Теоретические основы движения денежных средств в РСБУ и МСФО

В работе рассматривается опыт движения денежных средств - российский и зарубежный. Приведены как теоретические основы, так и практика рассмотрения данного вопроса. ...

СОДЕРЖАНИЕ 1
ВВЕДЕНИЕ 1
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ 3
1.1 Подходы к определению денежных потоков. 3
1.2. Основные методы анализа движения денежных средств. 14
ГЛАВА 2. ОСОБЕННОСТИ ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ В РФ 22
2.1. Сравнение подходов к движению денежных средств в РСБУ и МСФО 22
2.2. Анализ денежных потоков на предприятиях РФ. 25
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 32
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 34

Деятельность любого экономического субъекта в условиях постоянно меняющейся рыночной экономики невозможна без движения денежных средств. Любая хозяйственная операция так или иначе связана либо с расходованием, либо с поступлением денежных средств на предприятии. Денежные потоки на предприятии часто сравнивают с «кровеносной системой», которая затрагивает все сферы деятельности предприятия, обеспечивает его нормальное функционирование, его рост и развитие. В этой связи, предоставляется актуальной тема данной курсовой работы, так как любые изменения в движении денежных средств на предприятии могут повлечь за собой серьезные изменения в финансовом состоянии фирмы.
В мировой практике учета большое внимание придается изучению и прогнозу движения денежных средств. Это связано с тем, что проблем ы с наличными и безналичными денежными потоками на предприятии возникают из- за объективной неравномерности поступлений и выплат либо в результате непредвиденных обстоятельств. Следовательно, денежную наличность необходимо планировать и анализировать ее движение.
Целью данной курсовой работы является рассмотрение основных форм движения денежных средств, направлений денежных потоков на предприятии с учетом российской специфики.
Исходя из цели курсовой работы, основными ее задачами являются:
- определение понятия денежного потока
- выявление основных направлений денежных потоков на предприятии
- рассмотрение путей совершенствования направлений денежных потоков на предприятии
- рассмотрение основных тенденций в изменении денежных потоков на предприятиях РФ
В связи с тем, что анализ денежных потоков занимает важное место в управлении организацией, вопросы их учета и анализа находят отражение во многих трудах зарубежных и отечественных ученых. Существенный вклад в разработку данного вопроса внесли X. Андерсон, Л.А. Бернстайн, Б. Коласс, Ж. Перар, Д. Стоун, Д.Г. Сигл, Дж. К. Ван Хорн, Э.С. Хендриксен, Ю.А. Бабаев, М.И. Баканов, С.Б. Барнгольц, И.Т. Балабанов, И.А. Бланк, В.В. Бочаров, В.Ф. Палий, Н.С. Пласкова, Г.В. Савицкая, Е.М. Сорокина, А.Н. Хорин, А.Д. Шеремет, а также многие другие зарубежные и отечественные авторы.
Методологической основой исследования послужили сравнительный и описательный методы, связанные с анализом литературы и источников, имеющихся по теме.
Курсовая работа состоит из введения, 2 глав, заключения и списка использованной литературы и источников.

- прямой метод основывается на исчислении входящего денежного потока (выручка от реализации товаров, выполнения работ, оказания услуг, полученные авансы и др.) и исходящего денежного потока (оплата услуг поставщиков и подрядчиков, возврат полученных кредитов и займов и др.) денежных средств, т.е. исходным элементом является выручка;
- В отличие от прямого, косвенный метод основывается на идентификации и учете операций, связанных с движением денежных средств, и последовательной корректировке чистой прибыли, т.е. исходным элементом является прибыль.
Косвенный метод направлен на получение данных, характеризующих чистый денежный поток предприятия в отчетном периоде. Источником информации для разработки отчетности о движении денежных средств предприятия данным методом являются баланс и отчето финансовых результатах. Расчет чистого денежного потока предприятия косвенным методом осуществляется как по отдельным видам хозяйственной деятельности, так и по предприятию в целом.
В зависимости от вида деятельности - текущая, операционная или финансовая - базовый элемент расчета чистого денежного потока косвенным методом будет меняться.
