Управление рисками на предприятии

Введение………………………………………………………………………
Глава 1. Теоретические основы управления рисками на предприятии…..
1.1. Сущность и виды риска…………………………………………………
1.2. Роль рисков в инвестиционной политике предприятия………………
Глава 2. Методы управления рисками на предприятии…………………...
2.1. Методы анализа и учета рисков………………………………………..
2.2. Способы снижения рисков на предприятии…………………………...
Глава 3. Анализ рисков при создании туристского предприятия………...
3.1. Краткая характеристика проекта создания туристского предприятия
3.2. Оценка рисков и способы минимизации рисков………………………
Заключение……………………………………………………………………
Список использованной литературы………………………………………..

Управление рисками на предприятии

Для общей оценки рисков предприятия могут быть использованы данные, представленные в табл. 1 и на рис. 2.
Таблица 1
Экспертная оценка степени влияния факторов внешней среды на различные типы проектов предприятия (Бурков, Новиков)
Типы и виды проектов
Сферы влияния внешней среды предприятия
пол-ка
экон-ка
общ-во
закон-во
наука
кул-ра
природа
экология
инфраст-ра
Социальные
3
3
3
3
1
3
1
2
2
Экономические
3
3
2
3
1
2
1
1
1
Организационные
2
3
2
3
2
3
2
1
1
Инновационные (технологические)
1
2
1
2
3
3
1
1
1
Инвестиционные
1
3
2
3
2
1
3
3
3

