Денежно-кредитная политика государства: сущность, цели, методы осуществления

Курсовая работа на тему: денежно-кредитная политика государства: сущность, цели и методы осуществления. Оценка: отлично. ...

Введение
1. Денежно-кредитная политика: сущность и цели
1.1 Сущность денежно-кредитной политики
1.2 Цели денежно-кредитной политики
1.3 Основные типы денежно-кредитной политики
2. Методы денежно-кредитной политики
2.1 Операции на открытом рынке
2.2 Политика учетной ставки или ставки рефинансирования
2.3 Изменение нормы обязательного резервирования
2.4 Административные методы регулирования денежно-кредитной
сферы
3. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2013 год и период 2014 и 2015 годов
Заключение
Список использованных источников

Современное хозяйство и человеческая жизнь невозможны без денег.
Они нужны нам ежедневно и повсеместно. Каждый день мы покупаем за деньги разнообразные товары и услуги, помещаем их в банки для накопления, оплачиваем с их помощью поездки в транспорте, берем взаймы, платим налоги. Деньги нужны и важны не только для обычного человека, который использует их с целью удовлетворения личных потребностей, они также необходимы и другим экономическим субъектам, таким как предприятия и государство. Первые будут использовать деньги для осуществления предпринимательской деятельности и получения прибыли, а вторые, в основном, в целях регулирования экономики страны.
Широкие возможности применения денег делают их особо значимыми и ценными для всех субъектов.
Деньги в современном мире создают основу для б ольшинства экономических отношений, поэтому представить без них функционирование рыночной экономики невозможно. Именно денежная система составляет ее необходимый базис. На сегодняшний день в рыночной экономике существует множество социально-экономических проблем, решение которых невозможно без вмешательства государства. Для рыночной инфраструктуры объективно необходимо участие государства в ее формировании, регулировании и контроле над деятельностью. Государственное регулирование осуществляется административными и экономическими методами. Основным экономическим методом государственного регулирования экономических процессов является использование инструментов финансовой системы. Вся система управления финансами базируется на финансовой политике государства.
Финансовая политика государства - это целенаправленная деятельность государства по мобилизации и использованию финансовых ресурсов. Хорошо разработанная финансовая политика должна быть направлена на формирование максимально возможного объема финансовых ресурсов, так как эти ресурсы - материальная база любых преобразований.
Финансовая политика государства многогранна и имеет следующие составляющие: бюджетная политика, налоговая политика, валютная политика, денежно-кредитная политика.
Денежно-кредитная политика - это политика государства, воздействующая на количество денег в обращении с целью обеспечения стабильности цен, полной занятости населения и роста реального объема производства.
Теории спроса и предложения денег, равновесие на денежном рынке являются научной основой для проведения государством обоснованной, взвешенной денежно-кредитной политики, направленной на стабилизацию экономического развития.
Целью данной курсовой работы является комплексное изучение понятия «денежно-кредитная политика государства» и проведение анализа денежно-кредитной политики России.
В первой главе речь пойдет о сущности понятия «денежно-кредитная политика государства», о целях и основных типах политики, о необходимости такой политики в государстве.
Вторая глава посвящена изучению методов денежно-кредитной политики.
В третьей главе будут рассмотрены основные направления единой государственной денежно-кредитной политики России на 2013 год.

