понятие и виды ценных бумаг

Введение
1. Понятие и признаки ценных бумаг
2. Виды ценных бумаг
Заключение
Список литературы

понятие и виды ценных бумаг

Наиболее важной и юридически значимой является классификация облигаций на облигации с обеспечением и облигации без обеспечения.
Изменения в Законе о рынке ценных бумаг предусмотрели подробное регулирование исполнения обязательств по облигациям с обеспечением, т.е. облигациям, исполнение обязательств по которым обеспечивается залогом, поручительством, банковской гарантией, государственной или муниципальной гарантией (ст. 27.2)1.
В России вексель был заимствован из зарубежного законодательства. Как разновидность финансового документа он возник в Италии еще в XV в. в результате развития меновых операций. Меняла, получив иностранные монеты, не выдавал немедленно эквивалента, а обязывался вручить его позднее в другом месте монетой, признанной там. Срок платежа обусловливался временем для перемещения и зависел от расстояния2.
Согласно ст. ст. 143 и 815 ГК РФ векселем признается ценная бумага, содержащая простое и ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель) или иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель) выплатить по наступлении предусмотренного срока определенную сумму векселедержателю. Таким образом, вексельное обязательство можно охарактеризовать как безусловное, абстрактное, строго формальное денежное обязательство. Так, ООО «Инновационный центр» обратилось в Арбитражный суд г. Москвы с иском к ЗАО «Группа Росшина» о взыскании 500 тыс. руб. долга по векселю. Как следует из материалов дела, ООО «Инновационный центр» приобрело простой вексель ЗАО «Группа Росшина», составленный 7 февраля 2000 г., со сроком платежа по предъявлении, но не ранее 25 марта 2000 г., по которому ответчик обязывался произвести оплату шинной продукцией, а не деньгами. Арбитражный суд обоснованно не признал документ, представленный истцом, векселем и указал, что спорный документ следует рассматривать как простое долговое обязательство.
Основными участниками вексельного правоотношения являются векселедатель, векселедержатель и плательщик. Субъектный состав определяется в зависимости от того, кто выступает в качестве плательщика по векселю - сам векселедатель или указанное им третье лицо. Различаются три разновидности векселей: простой, переводной и переводно - простой. Переводной вексель имеет второе название - тратта, а его участники иначе именуются: трассант (векселедатель), ремитент (векселедержатель), трассат (плательщик). В переводно - простом векселе трассант и трассат является одним и тем же лицом. По форме такой вексель является переводным, а по содержанию простым. Вексель может быть именным, ордерным или на предъявителя в зависимости от способа передачи прав.
Среди особенностей векселя как ценной бумаги можно назвать его свойства строгой формальности, безусловности и абстрактности. Так, для векселя действует правило: чего нет в векселе, того не существует. Дефект формы векселя влечет за собой его абсолютную недействительность. Эта особенность векселя получила название «вексельной строгости».
Любой вексель согласно действующему законодательству должен быть составлен только на бумаге, не допускается выдача векселя в бездокументарной форме.
Положение о простом и переводном векселе определяет обязательные реквизиты этой ценной бумаги. К ним относятся: наименование «вексель», включенное в текст и выраженное на том языке, на котором документ составлен (так называемая «вексельная метка»); простое и ничем не обусловленное обещание уплатить определенную денежную сумму; наименование плательщика (для переводного векселя); указание срока, который может обозначаться на определенный день, во столько-то времени от составления векселя «a dato», по предъявлении; во столько-то времени от предъявления «a viso»; указание места платежа (при отсутствии особого указания местом платежа считается место нахождения плательщика в переводном векселе или место составления векселя в простом векселе); указание того, кому или по приказу кого платеж должен быть совершен, т.е. первого векселедержателя; указание даты и места составления векселя; подпись векселедателя.
Отсутствие хотя бы одного из обязательных реквизитов векселя лишает его юридической силы.
Еще одна особенность векселя - его абстрактность. Такое свойство означает, что вексельное обязательство не связано с тем основанием, которое его породило. Объяснение здесь таково: вексель является оборотным документом, может служить самостоятельным средством расчетов, поэтому приобретатель векселя должен быть уверен, что платеж по векселю будет произведен независимо от исполнения первоначальной сделки, лежащей в его основании.