По операционной деятельности базовым элементом расчета чистого денежного потока предприятия косвенным методом выступает его чистая прибыль, полученная в отчетном периоде. Путем внесения соответствующих коррективов чистая прибыль преобразуется затем в показатель чистого денежного потока.
Использование косвенного метода расчета движения денежных средств позволяет определить потенциал формирования предприятием основного внутреннего источника финансирования своего развития – чистого денежного потока по операционной и инвестиционной деятельности, а также выявить динамику всех факторов, влияющих на его формирование. Кроме того, к безусловным преимуществам можно отнести относительно низкую трудоемкость формирования отчетности о движении денежных средств, так как подавляющее большинство необходимых для расчета косвенным методом показателей содержится в иных формах действующей финансовой отчетности предприятия.
Прямой метод направлен на получение данных, характеризующих как валовой, так и чистый денежный поток предприятия в отчетном периоде. Он создан с целью отражения всего объема поступающих и выбывающих денежных средств на предприятии в разрезе отдельных видов хозяйственной деятельности и по предприятию в целом. Различия полученных результатов расчета денежных потоков прямым и косвенным методом относятся в основном к операционной деятельности предприятия. В случае использования прямого метода расчета денежных потоков используются непосредственные (базовые) данные бухгалтерского учета, характеризующие все виды поступлений и расходования денежных средств.
Расчеты суммы чистого денежного потока предприятия по инвестиционной и финансовой деятельности, а также по предприятию в целом осуществляются по тем же алгоритмам, что и при косвенном методе.
В соответствии с принципами международного учета метод расчета денежных потоков предприятие выбирает самостоятельно, однако предпочтительным считается прямой метод, позволяющий получить более полное представление об их объеме и составе, он считается более точным методом, так как в нем выполняется отражение полных сумм денежных средств, поступивших от покупателей и выплаченных поставщикам через расчетный счет, кассу или денежные эквиваленты. При формировании отчета о движении денежных средств прямым методом возникает необходимость классифицировать каждую хозяйственную операцию при отнесении ее на вид деятельности. Наличие большого количества таких операций требует серьезных трудовых затрат при составлении данного отчета. Другой сложностью при составлении отчета о движении денежных средств прямым методом является необходимость вычищения внутренних оборотов (например, исключение перемещений денежных средств между расчетным счетом и кассой, между различными видами банковских счетов компании и других). В противном случае это приведет к искажению отчетности путем необоснованного увеличения потоков денежных средств.
Основой для анализа прямого метода оценки движения денежных средств является так называемый балансовый метод, который имеет следующие характерные особенности:
1. Во первых, балансовый метод не учитывает изменение во времени стоимости денежных средств - так как не учитывает, к примеру, показатель инфляции
2. Формула для измерения остатка денежных средств имеет следующий вид :
Денежные средства на начало периода + поступление денежных средств за период – выбытие денежных средств за период = остаток денежных средств на конец периода
Подобная методика основана на анализе показателей, которые содержатся в отчете «О движении денежных средств», проведения вычисления определенных значений (абсолютных и относительных отклонений, темпов роста и прироста, удельного веса отдельных показателей притока и оттока денежных средств в общем объеме, входящих и исходящих денежных потоков) за исследуемый временной интервал, а также проведения анализа изменения исследуемых показателей.8
Анализ движения денежных средств прямым методом дает возможность делать выводы о состоянии ликвидности предприятия, так как он показывает динамику движения денежных средств на счетах предприятия, что дает возможность провести комлпексный финансовый анализ, сделать выводы касательно объема средств исполнения текущих, а также будущих обязательств и осуществления инвестиционной и финансовой деятельности.
Прямой метод, в первую очередь, показывает изменение движения денежных средств в разрезе счетов предприятия, а также выполняет следующие функции:
- выявляет основные направления поступления и расходования денежных средств, основные статьи доходов и затрат
-дает возможность делать оперативные выводы относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам.
- устанавливает взаимосвязь между реализацией и денежной выручкой за отчетный период.
В оперативном контроле прямой метод может использоваться для осуществления управления процессом формирования прибыли и принятия быстрых выводов и решений относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам, управления текущей ликвидностью и платежеспособностью.
