Оценка качества упрвавления фин.потоками

ВВЕДЕНИЕ
1. Теоретические основы управления финансовыми потоками на предприятии
2. Оценка состояния финансовых потоков на ОАО «МТС»

3. Направления совершенствования системы управления финансовыми потоками
Заключение
Список используемой литературы

Оценка качества упрвавления фин.потоками

Желательно, чтобы кредиторская задолженность была немного выше дебиторской. Это обусловлено тем, что дебиторская задолженность - это деньги временно отвлеченные из оборота, а кредиторская - финансовые средства, вовлеченные в оборот. Также нежелательно сильное превышение кредиторской задолженности над дебиторской, потому что в случае требования кредиторов (особенно по краткосрочной задолженности) вернуть долг, предприятие может быть поставлено в зависимость от финансового состояния дебиторов.
Кредиторская задолженность превышает дебиторскую. В целом, это неплохо, однако, в третьем квартале 2004г., 1 квартале 2005г., 4 квартале 2006 г. кредиторская задолженность превышала дебиторскую примерно в 2 раза. Это негативная тенденция. По состоянию на 1 квартал 2005 г. это соотношение было в размере 1,56 раза. При этом финансовых средств у предприятия было всего около 9% от суммы кредиторской задолженности. Это говорит о том, что только 55% суммы кредиторской задолженности могло быть погашено за счет финансовых средств и дебиторской задолженности, причем лишь 9% за счет финансовых средств. Такое положение дел позволяет сделать следующие выводы:
соотношение кредиторской и дебиторской задолженности не вполне удовлетворяет требованиям финансовой независимости предприятия;
колебания суммы финансовых средств в кассе и на расчетном счете говорят о нестабильности в получении и особенно расходовании финансовых средств.;
положение дел можно изменить, проанализировав все (или основные) каналы поступления и направления использования финансовых средств, взяв за основу форму №4 "Отчет о движении финансовых средств" годовой и квартальной отчетности.
Отчет о движении финансовых средств - одна из основных форм финансовой отчетности, в которой суммируется информация о поступлении и выбытии финансовых средств предприятия. Отчет поясняет изменения, произошедшие с одним из компонентов финансовой отчетности - финансовыми средствами - от одной даты балансового отчета до другой, то есть дает возможность пользователям проанализировать текущие потоки финансовых средств, оценить их будущие поступления, оценить способность предприятия погасить свою задолженность и выплатить дивиденды, проанализировать необходимость привлечения дополнительных финансовых ресурсов. Его большим достоинством является то, что он в простой и аналитической форме позволяет выявить факторы, повлиявшие на изменение финансовых потоков за отчетный период.
Проведем анализ основных источников притока и оттока финансовых средств (см. табл. 4.).
Таблица 4
Анализ источников притока и оттока финансовых средств ООО «ГОСТИНИЦА ГАЙОТ» за 2005 – 2006 гг. млн.руб.
Показатели
2005 г.
2006 г.
Остаток финансовых средств на начало года
865
5738
Поступило финансовых средств всего, в том числе:
выручка от реализации продукции
644441
865713
выручка от реализации основных средств
-
-
бюджетные ассигнования
-
-
проценты по финансовым вложениям
407746
272858
Прочие поступления
74277
65154
Направлено финансовых средств всего, в том числе
856
5738
Прочие выплаты
1095264
498549
Остаток финансовых средств на конец периода
15257
290634
Таким образом, по данным анализа можно сделать следующие выводы:
1. За период существования ООО "ГОСТИНИЦА ГАЙОТ" в целом за каждый год преобладал приток финансовых средств над оттоком.
2. Доля поступлений от реализации продукции, оказания услуг составляла соответственно 53,9% и 57,4% за 2005 - 2006гг. Для поддержания такой тенденции нужно стремиться быстрее превращать дебиторскую задолженность, (которая по годам равна в процентах от выручки от реализации соответственно 9,6%, 9,1%) в финансовые средства. Видно, что доля дебиторской задолженности в выручке снижается, хотя для многих организаций и предприятий тенденция обратная.