Передача прав по переводному векселю осуществляется путем совершения особой надписи - индоссамента. Индоссамент предполагает полную и безусловную передачу прав по векселю. Однако в самом векселе может содержаться запрет на передачу, сделанный либо векселедателем, либо установленный впоследствии векселедержателем. Индоссамент должен быть совершен на обороте векселя или на дополнительном листе - аллонже. Возможно совершение бланкового индоссамента, т.е. на предъявителя, в результате чего именной вексель превращается в предъявительский.
В результате совершения индоссамента индоссант (лицо, передавшее вексель), как и векселедержатель, принимает на себя абстрактную обязанность перед всяким последующим векселедержателем (индоссатами).
Помимо того, что каждый индоссант принимает на себя ответственность перед кредитором - векселедержателем, исполнение вексельного обязательства может быть обеспечено особым вексельным поручительством - авалем.
Чеком признается ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное письменное распоряжение чекодателя банку уплатить держателю чека указанную в нем сумму. Чековое обращение регламентируется ст. 877 - 885 ГК и в части, не урегулированной ГК, - другими законами и устанавливаемыми в соответствии с ними банковскими правилами. С введением в действие части второй ГК утратило силу Положение о чеках, утв. Постановлением Верховного Совета РФ от 13.02.92 N 2349-1 (ст. 2 Вводного закона к ч. 2 ГК).
В имущественном обороте чеки в основном выполняют расчетную функцию. В чековых отношениях участвуют три лица - чекодатель, банк-плательщик и чекодержатель (ремитент). Круг этих лиц может быть расширен в результате передачи чека по индоссаменту или предоставления гарантии платежа по чеку (аваль).
Основанием для выдачи чека является соглашение между чекодателем и плательщиком (чековый договор), согласно которому последний обязуется оплачивать чеки при наличии у чекодателя средств на счете. Во исполнение чекового договора плательщик выдает чекодателю чековую книжку с определенным числом чеков. Чек должен соответствовать формальным требованиям закона.
Чеки делятся на именные, ордерные и предъявительские. Именной чек не подлежит передаче (п. 2 ст. 880 ГК), т.е. является необоротоспособной ценной бумагой.
В отличие от векселя чек не предъявляется к акцепту. Платеж по чеку может быть обеспечен посредством аваля. Авалистом может быть любое лицо, за исключением плательщика. Авалист должен указать, за кого он поручается.
Платеж по чеку, своевременно предъявленному к оплате, должен быть совершен немедленно и в полном объеме. Отказ от оплаты чека может быть удостоверен не только совершением протеста, но и соответствующей отметкой плательщика либо инкассирующего банка (ст. 883 ГК).
Чекодержатель в случае отказа банка от оплаты чека вправе по своему выбору предъявить иск к чековым должникам (чекодателю, авалистам, индоссантам), несущим перед ним солидарную ответственность, и потребовать от них оплаты суммы чека, своих издержек на получение оплаты и процентов в соответствии с п. 1 ст. 395 ГК.
Депозитными и сберегательными сертификатами признаются ценные бумаги, представляющие собой письменные свидетельства банка о вкладе денежных средств, удостоверяющие право владельца получить по истечении установленного срока сумму вклада и проценты по ней в любом учреждении данного банка. Эти ценные бумаги не могут использоваться в качестве расчетных и платежных документов.
Сберегательные сертификаты выдаются вкладчикам - гражданам, а депозитные - юридическим лицам. Правовое регламентирование названных ценных бумаг осуществляется ст. 844 ГК и правилами по выпуску и оформлению депозитных и сберегательных сертификатов, утв. письмом ЦБР от 10.02.92 N 14-3-20 (Деньги и кредит, 1992, N 4).
Депозитные и сберегательные сертификаты могут быть именными и на предъявителя. Срок обращения депозитного сертификата ограничивается одним годом, а сберегательного - тремя годами. При досрочном предъявлении сертификата проценты по нему выплачиваются по более низкой ставке, установленной банками при выдаче сертификата. Если же срок получения депозита или вклада по сертификату просрочен, то такой сертификат признается документом до востребования, т.е. банк должен оплатить указанную в сертификате сумму по первому требованию его владельца.
Банковская сберегательная книжка на предъявителя является ценной бумагой, удостоверяющей внесение в банковское учреждение денежной суммы и право ее владельца на получение этой суммы в соответствии с условиями денежного вклада.
Владельцами подобной ценной бумаги могут быть только граждане. Передача прав, удостоверенных этой бумагой, осуществляется в порядке, установленном п. 1 ст. 146 ГК, т.е. путем простого вручения книжки. Правовые условия выдачи и обращения банковской сберегательной книжки на предъявителя содержатся в ст. 843 ГК.