Информационной основой анализа движения денежных средств косвенным методом является баланс, методической основой – балансовый метод анализа, который увязывает притоки и оттоки денежных средств.
Рассмотрим этапы подготовки отчета о движении денежных средств на основании косвенного метода.9
1. Производится расчет изменений по статьям баланса и определение факторов, которые повлияли на произошедшие изменения.
2. Производится анализ формы № 2 и систематизируются источники поступления денежных средств, а также основные направления их использования;
3. производится обобщение имеющихся данных в отчет о движении денежных средств.
Таким образом, при сравнении двух способов формирования отчета о движении денежных средств, можно сразу отметить различие в применяемых статьях, способе их расчета. При использовании косвенного метода наблюдается преобладание использования комплексных статей. Также, сложность применения данного метода заключается в необходимости избирательного анализа операций, которые относятся к инвестиционной сфере из статей баланса, где находят отражение операции всех видов деятельности (текущей, финансовой и инвестиционной). Кроме того, при учете движения денежных средств от финансовой и инвестиционной деятельности следует обратить особое внимание на правильную трактовку нормативных документов, так как для одной сферы деятельности операция может носить инвестиционный характер, для другой - финансовый или операционный.10
Проводя анализ движения денежных средств по отчету о движении денежных средств, который составлен косвенным методом, необходимо также знать особенности отраслевой специфики исследуемого предприятия, учитывать отраслевые особенности деятельности предприятий. Так, к примеру, показательным является сравнение промышленного предприятия и торгового. Если промышленное предприятие сравнить с торговым, то даже в случае примерно одинаковых размеров чистой прибыли промышленное предприятие будет иметь значительно ( порой в разы) более высокий показатель движения и мобильности денежных потоков, нежели торговое. В первую очередь, это связано с тем, что торговое предприятие, как правило, осуществляет небольшие капиталовложения в основные фонды, а потому имеет меньшие амортизационные отчисления. При этом составление отчета о движении денежных средств прямым способом может дать противоположную картину.
Значительные различия в специфике показателей статей отчета о движении денежных средств имеют компании и предприятия, которые работают в строительной сфере, сфере девелопмента. В отличие от представителей других отраслей экономики строительные компании осуществляют вложения средств в создание объектов недвижимости; таким образом, денежные потоки, поступающие от их реализации, они отражают не в разделе потоков от инвестиционной деятельности, а в разделе потоков от операционной деятельности.11 Если же они еще и занимаются продажей долей в сооружаемом объекте недвижимости на основе договоров долевого участия ( 214-ФЗ) , то у данного типа предприятий в разделе потоков от операционной деятельности помимо статьи «Поступления от продаж» появляется статья «Поступления по заключенным инвестиционным контрактам, договорам долевого участия», так как для данных предприятий подобного рода деятельность является операционной.
Отдельно стоит отметить компании, которые занимаются некоммерческой, благотворительной, спонсорской деятельностью. Для них статья «Целевое финансирование» переходит из раздела финансовой деятельности в раздел потоков от операционной деятельности.
Необходимо отметить, что в зависимости от стратегии развития компании на текущем этапе, на некоторых этапах ее развития отчет о движении денежных средств может вовсе не иметь разделов, связанных с отражением потоков по инвестиционной или финансовой деятельности. Отсутствие этих денежных потоков не будет являться крайне негативным показателем, особенно их отсутствие в краткосрочной перспективе, так как на разных этапах развития предприятия оно может преследовать различные цели и задачи.
Так, потоки денежных средств от финансовой деятельности будут отсутствовать, если компания не прибегает к внешним заимствованиям денежных средств, и не выплачивает дивидендов. Состав же статей потоков от инвестиционной деятельности, как правило, ограничивается потоками по приобретению основных средств и их реализации. Но и эти потоки возникают у большинства компаний или на этапе их создания, или в том случае, если компания проводит модернизацию производственных участков.
ГЛАВА 2. ОСОБЕННОСТИ ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ В РФ
2.1. Сравнение подходов к движению денежных средств в РСБУ и МСФО
Сравнивая основные положения российских стандартов бухгалтерской отчетности и международных стандартов финансовой отчетности ( а именно IAS 7) в подходах к определению порядка составления Отчета о движении денежных средств, можно выделить следующие различия.
