Денежно-кредитная политика

В работе представлены особенности денежно-кредитной политики государства и перспектива развития. ...

Введение………………………………………………………………………….2

1. Особенности денежно-кредитной политики в России

1.1. Структура банковской системы в рыночной экономике и принципы денежно-кредитной политики в РФ………………………………………….…..4
1.2. Роль Центрального банка в осуществлении денежно-кредитной
политики…………………………………………………………….……9
1.3. Инструменты проведения денежно-кредитной политики………….……..11

2. Единая денежно-кредитная политика на ближайшие годы и пути ее совершенствования
2.1. Меры по совершенствованию денежно-кредитной политики.....................15
2.2. Основные направления единой денежно-кредитной политики на 2012 год и период 2013 – 2014 годы.......................................................................................17

Заключение……………………………………………………………..…….....21

Список литературы……………………………………………………………..22

Успешное развитие экономики государства зависит от принятой в государстве денежно-кредитной политике. От нее многое зависит.
Цель ее - регулирование экономики, посредством воздействия на состояние денежного обращения и кредита, ограничения роста денежной массы в обращении и ослаблении инфляционных процессов.
Денежно-кредитная политика это единая часть государственной экономической политики. Государственная экономическая политика предусматривает меры по решению проблем в каждом блоке. А Центральный банк, в свою очередь выполняет свою долю— он отвечает за проведение денежно кредитной политики.
Актуальность определяется тем, что на протяжении последних лет денежно-кредитная политика играла пассивную роль, сейчас же, государство основательно решило подойти к этому вопросу.
Следует заострить внимание на том, что преимущества кредитно-денежной политики состоят в ее гибкости и политической приемлемости.
Из этого вытекает цель курсовой работы – выявить основное направление денежно-кредитной политики нашего государсва и ключевых ее инструментов регулирования.

Основными задачами курсовой работы являются:

1. Четкое определение понятия денежно-кредитной политики ;
2. Дать характеристику целям денежно-кредитной политики;
3. Ознакомится с теорией денег в этой сфере;
4. Изучить теоретические принципы в денежно-кредитной политики;
5. Рассмотрение особенностей денежно-кредитной политики в нашей стране;
6. Сделать прогноз в отношении регулирования денежно-кредитной политики;
Данная работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка литературы.
При написании работы были использованы научные труды российских экономистов, нормативно-правовые акты и Интернет-ресурсы.

