Технико-экономический анализ ОАО "Синарский завод"

Содержание


Введение
1. Анализ финансового состояния ОАО «Синарский трубный завод »
1.1Анализ динамики валюты бухгалтерского баланса.
1.2. Горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса
1.3. Анализ ликвидности баланса
1.4. Анализ коэффициентов ликвидности (стр.45-47) Таблица 16.
1.5. Анализ финансовой устойчивости (стр.38-41) Таблица 10, 11
1.6. Анализ деловой активности (стр.27-30) Таблица 5
1.7 Анализ финансовых результатов
1.8 Анализ рентабельности
2. Прогнозирование возможного банкротства (ФСФО России)
3. Факторный анализ рентабельности продаж
4. Маржинальный анализ
5. Показатели организационно-технического уровня производства
Заключение
Список использованных источников

Технико-экономический анализ ОАО "Синарский завод"

Предпритие способно возместить краткосрочные обязательства за счет чистых оборотных активов
1.5. Анализ финансовой устойчивости
Показатели финансовой устойчивости рассматриваемого предприятия представлены в табл. 1.7.
Таблица 1.7. - Абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия, тыс. руб.
Показатели
2005
2006
Изменение
1. Реальный собственный капитал (капитал и резервы)
3213344
6378074
3164730
2. Внеоборотные активы (итог разд. I баланса)
3222653
3752686
530033
3. Наличие собственных оборотных средств (1-2)
-9309
2625388
2634697
4. Долгосрочные обязательства (кредиты и займы)
118021
230124
112103
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования оборотных средств (3 + 4)
108712
2855512
2746800
6. Краткосрочные кредиты и заемные средства
4107274
2714745
-1392529
7. Общая величина основных источников средств (5 + 6)
4215986
5570257
1354271
8. Общая величина запасов
2724614
2961080
236466
9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (3 - 8)
-2733923
-335692
2398231
10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников покрытия запасов (5 - 8)
-2615902
-105568
2510334
11. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запа­сов (7 - 8)
1491372
2609177
1117805
12. Номер типа финансовой ситуации согласно классификации
3
3
-
13. Трехкомпонентный показатель
(0;0;1)
(0;0;1)
-
Из данных таблицы следует, что предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии, причем оно было кризисным на начало года.
Подобное заключение сделано на основании следующих выводов:
1) рост собственных оборотных средств за отчетный год составил 2634697;
2) уменьшение суммы их недостатка по сравнению с запасами на начале отчетного года составляло -2733923, а на конец -335692;
3) рост общей величины основных источников финансирования запасов по сравнению с абсолютной суммой самих запасов на конец года 1117805;
4) располагая недостатком собственных оборотных средств, предприятие привлекало в отчетном периоде краткосрочные кредиты и займы.
Таблица 1.8. - Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия.
Наименование показателей
Что характеризует
Способ расчета
Интерпретация показателя
1. Коэффициент финансовой независимости (Кфн)
Долю собственного капитала в валюте баланса
Кфн=СК/ВБ, где СК- собственный капитал; ВБ- валюта баланса
Рекомендуемое значение показателя - выше 0,5. Превышение указывает на укрепление финансовой независимости предприятия от внешних источников
2. Коэффициент задолженности (Кз)
Соотношение между заемными и собственными средствами
Кз=ЗК/СК, где ЗК – заемный капитал
Рекомендуемое значение показателя 0,67
3. Коэффициент самофинансирования (Ксф)
Соотношение между собственными и заемными средствами
Ксф=СК/ЗК
Рекомендуемое значение > 1. Указывает на возможность покрытия собственным капиталом заемных средств
4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Ко)
Долю собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала) в оборотных активах
Ко=СОС/ОА, где СОС - собственные оборотные средства; ОА - оборотные активы
Рекомендуемое значение > 0,1 (или 10 %). Чем выше показатель, тем больше возможностей у предприятия в проведении независимой финансовой политики
5. Коэффициент маневренности (Км)
Долю собственных оборотных средств в собственном капитале
Км=СОС/СК
Рекомендуемое значение 0,2-0,5. Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше у предприятия финансовых возможностей для маневра
6. Коэффициент финансовой напряженности (Кф.напр.)
Долю заемных средств в валюте баланса заемщика
Кф.напр=ЗК/ВБ, где ЗК- заемный капитал; ВБ - валюта баланса заемщика
Не более 0,5. Превышение верхней границы свидетельствует о большой зависимости от внешних финансовых источников
7. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизированных активов (Кс)
Сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов
Кс=ОА/ВОА, где BOA - внеоборотные (иммобилизированные) активы
Индивидуален для каждого предприятия. Чем выше значение показателя, тем больше средств авансируется в оборотные (мобильные) активы
8. Коэффициент имущества производственного назначения (Кипн)
Долю имущества производственного назначения в активах предприятия
Кипн=(ВОА+З)/ВБ, где 3 - запасы; А - общий объем активов (имущества)
Кипн>0,5- При снижении показателя ниже 0,5 необходимо привлечение заемных средств для пополнения имущества
Таблица 1.9. - Относительные значения коэффициентов финансовой устойчивости по предприятию (доли единиц).
Наименование показателей
2005
2006
Изменение
1. Коэффициент финансовой независимости (Кфн)
0,43
0,68
0,25
2. Коэффициент задолженности (Кз)
1,31
0,46
-0,85
3. Коэффициент самофинансирования (Ксф)
0,47
0,47
4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Ко)
1
0,59
-0,41
5. Коэффициент маневренности (Км)
0,41
0,41
6. Коэффициент финансовой напряженности (Кф.напр.)
0,57
0,32
-0,25
7. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизированных активов (Кс)
1,31
1,48
0,17
8. Коэффициент имущества производственного назначения (Кипн)
0,8
0,72
-0,08