3. Негативным моментом является недостаточность финансовых вложений предприятия. Эти вложения (в ценные бумаги, срочные депозиты) могли бы приносить доход. Однако, несмотря на преобладание в целом за период притока финансовых средств над оттоком, в некоторые периоды у предприятия не хватало средств, чтобы рассчитаться с кредиторами. Об этом говорят данные о коэффициенте абсолютной ликвидности, которые автор будет анализировать далее.
Попытаемся дать комплексную оценку состояния финансовых потоков на ООО «ГОСТИНИЦА ГАЙОТ». Для этого рассмотрим основные показатели движения финансовых средств.
Во-первых, необходимо оценить общее состояние финансовых средств и проанализировать основные пути их поступления и расходования в исследуемой организации.
Для того, чтобы раскрыть реальное движение финансовых средств на ООО «ГОСТИНИЦА ГАЙОТ», оценить синхронность поступлений и платежей, а также увязать величину полученного финансового результата с состоянием финансовых средств, выделим и проанализируем все направления поступления финансовых средств, а также их расходования.
Общее движение финансовых средств представлено в табл.5
Таблица 5
Движение финансовых средств ООО «ГОСТИНИЦА ГАЙОТ» за 2005 – 2006 гг.
(по кварталам) млн.руб.
Показатели
2005 год
2006 год
1 кв
2 кв
3 кв
4 кв
1 кв
2 кв
3 кв
4 кв
Финансовые средства
259164
257748
109859
171514
195795
72396
89006
52193
Касса
13930
25946
10981
7149
25715
15036
19954
1666
Расчетный счет
9471
6773
60465
8106
170080
29460
13302
27397
Прочие
235736
225029
38413
156259
-
27900
55750
23130
Кредиторская задолженность
1463435
1326184
1070780
1089871
820424
1267581
1049631
1579506
Дебиторская задолженность
682139
876133
837173
845413
739223
881401
890052
733470
Представим на графике изменение финансовых средств по наиболее важным для анализа статьям за период 2005 - 2006гг. (рис.3).
Данные табл. 5. дают общее представление о движении финансовых средств ООО «ГОСТИНИЦА ГАЙОТ» по годам в разрезе кварталов. Можно сказать, что остатки на конец квартала финансовых средств в кассе нестабильны и изменяются на протяжении рассматриваемого периода. Возможно, это обусловлено тем, что предприятия должны согласовывать с банком, в котором находится его расчетный счет, размер кассового лимита, то есть максимально возможные суммы финансовых средств находящейся в кассе. К тому же хранить наличные деньги в кассе весьма опасно.
Что касается финансовых средств на расчетном счете, то для детального анализа их расходования необходимо просмотреть банковские выписки за соответствующие периоды. О динамике остатков средств на расчетном счете можно сказать, что она вполне соответствует профилю предприятия. Для финансовых средств на прочих (специальных) счетах в банке характерна тенденция в сторону их уменьшения.
Проанализируем управление запасами и затратами на ООО «ГОСТИНИЦА ГАЙОТ за 2005-2006 гг. (см. табл.6.)
Таблица 6.
Анализ запасов и затрат ООО «ГОСТИНИЦА ГАЙОТ» за 2005 – 2006 гг.(млн.руб.)
Наименование
2005
2006
Изменение +,-
Темп роста 2006 в % к 2005
Запасы , в т.ч.:
42681
34920
-7761
81,8
Сырье, материалы, млн. руб.
39430
32010
-7420
81,2
Животные на выращивании, млн.руб.
1772
2079
307
117,3
Готовая продукция, млн. руб.
1316
663
-653
50,3
Расходы будущих периодов, млн.руб.
163
168
5
103,1
По результатам анализа в табл. 7. видно, что за 2006 г. Общая сумма запасов снизилась на 7761 млн.руб. и составила на конец исследуемого периода 34920 млн.руб.
