Классификация рынков и оценка в бизнес-плане

Введение
Глава 1. Теоретические аспекты изучения рисков предпринимательской деятельности
1.1. Сущность и виды рисков
1.2. Методы оценки и анализа рисков
Глава 2. Оценка рисков на предприятии ООО «СтройПроект»
2.1. Характеристика организации и классификация рисков отрасли
2.2. Оценка кредитного риска заемщика при осуществлении бизнес-решения
Заключение
Список литературы
Приложения

Классификация рынков и оценка в бизнес-плане

В результате оценки показателей финансового положения клиента набирается определенное количество баллов, на основании которых определяется качество финансового положения заемщика и размер риска заемщика.
Приведенные в настоящем анализе показатели бизнес-риска, финансового риска и кредитной истории не исчерпывают возможного их перечня - чем большее количество вопросов задается клиенту, тем точнее итоговая оценка качества финансового положения.
В качестве источника финансовой информации нами была выбрана бухгалтерская и управленческая отчетность.
1) Бизнес-риск - это вероятность неисполнения клиентом своих обязательств перед банком, обусловленная:
- наличием негативных факторов развития отрасли и рынка, на котором клиент осуществляет свою финансово-хозяйственную деятельность;
- низкимкачеством управления бизнесом и/или ведения учета финансово-хозяйственной деятельности, а также возможной сменой владельцев бизнеса или конфликтной ситуацией между ними, возможным выбором других приоритетов и т.п.;
- отрицательной деловой репутацией руководителей и/или владельцев.
Показатели во всех таблицах и случаях нами оценивались по 5-ти бальной шкале.
Анализ бизнес-риска клиента осуществляется в соответствии с таблицей 2.2.1.

Таблица 2.2.1.
Анализ бизнес-риска клиента
Показатель
Качественные характеристики
Кол-во баллов (оценка)
Конъюнктура рынка
Спрос стабилен, но возможно падение спроса или снижение цен

4
Срок функционирования бизнеса
От 5 до 10 лет
4
Конкурентная позиция заемщика на рынке
Средняя сопоставимая с другими игроками
3,5
Зависимость от поставщиков
Имеются ключевые поставщики,доля которых до 30% в общем объеме поставок,и отсутствуют безальтернативные поставщики, без которых невозможно осуществление деятельности
3
Зависимость от покупателей
Доля крупнейшего покупателя менее 10% от объема продаж

4
Диверсификация деятельности
Имеются среднеликвидные позиции
4
Судебные разбирательства
Нет и в ближайшей перспективе (до 3-х мес.) не предвидятся судебные разбирательства с участием клиента
5
Привилегированные отношения
Привилегированные отношения присутствуют, но не оказывают влияния на бизнес заемщика
3
Влияние государственных органов
Решения государственных органов нейтральны
4
Качество руководства
Опыт руководителей компании в данной отрасли более 8-ми лет
5
Учет и контроль
Заемщик составляет отчетность, которая аудируется малоизвестными российскими аудиторскими компаниями
4
Полнота отражения финансовых данных в бухгалтерской отчетности
От 0,6 до 0,8 (включительно) по 1-бальной шкале.
4
Надежность владельцев компании
Владельцы заемщика известны в российских бизнес-кругах и имеют положительную репутацию
4,5
Диверсификация сбытовой сети
Компания имеет сбытовую сеть на территории 2-х субъектов РФ
4
Доступ к рынку заемного капитала
Доступ к рынку российского капитала незначительно ограничен (сроками кредитных сделок)
4
Итого средний балл
4
В результате проведенной оценки бизнес-риск заемщика может быть оценен как: «хороший».
После оценки бизнес-риска оценивается финансовый риск.
2) Финансовый риск - это вероятность неисполнения клиентом своих обязательств перед банком, непосредственно связанная с низкими результатами финансово-хозяйственной деятельности заемщика и неспособностью вследствие этого обслуживать и погашать задолженность по предоставленному кредитному продукту.
На данном этапе осуществляется расчет финансовых коэффициентов, оценивается их динамика, сравниваются полученные значения с нормативными значениями, со средними значениями по отрасли, устанавливает причины произошедших изменений и подготавливает определенные выводы.
Анализ финансовых показателей (таблица 2.2.2.), осуществляется по данным на последнюю отчетную квартальную дату.

