Российские инвестиции и проблема "бегства" капиталов

Введение
1. Сущность бегства капитала
1.1. Понятие бегства капитала
1.2. Цели бегства капитала
2. Методы бегства капиталов
3. Последствия и методы борьбы с бегством капитала
3.1. Последствия бегства капитала
3.2. Меры борьбы
Заключение
Список литературы

Российские инвестиции и проблема "бегства" капиталов

2. Методы бегства капиталов
Методов и каналов бегства капитала, использовавшихся за пос­ледние десять лет и более или менее известных государственным регулирующим органам, накопилось уже предостаточно. Требуется их углубленное изучение и классификация в целях более точной оценки масштабов бегства капитала и разработки эффективных методов противодействия бегству капитала. Значительная часть ме­тодов базируется на использовании фиктивных, или мнимых, сде­лок. Гражданский кодекс РФ определяет мнимые сделки как «со-.вершенные для вида, без намерения создать соответствующие ей правовые последствия» и квалифицируются как ничтожные. Меха­низм мнимых сделок активно используется для вывода капитала за рубеж. Доказать намерение заключить мнимую сделку чрезвычай­но сложно. Попытаемся дать краткое описание некоторых из них.
1. Импорт товара на условиях предоплаты. Российская фирма пе­реводит фирме-нерезиденту (якобы поставщику товара) аванс (сум­ма его обычно, по правилам международной торговли, составляет 10—20%, но может достигать и 30% общей суммы контракта). Впос­ледствии, однако, поставка товара в Россию не происходит — якобы «из-за непорядочности зарубежных партнеров». Авансовый пла­теж на самом деле — по договоренности с фирмой-нерезидентом — перечисляется на счет, контролируемый российской фирмой. В этой схеме важный элемент — российская фирма-импортер.
2. Завышение импортных цен. При использовании этого метода происходит фактическая поставка товара по импорту, но цена в контракте устанавливается на уровне, превышающем мировую. Про­исходит вывод за границу в виде капитала только части суммы пе­реведенных средств, соответствующей разнице между мировой и контрактной ценой. Можно говорить в данном случае о частично фиктивном контракте. Подобное завышение цен по импорту мо­жет преследовать также цель завышения издержек и занижения прибыли, что дает возможность фирме-импортеру уходить от на­логов в России. Данную схему обычно используют крупные рос­сийские компании.
3. Продажа российского товара на внутреннем (российском) рынке с использованием оффшорных компаний в качестве посредников. Дан­ный метод — один из вариантов базовой схемы занижения экспорт­ных цен и аккумуляции за рубежом капитала в виде разницы между рыночной и заниженной ценой. Применяется в отношении товаров, предназначенных для реализации на внутреннем рынке, но с пред­варительным «заходом» товара в оффшорную зону.
4. Фиктивные контракты на оказание различных услуг. К данному методу особенно часто прибегают мелкие и средние компании. Рос­сийские фирмы заключают контракты с фирмами-нерезидентами на приобретение у них таких услуг, фактическое предоставление которых трудно проконтролировать. Чаще всего речь идет о разно­го рода «маркетинговых исследованиях», «консалтинге» и т.п. Все 100% платежей по таким контрактам обычно представляют собой перевод капитала за рубеж.
5. Занижение экспортных цен. Это один из наиболее популярных методов среди компаний, осуществляющих крупные и регулярные поставки топливно-энергетических ресурсов и сырья за рубеж. Осо­бенно широко он использовался в первой половине 90-х гг. По не­которым оценкам, в 1995 г. экспортные цены в России отставали от мировых в среднем на 7% для сырой нефти, на 29% — для нефте­продуктов, на 15% — для угля, на 11% — для природного газа, на 21% — для алюминия, на 13% — для меди.7 Размер вывоза капитала равен разнице между мировой и фактической экспортной ценой, которая после всех платежей по контракту оседает на счетах, под­контрольных компании-экспортеру. Недостаток данного метода в том, что его возможности по выводу капитала за рубеж ограничены упомянутой разницей цен, а слишком сильное занижение цены в контракте на поставку экспортного товара в последнее время небе­зопасно для компании-экспортера из-за усиления валютно-экспор­тного контроля в стране.
6. Пересортица товара, поставляемого на экспорт. Данный метод— разновидность предыдущего — характеризуется еще большей фиктивностью и рисками для компании-экспортера. Суть его в фальсификации данных о поставляемом товаре, когда более доро­гой товар выдается за более дешевый.
7. Толлинг — содержит в себе элементы некоторых из выше при­веденных методов. Толлинг — это разновидность услуг (работ), пре­доставляемых компаниями и связанных с обработкой давальческого сырья, принадлежащего другим компаниям. Разница в ценах на поступающее в Россию давальческое сырье и уходящее из страны обработанное сырье оказывается минимальной, не соответствую­щей фактически добавленной в процессе переработки стоимости (затраты рабочей силы, энергии, амортизация основных фондов, нормативная прибыль). Фактически для вывода прибыли и даже части издержек производства используется механизм трансфертных цен.
