организация финансового планирования на предприятиях и в корпорациях

курсовая, все нормативы соблюдены ...

Введение………………………………………………………………………
1. Финансовое планирование: сущность, виды……………….…...…5
1.1. Организация финансового планировани…………………..……..…..7
1.2. Элементы и этапы системы финансового планирования
1.3. Методы финансового планирования…………………….…...12
2. Анализ финансового планирования……………………………….……18
2.1. Исполнение плана доходов и расходов………………………21
2.2. Анализ рентабельности, ликвости, финансовой устойчивости и деловой активности фирмы………………………………….……22
2.3. Проблемы в организации планирования предприятия…………
Заключение……………………………………....…….33
Список использованных источнико………………………………...……35
Приложения………………………….......

Эффективное управление финансами организации возможно лишь при планировании всех финансовых ресурсов, их источников отношений хозяйствующего субъекта. В системе экономического регулирования деятельности компании одно из ключевых мест занимает финансовое планирование, реализуемое на основе планирования производства и реализации, а также контролем за расходованием средств.
Актуальность выбранной темы состоит в том, что существующая на сегодняшний день система рыночных отношений предъявляет еще более высокие требования к финансовому планированию, чем система директивного управления, так как при рыночных отношениях за все неблагоприятные последствия деятельности, в том числе и за просчеты в финансовом планировании, ответственность несет непосредственно предприятие. Финансовый план составляется на год с поквартальной разбивкой и служит необходимым условием для рациональной организации работы во всех областях финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

[15, с. 236]Они имеют важное значение для финансового планирования, так как содержат данные для анализа и расчёта финансовых показателей деятельности предприятия, а также служат основой для составления прогноза этих документов. Причём, сложная аналитическая работа на этом этапе несколько облегчается тем, что форма финансовой отчётности и планируемые финансовые таблицы одинаковы по содержанию.Баланс предприятия входит в состав документов финансового планирования, а отчётный бухгалтерский баланс является исходной базой на первой стадии планирования. [16, с. 278]Второй этап предусматривает составление основных прогнозных документов, таких как прогноз баланса, отчёта о прибылях и убытках, движения денежных средств (движение наличности), которые относятся к перспективным финансовым планам и включаются в структуру научно-обоснованного бизнес-плана предприятия.На третьем этапе уточняются и конкретизируются показатели прогнозных финансовых документов посредством составления текущих финансовых планов.На четвёртом этапе осуществляется оперативное финансовое планирование. Завершается процесс финансового планирования практическим внедрением планов и контролем за их выполнением [15, с. 237].Жизнедеятельность фирмы невозможна без планирования, "слепое" стремление к получению прибыли приведет к быстрому краху. При создании любого предприятия необходимо определить цели и задачи его деятельности, что и обуславливает долгосрочное планирование. Долгосрочное планирование определяет среднесрочное и краткосрочное планирование, которые рассчитаны на меньший срок и поэтому подразумевают большую детализацию и конкретику. Основой планирования является план сбыта, так как производство ориентировано в первую очередь на то, что будет продаваться, то есть пользоваться спросом на рынке. Объем сбыта определяет объем производства, который в свою очередь, определяет планирование всех видов ресурсов, в том числе трудовые ресурсы, сырьевые запасы и запасы материалов. Это обуславливает необходимость финансового планирования, планирование издержек и прибыли. Планирование должно осуществляться по жесткой схеме, использовать расчеты многих количественных показателей.