Значения коэффициент рассчитанные выше показывают растущую независимость предприятия от внешних источников финансирования, маневренность капитала в пределах нормы, однако предприятие испытывает значительную нехватку собственного капитала для покрытия заемных средств.
1.6. Анализ деловой активности
Анализ деловой активности позволяет выявить насколько эффективно оно использует свои средства2.
Деловую активность можно представить как систему качественных и количественных критериев.
Качественные критерии - это широта рынков сбыта, репутация конкурентоспособность, наличие стабильных поставщиков и потребителей и т.п.
Количественные критерии деловой активности определяются абсолютными и относительными показателями. Среди абсолютных показателей следует выделить объем реализации произведенной продукции (работ, услуг), прибыль, величину авансированного капитала (активы). Целесообразно учитывать сравнительную динамику этих показателей.
Оптимальное соотношение:
Тп>Тв>Так>100%
где Тп - темп изменения прибыли;
Тв - темп изменения выручки от реализации продукции (работ, услуг);
Так - темп изменения активов (имущества) п/п.
Приведенное соотношение получило название “золотого правила экономики п/п”: прибыль должна возрастать более высокими темпами, чем объемы реализации и имущества п/п. Это означает следующее: издержки производства и обращения должны снижаться, а ресурсы п/п использоваться более эффективно. Однако на практике даже у стабильно прибыльного п/п в некоторых случаях возможно отклонение от этого соотношения. Причины могут быть разные: крупные инвестиции, освоение новых технологий, реорганизация структуры управления и производства, модернизация и реконструкция. Эти мероприятия зачастую вызваны влиянием внешней среды и требуют значительных финансовых вложений, которые окупятся и принесут выгоду в будущем.
Относительные показатели деловой активности характеризуют уровень эффективности использования ресурсов (материальных трудовых и финансовых). Предлагаемая система показателей деловой активности базируется на данных бухгалтерской отчетности. Это обстоятельство позволяет по данным расчета показателей контролировать изменения в финансовом состоянии.
Таблица 1.10. - Система показателей деловой активности предприятия
№ п/п
Расчетная формула
Условные обозначения
Комментарий
1.Показатели оборачиваемости активов
1.1
КОа=ВР/А
КОА - коэффициент оборачиваемости активов; ВР - выручка от реализации; А - средняя стоимость активов за расчетный период
Показывает скорость оборота все го авансированного капитала (активов) предприятия, т. е. количество совершенных им оборотов j анализируемый период
1.2
Па=Д/КОа
Па- продолжительность одного оборота, дни; Д - количество дней в расчетном периоде (квартал - 90, полугодие - 180, год - 365)
Характеризует продолжительность одного оборота всего авансированного капитала(активов) в днях
1.3
КОвоа=ВР/ВОА
КОвоа - коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов; BOA - средняя стоимость внеоборотных активов за расчетный период
Показывает скорость оборота немобильных активов предприятия за анализируемый период
1.4
Пвоа=Д/ВОА
Пвoa - продолжительность одного оборота внеоборотных активов, дни
Характеризует продолжительность одного оборота немобильных активов в днях
1.5
КОоа=ВР/ОА
КО (м - коэффициент оборачиваемости оборотных активов; ОА - средняя стоимость оборотных активов за расчетный период
Показывает скорость оборота мобильных активов за анализируемый период
1.6
Поа=Д/КОоа
Поа - продолжительность одного оборота оборотных активов, дни
Выражает продолжительность оборота мобильных активов за анализируемый период, т. е. длительность производственного (операционного) цикла предприятия
1.7
Коз=СРТ/З
КО ,- коэффициент оборачиваемости запасов; СРТ- себестоимость реализации товаров; 3 - средняя величина запасов за расчетный период
Показывает скорость оборота запасов
1.8
Пз=Д/КОз
П, - продолжительность одного оборота запасов, дни; КО3- коэффициент оборачиваемости запасов
Показывает скорость превращения запасов из материальной в денежную форму. Снижение показателя - благоприятная тенденция
1.9
КОдз
КОдз - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности; ДЗ - средняя стоимость дебиторской задолженности за расчетный период
Показывает число оборотов, совершенных дебиторской задолженностью за анализируемый период. При ускорении оборачиваемости происходит снижение значения показателя, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами
1.10
Пдз=Д/Кодз
Пдз - продолжительность одного оборота дебиторской задолженности, дни
Характеризует продолжительность одного оборота дебиторской задолженности. Снижение показателя - благоприятная тенденция
2. Показатели оборачиваемости собственного капитала
2.1
КОск=ВР/СК
КО ск - коэффициент оборачиваемости собственного капитала; СК- средняя стоимость собственного капитала за расчетный период
Отражает активность собственного капитала. Рост в динамике означает повышение эффективности использования собственного капитала
2.2
Пск=Д/КОск
Пск- продолжительность одного оборота собственного капитала, дни
Характеризует скорость оборота собственного капитала. Снижение показателя в динамике отражает благоприятную для предприятия тенденцию
3. Показатели оборачиваемости кредиторской задолженности
3.1
КОкз=ВР/КЗ
КОкз- коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности; КЗ - средний остаток кредиторской задолженности за расчетный период
Показывает скорость оборота задолженности. Ускорение неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия; если КОкз<КОдз, то возможен остаток свободных средств у предприятия
3.2
Пкз=Д/КОкз
Пкз - продолжительность одного оборота кредиторской задолженности, дни
Характеризует период времени, за который предприятие покрывает срочную задолженность. Замедление оборачиваемости, т. е. увеличение периода, свидетельствует о благоприятной тенденции в деятельности предприятия
Таблица 1.11. - Расчет показателей деловой активности
№ п/п
Расчетная формула
2006
1.Показатели оборачиваемости активов
 
