Анализ финансовых потоков предприятия (прямой и косвенный предприятия»

на 5 ...

Содержание


Введение……………………………………………………………………… 3
1 Теоретические основы денежных потоков, значение и задачи их анализа………………………………………………………………………..
5
1.1. Понятие денежных потоков………………………………………... 5
1.2. Значение и задачи анализа денежных потоков…………………. 8
1.3 Нормативно-правовая база, регулирующая учет денежных потоков……………………………………………………………………….
11
2. Анализ денежных потоков на предприятии (на примере ООО «КрасХлеб»)…………………………………………………………………
14
2.1. Общая характеристика предприятия ООО «КрасХлеб»….…… 14
2.2 Анализ состава и структуры динамики денежных потоков ООО «КрасХлеб»……………………………………………………………………….
15
2.3 Анализ денежных потоков…………………………………………. 17
2.4 Анализ платежеспособности предприятия………………………… 21
3 Прогнозирование потока денежных средств……………………………. 25
Заключение…………………………………………………………………… 29
Список используемой литературы………………………………………… 31

Введение
Одна из главных проблем, стоящих перед любым предприятием - правильное планирование денежных потоков. Рентабельные предприятия терпят банкротство из-за того, что в определенный момент у них не хватило денежной наличности. Денежная наличность - это разность между реальными денежными поступлениями и выплатами. Изменяется объем денежной наличности только тогда, когда предприятие фактически получает платеж или само производит выплату финансовых средств. Таким образом, нельзя только по уровню прибыли судить о мере финансовой устойчивости предприятия.
Денежные средства - ограниченный ресурс, поэтому важным является создание на предприятиях механизма эффективного управления их денежными потоками. Искусство управления текущими активами состоит в том, чтобы держать на счетах минимально не обходимую сумму денежных средств, которые нужны для текущей оперативной деятельности.
Сумма денежных средств, которая необходима хорошо управляемому предприятию, - это по сути дела страховой запас, предназначенный для покрытия кратковременной несбалансированности денежных потоков. Сумма должна быть такой, чтобы ее хватало для производства всех первоочередных платежей. Поскольку денежные средства, находясь в кассе или на счетах в банке, не приносят дохода, их нужно иметь в наличии на уровне безопасного минимума. Наличие больших остатков денег на протяжении длительного времени может быть результатом неправильного использования оборотного капитала.
Увеличение или уменьшение остатков денежной наличности на счетах в банке обусловливается уровнем несбалансированности денежных потоков, т.е. притоком и оттоком денег. Превышение притоков над оттоками увеличивает остаток свободной денежной наличности, и наоборот, превышение оттоков над притоками приводит к нехватке денежных средств и увеличение потребности в кредите.
Таким образом, вопрос грамотного управления денежными потоками предприятия является весьма актуальным. Целью такого управления является поддержание оптимального остатка денежных средств путем обеспечения сбалансированности их поступления и расходования. В условиях постоянно изменяющейся экономической ситуации (внешней или внутренней) достичь поставленной цели можно, лишь опираясь на теоретические и методические разработки в области управления денежными потоками, которое включает в себя и их экономический анализ как одну из важнейших функций управления.
