Современные принципы финансового планирования на микроуровне и перспективы его развития.

Содержание
ВВЕДЕНИЕ
1. СИСТЕМА ФОРМИРОВАНИЯ ЭКОНОМИЧЕСКИХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ КАК БАЗА КОМПЛЕКСНОГО ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ И АНАЛИЗА
2. СОВРЕМЕННЫЕ ПРИНЦИПЫ И МЕТОДЫ И ВИДЫ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ НА ПРЕДПРИЯТИИ
3. УПРАВЛЕНИЕ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ. БЮДЖЕТИРОВАНИЕ НА ПРЕДПРИЯТИЯХ
4. ЦЕЛИ, ЗАДАЧИ И ОБЪЕКТЫ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА.
5. КАК И ПОЧЕМУ НАДО ПЛАНИРОВАТЬ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ?
6. НЕМНОГО О СТРАТЕГИЧЕСКОМ БЮДЖЕТИРОВАНИИ
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
ПРИЛОЖЕНИЕ 1.

Современные принципы финансового планирования на микроуровне и перспективы его развития.

Декада
Неделя
Сутки
Платежный календарь,
Кассовые планы, Графики движения денежных средств
Налоговый календарь
План отгрузки готовой продукции
График погашения задолженности
Балансовый
Экспресс-методы оценки финансового состояния
3. Управление денежными потоками. Бюджетирование на предприятиях
Поток в экономической теории - количественная характеристика какого-либо явления за определенный период.
В противоположность потоку используется понятие запаса (фонда), который характеризуется на определенную дату (момент).
Экономические потоки
Стоимостные
(опосредуют обмен и распределение)
Натуральные
(опосредуют производство и потребление)
Денежные
Безденежные
инвестиционные
Производственные
(операционные)
финансовые
Инвестиционные денежные потоки образуются в результате инвестиционной деятельности, т.е. деятельности, связанной с изменением размеров основного капитала предприятия.
Производственные денежные потоки образуются в результате основной деятельности предприятия по производству и реализации товаров и услуг.
Финансовые денежные потоки образуются в результате финансовой деятельности предприятия, направленной на привлечение финансовых ресурсов на предприятие.
Именно такая классификация лежит в основе современных методов управления денежными потоками предприятия.
Таким образом, денежные потоки - это движение денежных средств по трем направлениям деятельности предприятия.
В каждом денежном потоке различают:
приток денежных средств (характеризует денежные средства, поступающие на предприятие)
отток денежных средств (характеризует расход денежных средств)
Разница между притоками и оттоками - чистый денежный поток предприятия.
Положительный чистый денежный поток свидетельствует о наличии свободных денежных средств предприятия.
Отрицательный чистый денежный поток свидетельствует о дефиците денежных средств, свидетельствует о росте потребностей предприятия в денежных средствах в размере ЧДП.
Управление денежными потоками осуществляется в рамках финансового планирования и финансового контроля.
Цель управления денежными потоками:
развитие предприятия (в долгосрочной перспективе)
финансовое обеспечение различных направлений деятельности (в рамках текущего финансового планирования)
обеспечение платежеспособности (в рамках оперативного планирования)
Основная задача управления денежными потоками - обеспечение положительного сальдо бюджета потока денежных средств (задача управления наличностью).
Важнейшим инструментом как долгосрочного так и краткосрочного финансового планирования и контроля за движением денежных средств на предприятии является бюджет предприятия.
Современный бюджет предприятия представляет собой детализированный план, составляемый для финансового обеспечения и координации важнейших направлений его деятельности.
Таким образом, деятельность предприятия на основе составления совокупности бюджетов по важнейшим направлениям деятельности и общего бюджета как сводного плана деятельности предприятия называется бюджетированием.
Специалисты выделяют следующие требования к организации процесса бюджетирования:
1. наличие на предприятии единого документа, регламентирующего бюджетный процесс
2. организация бюджетного комитета
3. установление жесткой финансовой дисциплины
4. выстраивание приоритетов платежей
5. четкое разграничение полномочий и ответственности служб.
Эти требования применимы и для кассового планирования как элемента бюджетного процесса предприятия.
Основной бюджетирования является регламент, в котором четко оговорены права и обязанности всех участвующих в нем подразделений, формы и сроки предоставляемой информации, получатели промежуточных и результирующих документов.
