Структура и источники формирования основного капитала

Введение
1. Экономическое содержание, состав и структура основного капитала
1. 1. Сущность и структура основного капитал
2.2. Оценка основного капитала
2. Показатели интенсивности и эффективности использования основных средств
3. Амортизация и ее роль в воспроизводственном процессе
3.1. Сущность амортизации основного капитала
3.2. Порядок начислениям амортизации в бухгалтерском учете
4. Источники финансирования воспроизводства основного капитала
5. Финансовое обоснование инвестиций в основной капитал
5.1 Экономическое содержание инвестиционной деятельности
5.2. Критерии эффективности долгосрочных инвестиций
Заключение
Используемая литература
Приложение

Структура и источники формирования основного капитала

В разных отраслях экономики показатели фондоотдачи и фондоемкости неодинаковы. На их величину оказывают влияние осо­бенности экономики отрасли, технологии и организации, состав и структура основных средств, темпы их развития, изменение стоимости воспроизводства единицы мощности. Так, в тяжелой промышленности фондоотдача намного ниже, чем в легкой. Од­нако кризисное состояние экономики в последние годы приво­дит к постоянному снижению показателей эффективности использования объектов основных средств.
Относительная экономия основных производственных фон­дов (Эопф) рассчитывается по формуле:
(1)
где ОПФ0, ОПФ1 - среднегодовая стоимость основных производ­ственных фондов соответственно в базисном и отчетном перио­дах;
IТП = ТП1 : ТП0 - индекс роста объема товарной продукции.
При расчетесреднегодовой стоимости основных производ­ственных фондов учитываются не только собственные, но и арен­дуемые основные фонды и не включаются фонды, находящиеся на консервации, резервные и сданные в аренду.7
Частные показатели применяются для характеристики ис­пользования отдельных видов машин, оборудования, производ­ственной площади, например, средний выпуск продукции в на­туральном выражении на единицу оборудования за смену, вы­пуск продукции на 1 м2 производственной площади и т.д. Изуча­ются динамика перечисленных показателей, выполнение плана по их уровню, проводятся межхозяйственные сравнения. После этого изучают факторы изменения их величины (Приложение 1).
Обобщающим показателем эффективности использования ос­новных производственных фондов является фондорентабельность (Ропф.). Ее уровень зависит не только от фондоотдачи, но и от рентабельности продаж. Взаимосвязь этих показателей можно представить следующим образом:
(2)
Отрицательное влияние на уровень рентабельности основных производственных фондов оказало снижение фондоотдачи основ­ных производственных фондов:
(3)
Положительное влияние оказало повышение рентабельности продаж:
(4)
В заключение оценки интенсивности и эффективности ис­пользования основных производственных фондов подсчитывают резервы увеличения выпуска продукции и фондоотдачи. Ими мо­гут быть ввод в действие неустановленного оборудования, замена и модернизация его, сокращение целодневных и внутрисменньгх простоев, повышение коэффициента сменности, более интенсив­ное его использование, внедрение мероприятий НТП. При опре­делении текущих и перспективных резервов вместо планового уровня факторных показателей учитывается возможный их уро­вень.
Для определения резерва увеличения выпуска продукции за счет повышения среднечасовой выработки оборудования необхо­димо сначала выявить возможности роста последней путем его модернизации, более интенсивного использования, внедрения мероприятий НТП и т.д. Затем выявленный резерв повышения среднечасовой выработки нужно умножить на возможное коли­чество часов работы оборудования (произведение возможного ко­личества единиц, количества дней работы, коэффициента смен­ности, продолжительности смены).
Резервы роста фондоотдачи - это увеличение объема произ­водства продукции и сокращение среднегодовой стоимости ос­новных производственных фондов.
Резервы роста рентабельности основных производственных фондов определяют умножением выявленного резерва роста фон­доотдачи на фактический уровень рентабельности продукции. В заключение разрабатывают мероприятия по освоению выявлен­ных резервов.
3. Амортизация и ее роль в воспроизводственном процессе
3.1. Сущность амортизации основного капитала
Амортизация - это денежное выражение износа объектов основных средств в процессе их производительного функциони­рования. Амортизация есть одновременно процесс перенесения по частям (по мере физического износа) стоимости изнашивае­мых объектов основных средств на произведенный с их помощью продукт. Постепенное перенесение стоимости основных произ­водственных фондов на производимую продукцию приводит к тому, что одна часть этой стоимости продолжает выступать в потребительной форме основных средств, а другая совершает оборот как часть стоимости вновь созданной продукции, которая по мере реализации продукции переходит из товарной формы в денежную и аккумулируется в обороте в виде амортизацион­ных отчислений, производимых из выручки от продажи. Назна­чение амортизационных отчислении состоит в накоплении де­нежных фондов в размерах, необходимых для воспроизводства в натуральной форме выбывающих из производства по истечении нормативного срока службы объектов основных средств или ис­течении срока их полезного использования.
Нормативными документами, которыми предприятия руковод­ствуются при расчете амортизационных отчислений, являются Положение по бухгалтерскому учету "Учет основных средств" ПБУ 6/01, утвержденное приказом Минфина РФ от 30 марта 2001 г. № 26н (с дополнениями и изменениями, внесенными при­казом Минфина РФ от 18 мая 2002 г. № 45н), Налоговый кодекс РФ.8
3.2. Порядок начислениям амортизации в бухгалтерском учете
В соответствии с ПБУ 6/01 начисление амортизации объек­тов основных средств производится одним из следующих спосо­бов:
- линейным;
- уменьшаемого остатка;
- списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования;
- списания стоимости пропорционально объему продукции (работ).
Применение одного из способов начисления амортизации по группе однородных объектов основных средств производится в течение всего срока полезного использования объектов, входя­щих в эту группу.
Срок полезного использования объекта основных средств оп­ределяется организацией при принятии объекта к бухгалтерско­му учету. Определение срока полезного использования объекта основных средств производится исходя из:
- ожидаемого срока использования этого объекта в соответ­ствии с ожидаемой производительностью или мощностью;
- ожидаемого физического износа, зависящего от режима эксплуатации (количества смен), естественных условий и влия­ния агрессивной среды, системы проведения ремонта;
- нормативно-правовых и других ограничений использования этого объекта (например, срока аренды).
В случаях улучшения (повышения) первоначально принятых нормативных показателей функционирования объекта основных средств в результате проведенной реконструкции или модерни­зации организацией пересматривается срок полезного использо­вания по этому объекту.9
Объекты основных средств стоимостью не более 10 000 руб. за единицу, а также приобретенные книги, брошюры и тл. издания разрешается списывать на затраты на производство (затраты на продажу) по мере отпуска их в производство или эксплуатацию. В целях обеспечения сохранности этих объектов в производстве или при эксплуатации в организации должен быть организован надлежащий контроль их движения.
При линейном способе начисления амортизация производится равномерно, и годовая сумма амортизационных отчислений опре­деляется исходя из первоначальной стоимости объекта основных средств и нормы амортизации, исчисленной исходя из срока по­лезного использования этого объекта.
При способе уменьшаемого остатка годовая сумма аморти­зационных отчислений определяется исходя из остаточной сто­имости объекта основных средств на начало отчетного года и нормы амортизации, исчисленной исходя из срока полезного ис­пользования этого объекта и коэффициента ускорения, устанав­ливаемого в соответствии с законодательством Российской Феде­рации.
Коэффициент ускорения применяется по перечню высокотех­нологичных отраслей и эффективных видов машин и оборудова­ния, устанавливаемому федеральными органами исполнительной власти. В настоящее время Перечень эффективных типов ма­шин, оборудования и транспортных средств, по которым можно применять ускоренную амортизацию, утвержден:
- для предприятий и организаций транспортно-дорожного комплекса;
- для организаций гостиничного хозяйства;
- для предприятий рыболовной промышленности; :
- для предприятий связи.10
По движимому имуществу, составляющему объект финансо­вого лизинга и относимому к активной части основных фондов, может применяться в соответствии с условиями договора лизинга коэффициент ускорения не выше 3.
Суть применяемого метода состоит в том, что доля амортиза­ционных отчислений, относимых на себестоимость продукции, будет уменьшаться с каждым последующим годом эксплуатации объекта основных фондов, для которого амортизация начисляется способом уменьшаемого остатка
При способе списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования годовая сумма амортизационных отчис­лений определяется исходя из первоначальной стоимости объек­та основных средств и соотношения, в числителе которого - число лет, остающихся до конца срока полезного использования объекта, а в знаменателе - сумма чисел лет срока полезного использования объекта.
Данный способ начисления амортизации предпочтителен тем, что позволяет уже в начале эксплуатации списать большую часть стоимости основных фондов, далее темп списания замедляется, что обеспечивает снижение себестоимости продукции.
При способе списания стоимости пропорционально объему продукции (работ) начисление амортизационных отчислений производится исходя из натурального показателя объема про­дукции (работ) в отчетном периоде и соотношения первоначаль­ной стоимости объекта основных средств и предполагаемого объема продукции (работ) за весь срок полезного использования объекта основных фондов.
Этот способ начисления амортизации может использоваться также в случае сезонного характера эксплуатации оборудования или если техническая документация ставит срок службы обору­дования в зависимость от количества единиц продукции. Таким оборудованием может стать, например, копировальный аппарат, чей эксплуатационный ресурс рассчитан на несколько тысяч ко­пий, а интенсивность использования определяется самим пред­приятием.
