприятия.
Особенно существенно увеличились показатели рентабельности произ-
водства, активов, собственного капитала, инвестиций и объёма продаж.
Таблица 11
Расчёт показателей рентабельности
Показатели
Базисный
год
Отчётный
год
Изменения
1. Исходные данные для расчёта показателей рентабельности
1.1Выручка от реализации товаров (без косвенных налогов), тыс, руб.
91283
290788
199505
1.2Полная себестоимость реализован-
ных товаров, тыс. руб.
72225
207292
135067
1.3Прибыль от реализации(1.1 – 1.2)
19058
83496
64438