1.1
КОа=ВР/А
0,661
1.2
Па=Д/КОа
552,2
1.3
КОвоа=ВР/ВОА
1,132
1.4
Пвоа=Д/ВОА
322,4
1.5
КОоа=ВР/ОА
1,588
1.6
Поа=Д/КОоа
229,8
1.7
Коз=СРТ/З
1,31
1.8
Пз=Д/КОз
278,6
1.9
КОдз
2,983
1.10
Пдз=Д/Кодз
122,4
2. Показатели оборачиваемости собственного капитала
2.1
КОск=ВР/СК
1,155
2.2
Пск=Д/КОск
316
3. Показатели оборачиваемости кредиторской задолженности
3.1
КОкз=ВР/КЗ
3,59
3.2
Пкз=Д/КОкз
101,7
За отчетный период на 1 руб. стоимости внеоборотных активов реализовано 0,66 руб. продукции, оборачиваемость дебиторской задолженности составила 2,983 оборотов длительность оборота 122,4 дней, длительность оборота кредиторской задолженности 101,7 дней, оборачиваемость запасов 1,31 оборотов длительность 278,6 дней. Общее время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в материальных средствах и дебиторской задолженности, составляет 229,8 дня, необходимо стремиться к снижению значения данного показателя. При этом 101,7 дней операционный цикл обслуживался капиталом кредиторов.
1.7 Анализ финансовых результатов
Таблица 1.12. - Динамика состава и структуры фин.результатов, тыс.руб.
Показатели
2005
2006
Отклонение, (+,-)
Удельный вес , %
Откл. Уд. веса, %
 
