Анализ финансовых показателей ОАО "Газпром" и мероприятия по совершенствованию

Курсовая работа сдавалась по предмету "АФХД". Работа написана простым и понятным языком. Тема работы полностью раскрыта.
В работе проведен детальный анализ имущественного положения, ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности, также даны конкретные мероприятия по совершенствованию финансово деятельности.
Все показатели приведены в следующем виде: определение, формула, расчет ...

Введение 2
1. Оценка имущественного положения. 4
2. Оценка ликвидности 14
3. Оценка финансовой устойчивости 28
4. Оценка деловой активности 42
5. Оценка рентабельности 61
6. Мероприятия по мобилизации резервов ОАО «Газпром» 74
Заключение 77
Список использованной литературы 78

Отсутствие грамотного управления ресурсами предприятия увеличивает уровень предпринимательских рисков, ухудшает финансовое состояние организаций, уменьшает возможности привлечения капитала. Следствием может стать также утрата платежеспособности и финансовой независимости компаний, что снижает вложения в экономику страны в целом, сужает рынки товаров и услуг.
Предметом для проведения аналитической работы была выбрана компания ОАО «Газпром».
Объект исследования – финансовая деятельность ОАО «Газпром».
....

:После внедрения мероприятий:Следовательно, в результате повышения эффективности управления дебиторской задолженностью коэффициент абсолютной ликвидности будет соответствовать нормативному значению.3. Оценка финансовой устойчивостиДля проведения анализа финансовой устойчивости рассмотрим следующие показатели.3.1. Коэффициент концентрации собственного капитала, или финансовой независимости показывает долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками формирования). Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств. Рассчитывается по формуле:Коэффициент концентрации собственного капитала, или финансовой независимости=Собственный капитал и резервыСуммарные активыРассчитаем показатель:За 2011 г.:За 2012 г.:Нормативноеограничение коэффициента финансовой независимости больше 0,5. Чем больше значение коэффициента, тем лучшим будет считаться финансовое состояние компании. Соответственно, рассчитанное значение показателя (0,79 в 2011г. и 0,78 в 2012г) укладывается в рамки норматива, что следует оценить как положительный момент в деятельности предприятия.3.2. Расчетное значение собственного капитала рассчитывается по формуле:Расчетное значение собственного капитала=Критический объем продаж×Совокупные пассивыФактический объем продажРассчитаем показатель:За 2011 г.:За 2012 г.:Снижение в 2012г. расчетного значения собственного капитала свидетельствует об уменьшение финансовой независимости предприятия.3.3. Коэффициент финансовой независимости показывает долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками формирования). Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств. Рассчитывается по формуле:Коэффициент финансовой независимости=Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении организацииСобственный капиталРассчитаем показатель:За 2011 г.:За 2012 г.:Коэффициент финансовой независимости имеет достаточно высокое значение, а также в 2012 г. наметилась положительная динамика показателя, что следует оценить как позитивный факт в деятельности предприятия.3.4. Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников, то есть долю тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время. Рассчитывается по формуле:Коэффициент финансовой устойчивости=Собственный капитал+Долгосрочный заемный капиталВалюта нетто-балансаРассчитаем показатель:За 2011 г.:За 2012 г.:Расчет показывает, что 88% и 79% актива финансируется за счет устойчивых источников соответственно в 2011 и 2012 гг., т.е. долю тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время. Таким образом, положительная динамика и высокое значение указанного показателя в 2011-2012гг. свидетельствуют об устойчивом финансовом состоянии предприятия.3.5. Коэффициент маневренности собственного капитала характеризует степень мобильности использования собственного капитала и рассчитывается по формуле:Коэффициент маневренности собственного капитала=Собственные оборотные средстваСобственный капиталРассчитаем показатель:За 2011 г.:За 2012 г.:Коэффициент маневренности собственного капитала значительно ниже рекомендованных значений (от 0,2 до 0,5) и снизился с 0,13 в 2011г. до 0,03в 2012г., что следует оценить как негативный фактор в деятельности ОАО «Газпром», так как свидетельствует о низкой мобильности собственного капитала.3.6. Коэффициент концентрации привлеченных средств или коэффициент финансовой напряженности показывает удельный вес кредитов, займов и кредиторской задолженности в общей сумме источников имущества организации. Рассчитывается по формуле:Коэффициент концентрации привлеченных средств=Заемный капиталВсего привлеченных средствРассчитаем показатель:За 2011 г.:За 2012 г.:Коэффициент концентрации привлеченных средств находится в рекомендуемых границах, т.