Целью курсовой работы является – изучение анализа денежных потоков предприятия, рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия
Основными задачами курсовой работы являются:
1. исследовать сущность денежных средств, их роль в кругообороте, раскрыть понятие денежного потока;
2. провести анализ денежных потоков предприятия;
3. предложить рекомендации по решению проблем, стоящих перед хозяйствующим субъектом

 Корректировки, связанные с операциями, оказывающими непосредственное влияние на расчет показателя прибыли, но не вызывающими движения денежных средств (амортизация). Корректировки суммы чистой прибыли проводятся по видам деятельности организации (текущей, инвестиционной и финансовой). По результатам анализа денежных потоков можно сделать заключения по следующим вопросам:В каком объеме, и из каких источников получены денежные средства, каковы основные направления их расходования;Способно ли предприятие в результате своей текущей деятельностиобеспечить превышение поступлений денежных средств над платежами и насколько стабильно такое превышение;В состоянии ли предприятие расплатиться по своим текущим обязательствам;Достаточно ли полученной предприятием прибыли для удовлетворения его текущейпотребности в деньгах;Достаточно ли собственных средств предприятия для инвестиционной деятельности;Чем объясняется разница между величиной полученной прибыли и объемом денежных средств. Таким образом, значение анализа денежных потоков состоит в получении объективной характеристики движения денежных средств, основная задача анализа денежных потоков заключается в выявлении причин недостатка (избытка) денежных средств, определении источников их поступлений и направлений использования.Анализ проводится по трем видам деятельности: основной, инвестиционной и финансовой. При этом используются прямой и косвенный методы анализа.1.3 Нормативно-правовая база, регулирующая учет денежных потоковИнформационной базой анализа финансового состояния служит бухгалтерская отчетность, которая состоит из нескольких отчетных документов:бухгалтерский баланс – форма №1;отчет о прибылях и убытках – форма №2;отчет об изменении капитала - форма №3;отчет о движении денежных средств - форма №4;приложения к бухгалтерскому балансу - форма №5.Бухгалтерский баланс (форма № 1) - это система показателей, характеризующая в обобщенных стоимостных отношениях состояние средств предприятия. Он содержит информацию, позволяющую оценить имущественное и финансовое состояние предприятия. По балансу определяют конечный финансовый результат деятельности предприятия (прибыль и убыток). Данные баланса служат базой для оперативного финансового планирования. В приложениях к нему приводятся следующие данные: движение фондов; движение заемных средств; дебиторская и кредиторская задолженности; состав нематериальных активов; наличие и движение основных средств; финансовые вложения; социальные показатели; движение средств финансирования капитальных вложений и других инвестиций. Основное назначение отчёта о прибылях и убытках (формы № 2) заключается в характеристике финансовых результатов деятельности организации за отчётный период. Финансовые результаты, т.е. прибыль (убыток), формируются из сопоставления доходов и расходов предприятия. Прибыль (или убыток) от продаж продукции является финансовым результатом от обычных видов деятельности. Различают: валовую прибыль от продаж, прибыль от продаж с учетом коммерческих и управленческих расходов, прибыль до налогообложения, бухгалтерскую чистую прибыль отчетного периода за вычетом текущего налога, нераспределенную чистую прибыль (непокрытый убыток). Анализ факторов формирования каждого показателя прибыли (убытка) позволяет выявить резервы повышения эффективности хозяйственной деятельности с учетом составляющих ее бизнес-процессов. Отчет об изменениях капитала (форма № 3) раскрывает информацию о наличии и изменениях собственного капитала и резервов организации на начало и конец предшествующих отчетному периоду. В пояснениях к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках должны приводиться дополнительные данные об изменениях в капитале (уставном, резервном, добавочном и др.) организации. В справках в отчете об изменениях капитала отражаются данные о стоимости чистых активов, о направлениях использования поступлений из бюджета и внебюджетных фондов в случае получения целевых средств из бюджета или внебюджетных фондов на цели, связанные с обычными видами деятельности и капитальными вложениями во Внеоборотные активы. Отчет о движении денежных средств (форма № 4) - совокупность показателей, развернуто характеризующих поток денежных средств за отчетный период. Основным назначением отчета является представление информации о поступлениях и платежах организации, выполненных в течение отчетного периода, т. к. он является одним из самых актуальных вопросов функционирования любой компании о том, откуда поступают деньги и куда они, потом тратятся. Информация о движении