 
 
 
2006
2007
 
Выручка
4395421
5538897
1143476
100
100
Себестоимость проданной продукции
2998205
3724200
725995
68,2
67,2
-1
Валовая прибыль
1397216
1814697
417481
31,8
32,8
1
Коммерческие расходы
142421
158628
16207
3,2
2,9
-0,3
Управленческие расходы
253125
275784
22659
5,8
5
-0,8
Прибыль от продаж
1001670
1380285
378615
22,8
24,9
2,1
Прочие доходы
49105
90385
41280
1,1
1,6
0,5
Прочие расходы
220707
172157
-48550
5
3,1
-1,9
Прибыль до налогообложения
830068
1298513
468445
18,9
23,4
4,5
Чистая прибыль
601843
957342
355499
13,7
17,3
3,6
За отчетный период предприятие основную часть прибыли получило от реализации продукции, уровень себестоимости в валовой выручке 68,2%, при этом валовая прибыль составила 32,8%, а чистая около 17,3%.
1.8 Анализ рентабельности
Таблица 1.13. - Расчёт показателей рентабельности
№ п/п
Показатели
2005
2006
Изменение
1. Исходные данные для расчета показателей рентабельности
1.1
Выручка от реализации товаров (без косвенных налогов), тыс. руб.
4395421
5538897
1143476
1.2
Полная себестоимость реализованных товаров, тыс. руб.
2998205
3724200
725995
1.3
Прибыль от реализации (1.1-1.2)
1397216
1814697
417481
1.4
Бухгалтерская прибыль (прибыль до налогообложения), тыс. руб.
830068
1298513
468445
1.5
Чистая прибыль, тыс. руб.
601843
957342
355499
1.6
Средняя стоимость основных средств, тыс. руб.
-
2907791
-
1.7
Средняя стоимость внеоборотных активов, тыс. руб.
-
4893121,5
-
1.8
Средняя стоимость оборотных активов, тыс. руб.
-
3487669,5
-
1.9
Средняя стоимость МПЗ, тыс. руб.
-
1912041,5
-
1.10
Средняя стоимость активов (имущества), тыс. руб.
-
8380791
-
1.11
Средняя стоимость собственного капитала, тыс. руб.
-
4795709
-
1.12
Средняя стоимость инвестиций, тыс. руб.
-
4795709
-
2. Расчет показателей рентабельности, %
 
2.1
Рентабельность реализованной продукции (1.3/1.2 х 100)
-
48,7
-
2.2
Рентабельность производства (1.4/(1.6+1.7)) х 100)
-
16,6
-
2.3
Рентабельность активов (1.4 /1.10 х 100)
-
15,5
-
2.4
Рентабельность внеоборотных активов (1.4/1.7 х 100)
-
26,5
-
2.5
Рентабельность оборотных активов (1.4/1.8 х 100)
-
37,2
-
2.6
Рентабельность собственного капитала (1.5/1.11 х 100)
-
27,1
-
2.7
Рентабельность инвестиций (1.5 /1.12 х 100)
-