Диагностика деятельности предприятия на основе рейтингового анализа.

Содержание
Введение
Глава 1. Теоретические основы рейтингового анализа
1.1. Значение рейтингового анализа в системе управления
1.2. Этапы проведения анализа
Глава 2. Практическая часть
2.1. Характеристика предприятия
2.2. Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности
2.3. Прогнозирование выручки от реализации на основе трендового анализа
Глава 3. Предложения по улучшению финансово-экономической деятельности предприятия
3.1. Разработка мероприятий
3.2. Расчет экономической эффективности
Заключение
Список литературы

Диагностика деятельности предприятия на основе рейтингового анализа.

Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств, необходимых для формирования запасов. При этом излишек (недостаток) СОС рассчитывается как разница между собственными оборотными средствами и величиной запасов и затрат. Значение этого показателя на начало и конец периода рассчитано в таблице 6.
Таблица 6
тыс. руб.
Показатель собственных оборотных средств (СОС)
На начало отчетного периода
На конец отчетного периода
Значение показателя
Излишек (недостаток)*
Значение показателя
Излишек (недостаток)
1
2
3
4
5
Запасы
36312
-
42372
-
СОС1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов)
 +17115 
 -19197 
 +17573 
 -24799 
СОС2 (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов)
 +17115 
 -19197 
 +18891 
 -23481 
СОС3 (рассчитан с учетом и долгосрочных, и краткосрочных пассивов)
 +41154 
 +4842 
 +48184 
 +5812 
Как показывают данные таблицы, в начале и в конце периода предприятию для формирования запасов не хватает собственных оборотных средств и долгосрочных заемных. На начало периода эти средства покрывают лишь 47% (17115/36312*100) стоимости запасов, а на конец – 44,6% (18891/42372*100). Предприятие в состоянии покрыть затраты по формированию запасов только после привлечения краткосрочных обязательств. В этом случае если все собственные и привлеченные средства пойдут на формирование запасов, у предприятия еще останутся свободными 5812 тыс. руб.
Таким образом, можно утверждать, что на данном этапе своего развития предприятие имеет неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но в то же время сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и обязательств. При этом необходимо обратить внимание на то, что в настоящий момент темпы роста собственны оборотных средств ((17573-17115)/17115*100 = 2,7%) значительно уступают темпам роста запасов (16,7%) и сохранение этой тенденции может в дальнейшем ослабить финансовую устойчивость данного предприятия.
В дополнение к проведенному анализу рассчитаем ряд коэффициентов, также характеризующих финансовую устойчивость предприятия. Их расчет на начало и конец года, а также нормативные значения приведены в таблице 7.
Таблица 7
Показатель
Значение показателя
Изменение показателя
(3-2)
Описание показателя и его нормативное значение
на начало отчетного периода
на конец отчетного периода
1
2
3
4
5
1. Коэффициент автономии
0,42
0,37
-0,05
Отношение собственного капитала к общей сумме капитала.
Рекомендованное значение: >0,5 (обычно 0,6-0,7)
2. Финансовый леверидж
0,73
0,59
-0,14
Отношение собственного капитала к заемному. Оптимальное значение: 1.
3. Коэффициент покрытия инвестиций
0,42
0,4
-0,02
Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала.
Нормальное значение в мировой практике: ок. 0,9; критическое – <0,75.
4. Коэффициент маневренности собственного капитала
0,97
0,97
-
Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных и долгосрочных заемных средств. Отношение должно быть, как минимум, положительное.
5. Коэффициент мобильности оборотных средств
0,99
0,99
- 
Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества.
6. Коэффициент обеспеченности текущих активов
0,42
0,39
-0,02
Отношение собственных оборотных средств к текущим активам.
Нормативное значение: не ниже 0,1
Расчет коэффициентов показал, что к концу периода зависимость предприятия от заемных средств несколько возросла. Так наблюдается снижение коэффициента автономии, значение которого на начало и конец года не соответствует установленной норме. Снизился и коэффициент покрытия инвестиций и к концу года на долю собственных и приравненных к ним источников финансирования приходится всего 40% всего совокупного капитала. В то же время небольшая доля внеоборотных активов в составе имущества предприятия позволяет предприятию часть собственных средств вложить в оборотные активы. И значение коэффициента обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами, не смотря на некоторое снижение, соответствует установленным нормам и к концу периода за счет собственных источников сформировано 39% всех оборотных активов.
