анализ финансово -хозяйственной деятельности предприятия

Содержание
Введение
1. Предварительный (общий) обзор финансово-хозяйственной деятельности предприятия
1.1. Составление паспорта предприятия
1.2. Общая характеристика финансово-хозяйственной деятельности
2. Анализ и оценка экономического потенциала ООО ПТК «Добрич»
2.1. Анализ актива баланса по горизонтали и вертикали. Оценка состояния и динамики нематериальных активов, основных средств, долгосрочных финансовых вложений, материально-производственных запасов, дебиторской задолженности, денежных средств
2.2. Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия
2.3. Оценка деловой активности и рентабельности
2.4. Политика управления финансами ООО ПТК «Добрич»
Библиография
Приложение

анализ финансово -хозяйственной деятельности предприятия

200
806
1,48
4,33
+606
2,85
+303,00
+11,99
5.2.Кредиторская задолженность
13116
17293
96,85
92,99
+4177
-3,86
+31,85
+82,66
Итого по разделу 5
13316
18099
98,33
97,33
+4783
-1,00
+35,92
+94,66
БАЛАНС
13543
18596
100,00
100,00
+5053
-
+37,31
100,00
По данным таблицы 6 сделаем следующие выводы. В отчетном периоде валюта баланса увеличилась на 37,31%, или на 5053 тыс.руб. На это изменение повлияли следующие статьи баланса.
Наибольший удельный вес в валюте баланса занимают оборотные активы – 94,56%, что больше показателя на начало года на 1,27%. В оборотных активах наибольший удельный вес занимает дебиторская задолженность. В % к изменению итога баланса ее изменение составило 66,67%, следовательно, из активов данная статья имела большее влияние на изменение итога баланса.
В пассиве баланса наибольший удельный вес занимает кредиторская задолженность, его величина на конец года снизилась на 1% и составила 97,33%. В % к изменению итога баланса изменение кредиторской задолженности составило +94,66%. Следовательно, эта статья из всех пассивов имела наибольшее значение для формирования валюты баланса.
Залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия служит его устойчивость1.
Рассмотрим, как изменения в балансе ООО ПТК «Добрич» повлияли на его платежеспособность и финансовую устойчивость.
2.2. Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия
Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. Определим трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации в ООО ПТК «Добрич» (табл. 7).
Таблица 7
Классификация типа финансового состояния ООО ПТК «Добрич»
Показатели
Расчет (номера строк баланса)
На
01.01.
2006 г.
На 01.01.
2007 г.
Отклоне-ние, (+;-)
А
Б
1
2
3
1. Общая величина запасов и затрат (33)
Стр. 210 +
+ стр. 220
3040
4746
+1706
2. Наличие собственных оборотных средств (СОС)
Стр. 490-стр. 190
-682
-515
+167
3. Функционирующий капитал (КФ)
Стр.490+стр.590-стр.190
-682
-515
+167
4. Общая величина источников (ВИ)
Стр.490+стр.590+стр.610-стр.190
-482
+291
+773
5. Излишек (+), недостаток
(-) собственных оборотных средств (ФС)
СОС – 33
-2358
-5261
-2903
6. Излишек (+), недостаток
(-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (ФТ)
КФ – 33
-2358
-5261
-2903
Продолжение таблицы 7
А
Б
1
2
3
7. Излишек (+), недостаток
(-) общей величины основных источников (ФО)
ВИ – 33
-3522
-4455
-933
8. Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации2
-
(0,0,0)
(0,0,0)
-
В анализируемый период трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S = (0,0,0). Этот тип ситуации говорит о том, что предприятию не хватает собственных средств для покрытия запасов и затрат.
Индикаторы рыночной финансовой устойчивости ООО ПТК «Добрич» представлены в таблице 8.
Таблица 8
Индикаторы финансовой устойчивости ООО ПТК «Добрич»
Показатели
Расчет
На
01.01.
2006 г.
На 01.01.
2007 г.
Откло-нение, (+;-)
Рекомен-дуемое значение
А
Б
1
2
3
4
1. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
(стр.590+
+стр.690) /стр.490
58,661
36,416
-22,245
≤ 1
2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования
(стр.490-
- стр.190)/ /стр.290
-0,054
-0,029
+0,025
0,6-0,8
3. Коэффициент финансовой независимости
стр.490 / стр.700
0,017
0,027
+0,010
> 0,5
4. Коэффициент финансирования
стр.490 / /(стр.590
+стр.690)
0,017
0,027
+0,010
>1
5. Коэффициент маневренности собственных средств
(стр.490+
+стр.590-
-стр.190) / /стр.490
-3,004
-1,036
+1,968
Оптима-льно 0,5
6. Коэффициент финансовой устойчивости
(стр.490+
+стр.590) /стр.300
0,017
0,027
+0,010
Оптимально 0,8-0,9; тревожно
< 0,75
7. Коэффициент концентрации привлеченного капитала
(стр.590+
+стр.690) /стр.700
0,983
0,973
-0,010
= 0,4
Продолжение таблицы 8
А
Б
1
2
3
4
9. Коэффициент структуры долгосрочных вложений
стр.590 / /стр.190
-
-
-
-
10. Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов
(стр.490-
-стр.190) / / стр.214
-0,291
-0,159
+0,132
-
Динамика коэффициента соотношения заемных и собственных средств (его снижение в отчетном периоде на 22,245 пункта) говорит о недостаточной финансовой устойчивости ООО ПТК «Добрич». В 2006 году на 1 рубль собственных средств приходится 36,416 руб. всех заемных средств. Руководству нужно уделить должное внимание оптимизации величины заемных средств и накоплению собственного капитала, иначе финансовая устойчивость будет снижаться.
Независимо от отраслевой принадлежности, степень достаточности собственных оборотных средств для покрытия оборотных активов одинаково характеризует меру финансовой устойчивости. Когда данный коэффициент значительно ниже единицы, нужно оценить, в какой мере собственные оборотные средства покрывают хотя бы производственные запасы и товары, так как они обеспечивают бесперебойную деятельность хозяйствующего субъекта. Как показывают данные таблицы 8, у ООО ПТК «Добрич» этот коэффициент имеет отрицательное значение. Следовательно, собственными оборотными средствами не покрывались оборотные активы, что характерно для предприятий торговли, финансирующих зачастую свои запасы за счет кредиторской задолженности3.
Значение коэффициента финансовой независимости не достает до «критической точки», что свидетельствует о неблагоприятной финансовой ситуации, т.е. собственникам принадлежат в 2006 году 2,7% от стоимости имущества. Этот вывод подтверждает и значение коэффициента финансирования. В динамике наблюдается рост этих показателей соответственно на 0,10 пункта.
По коэффициенту маневренности собственного капитала можно судить, какая его часть используется для финансирования текущей деятельности, то есть какая капитализирована, а какая находится в обороте. У ООО ПТК «Добрич» значение данного индикатора в 2006 году стало выше на 1,968 пункта и составило -1,036. Это значит, что собственных средств не капитализированы, т.е. не вложены в наименее ликвидные активы. В результате этого оборотные средства полностью сформированы за счет заемных средств.
Динамика коэффициента финансовой устойчивости положительна. Значение показателя возрастает в динамике на 0,010 пункта и попадает под определение «тревожное». В ООО ПТК «Добрич» 2,7% активов финансируется за счет устойчивых источников, а остальные – за счет краткосрочных пассивов. Это отрицательно характеризует финансовую устойчивость организации. Коэффициент концентрации привлеченного капитала находится выше рекомендуемого значения 0,4, однако в динамике наблюдается его уменьшение на 0,010 пункта. Его значение дополняет вывод по коэффициенту финансовой устойчивости.
Положительной оценки заслуживает рост коэффициента финансовой независимости в части формирования запасов в 2006 году на 0,132 пункта.
В целом, можно говорить о недостаточной финансовой устойчивости ООО ПТК «Добрич».
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков4.
Сопоставляя итоги этих групп, определяют абсолютные величины платежных излишков или недостатков за анализируемый период.
Анализ ликвидности баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств.
Данные по ООО ПТК «Добрич» представлены в таблице 9.
Результаты расчетов по данным ООО ПТК «Добрич» показывают, что здесь сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:
-за 2005 год {А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 > П­4};
-за 2006 год {А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 > П­4}.
Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную.
Таблица 9
Показатели ликвидности баланса ООО ПТК «Добрич»
за 2005-2006 годы (тыс.руб.)
Актив
На
01.01.
2006 г.
На 01.01.
2007 г.
Пассив
На
01.01.
2006 г.
На 01.01.
2007 г.
Платежный изли-шек, недостаток
На
01.01.
2006 г.
На 01.01.
2007 г.
Наиболее ликвидные активы(А1)
341
216
Наиболее срочные обязатель-ства (П1)
13116
17293
-12775
-17077
Быстро реализуемые активы (А2)
9253
12622
Краткосро-чные пассивы (П2)
200
806
+9053
+11816
Медленно реализуемые активы (А3)
3040
4746
Долгосро-чные пассивы (П3)
-
-
+3040
+4746
Трудно реализуемые активы (А4)
909
1012
Постоян-ные пас-сивы (П4)
227
497
-682
-515
Баланс
13543
18596
Баланс
13543
18596
-
-
Оценка первого неравенства свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени ООО ПТК «Добрич» не удается поправить свою платежеспособность.
Это свидетельствует об ухудшении финансового положения, то есть способности погасить свои долги. Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным.
Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов. Данные для анализа коэффициентов платежеспособности и ликвидности баланса ООО ПТК «Добрич» представлены в таблице 10. Общий показатель ликвидности ООО ПТК «Добрич» возрос в отчетном периоде на 0,004 пункта и составил 0,449. Следовательно, можно сделать выводы о повышении платежеспособности и ликвидности баланса хозяйствующего субъекта.
Таблица 10
Коэффициенты платежеспособности ООО ПТК «Добрич»
Наименование коэффициентов
Расчет
(строки баланса)5
2005 год
2006 год
Отклонение, (+,-)
Рекомен-дуемое значение
1.Общий показатель ликвидности (L1)
(стр.250+стр.260 + +0,5*стр240+0,3*(стр.210+стр.220+стр.230))/(стр.620+0,5*(стр610+стр670)+0,3*(стр590+стр630+
+стр640+стр650+стр660))
0,445
0,449
+0,004
-
2. Коэффициент абсолютной ликвидности(L2)
(стр250+стр260)/
(стр620+стр610+стр670)
0,026
0,012
-0,014
0,2-0,7
3. Коэффициент «критической» оценки(L3)
(стр250+стр260+стр240)/
(стр620+стр610+стр670)
0,720
0,709
-0,011
Оптима-льно
0,7-0,8
4. Коэффициент текущей ликвидности(L4)
(стр250+стр260+стр240+
+стр210+стр220+стр230)/
(стр620+стр610+стр670)
0,949
0,972
+0,023
Оптима-льно
не<2
5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала(L5)
(стр210+стр220+стр230)/
(стр290-(стр620+стр610+стр670))
-4,457
-9,215
-4,758
-
6. Доля оборотных средств в активах(L6)
стр290/стр300
0,933
0,946
+0,013
-
7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами(L7)
(стр490-стр190)/стр290
-0,054
-0,029
+0,025
не менее 0,1
8. Коэффициент восстановления платеже-способности (L8)
(L4ф+6 / (Т(L4ф - L4н))) / 2
11,355
>1
Коэффициент абсолютной ликвидности в динамике снижается на 0,014 пункта и достигает в 2006 году значения 0,012. Следовательно, в конце отчетного периода ООО ПТК «Добрич» может оплатить лишь 1,2% своих краткосрочных обязательств. Это значение далеко от оптимального, поэтому организации необходимо оптимизировать структуру краткосрочных пассивов путем усиления финансовой дисциплины.
Коэффициент «критической оценки» находится в оптимальном значении в 2005 году в 2006 году. В динамике значение данного показателя уменьшается на 0,011 пункта. Зная, что в организации достаточно велика дебиторская задолженность, можно сделать вывод об отрицательном значении данного коэффициента. В 2006 году данный коэффициент показывает, что покрыть всех краткосрочных обязательств ООО ПТК «Добрич» за счет средств на счетах, а также поступлений по расчетам, сможет в размере 70,9%.
В ООО ПТК «Добрич» на конец анализируемого периода коэффициент текущей ликвидности увеличился на 0,023 пункта и составил 0,972. Это значит, что текущих активов не хватает по сравнению с суммой, необходимой для покрытия краткосрочных обязательств.