Проведение денежно-кредитной политики предусматривает определение ее стратегии и тактики. Стратегия политики заключается:- в выборе целей;- в установлении определенной иерархии целей;- в определении параметров целей.1.2 Цели денежно-кредитной политикиЦели денежно-кредитной политики определяются в зависимости от уровня развития экономических взаимоотношений в государстве. Их можно поделить на три группы: стратегические, промежуточные, тактические.Стратегические - это ключевые цели в общегосударственной экономической политике: рост занятости, сбалансирование платежного баланса, рост производства, обеспечение стабильности цен и т.п.Стратегические цели являются долгосрочными целями, они не измеряются непосредственно как денежные величины и не являются индикаторами денежного рынка.Для их достижения центральные банки разрабатывают промежуточные цели.Выбор промежуточных целей денежно-кредитной политики осуществляется по таким критериям:- тесная взаимосвязь со стратегическими целями;- возможность четкого количественного выражения;- легкость осуществления контроля и оперативного влияния со стороны центрального банка.Промежуточные цели денежно-кредитной политики - это изменения в определенных экономических процессах, которые должны содействовать достижению стратегических целей. Промежуточные цели являются индикаторами денежного рынка и позволяют таким образом отслеживать общие макроэкономические тенденции. Так, если целью общегосударственной экономической политики определен экономический рост при сокращении безработицы, то промежуточной целью в этом случае должно быть оживление экономической конъюнктуры. Промежуточные цели дополняют стратегические и конкретизируют их.Особенностью промежуточных целей является их действие на протяжении продолжительного периода, в течение которого может быть доказано их эффективность. Например, активизация конъюнктуры рынка путем роста денежной массы или снижение процентных ставок в краткосрочном периоде может вызвать рост спроса и цен и лишь при условии, что эти мероприятия активизируют инвестиционные процессы, рост производства. Возможно, также обеспечить увеличение предложения, которое, в свою очередь, должен остановить рост цен и стабилизировать их, но для этого необходимый продолжительный период времени.Тактические цели состоят в регулировании ключевых экономических переменных через банковскую систему на основе управления денежной массой, процентной ставкой, валютным курсом и т.п. и обеспечивают достижение промежуточных целей.Основными признаками тактических целей является краткосрочность их действия, реализация их исключительно оперативными мероприятиями центрального банка и многоплановость. Эти особенности значительно усложняют выбор методов и механизмов реализации тактических целей денежно-кредитной политики государства.При выборе тактических целей важно принимать во внимание такие характеристики последних:- возможность измерения достигнутых результатов;- возможность осуществления оперативного контроля;- возможность оперативного влияния на соответствующие экономические процессы.Если изменение денежной массы влияет на смену совокупного спроса и макроэкономические показатели, то изменения процентной ставки и валютного курса могут повлиять не только на совокупный спрос, а и на интересы отдельных экономических субъектов и обусловить существенные структурные изменения в экономике.В связи с этим выполнение основных регулятивных задач зависит от правильного объединения тактических целей. Например, через изменение процентной ставки и валютного курса можно нейтрализовать инфляционное давление от роста денежной массы в обращении.Главной чертой избранных целей должна быть их непосредственная связь с начерченными стратегическими целями.В XIX столетии в условиях золотого стандарта корректирования внутренних товарных цен и валютных курсов происходило автоматически, путем перемещения золота и краткосрочных капиталов между отдельными странами, а внутри страны эмиссия денег регулировалась золотым запасом центрального банка.Поэтому среди методов денежно-кредитного регулирования преобладала учетная политика, направленная на сдерживание оттока золота за границы страны. В 20-30-х годах XX столетия денежно-кредитная политика была сосредоточена на внутренних хозяйственных проблемах отдельных стран. В связи с переходом от золотого монометаллизма к системе неразменных кредитных денег значительно выросла возможность центральных банков влиять на эмиссию денег и экспансию банковского кредита, что и дало толчок развитию монетарных теорий экономических циклов.1.3 Типы денежно-кредитной политикиИсходя из теоретических концепций, которые являются основой для проведения денежно-кредитной политики, основным объектом денежно-кредитного регулирования есть совокупная денежная масса, от размера которой зависит динамика основных показателей развития экономики.В связи с этим в зависимости от состояния экономики страны центральный банк может реализовывать два основных типа денежно-кредитной политики, которые взыскивают взаимно противоположное влияние на динамику денежной массы. Это стимулирующая и сдерживающая денежно-кредитная политика.Стимулирующая политика или политика «дешевых денег» присуща в основном экономическому кризису и большой безработицы. Она делает кредит дешевым и легкодоступным, увеличивает денежное предложение, понижает процентную ставку, стимулирует рост инвестиций; происходит повышение совокупного спроса, что стимулирует увеличение валового национального продукта. Главными инструментами такой политики являются: снижение нормы обязательных банковских резервов, снижение учетной ставки процента и покупка центральным банком государственных ценных бумаг.Сдерживающая политика или политика «дорогих денег» сокращает или ограничивает рост денежной массы в стране, тормозит рост валового национального продукта, понижает доступность кредита, тем самым сокращая инвестиции и совокупные расходы, и ограничивая инфляцию. Главными инструментами этой политики являются: повышение нормы обязательных банковских резервов и учетной ставки процента, продажа центральным банком государственных ценных бумаг.Денежно-кредитная политика как стимулирующего, так и сдерживающего типа может иметь либо тотальный, либо селективный характер. При тотальной денежно-кредитной политике мероприятия Центрального банка распространяются на все учреждения банковской системы, при селективной -- на отдельные кредитные институты или их группы либо на определенные виды банковской деятельности. Селективная денежно-кредитная политика позволяет Центральному банку оказывать выборочное воздействие в заданном направлении. К селективной политике прибегают при слабом развитии финансовых рынков, когда те не способны обеспечить достаточно эффективное перераспределение денежных средств и инвестиций в нужных направлениях. С одной стороны, такая политика способствует существенному изменению кредитных потоков в приоритетные сферы экономики, с другой - препятствует нормальному функционированию кредитно-финансовой системы в связи с созданием льготных условий кредитования отдельным регионам, отраслям, сферам деятельности. Устанавливая количественные ограничения на кредиты, направляемые в приоритетные отрасли, а также льготные процентные ставки по ним, селективная политика вызывает необходимость субсидировать приоритетные сферы экономики за счет кредитов международных кредитно-финансовых организаций и бюджетных средств, что неизбежно порождает новые проблемы в кредитно-финансовой сфере. Выбор типа проводимой денежно-кредитной политики, а соответственно и набора инструментов регулирования деятельности коммерческих банков, Центральный банк осуществляет исходя из состояния хозяйственной конъюнктуры в каждом конкретном случае. Разработанные на основе такого выбора основные направления денежно-кредитной политики утверждаются законодательным органом. При этом необходимо учитывать временной лаг между проведением того или иного мероприятия денежно-кредитного регулирования и проявлением эффекта от его реализации. Эффективность применения различных типов денежно-кредитной политики определяется тем, в какой мере дестабилизация денежного оборота вызвана «чисто» денежными, а не общеэкономическими и политическими факторами.2. Методы денежно-кредитной политикиДенежно-кредитная политика может проводиться с помощью административных и рыночных инструментов регулирования.Административными называются инструменты, которые имеют форму директив, инструкций центрального банка и направленные на ограничения сферы деятельности кредитного института. Такие методы управления денежно-кредитным рынком были присущи социалистической экономике, когда органы государственного управления непосредственно вмешивались в экономические процессы.Рыночные методы денежно-кредитной политики - это способы влияния центрального банка на денежно-кредитную сферу путем формирования определенных условий на денежном рынке и рынке капиталов.К рыночным методам, используемым в денежно-кредитной политике относят:- изменение учетной ставки или ставки рефинансирования;- изменение норм обязательных резервов банков;- операции на открытом рынке;2.1 Операции на открытом рынкеОперации на открытом рынке - покупка и продажа центральным банком государственных ценных бумаг (долговые обязательства правительства) или первоклассных коммерческих векселей. Они имели широкое распространение на протяжении всего послевоенного периода, что соответствовало общей тенденции перехода центральных банков к косвенным формам регулирования. Посредством операций на открытом рынке центральный банк регулирует величину денежной массы в экономике страны. Государственные ценные бумаги покупают коммерческие банки, домашние хозяйства и фирмы, поскольку это приносит стабильный доход.При покупке пакета государственных ценных бумаг центральный банк предъявляет на них дополнительный спрос. При этом текущая рыночная цена этих облигаций увеличивается, а их текущая доходность снижается, так что центральному банку будет нетрудно найти желающих их продать. В результате такой операции денежная база увеличивается на величину рыночной стоимости купленного центральным банком пакета долговых обязательств. Связанных с этим рост же избыточных резервов коммерческих банков позволит им увеличить объем выдаваемых ссуд и вызовет мультипликационное расширение вкладов и рост денежной массы. Процент за кредит начинает снижаться, что увеличивает спрос на инвестиции и стимулирует развитие экономики.При продаже дополнительного пакета государственных ценных бумаг центральный банк предлагает их на вторичном рынке, тем самым увеличивая их предложение. При этом текущая рыночная цена данных облигаций снижается, а их текущая доходность увеличивается. Привлекательность этих ценных бумаг повышается, и центральному банку нетрудно будет найти желающих их купить. Полученные центральным банком деньги выводятся им из обращения, и, таким образом, денежная база уменьшается на величину рыночной стоимости проданного пакета государственных облигаций. Сокращение же избыточных резервов коммерческих банков приводит к уменьшению объемов выдаваемых ими ссуд и вызывает мультипликационное сжатие денежной массы.Операции на открытом рынке - наиболее действенный инструмент денежно-кредитной политики, обеспечивающий эффективное воздействие на денежный рынок и банковский кредит и тем самым - на экономику в целом. В странах с развитой рыночной экономикой это основной инструмент денежно-кредитной политики. Операции на открытом рынке позволяют быстро изменить объем денежной массы, в отличие от прочих инструментов, которые носят скорее среднесрочный характер. Особенность использования Центральным банком данного инструмента состоит в том, что периодичность и масштабы проведения операций определяются по усмотрению Центрального банка исходя из желаемого прогнозируемого эффекта, что делает этот инструмент наиболее удобным, гибким и оперативным в применении.2.2 Политика учетной ставки или ставки рефинансированияУчетная политика (политика учетной ставки) является старейшим методом кредитного регулирования: она активно применяется с середины 19 века. Возникновение этого метода было связано с превращением центрального банка в кредитора коммерческих банков. Последние переучитывали у него свои векселя или получали кредиты под собственные долговые обязательства. Повышая ставку по кредитам, центральный банк побуждал другие кредитные учреждения сокращать заимствования. Это затрудняло пополнение банковских ресурсов, вело к повышению процентных ставок и в конечном итоге к сокращению кредитных операций. Большую роль в поддержании низких ставок сыграло стремление обеспечить финансирование казначейства на льготных условиях в период после Второй мировой войны. С 50-х гг. во многих странах вновь активизировалось использование учетной политики.В настоящее время за рубежом учетная ставка колеблется в достаточно широких пределах - от 2 до 15%, отражая как общие тенденции экономического развития, так и циклические колебания конъюнктуры. Но в целом значение этого метода регулирования по сравнению с другими существенно снизилось.Учетная ставка - это процент, под который центральный банк предоставляет ссуды коммерческим банкам. В России учетная ставка именуется ставкой рефинансирования, в Великобритании - банковской ставкой, в Германии - ломбардной ставкой. Официальная учетная ставка - ориентир для банковских ставок по кредитам. Коммерческие банки при выдаче кредита наращивают процентную ставку центрального банка на некоторую величину. Чем ниже учетная ставка центрального банка, тем более дешевые кредиты выдаются коммерческими банками. И наоборот, повышение учетной ставки влечет за собой удорожание кредитов для населения и предприятий.При понижении ставки рефинансирования кредиты Центрального Банка становятся дешевле и делаются более доступными для коммерческих банков. Объем займов по ставке рефинансирования в центральном банке увеличивается, приводя к росту избыточных резервов коммерческих банков. Это означает рост денежной базы. Занятые у центрального банка средства могут быть использованы коммерческими банками для выдачи дополнительных ссуд, а дополнительные ссуды вызовут мультипликативное расширение вкладов и росту предложения вкладов.Следовательно, снижение ставки рефинансирования центрального банка ведет к росту денежной базы в форме увеличения избыточных резервов коммерческих банков за счет дополнительных заимствований у центрального банка. Ссудный потенциал банковской системы увеличивается.