Обязательным является наличие коллегиального распорядительного органа, который может называться бюджетным комитетом, финансовым комитетом и т.д.
Важной функцией бюджетного комитета является определение приоритетов платежей. Каждый платеж, включенный в бюджет, должен иметь идентификатор приоритета.
Бюджетирование включает следующие этапы:
1. определение основных целей фирмы
2. сообщение основных целей фирмы и процедуры подготовки бюджетов менеджерам и экономистам
3. определение факторов, ограничивающих объем продаж
4. подготовка бюджета продаж
5. подготовка бюджетов подразделений (бюджетов центров ответственности) и функциональных бюджетов
6. координация бюджетов и согласование общего бюджета фирмы
7. утверждение бюджетов
8. учет и контроль результатов бюджетирования
9. анализа фактического состояния (анализ «план-факт»)
10. внесение необходимых корректировок
Таким образом, на основе бюджетов осуществляется контроль затрат, выявление отклонений плановых показателей от фактических, а отсюда – оценка эффективности деятельности отдельных подразделений и менеджеров центров ответственности
Общий бюджет предприятия
Текущий (операционный)
Финансовый бюджет
бюджет продаж
бюджет производства
бюджет основных (прямых) затрат
бюджет накладных (косвенных) затрат
бюджет финансовых операций
бюджет денежных потоков
бюджет прибыли и убытков
бюджет балансового отчета
инвестиционный бюджет
Количество и состав бюджетов может отличаться на разных предприятиях. Предприятия самостоятельно разрабатывают схему бюджетирования, приемлемую для них (к примеру, на одном предприятии число бюджетов довели до 104). Однако, чрезвычайно необходима аккуратная взаимосвязь и иерархия этих бюджетов, чтобы бюджетный механизм работал без внутренних противоречий. Поэтому система бюджетирования будет функционировать, если:
1). На предприятии существует система координирования всех планов (на пример, сводный отдел финансового планирования)
2). За каждый план назначается ответственный, за выполнение данного плана отвечает соответствующее подразделение. Второе условие осуществляется путем введения центров финансовой ответственности или их более простой модификации – центров финансового учета.
Пример форм бюджетов приведен в Методических рекомендациях по разработке финансовой политики предприятия (приказ Минэкономики России от 01.10.97 № 118).
Примерная схема бюджетов может быть представлена следующим образом4:
Бюджет продаж
Бюджет производства
Бюджет материальных затрат (бюджет покупок)
Бюджет по труду
Бюджет накладных расходов
Бюджет общих затрат
Бюджет финан-совых операций
Инвестиционный бюджет
Бюджет потока денежных средств
Бюджет прибылей и убытков
Прогнозный баланс предприятия
Процесс бюджетирования начинается с планирования продаж.
Готовят бюджет продаж маркетинговая и сбытовая служба предприятия. Бюджет продаж формируется на основании договоров, контрактов, гарантийных писем, устных договоренностей, а также заранее ожидаемых продаж без предварительного заказа и показывает сколько, какой продукции и когда следует отгружать потребителю.
Из бюджета продаж непосредственно формируется бюджет дебиторской задолженности (показатели идут в прогнозный баланс). Бюджет продаж является входной информацией для планирования склада готовой продукции и необходимого объема производства. Целесообразно, чтобы сбытовая (маркетинговая) службы отвечала за склады ГП и формировала заказ на план выпуска с учетом остатков на складах и ожидаемого производства.
Бюджет производства составляется исходя из бюджета продаж с учетом предполагаемых остатков ГП на складе. Производственная служба проверяет реализуемость плана выпуска с учетом мощности, оборудования, наличия персонала, возможностей транспортной системы. Объем производства согласуется с производственными службами по срокам выпуска и по ассортименту. На основе плана производства с учетом технологического цикла можно спланировать состояние НЗП (бюджет НЗП). Под бюджет производства производственная служба рассчитывает потребность в сырье, основных и вспомогательных материалах, т.е. формируется бюджет прямых материальных затрат.
На базе бюджета материальных затрат и планового количества запасов на складе сырья и материалов формируется план закупок. Служба материально-технического обеспечения отвечает за бесперебойное снабжение производства необходимыми сырьем и материалами. Для поддержания склада сырья в «безопасной» зоне специалисты определяют сроки и объем закупок сырья в натуральном выражении.