Таблица 2.2.2.
Анализ финансовых показателей
Показатель
Качественные характеристики
Расчет или пояснение
Кол-во баллов (оценка)
Покрытие долга
Выручка за 4 мес. больше величины кредиторской задолженности
Покрытие долга = (среднемесячная выручка за последние 12 месяцев предшествующие последней отчетной квартальной дате включая ее) / (размер кредитных обязательств на текущую дату (на пополнение оборотного капитала + размер кредитных обязательств, причитающихся к погашению в течение ближайших 12 месяцев согласно графику погашения независимо от цели) + запрашиваемая сумма кредитного продукта.
3,5

Ликвидность
Высокая: 3,5 (более 1,5)
Ликвидность (текущая) = итого оборотные активы / итого краткосрочные обязательства. Ликвидность отражает сбалансированность требований и обязательств заемщика по размерам и срокам и как следствие определяет способность в срок и в полном объеме отвечать по своим обязательствам.
5
Негативные тенденции
Существенные негативные тенденции отсутствуют
Наблюдается снижение относительных и абсолютных показателей: снижение выручки, прибыли менее чем на 25 %
4,5
Обеспеченность собственным капиталом
Средняя 0,3-0,4
Обеспеченность собственным капиталом характеризует долю собственного капитала в структуре активов заемщика
3
Уровень платежеспособности
Коэффициент платежеспособности 0,52 (несколько ниже оптимального значения 0,6)
Показывает способность компании полностью рассчитываться по своим обязательствам по итогам расчетного периода
3,5
Рентабельность основной деятельности
Рентабельность стабильна на среднем для отрасли уровне от 5 -10 %
Рентабельность отражает доходность и прибыльность основной деятельности компании
4
Итого средний балл
3,91

В результате проведенной оценки анализ финансовых показателей оценен как: «хороший».
3) Далее приведем анализ кредитной истории компании - это сведения о выполнении заемщиком обязательств перед банками, государством и контрагентами.
В ходе проведения оценки кредитной истории анализируется качество исполнения обязательств заемщика по предоставленным банками кредитным сделкам, оценивается платежная дисциплина по исполнению обязательств перед бюджетом и внебюджетными фондами, качество расчетов с поставщиками и подрядчиками за последние 12 месяцев, предшествующие проведению оценки.
Выявляются допущенные заемщиком факты просрочки и неисполнения обязательств, оценивается их существенность и устанавливает причины задержки платежей и невыполнения обязательств.
К несущественным фактам задержки платежей целесообразно относить случаи, когда срок непогашения обязательств не превышает:
- 5 календарных дней по обязательствам перед банками;
- 5 календарных дней по обязательствам перед государством;
- 30 календарных дней по обязательствам перед контрагентами.
Анализ кредитной истории осуществляется в соответствии с таблицей 2.2.3.