Планирование и моделирование дальнейшей деятельности, конечно же, носит несколько абстрактный характер из-за непредсказуемости ряда внешних факторов, но дает возможность учесть те изменения, которые не всегда очевидны на первый взгляд.1.3. Методы финансового планированияПланирование финансовых показателей осуществляется посредством определённых методов. Методы планирования – это конкретные способы и приёмы расчётов показателей. При планировании финансовых показателей могут применяться следующие методы: нормативный, расчётно-аналитический, балансовый, метод оптимизации плановых решений, экономико-математическое моделирование [15, с. 234]. Нормативный методСущность нормативного метода планирования финансовых показателей заключается в том, что на основе заранее установленных норм и технико-экономических нормативов рассчитывается потребность хозяйствующего субъекта в финансовых ресурсах и в их источниках. Такими нормативами являются ставки налогов, ставки тарифных взносов и сборов, нормы амортизационных отчислений, нормативы потребности в оборотных средствах и др. [15, с. 235]. В финансовом планировании применяется целая система норм и нормативов, которая включает: федеральные нормативы; республиканские (краевые, областные, автономных образований) нормативы; местные нормативы; отраслевые нормативы; нормативы хозяйствующего субъекта [17, с. 463].Федеральные нормативы являются едиными для всей территории Российской Федерации, для всех отраслей и хозяйствующих субъектов. К ним относятся ставки федеральных налогов, нормы амортизации отдельных видов основных фондов, ставки тарифных взносов на государственное социальное страхование и др. Республиканские (краевые, областные, автономных образований) нормативы, а также местные нормативы действуют в отдельных регионах Российской Федерации. Речь идёт о ставках республиканских и местных налогов, тарифных взносов и сборов и др.Отраслевые нормативы действуют в масштабах отдельных отраслей или по группам организационно-правовых форм хозяйствующих субъектов (малые предприятие, акционерные общества и т.п.). Сюда входят нормы предельных уровней рентабельности предприятий-монополистов, предельные нормы отчислений в резервный фонд, нормы льгот по налогообложению, нормы амортизационных отчислений отдельных видов основных фондов и др. [18, с. 235].Нормативы хозяйствующего субъекта – это нормативы, разрабатываемые непосредственно хозяйствующим субъектом и используемые им для регулирования производственно-торговым процессом и финансовой деятельностью, контроля за использованием финансовых ресурсов, других целей по эффективному вложению капитала. К этим нормативам относятся нормы потребности в оборотных средствах, нормы кредиторской задолженности, постоянно находящиеся в распоряжении хозяйствующего субъекта, нормы запасов сырья, материалов, товаров, тары, норматив отчислений в ремонтный фонд и др. Нормативный метод планирования является самым простым методом. Зная норматив и объемный показатель, можно легко рассчитать плановый показатель. [19, с. 96]Расчётно-аналитический методСущность расчетно-аналитического метода планирования финансовых показателей заключается в том, что на основе анализа достигнутой величины финансового показателя, принимаемого за базу, и индексов его изменения в плановом периоде рассчитывается плановая величина этого показателя. Данный метод планирования широко применяется в тех случаях, когда отсутствуют технико-экономические нормативы, а взаимосвязь между показателями может быть установлена косвенно, на основе анализа их динамики и связей. В основе этого метода лежит экспертная оценка (рис. 1).Расчетно-аналитический метод широко применяется при планировании суммы прибыли и доходов, определение величины отчислений от прибыли в фонды накопления, потребления, резервный, по отдельным видам использования финансовых ресурсов и т.п. [20, с. 266]Отчётные данные за предплановый периодЭкспертная оценка динамики отчётных данныхЭкспертная оценка перспектив развитияРасчёт планового показателяРис. 1. Схема расчётно-аналитического метода планирования [17, с. 464].Балансовый методСущность балансового метода планирования финансовых показателей заключается в том, что путем построения балансов достигается увязка имеющихся в наличии финансовых ресурсов и фактической потребности в них. Балансовый метод применяется прежде всего при планировании распределения прибыли и других финансовых ресурсов, планировании потребности поступлений средств в финансовые фонды – фонд накопления, фонд потребления и др. [20, с. 266]Например, балансовая увязка по финансовым фондам имеет вид:Он + П = Р + Ок, где Он – остаток средств фонда на начало планового периода, руб.;П – поступление средств в фонд, руб.;Р – расходование средств фонда, руб.;Ок – остаток средств на конец планового периода, руб. [17, с. 465]Метод оптимизации плановых решенийСущность метода оптимизации плановых решений заключается в разработке нескольких вариантов плановых расчётов, с тем, чтобы выбрать из них наиболее оптимальный. При этом могут применяться разные критерии выбора:минимум приведённых затрат;максимум приведённой прибыли;минимум вложения капитала при наибольшей эффективности результата;минимум текущих затрат;минимум времени на оборот капитала, т.