В течение отчетного года амортизационные отчисления по объектам основных средств начисляются ежемесячно независи­мо от применяемого способа начисления в размере 1/12 годовой суммы амортизационных отчислений.
В течение срока полезного использования объекта основных средств начисление амортизационных отчислений не приостанав­ливается, кроме случаев перевода его по решению руководителя организации на консервацию на срок более трех месяцев, а так­же в период восстановления объекта, продолжительность кото­рого превышает 12 месяцев. Соответственно увеличивается срок переноса амортизационных отчислений на себестоимость продук­ции, работ или услуг.
По объектам жилищного фонда (жилые дома, общежития, квартиры и др.), объектам внешнего благоустройства (лесного хозяйства, дорожного хозяйства, специализированным сооруже­ниям судоходной обстановки и т.п.), а также продуктивному ско­ту, многолетним насаждениям, не достигшим эксплуатационно­го возраста, стоимость не погашается, т.е. амортизация не на­числяется. По указанным объектам основных средств и объектам основных средств некоммерческих организаций производится на­числение износа в конце отчетного года по установленным нор­мам амортизационных отчислений. Движение сумм износа по ука­занным объектам учитывается на отдельном забалансовом счете. Не подлежат амортизации объекты основных средств, потреби­тельские свойства которых с течением времени не изменяются (земельные участки и объекты природопользования).
Амортизационные отчисления по объекту основных средств начинаются с первого числа месяца, следующего за месяцем принятая этого объекта к учету, и начисляются до полного погашения стоимости этого объекта либо списания этого объек­та с учета, а прекращаются — с первого числа месяца, следую­щего за месяцем полного погашения стоимости или списания этого объекта с учета.
Начисление амортизационных отчислений по объектам основ­ных средств производится независимо от результатов деятельно­сти организации в отчетном периоде и отражается в бухгалтер­ском учете отчетного периода, к которому оно относится. Суммы начисленной амортизации по объектам основных средств отра­жаются в бухгалтерском учете путем накопления соответствую­щих сумм на отдельном счете.
Начисление амортизации даже обычным методом после пе­реоценок основного капитала может означать для предприятий превышение себестоимости над выручкой от реализации продук­ции. Амортизация утяжеляет себестоимость, если оборудование простаивает.
С точки зрения рентабельности завышение амортизации гу­бительно; с точки зрения потоков денежных фондов - эффек­тивно до момента, пока финансовый результат деятельности положителен. Если предприятие находится «на картотеке», - то оно фактически лишено права управления своим расчетным сче­том: платежи в бюджет, внебюджетные фонды или коммуналь­ные платежи списываются в безакцептном порядке. В таких слу­чаях нет смысла применять ускоренную амортизацию.11
В современных условиях, характеризуемых нестабильностью параметров макроэкономического окружения, амортизационные отчисления как источник инвестиций утратили свое значение в связи с ориентацией предприятий на краткосрочное выживание во многом в ущерб долгосрочным интересам развития. Испыты­вая недостаток оборотных средств, предприятия используют амор­тизационные отчисления на их пополнение, включая выплату заработной платы.
4. Источники финансирования воспроизводства основного капитала
Основные фонды предприятий в процессе эксплуатации изна­шиваются. Воспроизводство основного капитала может осуществ­ляться посредством ремонта, модернизации и реконструкции. При этом затраты на модернизацию и реконструкцию основных фон­дов после их окончания могут увеличивать первоначальную сто­имость такого объекта, если в результате модернизации и рекон­струкции улучшаются первоначально принятые нормативные по­казатели функционирования - срок полезного использования объекта основных средств, его мощность, качество применения и т.п.
Ремонт основных фондов, будучи элементом простого воспро­изводства, удлиняет срок их службы, повышает производитель­ность, уменьшает потребность в прямых инвестициях на созда­ние новых объектов основных средств.12
Различают следующие виды ремонта: текущий, средний и капитальный.
При текущем ремонте происходит ликвидация мелких по­ломок, замена отдельных деталей. Как правило, он носит слу­чайный характер.
Средний, или пдтюво-предупредигаельный, ремонт связан с заменой отдельных элементов, деталей и узлов, проверкой рабо­ты всех агрегатов. Средний ремонт может проводиться несколько раз в год.
При капитальном ремонте машин и оборудования, осуществ­ляемом с периодичностью более года, как правило, производятся разборка агрегата, замена или восстановление изношенных дета­лей и узлов, ремонт базовых деталей. Капитальный ремонт зданий и сооружений предусматривает замену изношенных конструкций и деталей более прочными и экономичными, улучшающими эксп­луатационные показатели ремонтируемых объектов.