Бюджет по труду формируется по нормам затрат времени по квалификационным группам рабочих и по расценкам их оплаты.
Бюджет накладных расходов целесообразно разделить на несколько достаточно автономных бюджетов:
бюджет коммерческих расходов (упаковка, доставка, реклама)
бюджет общепроизводственных расходов (расходы на ремонт оборудования, на обслуживание производственных мощностей, амортизацию, транспортные расходы, аренду и т.д)
бюджет административных расходов (включает з/п административно-управленческого персонала, расходы на связь, канцелярию, служебный транспорт)
бюджет текущих (операционных) расходов (расходы, которые ведутся финансово-экономическими службами: налоги, отчисления, % по кредитам, штрафные санкции)
бюджет социальных расходов (расходы на социальную среду)
Для планирования финансовых операций, не связанных с основной и инвестиционной деятельностью, составляется бюджет финансовых операций, в рамках которого планируется выплата дивидендов, поступления от размещения акций и облигаций фирмы, кредитные операции. В отдельный бюджет могут быть выделены операции по уплате налогов и внебюджетных сборов.
Инвестиционный бюджет – это бюджет отдельных инвестиционных проектов.
В бюджете движения денежных средств учитываются поступления по всем источникам и все виды платежей в денежной форме. Бюджет поступлений показывает, сколько средств, когда и в какой форме получит предприятие за реализованную продукцию, работу, услуги. Основные группы платежей: на закупку материалов и оплату труда, налоги и выплаты в бюджет и внебюджетные фонды, возврат кредитов и процентов по ним, выплаты из прибыли.
Важнейшей контролируемой характеристикой бюджета потока денежных средств является конечное сальдо остатка денежных средств на конец каждого планового периода – оно не должно быть отрицательным. Если остаток денежных средств на конец какого-то периода становится отрицательным, то такой бюджет нереализуем и необходимо принимать меры по баласировке денежных средств
Последние два бюджета составляют в совокупности так называемый основной (сводный) бюджет, в котором показан общий результат всех операций фирмы. В бюджете прибыли и убытка этот результат показан за плановый период, в бюджете балансового отчета – на начало и конец планового периода.
4. ЦЕЛИ, ЗАДАЧИ И ОБЪЕКТЫ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА.
Финансовый анализ представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации финансового характера, имеющий целью:
оценить текущее и перспективное финансовое состояние предприятия;
оценить возможные и целесообразные темпы развития предприятия с позиции финансового их обеспечения;
выявить доступные источники средств и оценить возможность их мобилизации;
спрогнозировать положение предприятия на рынке капиталов.
Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами, при этом аналитика или управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.
Но не только временные границы определяют альтернативность целей финансового анализа. Они зависят также от целей субъектов финансового анализа, т.е. конкретных пользователей финансовой информации. Субъектами анализа выступают, как непосредственно, так и опосредованно, заинтересованные в деятельности предприятия пользователи информации.
К первой группе пользователей относятся собственники средств предприятия, заимодавцы (банки и др.), поставщики, клиенты (покупатели), налоговые органы, персонал предприятия и руководство. Каждый субъект анализа изучает информацию исходя из своих интересов. Так, собственникам необходимо определить увеличение или уменьшение доли собственного капитала и оценить эффективность использования ресурсов администрацией предприятия; кредиторам и поставщикам - целесообразность продления кредита, условия кредитования, гарантии возврата кредита; потенциальным собственникам и кредиторам - выгодность помещения в предприятие своих капиталов и т.д. Следует отметить, что только руководство (администрация) предприятия может углубить анализ отчетности, используя данные производственного учета в рамках управленческого анализа, проводимого для целей управления.
Вторая группа пользователей финансовой отчетности - это субъекты анализа, которые хотя непосредственно и не заинтересованы в деятельности предприятия, но должны по договору защищать интересы первой группы пользователей отчетности. Это аудиторские фирмы, консультанты, биржи, юристы, пресса, ассоциации, профсоюзы.
Цели анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения анализа. Основным фактором в конечном счете является объем и качество исходной информации. При этом надо иметь в виду, что периодическая бухгалтерская или финансовая отчетность предприятия - это лишь "сырая информация", подготовленная в ходе выполнения на предприятии учетных процедур.