е. ускорение оборачиваемости средств;максимум дохода на рубль вложенного капитала;максимум прибыли на рубль вложенного капитала;максимум сохранности финансовых ресурсов, т.е. минимум финансовых потерь (финансового или валютного риска). [20, с. 267]Например, в качестве критерия выбора принимается минимум приведённых затрат, которые представляют собой сумму текущих затрат и капиталовложений, приведённых к одинаковой размерности, в соответствии с нормативными показателями эффективности. Они исчисляются по формуле:И + Ен * К = min,где И – текущие затраты, руб.; К – единовременные затраты (капиталовложения), руб.; Ен – нормативный коэффициент эффективности капиталовложений.В настоящее время нормативный коэффициент капиталовложений установлен в размере 0,15, что соответствует нормативному сроку окупаемости 6,6 года. [17, с. 466]Экономико-математическое моделированиеСущность экономико-математического моделирования в планировании финансовых показателей заключается в том, что оно позволяет найти количественное выражение взаимосвязей между финансовыми показателями и факторами, их определяющими. Эта связь выражается через экономико-математическую модель. Экономико-математическая модель представляет собой точное математическое описание экономического процесса, т.е. описание факторов, характеризующих структуру и закономерности изменения данного экономического явления с помощью математических символов и приёмов (уравнений, неравенств, таблиц, графиков и т. д.). В модель включаются только основные (определяющие) факторы. Модель может строиться по функциональной или корреляционной связи. Функциональная связь выражается уравнением вида:Y = f(x), где Y – показатель; х – факторы. [17, с. 466]Алгоритм разработки планового показателя может быть представлен в виде следующей схемы (рис. 2).Отчётные данные за предплановый периодПостроение экономико-математических моделей планового показателяПрогнозирование показателя на основе экономико-математической модели и разработка различных вариантов планового показателя Экспертная оценка перспектив развитияПринятие планового решения, выбор дного варианта планового показателяВ экономико-математическую модель должны включаться только основные факторы. Проверка качества моделей производится практикой. Практика применения моделей показывает, что сложные модели со множеством параметров оказываются зачастую не пригодными для практического использования. Планирование основных финансовых показателей на основе экономико-экономического моделирования является основой для функционирования автоматизированной системы управления финансами. [19, с. 99]Для определения финансового потенциала на текущий и долговременный периоды предприятия вправе разрабатывать несколько видов финансовых планов (бюджетов), которые представлены на рисунке 3. Виды финансовых планов действующих предприятийГрафик безубыточности (составной элемент бизнес-плана)Бюджет доходов и расходов (квартал, полугодие, год)Инвестиционный план (бюджет) (квартал, полугодие, год)План распределения валовой и чистой прибыли (квартал, полугодие, год)Платежный баланс (бюджет движения денежных средств)(на месяц с подекадной разбивкой показателей)Кредитный план (квартал, полугодие, год)Кассовый план (заявка) (на предстоящий квартал)Валютный план (квартал, полугодие, год)Прогноз баланса активов и пассивов (бюджет по балансовому листу) (конец предстоящего квартала) План движения денежных средств по видам деятельности (текущей, инвестиционной, финансовой)(квартал, полугодие, год)Налоговый бюджет (квартал, полугодие, год)Смета (бюджет) затрат на производство и реализацию продукцииРис. 3. Классификация финансовых планов (бюджетов) действующих предприятий2. Анализ финансового планирования.