Экономическая целесообразность капитального ремонта "опре­деляется сопоставлением затрат на капитальный ремонт со сто­имостью ремонтируемых объектов. Если капитальный ремонт эко­номически нецелесообразен, фонды, предназначенные на его проведение, могут быть использованы на приобретение машин и оборудования взамен устаревших и выбывших из эксплуатации.
Предприятия самостоятельно определяют как общие объемы ремонтных работ, так и их структуру по видам. План ремонта составляется на год в целом по предприятию на основе сметно-финансовых расчетов по ремонту отдельных объектов с учетом действующих норм, цен, тарифов и утверждается руководите­лем предприятия.13
Все предприятия независимо от подчиненности и форм соб­ственности включают затраты на все виды ремонта объектов ос­новных средств в состав затрат на производство и реализацию продукции. В соответствии с Налоговым кодексом (ст. 324) сумма затрат на ремонт объектов основных средств формируется с уче­том всех осуществленных затрат, включая стоимость запасных частей и расходных материалов, используемых для ремонта, зат­рат на оплату труда работников, осуществляющих ремонт, и прочих затрат, связанных с ведением указанного ремонта соб­ственными силами, а также с учетом затрат на оплату работ, выполненных сторонними силами.
Предприятию дано право самостоятельно выбирать один из вариантов отнесения на себестоимость затрат на ремонт:
1. Включать в себестоимость фактические затраты па ре­монт объектов основных средств непосредственно после eto осуществления. Этот вариант имеет ряд недостатков. Если у пред­приятия возникают сезонные колебания в проведении ремонтных работ, то у него будут значительные колебания в себестоимости по отдельным периодом, что в свою очередь усложнит расчет прибыли и определение платежей в бюджет.
2. Образовывать резерв предстоящих затрат на ремонт объектов основных средств. Отчисления в такой резерв рассчи­тываются, исходя из совокупной стоимости основных средств и нормативов отчислений, утверждаемых предприятием самостоя­тельно и закрепляемых в учетной политике.
Совокупная стоимость основных средств определяется как сумма первоначальной стоимости всех амортизируемых основных средств, введенных в эксплуатацию в том отчетном периоде, в котором образуется резерв предстоящих затрат на ремонт объек­тов основных средств.
При определении нормативов отчислений в резерв предстоящих затрат на ремонт объектов основных средств предприятие определяет предельную сумму отчислений, исходя из периодич­ности осуществления ремонта объекта основных средств, часто­ты замены элементов основных средств (в частности, узлов, де­талей, конструкций) и сметной стоимости указанного ремонта,
В соответствии с Налоговым кодексом РФ (ст. 324) предельная сумма резерва предстоящих затрат на указанный ремонт не может превышать среднюю величину фактических затрат на ремонт, сло­жившуюся за последние три года. Если предприятие осуществля­ет накопление средств для проведения особо сложных и дорогих видов капитального ремонта основных средств в течение более одного отчетного периода, то предельный размер отчислений в резерв предстоящих затрат на ремонт основных средств может быть увеличен на сумму отчислений на финансирование указан­ного ремонта, приходящегося на соответствующий отчетный пе­риод в соответствии с графиком проведения указанных видов ре­монта при условии, что в предыдущих периодах указанные либо аналогичные ремонты не осуществлялись.
Отчисления в резерв предстоящих затрат на ремонт основ­ных средств в течение отчетного периода списываются на затра­ты равными долями на последний день соответствующего отчет­ного периода.
Если предприятие создает резерв предстоящих затрат на ре­монт основных средств, сумма фактически осуществленных зат­рат на проведение ремонта списывается за счет фондов указан­ного резерва.
Если сумма фактически осуществленных затрат на ремонт основных средств в отчетном периоде превышает сумму создан­ного резерва предстоящих затрат на ремонт основных средств, остаток затрат для целей налогообложения включается в состав прочих затрат.
Бели на конец налогового периода остаток фондов резерва предстоящих затрат на ремонт основных средств превышает сумму фактически осуществленных в текущем периоде затрат на ре­монт основных средств, то сумма такого превышения на послед­нюю дату текущего налогового периода для целей налогообложе­ния включается в состав доходов предприятия.
Если в соответствии с учетной политикой для целей налогооб­ложения и на основании графика проведения капитального ре­монта основных средств предприятие осуществляет накопление средств для финансирования указанного ремонта в течение более одного отчетного периода, то на конец текущего отчетного пери­ода остаток таких фондов не подлежит включению в состав до­ходов для целей налогообложения.
Для финансирования ремонта предприятия могут привлекать краткосрочные кредиты банков в тех случаях, когда объем ре­монтных работ в отдельные периоды года превышает размер источников его финансирования, т.е. возникает так называемый се­зонный разрыв.