При повышении ставки рефинансирования ссуды центрального банка становятся дороже, и часть возвращенных коммерческими банками кредитов не будут снова отданы в ссуду. Объем займов по ставке рефинансирования в центральном банке сократится, и часть банков не получит запланированных средств для пополнения избыточных резервов. Тогда банкам придется пополнять избыточные резервы за счет внутренних источников. С этой целью часть ссуд будет отозвана или по возвращении не выдана снова в кредит. Это приведет к мультипликативному сокращению вкладов банковской системой и уменьшению предложения денег.Следовательно, повышение ставки рефинансирования центрального банка ведет к сокращению той части избыточных резервов коммерческих банков, которая поддерживается за счет заимствований у центрального банка. Ссудный потенциал банковской системы снизится, объем выдаваемых коммерческими банками ссуд сократится.Исходя из вышеизложенного, можно сделать вывод, что изменяя учетную ставку, центральный банк может воздействовать на предложение денег, на инвестиционный спрос и темпы развития экономики. Так как доступность кредитов определяет величину инвестиций в производство.2.3 Изменение нормы обязательных резервов коммерческих банковИзменение норм обязательных резервов - один из старейших методов денежно-кредитной политики. Она выполняет две основные функции.Во-первых, они как ликвидные резервы служат обеспечением обязательств коммерческих банков по депозитам их клиентов. Периодическим изменением нормы обязательных резервов центральный банк поддерживает степень ликвидности коммерческих банков на минимально допустимом уровне в зависимости от экономической ситуации.Во-вторых, обязательные резервы являются инструментом, используемым центральным банком для регулирования объема денежной массы в стране. Управляя нормой резервирования, центральный банк оказывает влияние на уровень прибыльности коммерческих банков, повышая либо понижая стоимость ресурсов, объем кредитов и депозитов. Изменяя размеры кредитно-депозитной эмиссии, центральный банк управляет величиной и темпами изменения денежной массы.Обязательные банковские резервы представляют собой часть вкладов коммерческих банков, которую они должны хранить либо в виде беспроцентных вкладов в центральном банке, либо в виде наличности.Норма обязательных резервов устанавливается центральным банком в процентах от величины вкладов. Как правило, нормы резервирования дифференцируются в зависимости от характера компонентов денежной массы: на вклады до востребования устанавливается более высокая норма резервирования по сравнению с нормами по срочным и сберегательным депозитам. При повышении нормы обязательного резервирования вкладов банки обязаны увеличить объем своего фонда обязательных резервов за счет сокращения избыточных резервов. Денежная база при этом не изменяется, но предложение денег сократится за счет двух факторов:- дополнительные средства для перечисления в фонд обязательных резервов банки, скорее всего, возьмут из фонда избыточных резервов. Следовательно, при возврате очередной ссуды банк не станет снова выдавать эти деньги в кредит, а использует их для пополнения своих избыточных резервов. Банки также могут прибегнуть к досрочному отзыву части выданных ссуд для пополнения своего резервного фонда. В результате резервный фонд банковской системы возрастет за счет сокращения объема выдаваемых ссуд;- снижение объема ссуд приведет к мультипликативному сокращению вкладов, поскольку средства, предназначенные для погашения взятых кредитов, лишь частично хранятся заемщиками в наличной форме, а большей частью аккумулируются на банковских счетах. Размер этих накоплений определяется коэффициентом «наличность - депозиты».Из вышесказанного можно сделать вывод, что при повышении центральным банком нормы обязательных резервов предложение денег сокращается, так как уменьшается сумма денег, оставшихся в распоряжении банков. Это ведет к подорожанию кредитов и сокращает возможности развития производства. Соответственно сумма денег, создаваемая коммерческими банками, уменьшается. Денежная база при этом не изменяется, но предложение денег увеличивается за счет двух факторов:- высвободившиеся из обязательного резервного фонда средства могут быть использованы банками для выдачи дополнительных ссуд;- дополнительные ссуды приведут к мультипликационному расширению вкладов.Исходя из этого следует, что уменьшение нормы резервов ведет к росту массы обращающихся денег и ускоренному развитию экономики. Однако резервная политика редко используется для целей текущего контроля над предложением денег, так как постоянная норма обязательных банковских резервов служит основой для стабильности коммерческих банков и фирм и изменяется только в случаях, когда центральный банк намерен добиться значительного расширения или сжатия денежной массы.2.4 Административные методы регулирования денежно-кредитной сферыПомимо рассмотренных выше основных методов могут использоваться и другие методы денежно-кредитного регулирования. Эти методы денежно-кредитной политики по сравнению с рыночными имеют более жесткий, административный характер и направлены на регламентацию различных форм кредита.