денежных средств организации должна предоставить пользователям финансовой отчетности основу для оценки потребностей организации в использовании имеющихся денежных средств. Кроме того, отчет о движении денежных средств должен помочь понять причины различия между чистой прибылью и связанных с ее получением денежными поступлениями и платежами. Практическая ценность отчета заключается в использовании информации, представленной в отчете, для ответов на ряд специфических вопросов, связанных с финансовым положением предприятия. Например, сможет ли организация свои краткосрочные и долгосрочные обязательства? Почему организация испытывает трудности с выплатой дивидендов при наличии значительной прибыли? Достаточно ли у организации средств для расширения производства? Приложение к балансу (форма № 5) заполняют на основании регистров бухгалтерского учета: журналов-ордеров, ведомостей, оборотных ведомостей, машинограмм и т.д. При заполнении формы нужны не только данные синтетического, но и аналитического учета. Информация, содержащаяся в данной форме, дополняя бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках, позволяет провести достаточно детальный анализ финансового состояния организации и увидеть движение средств и их источников за отчетный период.Данные приводятся в целом по организации (по всем видам деятельности) без учета внутрихозяйственного оборота. 2. Анализ денежных потоков на предприятии (на примере ООО «КрасХлеб»)2.1. Общая характеристика предприятия ООО «КрасХлеб»)Объектом исследования является общество с ограниченной ответственностью «КрасХлеб».Предприятие является самостоятельным хозяйственным субъектом. Форма собственности - частная, учредителем является физическое лицо, которое несет ответственность по обязательствам предприятия в пределах своего вклада в уставной фонд фирмы. Основной целью общества является извлечение прибыли за счет ведения хозяйственной деятельности. Основными видами деятельности предприятия являются производство хлебобулочных изделий, оптовая и розничная торговля широким ассортиментом товаров без какой-либо конкретизации. Внешнеэкономическая деятельность осуществляется в порядке, предусмотренном законодательством РФ.Предприятие самостоятельно планирует свою деятельность и определяет перспективы развития исходя из спроса на оказываемые услуги, предоставляя их по ценам, устанавливаемым на договорной основе.За десять лет освоен выпуск 30 наименований хлебобулочных изделий, что значительно расширило возможности предприятия в области сбыта продукции. Основные производственные фонды поддерживаются в хорошем состоянии за счет своевременного обновления изнашивающихся деталей.С поставщиками сырья установлены надежные и длительно действующие связи. Производство и потребление хлебобулочных изделий имеет постоянную тенденцию к росту. Поэтому наличие предприятия на рынке является необходимым и устойчивым.ООО «КрасХлеб» характеризуется высокой стабильностью и постоянством трудового коллектива. Предприятие уделяет большое внимание вопросам закрепления кадров на предприятии, повышению уровня трудовой дисциплины, поощрению производительного труда. Благодаря этому на предприятии за последних 5 лет сформировался устойчивый коллектив, значительно вырос профессиональный уровень его работников. Все это в немалой степени обусловило как высокий уровень заработной платы, так и постоянство трудового коллектива.Учет на предприятии полностью автоматизирован. Это позволяет наиболее экономично, быстро и точно обрабатывать информацию.ООО «КрасХлеб» является физическим лицом. Имеет в своем хозяйственном ведении имущество, самостоятельный баланс, расчетные счета в банке, печать, штампы, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязательства, быть истцом и ответчиком в суде. 2.2 Анализ состава и структуры динамики денежных потоков ООО «КрасХлеб»Денежные средства и ценные бумаги - наиболее ликвидная часть текущих активов - являются составляющей оборотного капитала. К денежным средствам относятся деньги в кассе, на расчетных и депозитных счетах.Наличные денежные средства, ценные бумаги и денежные документы, хранящиеся непосредственно на предприятии составляют кассу предприятия. В мировой практике принято, что касса должна обеспечивать текущие потребности предприятия в наличности (выдача зарплаты, средств на командировочные расходы и т.д.), а основная масса денежных средств и приравненных к ним активов принято хранить в банке на расчетном счете, депозите.Расчетные счета открываются предприятиям, являющимся юридическими лицами и имеющим самостоятельный баланс.На расчетном счете сосредотачиваются свободные денежные средства и поступления за реализованную продукцию, выполненные работы и услуги, краткосрочные и долгосрочные ссуды, получаемые от банка, и прочие зачисления.В современной практике хозяйствования расчетный счет считается наиболее оптимальной формой хранения необходимых в текущей деятельности денежных средств.