Чтобы принимать решения по управлению в области производства, сбыта, финансов, инвестиций и нововведений руководству нужна постоянная деловая осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, анализа, оценки и концентрации исходной сырой информации. Необходимо также аналитическое прочтение исходных данных исходя из целей анализа и управления.
Основной принцип аналитического чтения финансовых отчетов- это дедуктивный метод, т.е. от общего к частному. В ходе такого анализа как бы воспроизводится историческая и логическая последовательность хозяйственных фактов и событий, направленность и сила влияния их на результаты деятельности.
Практика финансового анализа уже выработала основные виды анализа (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них можно выделить 6 основных методов:5
1. горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;
2. вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;
3. трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ;
4. анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;
5. сравнительный (пространственный) анализ - это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям предприятия, филиалов, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данного предприятия в сравнении с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;
6. факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда анализ дробят на составные части, так и обратным, когда составляют баланс отклонений и на стадии обобщения суммируют все выявленные отклонения, фактического показателя от базисного за счет отдельных факторов.
Методика финансового анализа состоит из трех взаимосвязанных блоков:
1. анализа финансового состояния;
2. анализа финансовых результатов деятельности предприятия;
3. анализа эффективности финансово-хозяйственной деятельности.
Существует многообразная экономическая информация о деятельности предприятий и множество способов анализа этой деятельности. Финансовый анализ по данным финансовой отчетности называют классическим способом анализа.
Финансовый анализ является частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности, который состоит из двух тесно взаимосвязанных разделов: финансового анализа и производственного управленческого анализа.
Разделение анализа на финансовый и управленческий обусловлено сложившимся на практике разделением системы бухгалтерского учета в масштабе предприятия на финансовый учет и управленческий учет. Такое разделение анализа несколько условно, потому что внутренний анализ может рассматриваться как продолжение внешнего анализа и наоборот. В интересах дела оба вида анализа подпитывают друг друга информацией.
Особенностями внешнего финансового анализа являются:
множественность субъектов анализа, пользователей информации о деятельности предприятия;
разнообразие целей и интересов субъектов анализа;
наличие типовых методик анализа, стандартов учета и отчетности;
ориентация анализа только на публичную, внешнюю отчетность предприятия;
ограниченность задач анализа как следствие предыдущего фактора;
максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о деятельности предприятия.
Финансовый анализ, основывающийся на данных только бухгалтерской отчетности, приобретает характер внешнего анализа, т.е. анализа, проводимого за пределами предприятия его заинтересованными контрагентами, собственниками или государственными органами. Этот анализ на основе только отчетных данных, которые содержат лишь весьма ограниченную часть информации о деятельности предприятия, не позволяет раскрыть всех секретов успеха или неудач в деятельности предприятия.
Основное содержание внешнего финансового анализа, осуществляемого партнерами предприятия по данным публичной финансовой отчетности, составляет:
1. анализ абсолютных показателей прибыли;
2. анализ относительных показателей рентабельности;
3. анализ финансового состояния, рыночной устойчивости, ликвидности баланса, платежеспособности предприятия;
4. анализ эффективности использования заемного капитала;
5. экономическая диагностика финансового состояния предприятия и рейтинговая оценка эмитентов.
Внутрихозяйственный финансовый анализ использует в качестве источника информации данные о технической подготовке производства, нормативную и плановую информацию и другие данные системного бухгалтерского учета.
Основное содержание внутрихозяйственного финансового анализа может быть дополнено и другими аспектами, имеющими значение для оптимизации управления, например такими, как анализ эффективности авансирования капитала, анализ взаимосвязи издержек, оборота и прибыли.
В системе внутрихозяйственного управленческого анализа есть возможность углубления финансового анализа за счет привлечения данных управленческого производственного учета, иными словами, имеется возможность проведения комплексного экономического анализа и оценки эффективности хозяйственной деятельности. Вопросы финансового и управленческого анализа взаимосвязаны при обосновании бизнес-планов, при контроле за их реализацией, в системе маркетинга, т.е. в системе управления производством и реализацией продукции, работ и услуг, ориентированной на рынок.
Особенностями управленческого анализа являются6:
ориентация результатов анализа на свое руководство;
использование всех источников информации для анализа;
отсутствие регламентации анализа со стороны;
комплексность анализа, изучение всех сторон деятельности предприятия;
интеграция учета, анализа, планирования и принятия решения;
максимальная закрытость результатов анализа в целях сохранения коммерческой тайны.