С точки зрения определения инвестиционной деятельности, важно сказать, что в соответствии с МСФО инвестиционная деятельность определяется как "приобретение и продажа внеоборотных активов и других инвестиций, не относящихся к денежным эквивалентам". В отличие от данного определения, в РСБУ говорится, что инвестиционной деятельностью считается деятельность организации, связанная, в частности, с осуществлением финансовых вложений (приобретение ценных бумаг других организаций, в том числе долговых, вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций, предоставление другим организациям займов и т.п.).12 Отсюда можно сделать вывод, что РСБУ в целях составления Отчета о движении денежных средств квалифицируют деятельность по приобретению и последующей продаже ценных бумаг как инвестиционную не указывая при этом, что данная деятельность должна являться долгосрочной, а также не давая указания на обязательный долгосрочный характер обращения таких бумаг.
Также, нужно отметить, что МСФО (IAS) 7 (а конкретно п. 18) подразумевает в оценке денежных средств от операционной деятельности два базовых метода: прямой и косвенный. Данные методы были подробно рассмотрены в данной курсовой работе. При этом, МСФО разрешает использовать на выбор любой из удобных методов, но поощряется использование прямого как более точного метода. В отличие от МСФО, РСБУ в качестве единственного метода составления Отчета о движении денежных средств определяют прямой метод. 13
Как еще одно различие, можно отметить, что МСФО (IAS) 7 ( конкретно пункты 22 - 24) дает возможность предприятию представлять данные о движении денежных средств от текущей, операционной и финансовой деятельности в нетто-оценке: в то время как в РСБУ не допускается проводить зачет статей Отчета о движении денежных средств.
Следующим важным, на наш взгляд, различием является то, что МСФО (IAS) 7 (п. 34) предусматривает возможность классификации выплаченных дивидендов предприятием на выбор: либо как "движение денежных средств по финансовой деятельности", либо как "компоненты денежных средств от операционной деятельности" (что может помочь пользователям в проведении оценки способности компании выплачивать дивиденды из поступлений денежных средств от операционной деятельности). В отличие от МСФО, в РСБУ в форме № 4 "Отчет о движении денежных средств" сказано, что движение денежных средств на выплату дивидендов отражается только как движение денежных средств от текущей деятельности.
МСФО (IAS) 7 (пункты 35, 36) говорит о том, что движение денежных средств, связанное с налогом на прибыль, необходимо определять как денежные потоки от операционной деятельности. Однако, в РСБУ формой № 4 "Отчет о движении денежных средств" предусмотрено, что движение денежных средств на уплату налога на прибыль отражается исключительно как движение денежных средств по текущей деятельности.
МСФО (IAS) 7 (п. 48) устанавливает обязанность по раскрытию информации (вместе с комментариями руководителей предприятия и главного бухгалтера) о имеющейся сумме значительных остатков денежных средств и эквивалентов денежных средств, имеющихся у организации, но по каким либо причинам недоступных для использования группой. В качестве примера п. 49 МСФО (IAS) 7 упоминает остатки денежных средств и денежных эквивалентов, находящихся в распоряжении у дочерней компании, которая осуществляет деятельность в стране, в которой применяется жесткий валютный контроль или иные юридические ограничения, которые не позволяют общее полное использование этих средств материнской компанией или другими дочерними компаниями. Подобные требования или аналогичных требований по раскрытию информации российские стандарты бухгалтерского учета не содержат.
Еще одним важным различием, является то, что МСФО (IAS) 7 (подп. (d) п. 50) поощряет раскрытие информации о суммах денежных поступлений и платежей, возникающих от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности каждой отраженной в отчетах отрасли или географического сегмента. РСБУ не предусматривают при составлении Отчета о движении денежных средств раскрытие информации о движении денежных средств в разрезе отчетных сегментов [6, стр. 22-24].
Отчет о движении денежных средств (форма № 4 РСБУ) отличается в основных чертах следующим:14
• российская таблица использует прямой метод. Иными словами, она строится не из отчета о прибылях и убытках, а просто путем указания поступающих и исходящих денежных потоков;
• строки имеют цифровые коды;
• общий баланс сводится без подразделения денежных потоков по видам деятельности, хотя по отдельным статьям такое деление дается;
• отдельной строкой выделяется бюджетное финансирование;
• кредиты и займы подразделяются согласно Гражданскому кодексу Российской Федерации (ГК РФ) и положениям о бухгалтерском учете.