Влияние: 1 – слабое; 2 – среднее; 3 – сильное.
Продукт Рынок
Существующий
Новый, связанный с существующим
Совершенно новый
Существующий
Низкий риск
Высокий риск
Новый, связанный с существующим
Совершенно новый
Высокий риск
Чрезмерно высокий риск
Рис. 2. Матрица «рынок – продукт» (Г. Стейнер)
Необходимо отметить, что при разработке и планировании инвестиционных проектов предприятия наиболее часто используются аналитические методы. Достоинство их в том, что они достаточно хорошо разработаны, просты для понимания и оперируют несложными понятиями. К таким методам относятся:
метод дисконтирования;
анализ окупаемости затрат;
анализ безубыточности производства и др.
Расчет точки безубыточности позволяет еще до начала проекта определить тот объем, который гарантирует не допущение убытков на предприятии. Исходя из значения данного показателя, можно оценить реальность выполнения производственной программы, исходя из имеющихся производственных возможностей и наличия необходимых ресурсов в организации. Для определения точки безубыточности могут быть использованы следующие формулы:
а) PR=
б) PR=
в) PR=
где
FC
Постоянные издержки
VC
Переменные издержки
TC
Общие издержки
FС+VC
AFC
Средние постоянные издержки
FC/Q
AVC
Средние переменные издержки
VC/Q
ATC
Средние общие издержки
TC/Q
P
Цена
TR
Общий доход (выручка)
P*Q
TM
Валовая маржа
TR- VC
Запас финансовой прочности представляет собой разницу объема продаж анализируемого года и объема точки безубыточности8.
Необходимо проанализировать устойчивость проекта к возможным изменениям как экономической ситуации в целом (изменение структуры и темпов инфляции, увеличении сроков задержки платежей), так и внутренних показателей проекта (изменение объемов сбыта, цены продукции).
Степень устойчивости проекта по отношению к возможным изменениям условий реализации может быть охарактеризована показателями границ безубыточности (предельных уровней) объемов производства, цен производимой продукции и иных параметров.
Граница безубыточности (предельный уровень) параметра проекта для некоторого шага расчетного периода определяется как такой коэффициент к значению параметра, при применении которого чистая прибыль участника на данном шаге становится нулевой. Наиболее часто граница безубыточности определяется для объема производства.
Срок окупаемости — минимальный временной интервал (от на­чала осуществления проекта), за пределами которого интегральный эффект становится и в дальнейшем остается неотрицательным. Иными словами, это — период {измеряемый в месяцах, кварталах или годах), начиная с которого первоначальные вложения и другие затраты, связанные с инвестиционным проектом, покрываются суммарными результатами его осуществления9.
Чистый дисконтированный доход (NPV) определяется как сумма текущих эффектов за весь расчетный период, приведенная к начальному шагу, или как превышение интегральных результатов над интегральными затратами. Величина NPV для постоянной нормы дисконта (Е) может быть вычислена по следующей формуле:
NPV=
где TR – результаты, получаемые на t-м шаге расчета;
TC – затраты, получаемые на t-м шаге расчета;
T – горизонт расчета;
t - соответствующий шаг расчета;
Е – постоянная норма дисконта, равная приемлемой для инвестора норме дохода на капитал.
Необходимо отметить, что норма дисконта может определяться следующим способом (согласно рекомендациям правительства РФ): коэффициент дисконтирования без учета риска определяется как отношение ставки рефинансирования, установленной Центральным Банком РФ, и объявленного Правительством РФ на текущий год темпа инфляции10.
Кроме этого, при расчетах по инвестиционному проекту может быть определена норма дисконта с учетом поправки на риск. Для этого необходимо воспользоваться данными таблицы 2.
Таблица 2
Значение поправки на риск
Риск
Пример цели проекта
Р, %
Низкий
Вложения при интенсификации производства на базе освоенной техники
3-5
Средний
Увеличение объемов продаж существующей продукции
8-10
Высокий
Производство и продвижение на рынок нового товара
13-15
Очень высокий
Вложения в исследования и инновации
18-20
Если NPV инвестиционного проекта положителен, проект является эффективным (при данной норме дисконта) и может рассматриваться вопрос о его принятии. Чем больше NPV, тем эффективнее проект. Если инвестиционный проект будет осуществлен при отрицательном NPV, инвестор понесет убытки, т.е. проект неэффективен.
Также может быть рассчитан такой показатель как индекс доходности проекта, по следующей формуле:
IP= + IC/IC
где IC – первоначальные капиталовложения
Если индекс доходности больше 1, проект эффективен, если индекс доходности меньше 1 — неэффективен.
Кроме этих показателей, может быть использована внутренняя ставка доходности проекта (IRR). Внутренняя ставка доходности – это норма дисконта, при которой значение NPV обращается в ноль. Соответственно, чем выше внутренняя ставка доходности, тем более рентабельным признается проект.
2.2. Способы снижения рисков на предприятии
Методы борьбы с риском, используемые на инвестиционной фазе проектов, реализуемых предприятиями, могут быть объединены в группы. Среди них нужно выделить:
распределение риска между участниками проекта (передача части риска соисполнителям);
страхование;
резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов;
нейтрализация частных рисков;
снижение рисков в плане финансирования.
Практически распределение риска ре­ализуется в процессе подготовки плана проекта и контрактных документов. При этом следует помнить, что чем большую степень риска участники проекта собираются возложить на инвесторов, тем труднее будет их (инвесторов) найти, Поэтому участники проекта должны в процессе переговоров с инвестором проявлять максимальную гибкость относительно того, какую долю риска они согласны принять на себя.
Эта работа выполняется при создании финансового плана проекта и подготовке контрактных документов.
Страхование риска есть, по существу, передача определенных рисков страховой компании. То есть, при страховании предприятие отказывается от части прибыли, для того, чтобы свести риски к нулю. Обычно это осуществляется с помощью имущественного страхования и страхования от несчастных случаев:
Имущественное страхование может иметь следующие формы:
страхование риска подрядного строительства,
страхование морских грузов,
страхование оборудования, принадлежащего подрядчику.
Страхование от несчастных случаев включает:
страхование общегражданской ответственности,
страхование профессиональной ответственности.
Резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов представляет собой способ борьбы с риском, предусматривающий установление соотношения между потенциальными рисками, влияющими на стоимость проек­та, и размером расходов, необходимых для преодоления сбоев в выполнении проекта.
Безусловно, менеджеры предприятия не должны забывать о базовых принципах управления рисками и хозяйственной деятельности в целом:
«не рискуй многим, ради малого»;
«необходимо просчитывать последствия риска»;
«нельзя рисковать больше, чем это может позволить собственный капитал предприятия».
Глава 3. Анализ рисков при создании туристского предприятия
3.1. Краткая характеристика проекта создания туристского предприятия