8. Завышенные штрафные санкции в экспортных и импортных кон­трактах. Любые контракты, как известно, предусматривают различ­ные штрафные санкции за различные нарушения условий контракта его сторонами. Поставщик (продавец, подрядчик) может быть нака­зан такими санкциями (штрафы, пеня, неустойка) за нарушения по срокам поставки товара (выполнения работ), а также по качеству то­вара (объекта, выполненного подрядчиком). Покупатель может быть обязан уплатить штраф за просрочку платежа по контракту, за не ­предоставление в оговоренные сроки и в должном объеме материа­лов, документации, иной информации, необходимых поставщику(подрядчику) для выполнения им его обязательств по контракту. Су­ществуют определенные неписаные нормы и правила, определяю­щие размеры и порядок взыскания этих санкций, выработанные практикой международной торговли. В фиктивных контрактах эти санкции могут иметь очень завышенные значения и предусматри­ваться за погрешности, которые в обычной жизни во внимание не принимаются.
9. Различные кредитные сделки. Использование кредитования нерезидентов как метода вывоза капитала построено на не возврате кредитов (например, в результате ложного банкротства). Подобно­го рода кредитные договоры — разновидность мнимых сделок.8
Возможны и другие методы переброски капитала за рубеж. Российские компании разрабатывают свои уникальные технологии и используют опыт компаний и банков других стран.
Одной из особенностей современного бегства капитала является его выход из финансового оборота без пересечения границ страны.9 Население предпочитает другим формам сбере­жений накопление наличных долларов. Кроме того, наличные долла­ры используются для обслуживания внутреннего хозяйственного обо­рота. За последние годы ускорившийся процесс долларизации рос­сийской экономики приводит к серьезным искажениям всей финан­сово-кредитной системы страны.
Е. Ясин, оценивая объемы накопленных средств на счетах россий­ских резидентов в зарубежных банках, на счетах в российских банках, а также наличной валюты на руках у населения, приходит к выводу: «Если бы эти доллары были в одночасье обращены в рубли, то отно­шение рублевой массы к ВВП выросло бы почти вдвое (с 12 до 20%), причем без угрозы инфляции... «Долларизация» экономики, а речь идет именно о ней, означает, что накопления в значительной мере об­ращаются не во внутренние инвестиции, а в кредиты правительству США... Если бы удалось решить проблему «долларизации», это озна­чало бы в основном решение проблемы трансформации накоплений в инвестиции».10 И здесь важно четко определить позицию: эмиссион­ный доход получает страна, эмитирующая валюту.
Значительная часть приобретенной валюты применяется для опе­раций «челноков», опосредует теневой хозяйственный оборот, а также вывозится туристами за рубеж и т.д.
3. Последствия и методы борьбы с бегством капитала
3.1. Последствия бегства капитала
Если отток капиталов из России не связан с массовой распрода­жей национальных активов, а принимает форму стабильной утечки инвалютных ресурсов, то почему этот феномен так беспокоит россий­ское правительство? Почему о проблеме утечки ресурсов не говорят, например, в Канаде и в других странах, где вывоз доходов и капита­лов за рубеж является повседневной рыночной практикой? Почему, наконец, движение капитала из Токио в Нью-Йорк называют выво­зом или портфельными инвестициями, а его перемещение из Мехико в Майами именуют бегством?
