лизинг как источник финансирования

Очень хорошая курсовая!!! тема: лизинг как источник финансирования.
предмет: деньги и кредит ...

ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ 3
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ЛИЗИНГА КАК ИСТОЧНИКА ФИНАНСИРОВАНИЯ 4
1.1Сущность лизинга, его виды 4
1.2 Развитие лизинга в России 10
2 АНАЛИЗ ОСОБЕННОСТЕЙ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ЛИЗИНГОВЫХ СХЕМ В РАМКАХ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОМПАНИИ 17
2.1 Характеристика ОАО «Газпром» 17
2.2 Сильные и слабые стороны ОАО «Газпром» 18
2.3Использование лизинга как источника финансирования в рамках инвестиционной деятельности 22
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 30
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 33
ПРИЛОЖЕНИЯ 36

ВВЕДЕНИЕ

В условиях современной финансовой нестабильности экономики страны, которая вызвана, прежде всего, влиянием последствий кризиса, необходимо активизировать процессы лизингового рынка России. Все же, в настоящее время в российской практике и теории уделяется недостаточное внимание исследованию проблем развития лизингового рынка, что создает барьеры для его активизации, повышения инвестиционной и инновационной активности, а также в общем планомерного и закономерного развития.
Цель данной работы – выявить основные тенденции и перспективы развития лизингового бизнеса в России, выявить основы использования лизинговых схем как источника финансирования.
К основным задачам работы следует отнести следующие:
 исследовать основные тенденции развития рынка лизинговых услуг;
 выявить сущность и основные формы лизинговых сделок;
 определить структуру и особенности развития рынка лизинга в России;
 выявить правовые аспекты лизинговых сделок в России;
 провести анализ фирменной структуры лизингового рынка России;
 определить перспективы развития лизингового рынка в России;
 представить практический пример использования схем лизинга как элемент инвестиционной стратегии предприятия.
Объектом в работе является инвестиционный проект в системе управления предприятием, предметом – особенности использования схем лизинга.
Практическая значимость изучения данной темы заключается в том, что выводы, сделанные в процессе исследования темы и написания работы, позволят определить современные особенности функционирования рынка лизинга и основ использования лизинговых схем предприятиями, а также отметить перспективы его развития, что особенно актуально в современных посткризисных условиях экономического развития России.

Но проблемы кризиса затронули абсолютно все государства, это можно утверждать однозначно. При борьбе с современными кризисными явлениями ориентируются на кейнсианскую теорию.Кейнсианская теория подтверждает необходимость участия государства в социально-экономических процессах по следующим направлениям: 1. В условиях рыночно ориентированной экономической системы государство должно создавать такие условия, которые способны обеспечить удовлетворение общественных потребностей, чего невозможно достичь в условиях свободно регулируемого рынка.2. Государство принимает активное участие в регулировании макроэкономической структуры производственного сектора экономики, поскольку только при рыночном саморегулировании макроструктура экономики ориентируется, в первую очередь, в сторону более обеспеченных слоев населения, при этом, повышая социальное неравенство и уровень бедности в стране.3. Государство в рыночной экономике должно принимать активное участие и содействие формированию свободной рыночной конкуренции для возможности нормального функционирования предпринимательских структур и их развития.4. Государство в рыночной экономике должно быть ориентировано на необходимость поддержки занятости населения с целью минимизации безработицы. Современная экономическая система – это система, в которой организуют свою деятельность и функционируют различного рода хозяйствующие субъекты, основной целью которых является получение прибыли в объемах, достаточных для нормальной производственной и финансово-хозяйственной деятельности.Современные предприятия ориентированы на применения лизинга в расширении своей деятельности, причем, рост сделок растет с каждым годом.На протяжении посткризисного периода рынок лизинга является одним из самых динамичных в российской экономике. В 2011 годы рынок лизинга демонстрировал рост. Если в 2010 году рынок лизинга составлял 0,8 трлн. рублей, то в 2011 году этот показатель составил около 1,027 трлн. рублей.