Финансовое планирование

Раздел 1. Составление квартального финансового плана предприятия
1.1. Исходные данные
1.2 Планирование оборотных средств (запасов)
1.3.Расчет затрат на производство и себестоимости продукции
1.4 Определение размера прибыли от реализации продукции, налогов и отчислений, выплачиваемых из прибыли
1.5 Составление баланса денежных средств
1.6 Расчет чистых оборотных активов
1.7. Составление баланса источников финансовых ресурсов и направлений их использования
Раздел 2. Планирование рациональной структуры инвестиций как элемента финансового планирования
2.1.Выбор структуры финансирования
2.2. Корректировка плана с учетом планируемых инвестиций
Раздел 3. Анализ финансового состояния предприятия
3.1. Анализ обеспеченности запасов и затрат
3.2. Оценка ликвидности баланса
3.3. Анализ на основе финансовых коэффициентов
Заключение
Список литературы

Финансовое планирование

429,51
472,36
545,85
1447,72
Заключительным этапом финансового планирования на предприятии является составление баланса предприятия на плановый период с разбивкой по месяцам. Статьи баланса представляются в агрегированном виде, соответствующем таблице 1.1. Результаты расчета представлены в виде таблицы 1.10.
Таблица 1.10
Плановый баланс
АКТИВ
1
2
3
квартал
1. Основные средства и прочие внеоборотные активы
балансовая стоимость
88247,67
88247,67
88247,67
88247,67
износ
38651,48
38958,01
39264,54
39264,54
остаточная стоимость
49596,19
49289,66
48983,13
48983,13
2. Запасы и затраты
11232,45
10895,06
11114,10
11114,10
материалы
4384,29
4342,47
4299,41
4299,41
НЗП
6025,83
5837,96
6071,48
6071,48
готовая продукция
822,32
714,62
743,21
743,21
3. Денежные средства, расчеты и проч.активы
8635,14
9666,79
10282,29
10282,29
денежные средства
3949,94
4803,55
5224,53
5224,53
дебиторская задолженность
4685,20
4863,24
5057,77
5057,77
БАЛАНС
69463,78
69851,51
70379,52
209694,81
ПАССИВ
1
2
3
квартал
1. Источники собственных средств
60997,02
61162,85
61402,17
183562,03
уставный капитал
52900,00
52900,00
52900,00
158700,00
прибыль
8097,02
8262,85
8502,17
24862,03
2. Расчеты и проч. пассивы
8466,76
8688,66
8977,36
26132,77
долгосрочный кредит
5180,00
5180,00
5180,00
15540,00
краткосрочный кредит
0,00
0,00
0,00
0,00
кредиторск.задолженность
3286,76
3508,66
3797,36
10592,77
БАЛАНС
69463,78
69851,51
70379,52
209694,81
Раздел 2. Планирование рациональной структуры инвестиций как элемента финансового планирования
2.1.Выбор структуры финансирования
Таблица 2.1
Расчет величины заемных средств
Наименование показателя
Эмиссия акций
Сохранение
структуры капитала
Заемное финанси-
рование
Минимальный объем денежных средств
379,74
379,74
379,74
Свободные денежные средства
4844,79
4844,79
4844,79
Потребность во внешнем финансировании
4727,21
4727,21
4727,21
Уставный капитал (расчетный, без учета номинала акции)
57627,21
57205,60
52900,00
Номинал акции
6,61
6,61
6,61
Количество акций (с учетом инвестиций)
8714
8651
8000,00
Уставный капитал с учетом инвестиций
57621,33
57204,74
52900,00
Свободные денежные, привлекаемые в инвестиции
4850,68
4844,79
4844,79
Величина заемных средств
5180,00
10781,61
9907,21
Для сравнения различных вариантов внешнего финансирования для каждого из них рассчитаем нетто прибыль на акцию. Расчеты, необходимые для выбора варианта финансирования, произведены в таблице 2.2
Таблица 2.2
Сравнение вариантов финансирования
Наименование показателя
Эмиссия акций
Сохранение
структуры капитала
Заемное финанси-
рование
Прибыль до уплаты процентов и налогов, тыс.руб
7510,08
7510,67
7510,67
Проценты за кредит, тыс.руб
777,00
1617,24
1486,08
Прибыль к налогообложению, тыс.руб.
6733,08
5893,43
6024,59
Сумма налога на прибыль, тыс.руб.
2289,25
2003,77
2048,36
Прибыль нетто, тыс.руб.
4443,84
3889,67
3976,23
Количество обыкновенных акций, шт.
8714,89
8651,13
8000,00
Чистая прибыль на акцию, руб
509,91
449,61
497,03
Таким образом, на основе проведенных расчетов и графического анализа можно сделать вывод, что в данном случае предпочтительным вариантом финансирования инвестиций в объеме 8000 является финансирование за счет свободных денежных средств (4850,68 тыс.рублей и эмиссии акций (3149,32 тыс.рублей).
Рис 1. Зависимость нетто прибыли на акцию от валовой прибыли.
Рис 2. Зависимость нетто прибыли на акцию от валовой прибыли (в увеличенном масштабе)
2.2. Корректировка плана с учетом планируемых инвестиций
Осуществление инвестиционного проекта приведет к изменению отдельных статей баланса предприятия на конец планируемого периода. Пересчет этих статей баланса приводит к корректировке денежного плана, расчета нетто оборотных активов, финансового плана и планового баланса предприятия.
Таблица 2.3
Денежный план с учетом инвестиций
Наименование показателя
1
2
3
квартал
I. Поступления средств
Выручка от реализации
13386,29
13894,97
14450,77
41732,02
Поступления в текущ.месяце
8701,09
9031,73
9393,00
27125,81
Оплата дебиторской задолж.
9235,56
4685,20
4863,24
18784,00
Эмиссия акций
0,00
0,00
4721,33
4721,33
Получение краткосроч.кредита
0,00
0,00
0,00
0,00
Получение долглсроч.кредита
0,00
0,00
0,00
0,00
Итого поступлений
17936,65
13716,93
18977,56
50631,14
II. Расходы
Закупки материалов
5056,55
5397,94
5842,09
16296,58
Оплата в текущем месяце
1769,79
1889,28
2044,73
5703,80
Оплата кредиторск.задолжен.
7224,03
3286,76
3508,66
14019,45
Зарплата производ. персонала
6475,04
6799,70
7356,43
20631,17
Косвенные расходы
737,40
737,40
737,40
2212,20
Другие расходы
0,00
0,00
0,00
0,00
Инвестиции
0,00
0,00
8000,00
8000,00
Налог на прибыль
63,35
85,43
123,29
272,07
Проценты за долгоср. кредит
64,75
64,75
64,75
194,25
Проценты за краткоср.кредит
0,00
0,00
0,00
0,00
Итого расходов
16334,36
12863,32
21835,26
51032,94
III. Итоги
Поступления
17936,65
13716,93
18977,56
50631,14
Расходы
16334,36
12863,32
21835,26
51032,94
Денежные средства нетто
1602,29
853,61
-2857,70
-401,80
Начальный остаток денежных средств
2347,65
3949,94
4803,55
Конечный остаток денежных средств
3949,94
4803,55
1945,85
Минимальная потребность в кредитах
0,00
0,00
0,00
Таблица 2.4
Расчет чистых оборотных активов
Наименование показателя
1
2
3
квартал
1. Нетто оборотные активы на начало периода
16151,32
16580,83
17053,19
2. Запасы
11232,45
10895,06
11114,10
3. Денежные средства
3949,94
4803,55
1945,85
4. Дебиторская задолженность
4685,20
4863,24
5057,77
5. Краткосрочные кредиты
0,00
0,00
0,00
6. Кредиторская задолженность
3286,76
3508,66
3797,36
7. Нетто оборотные активы на конец периода
16580,83
17053,19
14320,36
8. Прирост нетто оборотных активов
429,51
472,36
-2732,82
-2732,82
Таблица 2.5
Финансовый план
Наименование показателя
1
2
3
квартал
Источники:
 