По мнению академика Л. Абалкина, существует два взгляда на проблему. С позиций индивидуального инвестора, будь то фирма или физическое лицо, капиталы вправе перемещаться туда, где их выгоднее вкладывать. Однако с точки зрения интересов националь­ного развития направления и масштабы миграции капиталов не ам­бивалентны. Если отток капиталов превалирует над их притоком, то применительно к странам с реформируемой и, в частности, с пере­ходной экономикой это, как правило, означает реальное сокращение ресурсов для экономического роста, причем независимо от того, ка­ким путем (легальным или нелегальным, учтенным или скрытым) вывозились активы.11
Показательно, что аналогичная постановка вопроса - рассмот­рение феномена оттока капиталов в контексте проблемы экономи­ческого роста - характерна для многих зарубежных авторов, прово­дивших соответствующие исследования положения в развивающих­ся странах. Так, по мнению Р. Дорнбуша (Массачусетский техно­логический институт), ежегодная утечка определенной доли ВНП за рубеж негативно сказывается на экономическом развитии стра­ны, поскольку является прямым вычетом из ресурсной базы для внутренних инвестиций. Более того, отток капиталов ограничивает свободу действий правительства в проведении оптимального хозяй­ственного курса, дестабилизируя систему макроэкономического ре­гулирования (ради предотвращения утечки капиталов правитель­ства зачастую повышают реальную процентную ставку, что нега­тивно отражается на внутреннем инвестиционном процессе) и, подрывая фискальную дисциплину (практика повседневного вывоза активов неизбежно порождает уклонения от налогов, взимаемых с доходов на эти активы).12 «В конечном счете, - пишет Р. Дорнбуш, имея в виду развивающиеся страны, - вывоз капиталов осуществля­ется за счет снижения заработной платы и уровня жизни тех социаль­ных слоев, которые не имеют возможности перевести свои накопле­ния в иностранные активы».13
Мысль о подрыве финансово-инвестиционного потенциала ле­жит и в основе «измерительной» трактовки бегства капиталов М. Дули. Причем, как уже упоминалось выше, речь здесь идет и о таком нега­тивном последствии оттока капиталов, как ухудшение возможностей страны по обслуживанию внешнего долга. Анализ практики латино­американских стран, проведенный Л. Рохас - Суарес, показывает, что если страна лишается доступа к займам международного финансово­го рынка (по причине начавшихся нарушений в области обслужива­ния внешнего долга), то она вынуждена «оплачивать» возросшие мас­штабы бегства капиталов путем либо расходования золотовалютных резервов, либо сокращения жизненно важных импортных закупок. И то, и другое уменьшает ресурсные возможности страны по поддержа­нию устойчивого экономического роста.
В условиях России утечка ка­питала ведет к снижению уровня благосостояния общества.14 Можно с большой долей вероятности предположить, что отлив капиталов за­тянул процесс финансовой стабилизации в стране, значительно ото­двинул во времени перспективу возобновления экономического рос­та, усилил ее зависимость от иностранных займов и создал угрозу критического нарастания величины издержек по обслуживанию внеш­него долга. Вместе с тем нельзя не учитывать, что «убежавшие» капи­талы так или иначе способствовали интеграции России в мировое финансовое сообщество и создали за рубежом определенные инвести­ционные резервы, готовые и спо­собные к репатриации. Не исключено также, что утечка доходов ста­ла своеобразным амортизатором процесса радикальной системной ломки, предотвратившим потенциально более мощные социально-по­литические потрясения.
В целом перечисленные выше причины можно охарактеризовать одним словом — неблагоприятный инвестиционный климат, «вытал­кивающий» отечественный капитал из страны и препятствующий притоку в Россию иностранных инвестиций. В различных между­народных рейтингах инвестиционной привлекательности Россия в 90-е гг. устойчиво занимала нижние строчки, а после кризиса 1998 г. ее положение стало еще более неблагоприятным. Неопределенность в отношении будущего экономического, а отчасти и политическо­го будущего страны повлияла не только на компании и других юри­дических лиц, но также на поведение физических лиц, активно уча­ствовавших в бегстве капитала через приобретение наличной иностранной валюты («внутреннее бегство»).
3.2. Меры борьбы
В самом общем виде все меры борьбы с бегством капитала, применявшиеся и применяющиеся разными странами мира, мож­но свести к двум группам:
1. меры по улучшению инвестиционного климата и структурной перестройке экономики;
2. меры валютного регулирования и контроля.
Основные направления деятель­ности государства в деле улучшения инвестиционного климата в принципе соответствуют позициям вышеприведенного списка ос­новных причин бегства капитала. Правительство Россий­ской Федерации утверждает Программы социально-экономическо­го развития на среднесрочную перспективу. В ней формулируются следующие приоритетные меры государства в об­ласти улучшения инвестиционного климата в стране:
1. Защита прав собственности и совершенствование корпора­тивного управления.
2. Реформирование налоговой системы.
3. Развитие института банкротства и защита прав кредиторов.
4. Дебюрократизация экономики и борьба с коррупцией в госу­дарственном аппарате.
5. Выравнивание условий конкуренции и последовательное про­ведение государственной антимонопольной политики.
6. Эффективное управление государственной собственностью.
7. Развитие рынка земли и других объектов недвижимости.
8. Развитие финансовой инфраструктуры и финансового по­средничества.
В качестве самостоятельного направления государственной по­литики (помимо вышеупомянутых направлений) Правительство Российской Федерации выделяет политику поощрения инвестиций. В рамках этой политики ведется работа по совершенствованию пра­вовой базы инвестиционной деятельности. Определенные шаги в этой области делаются. Например, приняты федеральные законы: «О внесении изменений и дополнений в Федеральный за­кон «Об инвестиционной деятельности в форме капитальных вло­жений»; «О государственном земельном кадастре»; «О внесении изменений и дополнений в Федеральный закон «О недрах»; зако­ны по отдельным месторождениям в дополнение к Федеральному закону «Об участках недр, право пользования которыми может быть представлено на условиях раздела продукции».