Таким образом, можно сделать вывод о том, что данное предприятие не имеет достаточной финансовой устойчивости, так как выше нормы его зависимость от заемных источников. В то же время невысокая доля внеоборотных активов (1%) позволяет предприятию иметь собственные оборотные средства и дальнейшая финансовая устойчивость предприятия зависит от степени обеспеченности этими средствами его текущей деятельности.
1.3. Оценка текущей платежеспособности и ликвидности
Платежеспособность характеризует способность предприятия погасить свои платежные обязательства наличными денежными средствами. Для оценки платежеспособности используется бухгалтерский баланс, активы которого группируются по степени ликвидности, т. е. скорости их превращения в денежную наличность, пассивы – по степени срочности их оплаты.
Основными показателями платежеспособности являются коэффициенты ликвидности, посредством которых определяется степень и качество покрытия краткосрочных долговых обязательств ликвидными активами. Оценивают ликвидность предприятия исходя из того, что оно является ликвидным, если в состоянии выполнять свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.
Расчет коэффициентов ликвидности на начало и конец периода приведен в таблице 8.
Таблица 8
Анализ показателей ликвидности.
Наименование показателя
На начало периода
На конец периода
Изменение за период (+,-)
1.Денежные средства, тыс. руб
403
12
-391
2. Краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.
-
-
-
3. Итого наиболее ликвидных активов, тыс. руб.
403
12
-391
4. Активы быстрой реализации (краткосрочная дебиторская задолженность), тыс. руб.
3191
3481
290
5. Итого сумма наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов, тыс. руб.
3594
3493
-101
6. Медленно реализуемые активы (запасы, НДС, долгосрочная дебиторсккая задолженность), тыс.руб.
37560
44505
6945
7. Итого ликвидных активов, тыс. руб.
41154
47998
6844
8. Краткосрочные долговые обязательства, тыс. руб.
24039
29293
5254
9. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) (п.3/п.8)
Рекомендуемое значение: >0,2
0,02
<0,01
-0,02
10. Коэффициент критической ликвидности ( Ккл) (п.5/п.8)Рекомендуемое значение: >1,0
0,15
0,12
-0,03
11. Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) (п.7/п.8)Рекомендуемое значение: >2,0
1,71
1,64
-0,07
Результаты расчетов показали:
Коэффициент абсолютной ликвидности значительно ниже нормы (0,2-0,3), к тому же его значение к концу периода снизилось. Это свидетельствует о серьезном дефиците наличных средств, необходимых для покрытия краткосрочных обязательств. На конец периода дефицит денежных средств составляет 29281 тыс. руб. (29293-12). Такое положение может вызвать недоверие среди поставщиков.
Коэффициент критической ликвидности показывает, что на начало года краткосрочные долговые обязательства покрывались на 15% за счет денежных средств и краткосрочной дебиторской задолженности. К концу периода значение коэффициента снизилось на 0,03 пункта. Это свидетельствует о некотором ухудшении, и к концу периода, краткосрочные долговые обязательства покрываются за счет ликвидных и быстро реализуемых активов всего на 12%. В данном случае значение коэффициента критической ликвидности ниже рекомендуемого (>1), что свидетельствует о несоответствии суммы ликвидных и быстро реализуемых активов предприятия требованиям текущей платежеспособности.
Коэффициент текущей ликвидности к концу периода также снизился и составил 1,64. При нормативе 2, его значение указывает, что в отчетном году предприятие не обладает текущей платежеспособностью.
Таким образом, за отчетный период наблюдается тенденция снижения уровня ликвидности, что характеризуется ухудшением платежеспособности. Это обусловлено опережающими темпами роста краткосрочных обязательств – 21,9% (5254/24039*100), по сравнению с темпами роста ликвидных активов– 16,6% (6844/41154*100).
Ни один из коэффициентов не соответствует рекомендуемому значению, что указывает на отсутствие необходимого объема средств для погашения текущих обязательств и принятия мер по улучшению платежеспособности. Причинами ухудшения платежеспособности в данном случае может быть неправильное использование оборотного капитала: отвлечение его в дебиторскую задолженность, вложение в сверхплановые запасы.
1.4. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия
Устойчивое функционирование предприятия зависит от его способности приносить достаточный объем дохода (прибыли). Эта способность оказывает влияние на платежеспособность предприятия.
Проанализировать финансовые результаты, полученные от всех видов деятельности ООО «», позволяет информация, содержащаяся в отчетной форме №2 «Отчет о прибылях и убытках». Анализ включает оценку различных показателей прибыли: прибыли от продаж, прибыли до налогообложения, чистой прибыли. Данные для оценки динамики показателей прибыли на начало и конец отчетного периода приведены в таблице 9.
Таблица 9
Анализ динамики финансовых результатов деятельности предприятия

Показатели
Предыдущий период, тыс. руб.
За отчетный период, тыс. руб.
Изменения (+,-)
к предыдущему периоду
тыс. руб.
тыс. руб.
тыс. руб.
%
1Прибыль от продажи продукции
7882
8358
476
6,0
2. Прочие доходы
10344
1442
-8902
-86,1
3. Прочие расходы
2058
2003
-55
-2,7
4. Прибыль (убыток) от прочих операций  (п.2-п.3)
8286
-561
-8847
-106,8
5.Прибыль до налогообложения
16168
7797
-8371
-51,8
6.Чистая прибыль
15598
5844
-9754
-62,5
Анализ динамики финансовых результатов показывает, что за отчетный период наблюдалось снижение всех видов прибыли, за исключением прибыли от продаж. Снижение прибыли до налогообложения было обусловлено полученным убытком от прочих операций за рассматриваемый период, который составил 561 тыс. руб., что на 8847 тыс. руб. меньше, чем сальдо прочих доходов-расходов за аналогичный период прошлого года. Более высокие темпы снижения чистой прибыли по сравнению с прибылью до налогообложения были связаны с ростом налоговых обязательств.
Таким образом, резервом повышения конечного финансового результата предприятия является снижение величины расходов, не связанных с основной деятельностью предприятия.
Что касается текущей деятельности, то здесь необходимо провести более детальный анализ прибыли от продаж. По данным «Отчета о прибылях и убытках» в течение анализируемого периода организация получила прибыль от продаж в размере 8358 тыс. руб., что составляет 8,2% от выручки. По сравнению с прошлым годом этот показатель вырос на 476 тыс. руб. или 6,0%. Соотношение роста выручки и прибыли от продаж за отчетный и предыдущий периоды изображено на рис. 2.
Рис. 2. Соотношение выручки и прибыли от продаж
В отчетном году по сравнению с прошлым, соотношение между прибылью от продаж и выручкой изменилось незначительно. Анализ прибыли от продаж приведен в таблице 10.
Таблица 10
Анализ прибыли от продаж
Показатели
Предыдущий период, тыс. руб.
Отчетный период, тыс. руб.
Изменения (+,-)
тыс. руб.
тыс. руб.
тыс. руб.
%
1. Выручка (нетто) от реализации
72506
101579
29073
40,1
2. Себестоимость проданных товаров, работ, услуг
64389
92970
28581
44,4
3. Коммерческие расходы
235
251
16
6,8
Прибыль от продажи товаров, продукции, работ, услуг
7882
8358
476
6,0
Как видно из таблицы 10, в отчетном году темпы роста себестоимости несколько опережали темпы роста выручки от продаж. Выросли и коммерческие расходы. Судя по отсутствию на конец периода данных в строке 040 формы №2, организация, как и в прошлом году, учитывала общехозяйственные (управленческие) расходы в качестве условно-постоянных и относит их по итогам отчетного периода на счет реализации.
Для определения количественного влияния изменения себестоимости, выручки и коммерческих расходов на величину прибыли от продаж проведем ее факторный анализ. Для этого воспользуемся следующими формулами:
1. Влияние изменения выручки от продаж продукции на прибыль от продаж:
∆Пр1 = Про*Jр – Про (4)
где, ∆Пр1 – прирост(уменьшение) прибыли за счет изменения выручки от продажи продукции, тыс. руб.
Про – прибыль от продажи предыдущего периода, тыс. руб.
Jр – индекс изменения объема продажи.
Jр = Вр1/Вро (5)
Jр = 101579/72506 = 1,4009
∆Пр1 = 7882*1,4009– 7882 = 3162 тыс. руб.
2.Влияние изменения уровня себестоимости на прибыль от продаж (∆Пр2):
∆Пр2 = Со*Jр – С1 (6)
где, Со, С1 – себестоимость продукции предыдущего и отчетного периода, тыс. руб.
∆Пр2 = 64389*1,4009 – 92970 = -2766 тыс. руб.
3.Влияние изменения уровня коммерческих расходов на прибыль от продаж (∆Пр4):
∆Пр3 = Рко* Jр – Рк1 (7)
∆Пр3 = 235*1,4009– 251= 79 тыс. руб.
4.Сумма факторных отклонений дает общее изменение прибыли от продажи продукции за анализируемый период:
∆Пр = ∆Пр1+ ∆Пр2 + ∆Пр3 (8)
∆Пр =3162-2766+79 = 474 тыс. руб.
Как показал факторный анализ, в связи с ростом выручки от продаж прибыль увеличилась на 3162 тыс., руб. и на 78 тыс. руб. за счет изменения величины коммерческих расходов. В то же время рост себестоимости послужил причиной снижения прибыли на 2766 тыс. руб.
Следовательно, резервом дальнейшего роста прибыли от продажи продукции является снижение себестоимости производимой продукции.
На рис. 3 приведена структура затрат предприятия по обычным видам деятельности отчетного периода.
Рис. 3. Структура затрат предприятия
Учитывая, преобладание материальных затрат и затрат на оплату труда в общем объеме себестоимости производимой продукции, предприятию в дальнейшем целесообразно рассматривать возможность снижения именно этих статей расходов.
1.5.Анализ показателей рентабельности
Показатели рентабельности характеризуют относительную доходность или прибыльность различных направлений деятельности предприятия. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты деятельности, т. к. их величина показывает соотношение эффекта с наличными или используемыми ресурсами.
Расчет основных показателей рентабельности на начало и конец периода приведен в таблице 11.
Таблица 11
Анализ показателей рентабельности.
Показатели
Предыдущий период
Отчетный период
Изменение (+,-)
1
2
3
4
1. Выручка от продажи продукции тыс. руб.
72506
101579
29073
2 Полная себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.
64624
93221
28597
3. Стоимость имущества (активов), тыс. руб.
41675
48762
7087
4. Стоимость собственного капитала, тыс. руб.
17636
18151
515
5. Прибыль от продаж продукции, тыс. руб.
7882
8358
476
6. Прибыль до налогообложения, тыс. руб.
16168
7797
-8371
7. Рентабельность затрат, %
(п.5/п.2*100)
12,2
8,3
-3,9
8. Рентабельность продаж , % (п.5/п.1*100)
10,9
7,7
-3,2
9. Рентабельность имущества, % (п.6/п3*100)
38,8
16,0
-22,8
Продолжение таблицы 11
1
2
3
4
10. Рентабельность собственного капитала, % (п.6/п.4*100).
91,7
42,9
-48,8
Данные таблицы позволяют сделать следующие выводы. В целом по предприятию наблюдается снижение всех показателей рентабельности. Особенно заметно снизилась рентабельность собственного капитала (-48,8%), а также рентабельность имущества (-22,8%). Причиной стало значительное снижение прибыли до налогообложения. По данным ранее проведенного анализа темпы ее снижения в отчетном году составили 51,8%, в то время как стоимость имущества и собственного капитала выросли.
В свою очередь снижение рентабельности продаж и рентабельности затрат можно объяснить опережающими темпами роста затрат (44,4%) и выручки (40%) над темпами роста прибыли от продаж (6%).
1.6.Оценка эффективности использования средств предприятия
Основными показателями эффективности использования средств предприятия, являются коэффициенты оборачиваемости, которые характеризуют скорость возврата авансированных на осуществление предпринимательской деятельности денежных средств. В общем виде показатель оборачиваемости рассчитывается следующим образом:
Коб = Выручка/активы (9)
Кроме этого рассчитывается показатель периода оборачиваемости:
Тоб = Активы*360/выручка (10)
или
Тоб = 360/Коб (11)
Расчет и оценка показателей оборачиваемости приведены в таблице 12.
Таблица 12
Анализ показателей оборачиваемости
Показатели
Предшест-вующий год
Анализируе-
мый год
Изменение
1
2
3
4
1.Оборотные активы, тыс. руб.
41154
48184
7030
2.Выручка от реализации, тыс. руб.
72506
101579
29073
3.Коэффициент оборачиваемости текущих активов, раз (п.2/п.1)
1,76
2,10
0,34
4.Период оборачиваемости текущих активов, дней (360/п.3)
205
171
-34
5.Запасы, тыс. руб.
36312
42372
6060
6.Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.
64389
92970
28581
7.Коэффициент оборачиваемости запасов, раз (п.6/п.5)
1,77
2,19
0,42
8.Период оборачиваемости запасов, дней
203
164
-39
9.Собственный капитал, тыс. руб
17636
18151
515
10.Коэффициент оборачиваемости собственного капитала раз.(п.2/п.9)
4,11
5,59
1,48
11.Период оборачиваемости собственного капитала, дней
88
64
-24
12.Дебиторская задолженность, тыс. руб.
3191
3481
290
13.Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, раз
22,7
29,2
6,5
14.Период оборачиваемости дебиторской задолженности, дней
16
12
-4
Как видно из данных таблицы 12, в отчетном году произошло ускорение оборачиваемости, как общей суммы оборотных активов, так и запасов, то есть эффективность их использования повысилась.
Кроме этого повысилась и эффективность использования собственного капитала, и если в предыдущем году собственные средства делали один оборот за 88 дней, то в отчетном году этот периода снизился на 24 дня.
Таким образом, превышение темпов роста выручки и затрат предприятия над темпами роста активов и собственного капитала, явилось причиной повышения эффективности использования последних.
1.7.Выводы по результатам анализа
Проведенный анализ показал, что финансовое положение рассматриваемого предприятия является неустойчивым. Об этом свидетельствует расчет коэффициентов, характеризующих финансовую независимость предприятия от заемных источников - все рассчитанные коэффициенты не соответствуют установленным нормам, к тому же по многим наблюдается тенденция снижения. В то же время невысокая доля внеоборотных активов (1%) позволяет предприятию иметь собственные оборотные средства и дальнейшая финансовая устойчивость предприятия зависит от степени обеспеченности этими средствами его текущей деятельности. В отчетном году значение коэффициента обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами, несмотря на некоторое снижение, соответствует установленным нормам и к концу периода за счет собственных источников сформировано 39% всех оборотных активов.
Причиной снижения финансовой устойчивости предприятия в отчетном году стало увеличение доли заемных источников в общем объеме совокупного капитала организации. К концу года эта цифра составила 62,8%, причем рост заемного капитала произошел за счет роста кредиторской задолженности при одновременном снижении краткосрочных кредитов и займов. Собственный капитал также вырос, но темпы его роста (2,9%) уступали темпам роста заемного (27,3%).
В составе имущества предприятия преобладающими является оборотные средства, доля которых к концу периода составила 98,8%.
Общая сумма оборотных активов к концу периода выросла, за счет роста запасов и дебиторской задолженности, при одновременном снижении величины денежных средств При этом вызывает опасение тот факт, что темпы снижения денежных средств составили 97%, к тому их удельный вес в общем объеме имущества достаточно мал – менее 1%.
Анализ показал, что в отчетном году чистый приток денежных средств был обеспечен только текущей деятельностью предприятия, в то время как инвестиционная и финансовая деятельность способствовала их отвлечению из оборота. Основными направлениями использования денежных средств были вложения в запасы, а основные поступления были обеспечены ростом собственных источников средств в виде нераспределенной прибыли и заемных в виде кредиторской задолженности.
Снижение ликвидности активов и рост величины краткосрочных обязательств привел к ухудшению платежеспособности рассматриваемого предприятия. Расчет коэффициентов ликвидности показал, что ни один из них не соответствует установленным нормам.
Кроме того, в отчетном году наблюдалось снижение всех видов прибыли, за исключением прибыли от продаж. Снизились и показатели рентабельности.