Уменьшение в динамике коэффициента маневренности функционирующего капитала является положительным фактом деятельности любого хозяйствующего субъекта. Следовательно, функционирующий капитал не обездвижен в торговых запасах, что нельзя оценить положительно.
Увеличение доли оборотных средств в активах на 1,3% - с 93,3% до 94,5% оценивается положительно, т.к. показывает вложение больших средств в этот раздел баланса и соответствующее уменьшение средств в «обездвиженной» части активов – внеоборотных активах, что связано с большим ростом суммы оборотных активов по сравнению с ростом валюты баланса.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами в 2006 году возрос против прошлого показателя на 0,025 пункта. Данный показатель отрицательный в 2005 году и в 2006 году. Однако недостаток собственных оборотных средств снижается, что говорит о повышении финансовой устойчивости и платежеспособности организации.
Так как в ООО ПТК «Добрич» коэффициент текущей ликвидности ниже рекомендуемого, нужно рассчитать коэффициент возможного восстановления платежеспособности. Данный коэффициент составил 11,355, что больше 1 – это свидетельствует о наличии возможности у организации восстановить свою платежеспособность в ближайшие 6 месяцев.
Проанализировав все рассчитанные показатели, можно говорить о недостаточной платежеспособности и финансовой устойчивости ООО ПТК «Добрич». Для улучшения финансового состояния ООО ПТК «Добрич» необходимо оптимизировать структуру краткосрочных пассивов путем дальнейшего снижения кредиторской задолженности и т. д.
2.3. Оценка деловой активности и рентабельности
Как известно, капитал хозяйствующего субъекта находится в постоянном движении, переходя из одной стадии кругооборота в другую. Каждой организации нужно стремиться не только к ускорению движения капитала на всех стадиях кругооборота, но и максимальной его отдачи, которая выражается в увеличении суммы прибыли на один рубль капитала. Это достигается рациональным и экономным использованием всех ресурсов, недопущением перерасходов, потерь на всех стадиях кругооборота. В результате капитал вернется к своему исходному состоянию в большей сумме, то есть с прибылью.
Эффективность использования капитала в целом может характеризоваться следующими данными. Капитал в целом – это сумма оборотных средств, основных фондов, нематериальных активов. Эффективность использования капитала более полно может быть проанализирована еще и данными, представленными в таблице 11.
По данным этой таблицы уровень рентабельности капитала за анализируемый период снизился на 0,4% - с 2,53% до 2,13%, что оценивается отрицательно, так как со 100 руб. капитала была отдача в размере 2,13 руб. прибыли до налогообложения.
Снижение рентабельности капитала ООО Компания ПТК «Добрич» произошло, в основном, под влиянием прибыли до налогообложения. Это говорит об отрицательной стороне деятельности организации.
В процессе анализа нужно изучать оборачиваемость капитала в целом, а также по стадиям кругооборота.
Это позволяет проследить, на каких стадиях произошло ускорение или замедление оборачиваемости капитала.
Продолжительность оборота капитала во многом зависит и от органического строения капитала (соотношение основного и оборотного капитала).
Таблица 11
Рентабельность капитала ООО ПТК «Добрич» за 2005-2006 годы
Показатели
2005 год
2006 год
Отклонение,
(+,-)
1.Выручка от продажи (нетто), тыс.руб.
99923
110583
+10660
2.Прибыль до налогообложения, тыс.руб.
343
397
+54
3.Прибыль до налогообложения в % к выручке (стр.2/стр.1*100)
0,34
0,36
+0,02
4.Стоимость основных и оборотных средств, тыс.руб.
13543
18596
+5053
5.Общая среднегодовая сумма капитала, руб.
13543
18596
+5053
6.Уровень рентабельности капитала, % (стр.2/стр.5*100)
2,53
2,13
-0,40
7.Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, оборотов (стр.1/оборотные средства)
7,909
6,289
-1,620
8.Фондоотдача основных фондов, руб. (стр.1/основные средства)
109,926
109,272
-0,654
Чем выше доля основного капитала в общей его сумме, тем медленнее он оборачивается, и наоборот, при увеличении удельного веса оборотных активов ускоряется общая оборачиваемость капитала.
Удельный вес оборотного капитала в общей сумме составил:
в 2005 году – 12634/13543*100=93,29%;
в 2006 году – 17584/18596*100=94,56%.