е. менее 0,5. Доля заемного капитала предприятия составляет 13%, таким образом, предприятие не зависит от внешних источников финансирования.3.7. Коэффициент структуры долгосрочных вложений или структуры покрытия долгосрочных вложений показывает долю, которую составляют долгосрочные обязательства в объеме внеоборотных активов предприятия. Рассчитывается по формуле:Коэффициент структуры долгосрочных вложений=Долгосрочные обязательстваВнеоборотные активыРассчитаем показатель:За 2011 г.:За 2012 г.:Уменьшение значения коэффициента говорит об уменьшении зависимости предприятия от внешних инвесторов в 2012г. в плане финансирования внеоборотных активов в результате гашения ряда целевых долгосрочных кредитов в ноябре 2012г. 3.8. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств дает возможность для определения части источников формирования внеоборотных активов на отчетную дату, которая приходится на долгосрочные заемные средства и собственный капитал. Рассчитывается по формуле:Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств=ДолгосрочныеобязательстваДолгосрочные обязательства+Собственный капиталРассчитаем показатель:За 2011 г.:За 2012 г.:Анализ значения и динамики коэффициента долгосрочного привлечения заемных средств в 2011-2012гг. свидетельствует о том, что в долгосрочной перспективе предприятие не зависит от внешних инвесторов.3.9. Коэффициент финансовой независимости капитализированных источников рассчитывается по формуле:Коэффициент финансовой независимости капитализированных источников=Собственный капиталДолгосрочные обязательства+Собственный капиталРассчитаем показатель:За 2011 г.:За 2012 г.:Таким образом, доля собственного капитала в общей сумме источников долгосрочного финансирования достаточно велика (0,87 в 2011г. и 0,89в 2012г.), что свидетельствует о высокой степени финансовой независимости предприятия. Увеличение указанного показателя следует оценить как положительный фактор.3.10. Коэффициент структуры заемных средств и структуры привлеченных средств рассчитывается по формуле:Коэффициент структуры заемных средств и структуры привлеченных средств=Долгосрочные обязательстваДолгосрочные обязательства+Краткосрочные обязательстваРассчитаем показатель:За 2011 г.:,За 2012 г.:.Динамика показателя свидетельствует об уменьшение доли долгосрочных обязательств общей структуре обязательств предприятия, что обусловлено гашением в ноябре 2012г. части долгосрочных целевых кредитов, что следует при прочих равных условиях оценить положительно.3.11 Уровень финансового левериджа или коэффициент задолженности возрастает с увеличением доли заемного капитала, что характеризует активность финансовой деятельности. Рассчитывается по формуле:Уровень финансовоголевериджа или коэффициент задолженности=Заемный капиталСобственный капиталРассчитаем показатель:За 2011 г.:За 2012 г.:Невысокий уровень показателя в 2011-2012гг. говорит, что у предприятия немного долговых обязательств и низкий уровень риска.3.12. Коэффициент обеспеченности процентов к уплате рассчитывается по формуле:Коэффициент обеспеченности процентов к уплате=Прибыль до вычета процентов и налоговПроценты к уплатеРассчитаем показатель:За 2011 г.:За 2012 г.:Снижение в 2012г. коэффициента обеспеченности процентов к уплате с 18,74 до 12,95 может свидетельствовать о том, что темпы прироста процентов к уплате превышают аналогичные показатели по прибыли до вычетов процентов и налогов. В целом снижение указанного показателя надо оценить как негативный фактор.3.13. Коэффициент покрытия постоянных финансовых расходов— мера оценки способности компании покрывать свои постоянные обязательства и рассчитывается по формуле:Коэффициент покрытия постоянных финансовых расходов=Прибыль до вычета процентов и налоговПроценты к уплате+Расходы по финансовой арендеТ.