Динамика рынка лизинга в России представлена на рисунке 2.Рис.2. Динамика рынка лизинга в РоссииВ соответствии с рисунком 2 можем наблюдать положительную динамику лизингового рынка России. На рисунке 3 будет представлена динамика рынка лизинга по кварталам 2013 года.Рис.3. Рынок лизинга в России в 2013 году поквартально, в трлн. руб.В соответствии с рисунком 3 можно отметить, что в 2013 году лизинговый рынок показывает положительную динамику. За 3 квартал 2013 года объем рынка отмечен в сумме 0,72 трлн. руб. В целом, за весь 2013 год рост лизингового рынка предполагается в отметке 2,7 трлн. руб. (в 2012 году – 1,75 трлн. руб.).Доля лизинга в ВВП России определена на рисунке 4, в соответствии с которым можем отметить, что в 2012 году она составила 2,39 % к ВВП, а в 2012 году – 2,8%, в 2013 году – 3,3%.Рис.4. Доля лизинга в ВВП страныИндикаторы развития рынка лизинга представлены в Приложении 2. Важно отметить, что 2013 год характеризуется активизацией и динамичным развитием лизингового рынка.Рис.5. Объем новых сделок лизингаВ настоящее время помимо норм гл. 34 ГК РФ лизинг регулируется Федеральным законом «О финансовой аренде (лизинге)» от 29 октября 1998 г. Структура нормативно-правовой базы лизинга в России представлена на рисунке 6.Федеральные законодательные актыКодексы:Гражданский;Налоговый;Таможенный;ЗемельныйСпециальные законы:О финансовой аренде (лизинге)О межгосударственном лизинге;О присоединении к Конвенции УНИДРУА о международном финансовом лизингеПодзаконные акты по лизингуУказы Президента РФПостановления Правительства РФНормативно-правовые акты субъектов РФПриказы, указания, распоряжения, письма Федеральных органов исполнительной власти (министерств, комитетов, ведомств)Нормативные акты органов местного самоуправленияРис.6.Структура нормативно-правовой базы лизинга в РоссииВ завершении можно сказать, что российский лизинговый бизнес развивается, перед ним ставятся сложные задания. Правительство планирует достичь уровня 25-30 % от общего объема инвестиций в основной капитал. Странам с развитой рыночной экономикой достичь этого удалось более чем за сорок лет. 2 АНАЛИЗ ОСОБЕННОСТЕЙ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ЛИЗИНГОВЫХ СХЕМ В РАМКАХ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОМПАНИИ2.1Характеристика ОАО «Газпром»ОАО «Газпром» сегодня - глобальная энергетическая компания. За рубежом и в России Обществом зарегистрированы товарные знаки, исключительное право использования которых принадлежит ОАО «Газпром».Отчет о прибылях и убытках ОАО «Газпром» представлен в Приложении 3.Инвестиционнойстратегической целью ОАО «Газпром» является становление как лидера среди глобальных энергетических компаний посредством освоения новых рынков, диверсификации видов деятельности, обеспечения надежности поставок.ОАО «Газпром» рассматривает развитие инновационной активности и повышение технологического уровня компании в качестве приоритетных направлений своей деятельности, так как только на этой основе может быть обеспечено эффективное и устойчивое развитие нефтегазового сектора и российского ТЭК в целом.ОАО «Газпром» вкладывает значительные средства в научные исследования и разработки.По этому показателю ОАО «Газпром» является лидерами среди российских энергетических компаний и входим в десятку ведущих энергетических компаний мира.Рис.7. Объем НИОКР, выполненных по заказу Группы «Газпром», млрд руб. (без НДС)Инновационная деятельность Группы «Газпром» предусматривает разработку перспективных планов и программ для устойчивого развития ТЭК России, развитие сырьевой базы и создание новых технологий для эффективной добычи природного сырья.В июне 2012 года была утверждена Программа инновационного развития ОАО «Газпром» до 2020 года. Этот документ содержит целый комплекс мероприятий по разработке и внедрению новых технологий, инновационных продуктов и услуг на объектах добычи, транспортировки, переработки газа и нефти, а также производства электроэнергии.Работа Компании по развитию инновационной деятельности также регулируется еще одним основополагающим документом - «Перечнем приоритетных научно-технических проблем ОАО «Газпром»».2.2 Сильные и слабые стороны ОАО «Газпром»Определим сильные и слабые стороны ОАО «Газпром». Представим таблицу с оценкой ранга проблем.