Продолжительность оборота оборотного капитала ООО ПТК «Добрич» составила:
- в 2005 году – (12634/(99923/365))= 46,15 дней;
- в 2006 году – (17584/(110583/365))=58,04 дней.
Для расчета влияния данных факторов используем способ цепной подстановки:
Поб (в 2005 году) = 46,14/0,9329 = 49,46 дня.
Поб (скорректированная) = 46,14/0,9456 = 48,79 дня.
Поб (в 2006 году) = 58,04/0,9456 = 61,38 дня.
Из проведенных расчетов видно, что общая оборачиваемость капитала ООО ПТК «Добрич» замедлилась на 11,92 дня (61,38-49,46), в том числе за счет повышения доли оборотного капитала на 1,27% (94,56-93,29) в отчетном периоде оборачиваемость капитала ускорилась на 0,67 дня (48,79-49,46). В связи с ускорением оборачиваемости текущих активов в отчетном периоде на 11,9 дня (58,04-46,14) общая оборачиваемость капитала замедлилась на 12,59 дня (61,38-48,79).
Анализ деловой активности заключается в исследовании динамики разнообразных финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости.
Данные по ООО ПТК «Добрич» представлены в таблице 12.
Коэффициент общей оборачиваемости (ресурсоотдача), или коэффициент трансформации, отражает скорость оборота всего капитала хозяйствующего субъекта или эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от их источников. Данные таблицы 13 показывают, что за изучаемый период этот показатель снизился на 1,431 пункта. Значит, в ООО ПТК «Добрич» медленнее совершался полный цикл обращения средств, приносящий прибыль. Скорость оборота всех мобильных средств организации также уменьшилась на 1,62 пункта, что отрицательно характеризует деятельность организации. Оборачиваемость запасов характеризует коэффициент оборачиваемости материальных средств. В ООО ПТК «Добрич» данный показатель снижается на 9,569 пункта по сравнению с прошлым периодом. Это говорит о том, что в организации есть затоваривание, а следовательно, долги погашаются медленнее.
В 2006 году оборачиваемость кредиторской задолженности была ниже, чем оборачиваемость средств в расчетах. Такое соотношение дебиторской задолженности в условиях инфляции оправдано и стабилизирует рыночную устойчивость, т.к. кредиторскую задолженность можно рассматривать как средства, привлеченные в оборот, а дебиторскую – как средства, отвлеченные из оборота. Скорость оборота собственного капитала отражает активность использования денежных средств. Значение этого показателя намного выше 1, что свидетельствует о задействовании собственных средств в обороте. В ООО ПТК «Добрич» показатель на 217,688 пункта ниже, чем на начало года, и говорит о том, что на каждый рубль инвестированных собственных средств приходится 222,501 руб. выручки от продажи, что само по себе уже положительно характеризует деятельность организации.
Таблица 12
Коэффициенты деловой активности ООО ПТК «Добрич»
Наименование коэффициента
Способ расчета (строки баланса)6
На начало года
На конец года
Откло-нение, (+;-)
А
Б
1
2
3
Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) (d1)
Выручка/
стр300
7,378
5,947
-1,431
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (d2)
Выручка/ стр290
7,909
6,289
-1,620
Коэффициент оборачиваемости материальных средств (d3)
Выручка/ (стр210+
стр220)
32,869
23,300
-9,569
Коэффициент оборачиваемости денежных средств (d4)
Выручка/ стр260
322,332
674,287
+351,955
Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (d5)
Выручка/ (стр230+
стр240)
10,799
8,761
-2,038
Срок оборачиваемости средств в расчетах (d6)
365дней/ d5
33,799
41,662
+7,863
Продолжение таблицы 12
А
Б
1
2
3
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (d7)
Выручка/ стр620
7,618
6,395
-1,223
Срок оборачиваемости кредиторской задолженности (d8)
365дней / d7
47,913
57,076
+9,163
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (d9)
Выручка/ стр490
440,189
222,501
-217,688
Проведенный анализ финансового состояния позволяет характеризовать ООО ПТК «Добрич» как организацию перспективную, то есть при формировании правильной политики управлении финансами она может стать более платежеспособной и финансово устойчивой.
Для укрепления финансового состояния организации необходимо разработать стратегию ее финансового оздоровления, основным элементом которой является политика управления финансами.
2.4. Политика управления финансами ООО ПТК «Добрич»