Коносаментом признается товарораспорядительный документ, удостоверяющий право его держателя распоряжаться указанным в нем грузом и получить груз после завершения перевозки. Он применяется при морских перевозках. Основные правила обращения коносамента и его реквизиты содержатся в ст. 142 - 149 КТМ. В частности, коносамент имеет следующие реквизиты: 1) наименование перевозчика и место его нахождения; 2) наименование порта погрузки согласно договору морской перевозки груза и дата приема груза перевозчиком в порту погрузки; 3) наименование отправителя и место его нахождения; 4) наименование порта выгрузки согласно договору морской перевозки груза; 5) наименование получателя, если он указан отправителем; 6) наименование груза, необходимые для идентификации груза основные марки, указание в соответствующих случаях на опасный характер или особые свойства груза, число мест или предметов и масса груза или обозначенное иным образом его количество. При этом все данные указываются так, как они представлены отправителем; 7) внешнее состояние груза и его упаковки; 8) фрахт в размере, подлежащем уплате получателем, или иное указание на то, что фрахт должен уплачиваться им; 9) время и место выдачи коносамента; 10) число оригиналов коносамента, если их больше чем один; 11) подпись перевозчика или действующего от его имени лица. Коносамент, подписанный капитаном судна, считается подписанным от имени перевозчика.
Особенностью коносамента как ценной бумаги является то, что при его составлении в нескольких подлинных экземплярах выдача груза по первому предъявленному коносаменту прекращает действие остальных экземпляров.
Акцией признается ценная бумага, удостоверяющая право ее владельца (акционера) на получение части прибыли АО в виде дивидендов, на участие в управлении делами АО и на часть имущества, оставшегося после ликвидации. Выпуск и обращение акций регламентируются ГК, в частности ст. 96 - 104, а также Законом об акционерных обществах, Законом о рынке ценных бумаг и другими нормативными актами, принятыми в установленном названными Законами порядке. В отличие от других видов ценных бумаг, акция может выпускаться только в бездокументарной форме (ст. 16 Закона о рынке ценных бумаг). Поэтому акция может существовать в форме записей по лицевому счету в реестре или по счету депо (выписки из этих счетов не являются ценными бумагами).
Акции могут выпускаться только АО и только на величину его уставного капитала. АО имеет право начинать размещение акций после государственной регистрации их выпуска (п. 1 ст. 24 Закона о рынке ценных бумаг). Исключения из этого правила установлены в п. 1 ст. 19 Закона о рынке ценных бумаг: при учреждении акционерного общества или реорганизации юридических лиц в форме слияния, разделения, выделения и преобразования акции размещаются до государственной регистрации их выпуска, а государственная регистрация отчета об итогах выпуска акций осуществляется одновременно с государственной регистрацией выпуска акций.
Совершение владельцем акций любых сделок с ними до полной оплаты и регистрации отчета об итогах их выпуска запрещается (п. 2 ст. 5 Федерального закона от 05.03.99 N 46-ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» (СЗ РФ, 1999, N 10, ст. 1163) и ст. 27.6 Закона о рынке ценных бумаг).
Акция в отличие от облигации бессрочна, т.е. не ограничивается сроком действия. Она перестает существовать только при ликвидации АО либо при аннулировании решением общего собрания акционеров.
Закон об акционерных обществах предусматривает возможность образования дробных акций (п. 3 ст. 25). Это возможно в случаях:
а) осуществления преимущественного права на приобретение акций, продаваемых акционерами закрытого общества; б) осуществления преимущественного права на приобретение дополнительных акций; в) консолидации акций. Дробная акция предоставляет ее владельцу права в объеме соответствующей части целой акции, которую она составляет, и обращается наравне с целыми акциями.
От дробных акций следует отличать одну акцию, которая на праве собственности принадлежит нескольким лицам. В этом случае все они осуществляют права, удостоверенные в акции, через одного из них либо через общего представителя (п. 3 ст. 57 Закона об акционерных обществах).
Российское законодательство устанавливает, что акции являются именными (п. 2 ст. 25 Закона об акционерных обществах и ч. 2 ст. 2 Закона о рынке ценных бумаг). Выпуск акций на предъявителя не предусмотрен.
Акции могут быть обыкновенными (голосующими) и привилегированными. Причем при определенных обстоятельствах, указанных в ст. 32 Закона об акционерных обществах, последние также могут предоставлять право голоса на общем собрании акционеров.
Предусмотренная ст. 38 Закона о приватизации «золотая акция» (специальное право) выражает собой право Российской Федерации и ее субъектов в лице соответствующих представителей на участие в управлении открытыми АО.
В отличие от вышеназванных видов ценных бумаг действующее российское законодательство не раскрывает понятия «приватизационные ценные бумаги». Законодательству известен такой вид ценной бумаги, как приватизационный чек. Выпуск и обращение приватизационных чеков регулировались Указом Президента РФ от 14.08.92 N 914 «О введении в действие системы приватизационных чеков в Российской Федерации»1. Ими признавались государственные ценные бумаги целевого назначения, которые выдавались всем гражданам Российской Федерации и использовались в качестве платежного средства для приобретения объектов приватизации с 1 октября 1992 г. по 1 июля 1994 г. Эти чеки являлись предъявительскими, свободно обращающимися.
Статья 24 Федерального закона от 21.07.97 N 123-ФЗ «О приватизации государственного имущества и об основах приватизации муниципального имущества»2 предусматривала выпуск еще одной разновидности приватизационных ценных бумаг, а именно - ценных бумаг, удостоверяющих право приобретения находящихся в государственной (Российской Федерации или ее субъектов) или муниципальной собственности акций созданных в процессе приватизации открытых АО. Решения об их выпуске могли принимать соответственно Правительство РФ, органы государственной власти субъектов Российской Федерации и органы местного самоуправления. По существу, указанный правовой инструмент являлся производной ценной бумагой (опционом), удостоверяющей право приобретения акций (базисного актива) открытых АО, созданных в процессе приватизации. Действующий Закон о приватизации выпуск таких ценных бумаг не предусматривает.
ГК (ст. 912 - 917) к числу ценных бумаг, помимо перечисленных относит двойные складские свидетельства и простые складские свидетельства.
Складским свидетельством (двойным и простым) признается товарораспорядительный документ, удостоверяющий принятие товарным складом на хранение определенного имущества и право его владельца на истребование этого имущества.
Двойное складское свидетельство содержит следующие реквизиты: 1) наименование и место нахождения товарного склада, принявшего товар на хранение; 2) текущий номер складского свидетельства по реестру склада; 3) наименование юридического лица либо имя гражданина, от которого принят товар на хранение, а также место нахождения (место жительства) товаровладельца; 4) наименование и количество принятого на хранение товара - число единиц и (или) товарных мест и (или) мера (вес, объем) товара; 5) срок, на который товар принят на хранение, если такой срок устанавливается, либо указание, что товар принят на хранение до востребования; 6) размер вознаграждения за хранение либо тарифы, на основании которых он исчисляется, и порядок оплаты хранения; 7) дата выдачи складского свидетельства.
Простое складское свидетельство, будучи ценной бумагой на предъявителя, содержит те же реквизиты, за исключением «наименование юридического лица либо имя гражданина, от которого принят товар на хранение, а также место нахождения (место жительства) товаровладельца».
В отличие от простого двойное складское свидетельство состоит из двух отделимых друг от друга частей, в которых одинаково указаны вышеназванные реквизиты с идентичными подписями уполномоченного лица и печатями товарного склада. Первая часть является складским свидетельством, удостоверяющим принятие товара на склад и принадлежность товара на праве собственности определенному лицу. Вторая часть - залоговое свидетельство (варрант) - удостоверяет право залога. При передаче товара в залог в качестве средства обеспечения обязательства варрант отделяется от складского свидетельства и вручается залогодержателю. При этом: а) в складском свидетельстве и реестре товарного склада делаются записи о сумме и сроке установления залога на товар; б) держатель складского свидетельства вправе распоряжаться товаром, но не может взять его со склада до погашения кредита, выданного по залоговому свидетельству; в) держатель варранта является не собственником, а субъектом залогового права.
Если простое складское свидетельство как ценная бумага на предъявителя передается посредством простого вручения, то складское и залоговое свидетельства могут передаваться вместе или порознь по индоссаменту (ордерному либо бланковому).
Статьи 13 - 18 Закона об ипотеке предусматривают выпуск и обращение закладной, являющейся именной ценной бумагой и удостоверяющей права ее законного владельца: а) получить исполнение по денежному обязательству, обеспеченному ипотекой, без представления других доказательств существования этого обязательства и б) залога на имущество, обремененное ипотекой.