Проанализируем затраты ООО «ГОСТИНИЦА ГАЙОТ».
Структура производственной себестоимости ООО «ГОСТИНИЦА ГАЙОТ» представлена на рис.2.2.
Рис.4. Структура производственной себестоимости ООО «ГОСТИНИЦА ГАЙОТ»
В структуре производственной себестоимости материалы занимают 43,8%, накладные расходы – 42,6%, ФОТ осн. рабочих с ЕСН – 13,6%. С целью сокращения производственной себестоимости в части материальных и трудовых расходов разработаны следующие мероприятия по их оптимизации:
Таблица 7.
Мероприятия по снижению производственной себестоимости в 2007 г. ООО «ГОСТИНИЦА ГАЙОТ»
Статья производственной себестоимости:
Мероприятия
Годовой эк. Эффект, 2005, млн. руб.
Срок
Внедрения
Материальные затраты
Повышение квалификации основных рабочих (электромонтажник, намотчик) с целью снижения потерь от брака)
240
1-2 кв. 2005 г.
Сокращение потерь от брака, за счет:
- актуализации перечня операций образования технологических отходов,
- замены жесткого мерительного инструмента универсальным мерительным инструментом.
160.0
1-2 кв. 2005 г.
477 (-0,6%)
36.0
1 кв. 2005 г.
Снижение трудоемкости за счет:
механизации ручного труда
совмещения профессий (обучение регулировщиков с выработкой взаимозаменяемости на операции регулировка и настройка (усл. высвобождение. Численности 0,5 чел))
12.0
1 кв. 2005 г.
Изменения в технологии: оптимизация технологических маршрутов, отработка технологии.
29.0
1-4 кв. 2005 г.
Итого материальные затраты
263 (-1%)
ФОТ осн. раб. с ЕСН
500 (-0,5%)
60.0
1-2 кв. 2005 г.
203.0
1-4 кв. 2005 г.
24%
- ФОТ руководителей, специалистов, вспомогательных рабочих
19%
- Амортизация зданий и оборудования (в т.ч. 15% - амортизация оборудования)
14%
- Текущий ремонтный фонд оборудования (ППР ОГМ, ОГЭ)
12%
- Инструмент покупной (в т.ч. 3% - инструмент на дооснащение оборудования)
8%
- Энергоресурсы (в т.ч. 6 % - электроэнергия)
7%
- Ремонтный фонд сторонних организаций
4%
- Ремонтные работы зданий сооружений. изготовление металлоконструкций (ОГМ, ОГЭ)
4%
- Ремонт и обслуживание оснастки
3%
- Вспомогательные материалы
5%
- прочее
Рис. 5. Доля накладных расходов в структуре производственной себестоимости
Доля накладных расходов в структуре производственной себестоимости – 42,6%. Структура общепроизводственных расходов основного производства в 2006 г. выглядит в табл. 7
Ключевыми позициями для анализа возможностей снижения себестоимости являются: ФОТ цехового персонала (24% в структуре накладных расходов), амортизация (19% в структуре ОПР), Ремонтный фонд (ППР_ОГЭ, ОГМ) (14 %), инструмент покупной (12%), энергоресурсы (8%), ремонт и содержание оснастки (4%).
3. Направления совершенствования системы управления финансовыми потоками
Основной целью разработки плана поступления и расходования финансовых средств является прогнозирование во времени валового и чистого финансовых потоков предприятия в разрезе отдельных видов его хозяйственной деятельности и обеспечение постоянной платежеспособности на всех этапах планового периода.
План поступления и расходования финансовых средств разрабатывается на предприятии в такой последовательности:
а.) Прогнозируется поступление и расходование финансовых средств по операционной деятельности предприятия, так как ряд результативных показателей этого плана служат исходной предпосылкой разработки других составных его частей.
б.) Разработка плановых показателей поступления и расходования финансовых средств по инвестиционной деятельности предприятия (с учетом чистого денежного потока по операционной деятельности). Данный этап на рассматриваемом предприятии не нужен, так как оно ведет только операционную деятельность.