Таблица 2.2.3.
Анализ кредитной истории компании
Показатель
Качественные характеристики
Кол-во баллов (оценка)
Кредитная история в банках
Обслуживание кредитных сделок осуществляется добросовестно, без каких-либо нарушений, и отсутствуют факты пролонгаций и реструктуризации задолженности в связи с невозможностью для клиента исполнить свои обязательства в срок и в полном объеме.
5
Наличие случаев нарушений (просрочка более 5 дней) обслуживания кредитных сделок не установлено
5
История работы с государством
Есть просроченная задолженность в размере 6,1 % краткосрочных обязательств на последнюю отчетную квартальную дату), при этом заемщик способен рассчитаться с государством в полном объеме.
4
История работы с поставщиками
Имеется отрицательная информация о расчетах клиента с поставщиками: просроченная задолженность перед поставщиками на последнюю отчетную квартальную дату составляет более 35% размера кредиторской задолженности, однако заемщик имеет ресурсы покрыть данную задолженность
3
История работы с потребителями услуг
Доля просроченных платежей составляет не более 5%
4
Итого средний балл
4,2
В результате проведенной оценки риск кредитной истории заемщика может быть оценен как: «низкий».
В зависимости от количества набранных баллов по всем трем аналитическим процедурам качество финансового положения заемщика может быть оценено в соответствии с таблицей 2.2.4.
Таблица 2.2.4.
Шкала оценок кредитования
Качество финансового положения
Средний балл
Хорошее
4-5
Среднее +
3,7-4
Среднее -
3,3-3,7
Плохое (кредитование под вопросом)
3-3,3
Очень плохое (кредитование почти невозможно)
2,8-3
Кредитовать нельзя
Менее 2,8
Количество баллов - это и есть рейтинг заемщика, что является конечной целью приведенного анализа.
Средний балл по 3-м оценочным процедурам: (4 + 3,91 + 4,2) / 3 = 4,03
Вывод: оценка потенциального кредитования компании ООО «СтройПроект» определяется как «хорошая», а риск, как обратная сторона анализа – «незначительный».
Показатели рейтинга в компактной и емкой форме характеризуют состояние и перспективные тенденции изменения степени кредитоспособности заемщика, играя роль индикаторов для принятия решений, установления и поддержания деловых отношений.
Текущий уровень рейтинга и динамика его изменения служат сигналами для сохранения, расширения или свертывания сотрудничества. Таким образом, присваивая заемщику рейтинг, банк одновременно создает портрет этого заемщика, написанный независимым и объективным наблюдателем.
Заключение
В условиях сложных финансово-хозяйственных процессов у предприятия появляется вероятность сбоев в организационной и экономической сферах функционирования, в связи, с чем требуется умение в рискованных ситуациях, с одной стороны, избегать неоправданных потерь, с другой — действовать смело и инициативно.
Эффективность работы требует периодических наблюдений за одним и тем же набором основных параметров, с последующим определением рекомендаций для последующих действий.
Отсюда вытекает важная задача: не избегать риск, а суметь его оценить: вероятность наступления, степень и допустимые пределы.
Управление рисками — это сложный многоступенчатый процесс поиска, оценки, управления, мониторинга и контроля за рисками. Риск-менеджмент охватывает весь внутриорганизационный процесс принятия решений, исполнения решений и контроля за исполнением.
В данной работе проведено исследование кредитоспособности строительной компании ООО «СтройПроект» на предмет оценки рисков в заданном направлении, при разработке бизнес-плана на очередной календарный год, в целях привлечения дополнительных инвестиций (банковский кредит).
Были решены следующие основные задачи:
1) определена сущность и природа возникновения рисков;
2) приведена классификация рисков предпринимательской деятельности, в том числе организаций строительной сферы деятельности;
3) на основе имеющихся данных о хозяйственно-финансовой деятельности предприятия проведена оценка рисков кредитоспособности компании.
Проведенное исследование показывает, что кредитоспособность компании ООО «СтройПроект», с применением метода экспертных оценок, определяется как «хорошая», что говорит о возможности привлечения дополнительных средств в качестве заемщика.
Список литературы
1. Положение ЦБ РФ от 26.03.2004 N 254-П "О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности" // Система Консультант Плюс.
2. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов: (Вторая редакция) / М-во экон. РФ, М-во фин. РФ, ГК по стр-ву архит. и жил. политике; рук. авт. кол.: В.В. Косов, В.Н. Лившиц, А.Г. Шахназаров. - М.: Экономика, 2000. п.4. ст.2.
3. Балдин К. Управление рисками. // Учебное пособие. Изд.– Юнити, 2005 г. 511 стр.
4. Гаврилова А.Н., Попов А. А. Финансы организаций (предприятий) // Учебник для вузов. Издание 3-ее переработанное и дополненное. – М.: Издательство «Кноурус», 2007 - 600 с.
5. Чечевицына Л.Н. // Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебник. – Ростов н/Д: Феникс, 2008. – с.6.
6. Шевченко. И.К. Организация предпринимательской деятельности // Учебное пособие. Таганрог: Изд-во: ТРТУ, 2004, с. 84.
7. Универсальный учебный экономический словарь // Ростов-на-Дону: Изд-во «Феникс», 2006 г. – 350 с.
8. Балашова Н.Е. Построение системы риск-менеджмента в финансовой компании // Менеджмент в России и за рубежом №4 / 2008 с. 14.
9. А.С. Горбачев // Журнал. "Банковское кредитование", N 1, январь-февраль 2009 г. с.16-18.
10. А. Дрокин. Управляя рисками // "Консультант".2008. № 21. с.26.
11. Кочинев Ю.Ю. Оценка рисков при применении выборочных статистических процедур // "Аудиторские ведомости". 2008. № 7.
12. Лобанов А.А., Чугунов А.В. Энциклопедия финансового риск-менеджмента // Изд.– Альпина Бизнес Букс. 2009. 87-88 стр.
13. В. Образумов. Как оценить систему внутреннего контроля и управления рисками инвестиционных проектов // Журнал "Риск-менеджмент", № 11-12, ноябрь-декабрь 2007 г., с. 18.
14. В. Шитулин, Метод Монте-Карло в оценке рисков // "Риск-менеджмент".2008. N 9-10 с.31