 
 
 
прибыль в распоряжении предприятия
122,98
165,83
239,32
 
амортизация
306,53
306,53
306,53
 
эмиссия акций
0,00
0,00
4721,33
 
заемные средства
0,00
0,00
0,00
 
Баланс
429,51
472,36
5267,18
5267,18
Направления затрат:
 
 
 
 
прирост чистых оборотных активов
429,51
472,36
-2732,82
 
инвестиции
0,00
0,00
8000,00
 
Баланс
429,51
472,36
5267,18
5267,18
Таблица 2.6
Плановый баланс
АКТИВ
1
2
3
квартал
1. Основные средства и прочие внеоборотные активы
балансовая стоимость
88247,67
88247,67
96247,67
96247,67
износ
38651,48
38958,01
39264,54
39264,54
остаточная стоимость
49596,19
49289,66
56983,13
56983,13
2. Запасы и затраты
11232,45
10895,06
11114,10
11114,10
материалы
4384,29
4342,47
4299,41
4299,41
НЗП
6025,83
5837,96
6071,48
6071,48
готовая продукция
822,32
714,62
743,21
743,21
3. Денежные средства, расчеты и проч.активы
8635,14
9666,79
7003,62
7003,62
денежные средства
3949,94
4803,55
1945,85
1945,85
дебиторская задолженность
4685,20
4863,24
5057,77
5057,77
БАЛАНС
69463,78
69851,51
75100,85
75100,85
ПАССИВ
1
2
3
квартал
1. Источники собственных средств
60997,02
61162,85
66123,49
66123,49
уставный капитал
52900,00
52900,00
57621,33
57621,33
прибыль
8097,02
8262,85
8502,17
8502,17
2. Расчеты и проч. пассивы
8466,76
8688,66