в.) Рассчитываются плановые показатели поступления и расходования финансовых средств по финансовой деятельности предприятия, которая призвана обеспечить источники внешнего финансирования операционной и инвестиционной деятельности в предстоящем периоде.
г.) Прогнозируются валовой и чистый финансовые потоки, а также динамика остатков финансовых средств по предприятию в целом.
Так как данное предприятие не ведет не инвестиционной, не финансовой деятельности, то необходимый расчет проводим только по операционной деятельности.
1. Прогнозирование поступления и расходования финансовых средств, по операционной деятельности исходя из планируемого объема реализации продукции.
1.1 Определение планового объема реализации продукции:
ОРп = ЗГПн + ПТП - ЗГПк (3.1.)
где ОРп – плановый объем реализации продукции в рассматриваемом периоде (месяце);
ЗГПн – сумма запасов готовой продукции на начало планируемого периода;
ПТП – суммарный объем производства готовой продукции в рассматриваемом плановом периоде;
ЗГПк – сумма запасов готовой продукции на конец рассматриваемого периода.
Так как предприятие осуществляет строительство новых объектов и ремонт существующих, оплата производится только в сроки, оговоренные договором, то есть по окончанию строительства (ремонта).
Это затрудняет приток положительного денежного потока, так как приток финансовых средств осуществляется только после завершения строительства, затраты на комплектующие, полностью производятся предприятием, эти расходы потом включаются в сметы.
1.2. Расчет плановой суммы поступления финансовых средств от реализации продукции:
ПДСп = ОРпн + ОРпк + НОпр (3.2.)
где ПДСп – плановая сумма поступления финансовых средств от реализации продукции в рассматриваемом периоде;
ОРпн – плановый объем реализации продукции за наличный расчет в рассматриваемом периоде;
ОРпк – объем реализации продукции в кредит в текущем периоде;
НО – сумма ранее не инкассированного остатка дебиторской задолженности.
1.3. Определение плановой суммы операционных затрат по производству и реализации продукции
ОЗп = (ПЗп + ОПЗп) х ОПп + ЗРп х ОРп + ОХЗп (3.3.)
где ОЗп – плановая сумма операционных затрат по производству и реализации продукции;
ПЗп – плановая сумма прямых затрат на производство единицы продукции;
ОПЗп – плановая сумма общепроизводственных затрат на производство единицы продукции;
ОПп – планируемый объем производства конкретных видов продукции в натуральном выражении;
ЗРп – плановая сумма затрат на реализацию единицы продукции;
ОРп – планируемый объем реализации конкретных видов продукции в натуральном выражении;
ОХЗп – плановая сумма общехозяйственных затрат предприятия (административно-управленческих расходов по предприятию в целом)
1.4. Расчет плановой суммы валовой прибыли предприятия по операционной деятельности в рассматриваемом периоде
ВПп = ОРп – ОЗп - НПд (3.4.)
ВПп – плановая сумма валовой прибыли предприятия по операционной деятельности в рассматриваемом периоде;
НПд – плановая сумма налоговых платежей, уплачиваемых за счет дохода (входящих в цену продукции)
1.5. Расчет плановой суммы налогов уплачиваемых за счет прибыли
ВПп х Нп
НПп = + Нпп (3.5.)
100
НПп – плановая сумма налогов, уплачиваемых за счет прибыли;
Нп – ставка налога на прибыль, в процентах;
Нпп – сумма прочих налогов и сборов, уплачиваемых за счет прибыли
1.6. Расчет плановой суммы чистой прибыли предприятия по операционной деятельности
ЧПп = ВПп - НПп (3.6.)
1.7. Расчет плановой суммы чистого денежного потока
ЧДПп = ПДСп – РДСп
За 2006 год рентабельность продаж составила -22497/865713*100 = -2,5%.
Прибыль по сравнению с предыдущим годом увеличилась на + 25983 млн. руб.