16. Туляков Евгений. Законодательная база и правовые риски управления коммерческой недвижимостью //Право для бизнеса. Режим доступа: http://www.bpravo.ru/articles/ground_eastate/283
Приложения
Приложение 1
Обобщённая классификация рисков с учётом особенностей строительного комплекса.
Классификационный признак
Вид рисков
Характеристика рисков
Классификация по характеристике объекта, подвергающегося рискам
Тип объекта
Имущественные
Риски, связанные с собственностью (имуществом организации: движимым, недвижимым, нематериальными активами и др.). Достаточно легко выражаются в денежной форме и оцениваются на основе реальной стоимости
Риски недополучения дохода
Возникают в процессе осуществления предпринимательской деятельности, оцениваются на основе сравнения взаимоисключающих альтернатив возможного получения доходов в будущем
Риски, связанные с работниками
Чаще всего данные риски имеют внеэкономическую природу, трудно оцениваются в денежной форме. Как правило, оценка ограничивается величиной отрицательных финансовых последствий
Риски, связанные с ответственностью
Риски определяются ответственностью, возникающей в связи с непредвиденным событием в отношении лиц, которые на момент оценки рисков ещё не известны.
Принадлежность
Инвестора (заказчика)
Риски, воздействию которых подвергаются инвесторы (заказчики)
Банковские
Риски банков, которые могут существенно повлиять на ход реализации ИСП
Лизинговые
Риски лизинговых компаний, которым они подвергаются при взаимодействии по договору лизинга
Исполнителя (подрядчика)
Риски подрядных организаций, которые возникают при производстве СМР
Поставщиков
Риски, возникающие у поставщиков
Вид предпринимательской деятельности
Финансовые
Возникают при осуществлении финансового предпринимательства или финансовых (денежных) сделок
Производственные
Вероятность убытков или дополнительных издержек, связанных со сбоями или остановкой производственных процессов, нарушением технологии выполнения работ, низким качеством сырья или работы персонала и т.п.
Коммерческие
Риски, возникающие в процессе реализации строительной продукции
Инвестиционные
Риски, связанные с возможностью недополучения прибыли или понесения убытков в ходе реализации ИСП
Маркетинговые
Риски, которые возникают при заключении хозяйственных договоров, а также при продвижении строительной продукции на рынок сбыта
Инновационные
Риски, возникающие при осуществлении предпринимательской деятельности в рамках внедрения новых способов производства новых товаров
Управленческо-организационные
Риски, возникающие в процессе организации или управления производством
Объект возникновения
Риски отдельной операции
Данный вид рисков распространяется только на отдельно осуществляемую операцию
Риски отдельного направления деятельности
Риски, которым подвержен отдельный вид деятельности организации
Риски деятельности фирмы в целом
Риски, распространяющиеся на деятельности всей организации
Фонд инвестиционной деятельности
Риски прединвестиционной фазы
Риски, возникающие при планировании и принятии решений: ошибки, при определении уровня рисков из-за недостатка информации или её низкого качества
Риски инвестиционной фазы
Риски, возникающие при выборе контрагентов, заключении договоров
Риски операционной (производственной) фазы
Риски на стадии реализации инвестиционно-строительного проекта
Риски эксплуатационной фазы
Риски, которым подвержен объект в процессе его эксплуатации
Распределение бремени рисков
Односторонние
Риски, которым подвержен только один субъект
Двусторонние
Риски, от реализации которых страдают двое участников инвестиционно-строительной деятельности
Многосторонние
Распространяются отрицательные последствия неблагоприятного события на несколько организаций строительного комплекса
Классификация по возможности идентификации и минимизации
Возможность предвидения и точность оценки
Прогнозируемые
Риски, которые можно предвидеть, исходя из экономической теории и хозяйственной практики, и оценить с большой точностью
Труднопрогнозируемые
Риски, по которым невозможно предсказать момент его проявления и можно оценить приблизительно
Не прогнозируемые
Риски, о которых ничего не известно, поэтому невозможно оценить их влияние и размер
Калькулируемость
Калькулируемые
Риски могут быть выражены в виде численных значений, которые обрабатываются с помощью статистических методов и математических моделей
Не калькулируемые
Риски выражаются в виде вербального описания или оценочного суждения о данном объекте или процессе
Степень управляемости
Управляемые (открытые)
Риски, уровень которых поддаётся минимизации на уровне организации
Условно-нерегулируемые
Риски, которые можно лишь учесть в предпринимательской деятельности
Неуправляемые (закрытые)
Форс-мажорные обстоятельства, которые не возможно предвидеть и учесть
Наличие аналогов решений
Ординарные
Риски, для минимизации которых сформирован комплекс контрмер на основе предыдущего опыта
Неординарные
Риски, с которыми организации сталкиваются впервые
Возможность страхования
Страхуемые
Риски, которые поддаются количественному определению и страхованию
Не страхуемые
Форс-мажорные риски, оценить уровень которых невозможно, или масштабные риски, которые не принимаются к страхованию
Возможность диверсификации
Специфические
Риски, связанные с получением предпринимательского дохода от конкретной операции в данной сфере деятельности
Систематические
Риски характерны для всей экономической системы или свойственны той или иной сфере предпринимательской деятельности
Классификация по возможным последствиям
Род потерь
Материальные
Риски потерь, которые проявляются в непредусмотренных проектом (планом) дополнительных затратах или прямых потерях имущества, оборудования и т.д.
Трудовые
Риски, связанные с потерей рабочего времени, вызванными случайными, непредвиденными обстоятельствами
Финансовые
Риски, связанные с прямым денежным ущербом, вызванным непредусмотренными платежами, выплатой штрафов, неполучением денежных средств из предусмотренных источников и т.д.
Потери времени
Риски, вызывающие замедление строительного процесса по сравнению с планом производства работ