Такие воздействия на экономику могут отрицательно повлиять на доверие к проводимой Банком России политике. Поэтому Банк России рассматривает тенденции роста денежной массы, как надежду денежно-кредитной политики.Опыт дает знать, Банк России имеет гораздо больше возможностей контролировать денежную базу. Банк России считает выгодным и целесообразным перейти в течение пару лет к системе управления, которая опирается на процентную ставку.Для повышения эффективности денежно-кредитного регулирования Банк России намерен перейти к воздействию на уровень ликвидности банковской системы. С этой целью Банк России будет использовать все имеющиеся инструменты воздействия на краткую, среднюю и долгосрочную ликвидность банковской системы.Конечной целью единой государственной денежно-кредитной политики, которая проводится Банком совместно с Правительством Российской Федерации, является снижение инфляции и поддержание ее на более-менее низком уровне. На ближайшие три года ставится задача снизить инфляцию до уровня ниже 6%. Постепенное снижение уровня инфляции будет уменьшать макроэкономические риски, так же, способствовать расширению внутреннего кредита, концентрации в стране капиталов, необходимых для модернизации основных фондов и закрепления тенденций экономического роста. 1.2 Роль центрального банка в осуществлении денежно-кредитной политикиЦБ РФ является «банкиром» государства. Он выполняет наиважнейшую роль по эмиссионно-кассовому исполнению государственного бюджета, кроме того, он обслуживает государственный кредит – размещает облигации гос. займов, государственные облигации и тд.ЦБ РФ содержит на своих корреспондентских счетах денежные резервы коммерческих банков, осуществляет пополнение их наличности, а так же предоставляет им кредиты.Если проанализировать деятельность ЦБРФ, то особенность представляют активные и пассивные операции.Особенность пассивных операций состоит в том, что источником появления его ресурсов – это эмиссия банкнот. Кроме того, Банк России аккумулирует депозиты коммерческих банков и государства. Часть средств коммерческие банки должны хранить в виде наличности, теми же словами в виде кассовых резервов.Корреспондентский счет коммерческого банка в Банке России, а на практике в его территориальном подразделении равнозначен по своей ликвидности денежной наличности. Посредствам корреспондентского счета в территориальном подразделении Банка России коммерческие банки осуществляют между собой расчеты. На практике, Банк России не платит коммерческим банкам процентов по их депозитам, но бесплатно осуществляет расчетные операции на всей территории страны. Вместе с банковскими вкладами большую роль в пассивах эмиссионных банков занимают вклады государства.В России в ряде случаев территориальные подразделения Банка России предоставляют коммерческим банкам необеспеченные кредиты для кредитования их текущих потребностей по выполнению обязательств перед клиентами. В области активных операций Банк России отличается от коммерческих банков по характеру заемщиков и формам кредитования.Главными заемщиками Банка России выступают коммерческие банки и государство, а заемщиками коммерческих банков - различные экономические агенты, непосредственно ведущие хозяйственную деятельность.У Банка России помимо коммерческих банков заемщиком еще выступает государство. Осуществляя денежно-кредитную политику, ЦБ РФ, воздействует на кредитную деятельность коммерческих банков и направляет воздействие на расширение или сокращение кредитования экономики, достигая тем самым стабильного развития внутри экономики. Это приводит к укреплению денежного обращения и балансирует внутренние экономические процессы. 1.3 Инструменты проведения денежно-кредитной политикиК основным инструментам с помощью которых Центральный Банк проводит свою политику по отношению коммерческих банков, является: измена ставки рефинансирования, изменение норм резервов, операции рынке с ценными бумагами и иностранной валютой, а также меры, которые носят жесткий административный характер.Политика обязательных резервов Сегодня минимальные резервы - ликвидные активы, которые должны иметь все кредитные учреждения. Норматив резервных требований – это установленное в законодательном порядке отношение суммы минимальных резервов к абсолютным показателям пассивных операций, в процентной форме. Минимальные резервы выполняют две основные функции: Как ликвидные резервы, они служат обеспечением обязательств коммерческих банков по депозитам их клиентов. Являются инструментом, который используется Центральным Банком для контроля денежной массы с России. Рефинансирование коммерческих банковРефинансирование – термин означает получение денежных средств кредитными учреждениями от ЦБРФ. Он может выдавать кредиты коммерческим банкам, и переучитывать ценные бумаги.Векселя, как правило, переучитываются по ставке редисконтирования. Эту ставку еще называют дисконтной, как правило она отличается от ставки по кредиту на несущественную величину в наименьшую сторону.Если Центральный Банк повысит ставку рефинансирования, коммерческие банки будут стремиться компенсировать потери, вызванные ее ростом путем повышения ставок по кредитам, предоставляемым заемщикам. Т.е. изменение учетной ставки прямо влияет на изменение ставок по кредитам коммерческих банков. Последнее является главной целью данного метода денежно-кредитной политики центрального банка. Например, повышение официальной учетной ставки в период усиления инфляции вызывает рост процентной ставки по кредитным операциям коммерческих банков, что приводит к их сокращению, поскольку происходит удорожание кредита, и наоборот.