К денежным средствам предприятия относятся также ликвидные ценные бумаги находящиеся в кассе предприятия или в депозитарии банка.Структура денежных средств предприятия и удельный вес отдельных элементов представлена в таблице 1.Таблица 1 - Состав и структура денежных средств ООО «КрасХлеб» в 2012 г., тыс. руб.Показатель01.01.1201.04.1201.07.1201.10.1201.01.13Денежные средства (всего)14 37923 046134 126133 46740 916 касса264237195154227 расчетные счета10 6039 39454 0413 91523 938 валютные счета00000 прочие денежные средства3 51213 41579 890129 39816 751Структуру денежных средств предприятия можно представить в графическом виде (рис. 2).Рисунок 2 - Динамика структуры денежных средств ООО «КрасХлеб» в 2012 году, в процентахКак видно из таблицы 1 и рисунка 2, касса составляет незначительный удельный вес в общем объеме денежных средств предприятия. Это объясняется преобладанием безналичной формы расчета с клиентами и переходом на выплату заработной платы работникам посредством пластиковых карт «Сбербанк».Наибольший удельный вес занимает категория «расчетные счета». С расчетного счета производятся почти все платежи предприятия: оплата поставщикам за материалы, погашение задолженности бюджету, соцстраху, получение денег в кассу для выдачи заработной платы, материальной помощи, премий и т.п. Выдача денег, а также безналичные перечисления с этого счета банком осуществляются, как правило, на основании приказа предприятия - владельца расчетного счета или с его согласия (акцепта).Довольно значительную долю имеют прочие денежные средства, причем к концу года их величина резко возрастает.Колебания значений средств на расчетных счетах и «прочих денежные средств» отражены на рисунке 3.Рисунок 3 - Колебания значений основных элементов денежные средств по ООО «КрасХлеб» в 2012 году, в тыс. руб.Таким образом, структура денежных средств предприятия не является стабильной. Наибольший удельный вес занимают категории «расчетные счета» и «прочие денежные средства». Последняя категория подробно не классифицируется на предприятии, хотя играет заметную роль в финансово-хозяйственной деятельности. В связи с этим, на предприятии необходимо более детально определять основные элементы «прочих денежных средств» с целью обеспечения ясности и достоверности базы анализа состава и структуры денежных средств.2.3 Анализ денежных потоковОдним из главных условий нормальной деятельности предприятия является обеспеченность денежными средствами, оценить которую позволяет анализ денежных потоков.Для определения потоков денежных средств используется прямой и косвенный метод. Разница между ними состоит в различной последовательности процедур определения величины потока денежных средств.Произведем расчеты по анализируемому предприятию прямым методом (табл. 2).Таблица 2 -Расчет потоков денежных средств по ООО «КрасХлеб» в 2012 году прямым методомНаименование показателя1 квартал2 квартал3 квартал4 квартал12345Остаток денежных средств на начало периода14 37923 046134126133 467Основная деятельностьПоступления1884652231435415156951622501Поступления от реализации продукции, работ, услуг в текущем периоде1783594170953114000001604828Авансы, полученные от покупателей0020 0000Погашение дебиторской задолженности0445 46356 8210Прочие поступления101 058159 36038 87417 673Расход-1603452-1590489-1497659-1599333Оплата за сырье и материалы-1171190-950000-920 000-1000000Заработная плата рабочих и служащих-311 855-290 000-270 000-150 000Отчисления в бюджет и внебюджетные фонды-119 537-115 000-101 318-123 549Прочие расходы-870-235 489-206 341-325 784Поток денежных средств по основной деятельности281 200723 86518 03623 168Инвестиционная деятельностьПоступления571 276060 527658 421Реализация долгосрочных активов571 27660 527658 421Расход-569 446-97 477-205 000-253 439Инвестиции-569 446-97 477-205 000-253 439Поток денежных средств по инвестиционной деятельности1 830-97 477-144 473404 982Финансовая деятельностьПоступления0326 739182 00021 595Поступления кредитов и займов, эмиссия акций0326 739182 00021 595Расход-274 363-842 047-56 222-542 296Возврат кредитов и займов, выплата дивидендов, выкуп акций-274 363-842 047-56 222-542 296Поток денежных средств по финансовой деятельности-274 363-515 308125 778-520 701Непроизводственная деятельностьПоступления0000Безвозмездная передача имущества предприятию0000Расход0000Содержание объектов социальной сферы0000Безвозмездная передача имущества предприятием0000Поток денежных средств по непроизводственной деятельности0000Суммарное поступление денежных средств2 455 9282 641 0931 758 2222302517Суммарный расход денежных средств-2447261-2530013-1758881-2395068Совокупный денежный поток по всем видам деятельности8 667111 080-659-92 551 Остаток денежных средств на конец периода23 046134 126133 46740 916Изменение по статье "денежные средства"8 667111 080-659-92 551Целесообразно произвести расчеты и косвенным методом (табл. 3).