Финансовое планирование – это генеральный план действий, включающий в себя различные инструменты по обеспечению фирмы необходимыми финансовыми ресурсами для достижения ее стратегических целей.Главная цель управления финансами предприятия – обеспечение максимизации благосостояния собственников предприятия в текущем и перспективном периодах, путем увеличения его стоимости, в результате роста прибыли и ее реинвестировании при допустимом уровне риска.Финансовые цели:- обеспечение текущей финансовой устойчивости предприятия и ее укрепление;- поддержание на высоком уровне ликвидности и платежеспособности предприятия;- рост собственного капитала предприятия;- повышение рентабельности основной деятельности предприятия, а так же источников формирования капитала предприятия;- повышение эффективности управления движением денежных средств;- повышение эффективности инвестиций и максимальное снижение рисков, связанных с инвестициями.Построение финансовых стратегий предприятия отображены на схеме (Рис.4). Несмотря на то, что финансовые цели предприятия вроде определены, финансовое планирование не понятно, поэтому систему управления финансами на предприятии можно считать неудовлетворительной, и происходит это по следующим причинам:- нет четкого определения стратегии развития предприятия и контроля за ходом выполнения стратегии;- нет четкой организационной структуры управляющей подсистемы. На предприятии есть финансовый директор (но он номинальный), так по сути в своем подчинении он имеет только бухгалтерию, но нет людей , которые бы занимались оперативным учетом и анализом, и получается, что финансовый директор не владеет оперативной обстановкой и делает выводы и заключения только на основе анализа бухгалтерской отчетности, т.е. делает свои выводы по факту совершения какого-то действия, а не в ходе его принятия и выполнения;- управление финансами по основным этапам практически отсутствует. Присутствуют лишь отдельные из них, в основном это:постановка цели (задачи) собственниками без предоставления времени на выбор методов, способов и инструментов решения этой задачи;выполнение задачи (так как собственники требуют) без нужного порой результата;анализ последствий решений (порой плачевный), но, к сожалению как факт уже совершившийся;- на предприятии принято считать, что за все, что связано с финансами отвечает финансовый директор и бухгалтерия;- в управлении финансами задействованы лишь отдельные руководители отдельных подразделений и хочется отметить, что анализируются и подвергаются управленческому воздействию отдельные параметры: оборачиваемость товарно-материальных запасов, оборачиваемость дебиторской задолженности.- функции и обязанности в системе управления финансами конкретно каждого не обозначены, нет и ответственных за происходящие процессы;- управленческий учет на предприятии поставлен слабо, контроль и управление издержками осуществляется не эффективно;- самое плохое, что собственники не прислушиваются к мнению своих подчиненных, а порой навязывают свои решения в финансовом аспекте.Можно еще раз отметить, что качество управления финансами неудовлетворительное и требует немедленного анализа и принятия, конкретных мер по организации системы управления финансами, с формирования всех необходимых элементов системы, определение ответственных лиц в системе управления финансами за конкретные элементы и параметры в этой системе.-1270635927735Построение финансового планирования предприятияРис. 4.2.1. Исполнение плана доходов и расходовВсе последующие аналитические расчеты сделаны на основе данных управленческого учета за группу компаний за 2007 и 2008 годы. Формы документов стандартные, но показатели в них обобщены.Динамический анализ структуры расходов фирмы.ПоказателиПредыдущий период Отчетный периодОтклонение(+/-)Сумма, тыс.руб.Удельный вес, %Сумма, тыс.руб.Удельный вес, %Сумма, тыс.руб.Удельный вес, %1. Себестоимость проданных товаров208 20679,9243699,775,434893,7-4,52. Коммерческие расходы51 87519,871242,62219367,62,23. Управленческие расходы7120,38367,72,67655,72,34. Итого: (п.1 + п.2)261 393100323310100619171005. Выручка от продажи269 226Х335699,9Х39473,9Х6. Расходы на 1 рубль выручки0,88Х0,963Х0,083ХИз анализа видно, что в общей структуре затрат предприятия, снизился удельный вес себестоимости товаров, благодаря эффективному использованию транспорта и умелой организации поставок (снижение расходов на транспортировку грузов), в отдельных случаях это была умелая и успешная работа с поставщиками, в результате которой удавалось получить более выгодные цены. Но все эти успехи сошли к нулю, в результате неумелого управления расходами на предприятии, и увеличению коммерческих и управленческих расходов, а общие расходы на 1 рубль выручки значительно выросли, что не может не привести к мысли о немедленной организации системы контроля и жесткого управления расходами на предприятии. Оценка уровня безубыточности и предпринимательского риска.ПоказателиПредыдущий периодОтчетный периодОтклонение (+/-)1. Объем продаж, тыс.руб.269226335699,966473,92. Переменные расходы, тыс.руб.241097304455,663358,63. Валовая прибыль от продаж, тыс.руб. (п.1-п.2)2812931244,33115,34. Уровень валовой прибыли, % (п.3/п.1*100)10,4%9,3%-1,1%5. Постоянные расходы, тыс.руб.233882560822206. Прибыль, тыс.руб. (п.3-п.5)47415636,3895,37. Объем продаж в точке безубыточности, тыс.руб. (п.5:(п.4:100)224885275355504708. Запас финансовой прочности, тыс.руб.(п.1-п.7)4434160344,916003,99. Уровень запаса финансовой прочности, % (п.8:п.7*100)19,7%21,9%2,2%10. Операционный рычаг по объему, раз (п.3:п.6)5,935,54-0,3911. Операционный рычаг по цене, раз (п.1:п.6)56,859,52,712. Операционный рычаг по переменным расходам, раз (п.2:п.6) 50,9543,113. Операционный рычаг по постоянным расходам, раз (п.5:п.6)4,934,54-0,39Из анализа видно, что произошло снижение уровня валовой прибыли, существенно вырос уровень продаж в точке безубыточности. Увеличилась сила воздействия операционных рычагов по цене, переменным расходам, незначительно снизилась по объему и постоянным расходам, что не может не говорить, что процесс контроля и планирования расходами на предприятии действует неэффективно, что повышает уровень предпринимательского риска, хотя запас финансовой прочности предприятия и незначительно вырос. При падении продаж, предприятие может легко стать убыточным.2.2. Анализ рентабельности, ликвидности, финансовой устойчивости и деловой активности фирмы. Оценка финансовых результатов.ПоказателиОценка тыс.руб.Отклонение (+/-)Отчетный периодБазовый период1. Выручка от продажи товаров335699,926922666473,92. Себестоимость проданных товаров243099,720880634293,73. Валовая прибыль от реализации товаров (п.1-п.2)92600,26042032180,24. Расходы периода (коммерческие и управленческие)79610,35258727023,35. Финансовый результат от продаж (п.3-п.4)12989,97833,05156,96. Финансовый результат от операционной (прочей) деятельности0-73,0+737. Финансовый результат от финансово-хозяйственной деятельности (п.5+п.6)12989,977605229,98. Финансовый результат от внереализационной деятельности-7353,6-3019-4334,69. Финансовый результат до налогообложения5636,34741895,310. Отложенные налоговые активы, обязательства и текущий налог на прибыль4351,33523828,311. Чистый финансовый результат1285,0121867Из анализа видно, что финансовый результат от финансово-хозяйственной деятельности вырос, но отрицательный финансовый результат от внереализационной деятельности привел к значительному снижению общего финансового результата, отсюда совсем незначительный рост чистой прибыли в сравнении с предыдущим годом. Это еще раз говорит, что значительно снизилась эффективность планирования финансами предприятия. Оценка рентабельности собственного капитала.ПоказателиОценкаОтклонение (+/-)Отчетный периодБазовый период1. Выручка от продажи товаров, тыс.руб.335699,926922666473,92. Средняя величина активов, тыс.руб.120569,570978,5495913. Средняя величина собственного капитала, тыс.руб.3707414883221914. Чистая прибыль, тыс.руб.12851218675. Рентабельность продаж, (п.4:п.1)0,38%0,45%-0,07%6. Оборачиваемость активов, (п.1:п.2)2,783,79-1,017. Обеспеченность активов собственным капиталом (коэффициент финансовой зависимости) (п.2:п.3)3,254,77-1,528. Рентабельность собственного капитала (п.5*п.6*п.7)3,43%8,13%-4,7%Как видим из анализа, снизилась рентабельность продаж, оборачиваемость активов, обеспеченность активов собственным капиталом. В результате рентабельность собственного капитала снизилась более чем в 2 раза. Эти данные говорят о том, что нет системы анализа, контроля и планирования данными процессами, что ведет к негативному результату.Оценка показателей финансовой устойчивости фирмы.Наименование показателяСпособ расчетаНормальное значениеНа начало периодаНа конец периода1.