Понятие портфеля ценных бумаг.

Содержание

Введение
1 Теоретические основы формирования портфеля ценных бумаг……...………....4
1.1 Понятие портфеля ценных бумаг и принципы его формирования
1.2 Виды портфелей ценных бумаг
2 Особенности формирования портфеля ценных бумаг………………….……...….8
2.1 Формирование портфеля ценных бумаг
2.2 Модели формирования портфеля ценных бумаг
3 Управление рисками, связанными с формированием портфеля ценных бумаг………………………………………………………………………………………15
3.1 Риски инвестирования в ценные бумаги
3.2 Хеджирование как один из методов снижения риска
Заключение
Список использованной литературы

Понятие портфеля ценных бумаг.

- изучены риски инвестирования в ценные бумаги и методы их снижения;
- рассмотрено хеджирование как один из методов снижения риска.
Предметом данного исследования являются теоретические и методические аспекты рынка ценных бумаг.
Данная курсовая работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованной литературы.
Заключение
Способность предприятий гибко использовать в своих целях рыночную ситуацию, а также меры регулирования имеют очень важное значение в повышении эффективности производства в условиях рыночной экономики. Руководство предприятия должно стремиться наиболее оптимально использовать свободные финансовые ресурсы, позволяющие предприятию получить максимальную прибыль.
В сложившейся на сегодняшний день мировом рынке ценных бумаг под инвестиционным портфелемрассматривается некая совокупность ценных бумаг, которая принадлежит физическому или юридическому лицу и выступает как полный объект управления и имеет цель улучшить условия инвестирования и придать совокупности ценных бумаг такие инвестиционные характеристики, которые были бы недостижимы с позиции отдельно взятой ценной бумаги и возможны только при их комбинации.
Управление ценными бумагами как единым портфелем необходимо для того, чтобы улучшить условия инвестирования, придав совокупности ценных бумаг такие инвестиционные свойства, которые невозможно получить от отдельно взятой ценной бумаги. В зависимости от цели инвестирования и принимаемого риска можно создавать различные типы и виды портфелей. Для сохранения заданных инвестиционных свойств, а также уровня дохода и риска портфель должен управляться.
Среди моделей оптимизации портфеля ценных бумаг наиболее известными являются: модель Марковитца, модель У. Шарпа, модель ценообразования на капитальные активы (САРМ).
По мнению Марковца, инвестор должен принимать решение по выбору портфеля исходя исключительно из показателей ожидаемой доходности и стандартного отклонения доходности. Это означает, что инвестор выбирает лучший портфель, основываясь на соотношении обоих параметров. При этом интуиция играет определяющую роль. Ожидаемая доходность может быть представлена как мера потенциального вознаграждения, связанная с конкретным портфелем, а стандартное отклонение — как мера риска данного портфеля. Таким образом, после того как каждый портфель был исследован в смысле потенциального вознаграждения и риска, инвестор должен выбрать наиболее подходящий для него портфель.