Таблица 3 - Расчет потоков денежных средств по ООО «КрасХлеб» в 2012 году косвенным методомНаименование показателя01.04.1201.07.1201.10.1201.01.1312345Основная деятельностьНераспределенная прибыль332 803-110 363150 247303 193Амортизационные отчисления0000Изменение суммы текущих активов (-)422 536-448 439-298 164307 998Краткосрочные финансовые вложения-37 2679 780-20 72933 491Дебиторская задолженность480 753-445 463-304 757291 899НДС по приобретенным ценностям9 415-12 442-26 89628 407Запасы-30 365-31454 218-45 799Прочие текущие активы0000Изменение суммы текущих обязательств (+)370933385789-43037527973Кредиторская задолженность370 933385 789-430 37527 973Прочие текущие обязательства0000Денежные средства по основной деятельности281 200723 86518 03623 168Инвестиционная деятельностьИзменение суммы долгосрочных активов (-)-1 83097 477144 473-404 982Нематериальные активы-222211-1 0751 081Основные средства-571 276-12 482-33 420318 980Незавершенные капитальные вложения-59 291111 276206 703-232 829Долгосрочные финансовые вложения628 959-1 528-27 735-492 214Прочие внеоборотные активы0000Денежные средства по инвестиционной деятельности1 830-97 477-144 473404 982Финансовая деятельностьИзменение суммы задолженности (+)-120150 97243 363214Краткосрочные кредиты и займы028 55954 4440Долгосрочные кредиты и займы-108-108-109214Задолженность учредителям-12122 521-10 9720Изменение величины собственных средств (+)-274 243-666 28082 415-520 915Уставный капитал0010 5000Добавочный капитал58 743-15589 981-119 329Целевые поступления и резервы-183-4 415-18 06620 329Нераспределенная прибыль прошлых лет-332 803-661 7100-421 915Денежные средства по финансовой деятельности-274 363-515 308125 778-520 701Суммарное изменение денежных средств8 667111 080-659-92 551Изменение по статье "денежные средства"8 667111 080-659-92 551Полученные результаты представим в графическом виде (рис. 4).Рисунок 4 - Потоки денежных средств по ООО «КрасХлеб» в 2012 году, в тыс. руб.По результатам анализа можно сделать следующие выводы.В 2012 году по ООО «КрасХлеб» поступления по основной деятельности составили 7337202 тыс. руб. Основной источник данных поступлений - реализация продукции, работ, услуг (6497953 тыс. руб.) Расходы по основной деятельности составили 6290933 тыс. руб. и были связаны с оплатой за сырье и материалы (4041190 тыс. руб.), выдачей заработной платы рабочих и служащих (1021855 тыс. руб.) и др. нуждами предприятия.Следует отметить неравномерность квартальных поступлений и расходов по вышеупомянутым статьям.В целом, по данному направлению деятельности предприятия обеспечен стабильный положительный поток денежных средств, что свидетельствует об эффективности и прибыльности производственно-хозяйственной деятельности.Превышение притока денежных средств от реализации долгосрочных активов по отношению к оттоку средств на инвестиции обусловил появление в 2012 году чистого потока денежных средств по инвестиционной деятельности в размере 164862 тыс. руб. Реализация основных средств при этом составила 298198 тыс. руб., долгосрочные финансовые вложения - 107482 тыс. руб. Таким образом, реализация имущества превышает вложения, однако эта разница не столь значительна в масштабе деятельности предприятия.В анализируемом периоде поступления кредитов и займов, эмиссия акций составили 530334 тыс. руб., в то время как возврат кредитов и займов, выплата дивидендов и выкуп акций составили отток денежных средств в сумме 1714928 тыс. руб. Чистый денежный поток, соответственно, составил в отрицательном значении 1714928 тыс. руб.Учитывая небольшой объем привлекаемых средств в 2012 году, можно прогнозировать снижение оттока средств по данному направлению деятельности предприятия в будущих периодах.Значительное влияние на динамику потока средств по финансовой деятельности оказывает накапливаемая нераспределенная прибыль прошлых лет.2.4 Анализ платежеспособности предприятияФинансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами.Оценка платёжеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. От степени ликвидности баланса зависит платёжеспособность предприятия. В то же время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчётов, но и перспективу.Основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.Ликвидность и платежеспособность могут оцениваться с помощью абсолютных и относительных показателей. Из абсолютных основным является показатель, характеризующий величину собственных оборотных средств (NWC).Алгоритм расчета показателя NWC:NWC = А2 – П5 = Ао - Пкр,где Ао — оборотные активы; Пкр — краткосрочные пассивы.По анализируемому предприятию расчет производится следующим образом (по состояния на 01.01.2013):NWC = А2 – П5 = 6626858 - 5746223 = 880635 (тыс. руб.)Полученное значение представляет собой чистый оборотный капитал. Экономическая его трактовка такова: какая сумма оборотных средств останется в распоряжении предприятия после расчетов по краткосрочным обязательствам; в некотором смысле это характеристика свободы маневра и финансовой устойчивости предприятия с позиции краткосрочной перспективы.