Портфель ЦБ

ЗАДАНИЕ
ЭТАПЫ РАБОТ
1.Анализ динамики цен акций
2.Анализ доходности акций
3.Расчет прогнозной доходности акций
4.Анализ риска вложения в акции
5.Анализ соотношения риск/доходность
6.Анализ зависимости между доходностью акций
7.Формирование портфеля акций
8.Анализ динамики доходности портфеля
9.Оценка результатов пассивной стратегии управления.
ВЫВОДЫ
ПРИЛОЖЕНИЕ 1. Исходные данные для расчетов

Портфель ЦБ

-0,4157
1
-0,1542
Дзета
0,0225
0,2579
0,0487
-0,1542
1
Ограничения
ni минимальное
ni min
ni максимальное
ni max
 
 
 
 
 
средне ожидаемый риск
σ=
7,56
 
 
 
 
Сумма, предназначенная для инвестирования
S=
100000
 
максимально допустимый риск портфеля
Y*S*S=
75559005904
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Pi(0)*ni=
99984,6500
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
 
(Σpi(0)*ni)/S=
0,9998
<= 1
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
дисперсия портфеля
Var(p)
9996930236
<=
75559005904
 
 
Оптимизационная задача
доходность портфеля
rp
581406,6874
 
 
 
 
Таким образом, получили, что наиболее целесообразно все деньги вложить в акции компании Альфа, а во все остальные акции не вкладывать деньги, т.к. в среднем доходность по ним отрицательная.
 
ni=
Pi(0)=
Pi(0)*ni=
Альфа
3485
28,69
99984,65
Бета
37,05
Гамма
26,06
Иота
54,24
Дзета
17,65
деньги
 
 
15,35
S=
 
 
100000
В частности, необходимо купить 3485 акций компании Альфа на общую сумму 99984,65 д.е., и 15,35 д.е. оставить на счету, которые следует считать как сумма с нулевой прибылью и нулевым риском. Подробно результаты оптимизационной задачи представлены в столбцах 1-6 таблицы 9.
8. Анализ динамики доходности портфеля
В течение всего периода инвестирования производится контролирование доходности инвестирования. Каждый день рассчитывается достигнутая доходность и сравнивается с предполагаемой.
Расчет доходности производится по формуле:
Y(j) = (∑ (Pi (j) – P i (0)) * ni )/S
Результаты представлены в таблице 8.
Таблица 8. Динамика доходности портфеля за период управления
NN
Дата
Фактическая доходность %
Фактическая годовая доходность %
Отклонение доходности от прогнозной %
1
31.05.xx
0,17%
63,60%
-7,14%
2
01.06.xx
0,38%
69,96%
-0,78%
3
02.06.хх
0,59%
72,08%
1,34%
4
03.06.xx
0,80%
73,14%
2,40%
5
04.06.хх
0,98%
71,23%
0,50%
6
05.06.xx
1,18%
72,08%
1,34%
7
06.06.xx
1,39%
72,69%
1,95%
8
07.06.хх
1,60%
73,14%
2,40%
9
08.06.xx
1,81%
73,49%
2,76%
10
09.06.хх
1,99%
72,51%
1,77%
11
10.06.xx
2,20%
72,85%
2,11%
12
ll.06.xx
2,40%
73,14%
2,40%
13
12.06.xx
2,61%
73,39%
2,65%
14
13.06.хх
2,82%
73,60%
2,86%
15
14.06.xx
3,03%
73,78%
3,04%
16
15.06.хх
3,24%
73,94%
3,20%
17
16.06.хх
3,45%
74,08%
3,34%
18
17.06.xx
3,66%
74,20%
3,46%
19
18.06.xx
3,87%
74,31%
3,58%
20
19.06.хх
4,08%
74,41%
3,68%
21
20.06.хх
4,29%
74,50%
3,77%
22
21.06.xx
4,50%
74,59%
3,85%
23
22.06.xx
4,70%
74,66%
3,92%
24
23.06.хх
4,91%
74,73%
3,99%
25
24.06.xx
5,12%
74,80%
4,06%
26
25.06.хх
5,33%
74,85%
4,12%
27
26.06.xx
5,54%
74,91%
4,17%
28
27.06.хх
5,75%
74,96%
4,22%
29
28.06.xx
5,96%
75,01%
4,27%
30
29.06.хх
6,17%
75,05%
4,31%
Ожидаемая средняя доходность портфеля составляла 5,81% за день, или 70,74% годовых.
Фактическая годовая доходность (75,05% годовых) превысила прогнозируемую (70,74% годовых) на 4,31% в конце прогнозируемого периода, т.е. через 30 дней. Прогноз на формирование инвестиционного портфеля верный.
9. Оценка результатов пассивной стратегии управления.
Оценка результатов инвестирования представлена в таблице 9.
Таблица 9. Результат управления портфелем акций за период с 13.03 по 12.04
NN
Вид актива
Кол-во штук
Цена покупки д.е.
Объем вложе-ния д.е.
Доля в общем, объеме %
Цена прода-жи д.е.
Сумма выручки д.е.
Доля выручки %
Изме-нение доли выручки %
Прог-нозная доход-ность %
Факти-ческая доход-ность %
Откло-нение доход-ности %
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
1
Альфа
3485
28,69
99984,65
99,9847%
30,46
106153,1
99,9855%
0,00089%
5,81%
6,17%
0,35%
2
Бета
37,05
0,00%
34,29
0,00%
0,00%
-1,45%
-7,45%
-6,00%
3
Гамма
26,06
0,00%
38,52
0,00%
0,00%
-0,37%
47,81%
48,19%
4
Иота
54,24
0,00%
50,4
0,00%
0,00%
-0,26%
-7,08%
-6,82%
5
Дзета
17,65
0,00%
16,15
0,00%
0,00%
-8,17%
-8,50%
-0,33%
 
Остаток
 
 
15,35
0,0153%
 
15,35
0,0145%
-0,00089%
0,00%
0,00%
0,00%
Итого:
 
 
 
100000
100,00%
 
106168,45
100,00%
 
 
 
Из таблицы 10 видно, что акции компании Альфа принесли большую прибыль, чем предполагалось: 6,17% вместо ожидаемых 5,81%. Увеличение фактической доходности от предполагаемой следует отнести к удачно выбранной стратегии инвестирования в акции компании Альфа.
В тоже время, не все акции продемонстрировали отрицательную доходность, как ожидалось. В частности, акции компании Гамма продемонстрировали очень большую доходность: 47% за 30 дней. Вероятно, в компании произошли какие-либо существенные события, которые повлияли на цены акций. Однако, акции компаний Бета, Иота и Дзета продемонстрировали большую отрицательную доходность, чем ожидалось. В итоге, инвестирование только в акции альфа оказалось наиболее оптимальным решением.
Фактическая годовая доходность составила 75,05% при ожидаемой 70,74%.
ВЫВОДЫ
В курсовом проекте проведен анализ доходности акций пяти компаний за период, предшествующий дню покупки – 59 дней. На основании полученных данных был сделан расчет доходности и определен риск вложения для каждой из компании.
Выбор инвестиционного портфеля определен прогнозируемой доходностью и допустимым уровнем риска. В поиске решения выбраны акции наиболее доходной и стабильной компании Альфа. В акции других компаний деньги не инвестировались. В результате инвестиционной стратегии получена прибыль, превосходящая прогнозируемую, что подтверждает правильность принятого решения. Прибыль составила 6168,45 д.е.
ПРИЛОЖЕНИЕ 1. Исходные данные для расчетов
день
дата
Компания
Альфа
Бета
Гамма
Иота
Дзета
1
2
3
4
5
6
7
-59
01.04.хх
25,45
37,70
33,58
51,48
20,65
-58
02.04.хх
25,55
31,66
38,36
53,57
20,55
-57
03.04.хх
25,60
37,12
34,60
51,54
20,50
-56
04.04.хх
25,65
35,56
27,60
53,96
20,45
-55
05.04.хх
25,70
32,59
33,25
54,44
20,40
-54
06.04.хх
25,75
39,00
24,13
54,76
20,35
-53
07.04.xx
25,80
34,16
30,71
53,89
20,30
-52
08.04.хх
25,86
30,84
32,16
53,10
20,25
-51
09.04.хх
25,91
33,88
30,08
52,29
20,20
-50
10.04.хх
25,96
32,96
32,27
53,01
20,15
-49
ll.04.xx
26,01
32,33
24,04
52,74
20,10
-48
12.04.хх
26,06
32,63
32,59
50,38
20,05
-47
13.04.xx
26,11
39,10
29,84
50,02
20,00
-46
14.04.хх
26,17
39,70
32,84
52,89
19,95
-45
15.04.хх
26,22
36,92
30,70
53,92
19,90
-44
16.04.хх
26,27
32,81
24,65
51,72
19,85
-43
17.04.хх
26,32
35,34
33,87
52,73
19,80
-42
18.04.xx
26,38
38,95
27,82
51,02
19,75
-41
19.04.хх
26,43
30,63
35,68
51,76
19,70
-40
20.04.хх
26,48
36,63
38,68
51,32
19,65
-39
21.04.xx
26,54
30,97
25,93
53,35
19,60
-38
22.04.xx
26,59
30,03
34,48
51,44
19,55
-37
23.04.xx
26,64
39,79
26,25
50,04
19,50
-36
24.04.xx
26,70
38,67
38,44
53,17
19,45
-35
25.04.xx
26,75
39,67
36,36
50,74
19,40
-34
26.04.xx
26,80
33,06
27,81
54,21
19,35
-33
27.04.xx
26,86
37,97
34,39
51,98
19,30
-32
28.04.xx
26,91
31,29
25,27
54,89
19,25
-31
29.04.xx
26,96
39,09
30,92
52,20
19,20
-30
30.04.xx
27,02
35,02
33,92
52,12
19,15
-29
01.05.xx
27,07
39,83
30,16
51,30
19,10
-28
02.05.xx
27,13
38,21
33,61
54,66
19,05
-27
03.05.xx
27,18
34,52
24,94
51,87
19,00
-26
04.05.xx
27,23
38,97
32,97
50,80
18,95
-25
O5.O5.xx
27,29
33,43
31,53
53,82
18,90
-24
06.05.xx
27,34
36,48
32,84
50,53
18,85
-23
07.05.xx
27,40
38,89
32,23
53,20
18,80
-22
08.05.xx
27,45
30,52
25,32
52,98
18,75
-21
09.05.xx
27,51
32,48
34,46
50,35
18,70
-20
10.05.xx
27,56
30,34
29,39
51,51
18,65
-19
ll.05.xx
27,62
31,35
35,68
54,27
18,60