Можно сказать, что при изменении официальной процентной ставки, происходит воздействие на кредитную сферу: Ликвидность кредитных учреждений в какой-то степени затрудняет или облегчает возможность у коммерческих банков получить кредит.Изменение официальной ставки приводит к удорожанию или удешевлению кредита коммерческих банков для клиентуры. Недостаток рефинансирования - этот метод затрагивает лишь коммерческие банки. Если рефинансирование используется мало или осуществляется не в центральном банке, то указанный метод почти полностью теряет свою эффективность.Операции на открытом рынкеСуть метода такова, что Центральный Банк выполняет операции купли-продажи ценных бумаг в банковской системе. Из этого следует, что данные действия у коммерческих банков увеличивает ресурсы последних, и повышая их кредитные возможности, и наоборот. Центральные банки постоянно вносят изменения в данный метод кредитного регулирования, изменяя интенсивность своих операций, их частоту. Таким образом, операции на открытом рынке, как метод денежно-кредитного регулирования, значительно отличаются от двух предыдущих. Основное отличие - это внедрение гибкого регулирования, так как объем покупки ценных бумаг, а также используемая при этом процентная ставка, спокойно могут манятся ежедневно согласно направлением политики Центрального Банка. Коммерческие банки, в свою очередь должны учитывать указанную особенность данного метода, им следует следить за своим финансовым положением и не допускать ухудшение ликвидности.Административные методы регулирования денежно-кредитной сферыК ним относятся: использование количественных кредитных ограничений. Этот метод ограничивает количество суммы, выдаваемых кредитов. В отличие от остальных методов регулирования, ограничение кредита является прямым методом воздействия на деятельность банков. Также кредитные ограничения приводят к тому, что предприятия заемщики попадают в неодинаковое положение. Банки стремятся выдавать кредиты в первую очередь своим традиционным клиентам, как правило, крупным предприятиям. Мелкие и средние фирмы оказываются главными жертвами данной политики.Центральный Банк может устанавливать нормативы которые коммерческие банки обязаны поддерживать на должном уровне. Это могут быть:нормативы достаточности капитала коммерческого банка; нормативы ликвидности баланса; нормативы максимального размера риска на одного заемщика и некоторые дополняющие нормативы;Использование всех административных воздействий не должно носить систематический характер, а применятся исключительно в порядке вынужденных мер. Это гораздо эффективней и целесообразней. ГЛАВА 3. ЕДИНАЯ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА НА БЛИЖАЙШИЕ ГОДЫ И ПУТИ ЕЕ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ3.1 Меры по совершенствованию денежно-кредитной политикиВедущей целью денежно-кредитной политики является удержание низких темпов инфляции, а так же создание условий для роста инвестиций, обеспечение хорошей динамики курса российской валюты, которое приведет к улучшению состояния платежного баланса.Органы, которые занимаются этими целями должны сосредоточится на решении задач, таких как:• ограничение денежной массы объемом, необходимым для осуществления экономической деятельности;• оптимизация структуры денежной массы и ее распределения между секторами и субъектами экономики;• предотвращение оттока капитала за рубеж;• поддержание на заданном уровне валютных резервов.Для того, чтобы добиться контроля над инфляцией и поддерживать постоянно стабильность курса нашей валюты, следует ограничить темпы роста денежной массы и изменения процентных ставок по депозитам и кредитам экономики в целом.Важным инструментом при совершенствовании денежно-кредитной политики должно несомненно стать изменение в системе рефинансирования коммерческих баков, для того, чтобы стабилизировать положение в предложении денег в нашей стране.Данных результатов можно добиться при помощи таких мер, как:• Обеспечить создания коридора базовых ставок рефинансирования банков на основе аукционных и ломбардных кредитов, что позволит перейти от количественных к ценовым методам регулирования банковской ликвидности и снижение ставок по кредитам экономике.• Усовершенствование процедуры быстрого реагирования на изменение объемов банковской ликвидности и колебание ставок межбанковского рынка.• Упорядочивание процедур при предоставления резервного кредита отдельным банкам, которые испытывают недостаток ликвидности. • Ограничение эмиссии краткосрочных обязательств Центрального Банка по мере расширения эмиссии государственных ценных бумаг правительства, позволит сэкономить государственные средства на цели регулирования денежного рынка (300–400 млрд. руб. в год). Завершающим шагом усовершенствования должно стать улучшение системы резервных требований к коммерческим банкам, а именно:• Поэтапный пересмотр норм обязательного резервирования, непосредственно в сторону снижения темпов инфляции, а так же рост спроса на кредитные ресурсы для долгосрочных инвестиций. Из этого должно сбалансироваться деловая активность и денежное предложение в экономике.• Создание системы мониторинга конъюнктуры денежного рынка и рынка капиталов. На этой основе перейти к осуществлению моделирования и прогнозирования финансовых потоков. В дальнейшем, это способствует эффективного гос. регулирования денежного рынка.2.2.