В ГК РФ термин «заем» относится к государственному займу, заимствованию путем эмиссии векселей и облигаций. Термин «кредит» относится к банковскому кредиту, товарному кредиту (предоставление вещей в кредит), коммерческому кредиту (авансы, поставка товаров без предварительной оплаты и с оплатой в рассрочку). При этом ст. 807—809 ГК РФ сформулированы таким образом, что допускают и более широкое использование термина «заем», которое вполне можно применить, например, к банковскому кредиту;
• отдельно выделяется оплата труда, отчисления в государственные внебюджетные фонды, выдача подотчетных сумм и авансов.
Таким образом, российская таблица в чем-то проще методики, используемой на Западе, так как прямо представляет денежные потоки, не взирая на условности, связанные с методом начислений. Однако она обременена устаревшими статьями (060 «Бюджетные ассигнования», 070 «Безвозмездно», 160 «Выдача подотчетных сумм», 180 «Оплата долевого строительства» и пр.) и проводить анализ по ней сложнее.
2.2. Анализ денежных потоков на предприятиях РФ.
Анализ денежных средств на предприятиях РФ в основном производится с использованием формы № 4 (Отчета о движении денежых средств) С помощью этого документа можно установить:
- соотношение финансирования текущей и инвестиционной деятельности за счет собственных или заемных источников;
- в целом ликвидность, платежеспособность предприятия, его зависимость от внешних заимствований;
- определить основные направления дивидендой политику в отчетном периоде и на будущее;
- финансовую эластичность предприятия, т. е. его способность создавать денежные резервы (чистый приток денежных средств);
- реальное состояние его платежеспособности за истекший период (квартал) и прогноз на следующий краткосрочный период.
В процессе анализа денежных потоков целесообразно ответить на следующие вопросы.
В случае притока денежных средств:
- за счет чего произошел приток - не произошел ли приток за счет появления краткосрочных кредитов, которые потребуют оттока (погашения) в будущем;
- если был рост акционерного капитала - за счет чего? нет ли здесь роста акционерного капитала за счет дополнительной эмиссии акций;
- В случае прироста за счет основных средств или материальных активов - не было ли распродажи имущества (основных средств, материальных запасов и т. д.);
- сокращаются ли запасы материальных ценностей, незавершенного производства, готовой продукции на складе и товаров.
При оттоке денежных средств:
- имеется ли изменение показателей оборачиваемости оборотных активов (коэффициент оборачиваемости, длительность оборота);
- растут ли значения запасов и дебиторской задолженности;
- имеется ли увеличение объемов продажи товаров, что возможно требует дополнительных денежных расходов на их реализацию, маркетинг, иные затраты, связанные с реализацией продукции;
- были ли чрезмерные выплаты акционерам (дивидендные и т.д.) сверх рекомендуемой нормы распределения чистой прибыли (30-40%);
-нет ли штрафов по налогам и сборам в бюджет государства и социальным страховым взносам
- нет ли штрафов, пеней, задолженности по оплате труда персонала.
В результате проведенной аналитической работы можно сделать предварительные выводы о причинах дефицита денежных средств. Такими причинами могут быть:
- низкая рентабельность продаж, активов и собственного капитала;
- существенные капитальные вложения, не имеющие достаточного обеспечения источниками финансирования; влияние инфляции на капитальные вложения;
- несоразмерно высокие дивидендные выплаты акционерам, сверхдоходы собственников
- чрезмерная доля заемного капитала в пассиве баланса (свыше 50%) и связанные с этим высокие выплаты процентов за пользование кредитами и займами;
- снижение коэффициента оборачиваемости оборотных активов, т. е. вовлечение в оборот предприятия дополнительных денежных средств.
Совокупный денежный поток должен стремиться к нулю, т. к. отрицательное сальдо по одному виду деятельности компенсируют положительным сальдо по другому его виду.
К процессу управления совокупным денежным потоком предъявляют следующие требования: