Анализ рисков инвестиционных проектов

Содержание
Введение……………………………………………………………………3
1.Анализ и оценка проектных рисков…………………………………….5
1.1.Инвестиционный проект: сущность и содержание………………….5
1.2. Проектные риски………………………………………………………6
1.3. Анализ и оценка проектных рисков………………………………….8
2.Организационно-экономическая характеристика
ООО «Кортни Джи»……………………………………………………...13
2.1.Общая характеристика ООО «Кортни Джи»………………………..13
2.2.Экономический анализ финансово-хозяйственной
деятельности ООО «Кортни Джи»……………………………………...14
2.3.Прогнозирование прибыли с применением
методов экономико-математического моделирования………………...22
3.Предложения по улучшению финансово-экономической
деятельности ООО «Кортни Джи»………………………………………24
3.1.Направление повышения эффективности деятельности…………...24
3.2.Расчет экономическойэффективности
предлагаемых мероприятий ……………………………………………..24
Заключение………………………………………………………………..26
Список литературы……………………………………………………….27
Приложения ………………………………………………………………28

Анализ рисков инвестиционных проектов

518
Для определения ликвидности баланса сопоставляют итоги приведенных групп показателей по активу и пассиву.
По состоянию на 01.01.03г, 01.01.05г, 01.01.06г баланс можно признать абсолютно ликвидным, так как выполняется условие:
А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4.
3.Анализ платежеспособности предприятия.
Анализируя данные таблицы 2.4 можно сделать вывод, что по всем рассмотренным показателям полученные значения выше нормального ограничительного уровня, значит ООО «Кортни Джи» на протяжении исследуемого периода является платежеспособным предприятием.
4.Анализ финансовой устойчивости.
Анализируя данные таблицы 2.5 видно, что все рассмотренные коэффициенты дали положительные результаты и их значения на каждую исследуемую дату выше нормы. На предприятии с каждым отчетным периодом увеличиваетсясумма нераспределенной прибыли, что дает увеличение собственного капитала. ООО «Кортни Джи» является финансово устойчивым, стабильным и независимым от внешних инвесторов предприятием.
Финансовые коэффициенты платежеспособности ООО «Кортни Джи»
таблица 2.4
Показатели
По состоянию
Нормаль
ный ограничи
тельный уровень
Пояснения
на 01.01.03
на 01.01.04
на 01.01.05
на 01.01.06
А
1
2
3
4
5
6
Общий показатель платежеспособности
1,54
1,14
3,14
3,32
Л1≥1
Коэффициент абсолютной ликвидности
1,23
0,71
2,10
2,22
Л2 ≥0,1-0,7
Какая часть краткосрочных заемных средств может быть при необходимости погашена немедленно
Коэффициент быстрой ликвидности
1,23
0,71
2,43
2,22
Не менее 1
Какую часть краткосрочной задолженности можно покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности
Коэффициент текущей ликвидности
2,27
2,07
5,46
5,89
Не менее 2
Платежные возможности предприятия при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации запасов
Коэффициент маневренности функционирующего капитала
0,82
1,33
0,72
0,75
Уменьше
ние показателя в динамике является положительным фактом
Какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности
Доля оборотных средств в активах
1,00
0,97
0,87
1,00
Л6≥0,5
Зависит от отраслевой принадлежности организации
Коэффициент обеспеченности собственными средствами
0,56
0,52
0,82
0,83
Л1≥0,1 (чем больше тем лучше)
Характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее текущей деятельности
Коэффициент обеспеченности обязательств активами
2,27
2,14
6,30
5,89
Увеличение показателя в динамике является положительным фактом
Характеризует величину активов, приходящихся на единицу обязательств
Коэффициенты финансовой устойчивости ООО «Кортни Джи»
таблица 2.5
Показатели
По состоянию
Нормаль
ный ограничи
тельный уровень
Пояснения
на 01.01.03
на 01.01.04
на 01.01.05
на 01.01.06
А
1
2
3
4
5
6
Коэффициент капитализации
0,79
0,88
0,19
0,20
Не выше 1,5
Сколько организация привлекла заемных средств на 1 руб. вложенных в активы собственных средств
Собственный капитал в обороте
169
281
312
518
Увеличение показателя является положительной тенденцией
Нулевое или отриательное значение свидетельствует, что все оборотные активы сформированы за счет заемных источников
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками
1,22
0,75
1,39
1,33
Увеличение показателя является положительной тенденцией
Достаточность собственных оборотных средств для покрытия запасов
Коэффициент автономии
0,56
0,53
0,84
0,83
0,4≤ У4≤ 0,6
Соизмеряет собственный капитал со всеми источниками финансирования
Коэффициент финансирования
1,27
1,14
5,30
4,89
У5≥0,7 оптимальное значение 1,5
Какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, какая – за счет заемных
Коэффициент финансовой устойчивости
0,56
0,53
0,84
0,83
У6≥0,6
Какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников
Коэффициент маневренности
1,00
0,94
0,84
1,00
Рекомендовано 0,2-0,5 Высокое значение положительно
Какая часть собственного капитала вложена в оборотные активы, то есть находится в мобильной форме
Коэффициент иммобилизации
-
0,04
0,15
-
По отраслевой специфике
Соотношение постоянных и текущих активов
В отчете о прибылях и убытках (форма №2) содержатся показатели прибыли (убытка) до налогообложения и чистой прибыли (нераспределенной прибыли (убытка) отчетного года).
На основе данных отчета о прибылях и убытках ООО «Кортни Джи» за 2003, 2004, 2005 годы проведем анализ по следующим направлениям:
1 – анализ деловой активности;
2 – анализ уровня и динамики финансовых результатов;
3 - анализ рентабельности.11
1.Анализ деловой активности.
Коэффициенты деловой активности ООО «Кортни Джи»
таблица 2.6
Показатели
По состоянию
Способ расчета
Пояснения
на 01.01.03
на 01.01.04
на 01.01.05
на 01.01.06
А
1
2
3
4
5
6
Общие показатели оборачиваемости
Коэффициент общей оборачиваемости капитала, оборотов
3,79
3,66
4,60
5,59
Стр010 ф.2/стр190+290 ф1
Эффективность использования имущества
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, оборотов
3,79
3,79
5,31
5,59
Стр010 ф2/ стр290 ф1
Скорость оборота всех оборотных средств
Фондоотдача, оборотов
-
108,42
34,41
-
Стр010 ф2/ стр120 ф1
Эффективность использования основных средств
Коэффициент отдачи собственного капитала, оборотов
6,77
6,87
5,47
6,73
Стр010 ф2/ стр490 ф1
Скорость оборота собственного капитала
Показатели управления активами
Оборачиваемость материальных средств, в днях
43,70
62,20
39,90
40,15
Стр210 ф1*Т/ стр 010 ф2
За сколько дней оборачиваются запасы в анализируемом периоде
Оборачиваемость денежных средств, в днях
51,25
32,85
26,07
24,25
Стр 260 ф1*Т/ стр010 ф2
Срок оборота денежных средств
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, оборотов
8,61
7,83
29,00
32,90
Стр010 ф2/ стр620 ф1
Расширение или снижение коммерческого кредита
Срок погашения кредиторской задолженности, в днях
41,81
45,96
12,41
10,94
Стр620 ф1*Т/стр 010 ф2
Средний срок возврата долгов предприятия по текущим обязательствам
По данным таблицы 2.6 видно, что происходит увеличение показателей оборачиваемости, это благоприятно характеризует кредитоспособность предприятия. Показатели управления активами, выраженные в оборотах либо днях снижаются по сравнению с предыдущей отчетной датой, что можно рассматривать как признак повышения деловой активности ООО «Кортни Джи».
2.Анализ уровня и динамики финансовых результатов.
Сравнительный аналитический отчет о прибылях и убытках ООО «Кортни Джи» за период с 01.01.2003г по 31.12.2005 года
таблица 2.7
Показатели
Абсолютные величины, тысяч рублей
Изменение абсолютных величин
2002г
2003г
2004г
2005г
Гр2-1
Гр3-2
Гр4-3
А
1
2
3
4
5
6
7
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка
1145
2060
2030
3488
+915
-30
+1458
Себестоимость
558
859
634
1149
+301
-225
+515
Валовая прибыль
587
1201
1396
2339
+614
+195
+943
Коммерческие расходы
469
951
1220
2104
+482
+269
+884
Прибыль от продаж
118
250
176
235
+132
-74
+59
Прочие доходы и расходы
Проценты к получению
Проценты к уплате
25
22
+25
-3
-22
Прочие операционные доходы
Прочие операционные расходы
13
24
9
+11
-15
-9
Внереализационные доходы
Внереализационные расходы
5
9
42
-5
+9
+33
Прибыль до налогообложения
100
201
136
193
+101
-65
+57
Текущий налог на прибыль
30
67
48
46
+37
-19
-2
Чистая прибыль(убыток)отч.периода
70
134
88
147
+64
-46
+59
таблица 2.7
(продолжение)
Показатели
Абсолютные величины,
тысяч рублей
Темп роста,%
2002г
2003г
2004г
2005г
Гр2/1
Гр3/2
Гр4/3
А
8
9
10
11
12
13
14
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка
1145
2060
2030
3488
179,9
98,5
171,8
Себестоимость
558
859
634
1149
153,9
73,8
181,2
Валовая прибыль
587
1201
1396
2339
204,6
116,2
167,6
Коммерческие расходы
469
951
1220
2104
202,8
128,3
172,5
Прибыль от продаж
118
250
176
235
211,9
70,4
133,5
Прочие доходы и расходы
Проценты к получению
Проценты к уплате
25
22
88,0
Прочие операционные доходы
Прочие операционные расходы
13
24
9
184,6