Таблица 4 - Таблица с оценкой ранга проблемСоставляющие внутренней средыЭффективность составляющих внутренней средыВажность (вес)Очень сильнаяСильнаяНейтральнаяСлабаяОчень слабаяВысокаяСредняяНизкаяМаркетинг:Достоверный мониторинг рынка++Отлаженная сбытовая сеть++Сбои в снабжении++Недостатки в рекламной политике++Средний уровень цен++Уровень сервиса++Финансы:Высокая рентабельность++Рост оборотных средств++Финансовая стабильность++Организация деятельности+Ассортимент услуг++Состояние основных фондов++Использование современных технологий++Организация и кадры:Высокий контроль качества++Высокая квалификация персонала++Хорошая мотивация персонала++Достаточная известность++Неучастие персонала в процессе принятия решений++Недостаточный контроль исполнения приказов и распоряжений++В соответствии с Таблицей 4 определим основные проблемы ОАО «Газпром», к которым относят следующие:проблемы организации деятельности (слаборазвитая сбытовая сеть, система контроля предоставляемых услуг);проблемы в организации работы персонала (неучастие в процессе принятия решений, недостаточный контроль исполнения приказов и распоряжений, который снижают эффективность организации работы ОАО «Газпром» в целом).Таблица 5 - SWOT-анализ для ОАО «Газпром»PRIVATEСИЛЬНЫЕ СТОРОНЫТрадиции высокого качества обслуживания, которые создают устойчивое конкурентное преимущество, требующее значительное время для имитирования конкурентами.Более качественный, чем у конкурентов, товар.Опыт работы более 10 л, который определяет положительный имидж компании, составляющие «надежность» и «опыт» для рекламыШирокий круг потребителей на рынке недвижимости. Широкий ассортимент услуг.Рыночная структура отдела продажСЛАБЫЕ СТОРОНЫДемотивирующая система компенсации сотрудников, которая снижает заинтересованность сотрудников в увеличении продаж, расширении клиентской базыБольшое сходство продукции с конкурентами, также это наличие у основного поставщика большой дистрибьюторской сетиПартнеры являются конкурентами, 100% обоюдное доверие и поддержка недостижимыПроблемы с качеством , сбои в процессе организации деятельностиПоследний год резкие изменения: высокая текучесть кадров (20% за последние полгода)Повышение конфликтного характера в коллективе ОАО «Газпром»Недостаточный контроль исполнения приказов и распоряженийНеучастие персонала в процессе принятия решенийВОЗМОЖНОСТИУлучшение сервиса и сокращение времени на обслуживаниеВозможность узкой специализацииРазвитие корпоративных клиентов и новых отраслей потребителейУГРОЗЫВысокая подверженность изменениям регулятивных мер, которая предопределяет опасность перебоев в периоды введения новых регулятивных мер.Большая конкуренция, которая может спровоцировать ценовую конкуренциюВлияние кризиса, которое может привести к снижению покупательной способностиНестабильность курса доллар-евро Происходит изменение политики конкурентовВ Таблице 6 представлена обобщенная матрица SWOT-анализа.Таблица 6 - Обобщенная матрица SWOT-анализаВозможностиИтогоУлучшение уровня жизни населенияИзменение рекламных технологийРазвитие информационной отраслиПоявление новых поставщиковРазорение и уход фирм-продавцовИзменение покупательских предпочтенийПоявление товаров-субститутовИзменение правил оказания услугСбои в оказании услугПоявление принципиально новых услугСнижение уровня жизни населенияСильные стороныДостоверный мониторинг рынка1255231144331Отлаженная сеть3555551443242Широкий ассортимент услуг4445555365450Высокий контроль качества2235445112332Высокая рентабельность5443225444542Рост оборотных средств4411114444533Слабые стороныСбои в снабжении3322214445434Недостатки в рекламной политике1553252231130Средний уровень цен5542444433341Низкий уровень сервиса2241142243328Неполная загруженность производственных мощностей1212122243525Неучастие персонала в принятии управленческих решений1124224252328Итого3239403831383933463941На основе представленной Таблицы 6 можно отметить, что сильными сторонами является ассортимент нефтегазовой продукции, слабыми – сбои в процессе организации деятельности.К возможностям относится развитие информационной отрасли (возможность внедрения инноваций), к угрозам – снижение уровня жизни населения.2.3 Использование лизинга как источника финансирования в рамках инвестиционной деятельностиВ первую очередь отметим, что приоритеты инвестиционной деятельности ОАО «Газпром» основаны на долгосрочной стратегии развития.Рис.6. Динамика инвестиций 2009-2012 гг. в российские проектыИнвестиционная программа ОАО «Газпром» в 2011-2012 гг. была на 95% профинансирована за счет средств акционеров и собственных средств Компании. В последнее время ОАО «Газпром» пользуется методом финансовой аренды (лизинга).Рис.7. Инвестиционные группы проектов ОАО «Газпром» За период 2009-2012 гг. инвестиционная программа российских проектов ОАО «Газпром» увеличилась на 82%. Как уже говорили ранее, ОАО «Газпром» активно внедряет в свою инвестиционную деятельность пользование лизингом.Причиной широкого распространения лизинга является ряд его преимуществ, которые вытекают из благоприятного механизма налогообложения, установленного для сторон лизинговой сделки, а также специфики деятельности лизинговых компаний.Основные методы финансирования инвестиционных проектов ОАО «Газпром» на примере лизинга и банковского кредита рассмотрим далее.В настоящий момент в ОАО «Газпром» планируется введение в эксплуатацию новой линии по производству, в результате чего объем производства природного газа увеличится на 200 тонн в месяц. В связи с этим планируется приобрести дополнительно 2 наименования оборудования. Рассмотрим особенности приобретения с использованием двух методов финансирования:лизинг;банковское кредитование.Полная стоимость двух наименований 2 300 000 рублей.Предприятие нанимает 2 работников с оплатой труда 55000 руб./мес.Первый метод – лизинг:Анализ современных публикаций показал, что наиболее крупными лизинговыми компаниями по сумме лизингового портфеля на 1 января 2013 года являются: Таблица 7 - Крупнейшие лизинговые компанииВТБ-Лизинг - 197512,80 млн. рублей;Сбербанк Лизинг – 134164,80 млн. рублей;ВЭБ-Лизинг – 127360,00млн. рублей;Альфа-Лизинг – 51589,40 млн. рублей;ТрансКредитЛизинг – 46789,60 млн. рублей;Газтехлизинг – 45308,60 млн. рублей;ЛК «Уралсиб» - 25541,40 млн. рублей;Бизнес Альянс – 19495,10 млн. рублей;ТрансФин-М – 18824,30 млн. рублей;Europlan – 16071,30 млн. рублей.После анализа информации по лизинговым компаниям было принято решение о выборе компании ЗАО «Сбербанк Лизинг».ЗАО «Сбербанк Лизинг» традиционно ведет работу в сегменте железнодорожного подвижного состава и оборудования для реального сектора экономики. В 2010 году Компания вышла на новый для нее сегмент рынка лизинга телекоммуникационного оборудования и авиатехники. С развитием региональной сети планируется увеличить долю розничного автотранспорта и оборудования в структуре портфеля и нового бизнеса.Общие условия финансирования необходимого оборудования: ЗАО «Сбербанк Лизинг» предоставляет в лизинг оборудования как российского, так и импортного производства.Срок действия договора лизинга - от 18 до 60 календарных месяцев.Минимальный размер авансового платежа — 10%. Стандартно в течение срока действия договора лизинга балансодержателем предмета лизинга является ЗАО «Сбербанк Лизинг». В зависимости от суммы сделки ЗАО «Сбербанк Лизинг» принимает решение о финансировании в срок от 3 до 10 рабочих дней. Таблица 8 - Схема расчета лизингового платежаСостав лизингового платежаПорядок расчета лизингового платежа1. Амортизационные отчисления (АОАО=Nам*БС Nам – норма амортизационных отчислений, определяемая при  принятии объекта к учету (во многом зависит от срока эксплуатации объекта). БС – стоимость объекта по балансу, непосредственно предмет лизинговой сделки.2. Компенсация лизингодателю за использованные кредитные средстваПК (плата за кредит)=КС*ставка по кредиту(%)КС – кредитные средства, использованные на приобретение объекта лизинга.КСn (плата за используемые кредитные ресурсы в году n)=(Осн+Оск)*DОСн, ОСк – остаточная стоимость объекта лизинга на начало года и на его конец. D – доля заемных средств в общей стоимости объекта лизинга.3. Комиссия (К) Может рассчитываться либо от балансовой стоимости объекта, либо от его среднегодовой остаточной стоимости.Кn=БС*Ставка К(%)Кn – комиссия в году n.Кn=(Осн+Оск)*Ставка К(%)Ставка К – ставка по комиссии, расчитываемая по отношению к той  или иной базе4. Дополнительные (вспомогательные) услуги лизингодателя (У)Уn=У1+У2+…+Уm, т.е. сумма расходов на оплату каждой из m предоставляемых лизингополучателю со стороны лизингодателя услуг.5. Налог на добавленную стоимость (НДС)НДСn=Вn*Ставка НДС(%)В – выручка от сделки по договору лизинга в году n. Вn=АОn+Кn+ПКn+Уn Таким образом, суммируя все выше описанные расчетные величины, получаем общую сумму лизинговых платежей, которые в дальнейшем распределяем в зависимости от определенных договором лизинга периодов оплаты.Таблица 9 - Характеристика метода финансирования - лизингаПоказателиЗначенияПолная стоимость 2 элементов оборудования, руб.