к. у предприятия нет расходов по финансовой аренде, то расчет показателя аналогичен п.3.12.3.14. Коэффициент финансирования или самофинансирования показывает, во сколько раз собственные средства превышают заемные.Рассчитывается по формуле:Коэффициент финансирования или самофинансирования=Собственный капиталЗаемный капитал Рассчитаем показатель:За 2011 г.:За 2012 г.:Высокое значение указанного показателя в 2011 – 2012гг. свидетельствует о высоком уровне самофинансирования предприятия. Снижение указанного показателя в 2012г. оценим как негативный фактор.3.15. Коэффициент валютного самофинансирования выражается в том, что предприятие за счет прибыли в валюте от продажи товаров (работ, услуг) за валюту и валютных доходов от иных операций, а также за счет амортизационных отчислений от основных средств, приобретенных за валюту, возмещает текущие и инвестиционные затраты. Рассчитывается по формуле:Коэффициент валютного самофинансирования=Валютная прибыль на финансирование развития+Амортизация основных средств, приобретенных за валютуВалютный кредит+Валюта, приобретенная в банках и на биржеВ связи с тем, что в бухгалтерской отчетности нет данных по этим показателям, рассчитать коэффициент не представляется возможным.3.16. Коэффициент валютной самоокупаемости рассчитывается по формуле:Коэффициент валютной самоокупаемости=Остаток валюты на начало периода+Поступления валюты за периодРасход валютыЗа периодВ связи с тем, что в бухгалтерской отчетности нет данных по этим показателям, рассчитать коэффициент не представляется возможным.3.17. Коэффициент инвестирования показывает покрывают ли источники собственных средств произведенные инвестиции. Рассчитывается по формуле:Коэффициент инвестирования=Собственный капиталВнеоборотныеактивы Рассчитаем показатель:За 2011 г.:За 2012 г.:Высокое значение указанного показателя (свыше 1,0) в 2011-2012гг. свидетельствует о том, что предприятие в состоянии покрывать произведенные инвестиции источниками собственных средств. Снижение коэффициента инвестирования с 1,13 до 1,05 в анализируемый период следует оценить как негативное изменение.3.18. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизированных средств рассчитывается по формуле:Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизированных средств=Оборотные активыВнеоборотныеактивы Рассчитаем показатель:За 2011 г.:За 2012 г.:Анализ динамики коэффициента соотношения мобильных и иммобилизированных средств свидетельствует о том, что в 2011-2012г. предприятия активно вкладывало средства во внеоборотные активы, что несколько снизило мобильность активов предприятия в краткосрочном периоде, но благоприятно должно отразится в деятельности предприятия в долгосрочном периоде, обеспечивая возможности по расширению производства.3.19. Коэффициент имущества производственного назначения рассчитывается по формуле:Коэффициент имущества производственного назначения=Внеоборотныеактивы+ЗапасыОбщий объем активовРассчитаем показатель:За 2011 г.:За 2012 г.:Таким образом, высокое значение показателя и его рост - 72% и 78 % соответственно в 2011 и 2012 гг. в стоимости имущества предприятия составили средства и предметы производства, свидетельствует о наращивании производственных мощностей и расширении объемов реализации, что следует оценить положительно, но требует анализа структуры и оборачиваемости запасов для исключения замораживания денежных средств предприятия.3.20. Доля спонтанного финансирования рассчитывается по формуле:Доля спонтанного финансирования=Кредиторская задолженность по заработной плате и налогамСобственный капитал+Заемный капиталРассчитаем показатель:За 2011 г.:За 2012 г.:.Низкое значение в 2011-2012гг. и уменьшение указанного показателя в 2012г. свидетельствует о незначительной возможности использования кредиторской задолженности по заработной плате и задолженности по налогам как источника финансирования деятельности предприятия. Снижение доля спонтанного финансирования можно оценить как негативный фактор.3.21. Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам рассчитывается по формуле:Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам=Долгосрочные пассивы+Краткосрочные кредиты и займыСреднемесячная валовая выручкаРассчитаем показатель:За 2011 г.:,За 2012 г.:Высокое значение в 2011 -2012гг. и увеличение в 2012г. свидетельствуют об увеличении зависимости предприятия от заемных средств , что следует оценить как негативный фактор.3.22. Коэффициент задолженности другим предприятиям рассчитывается по формуле:Коэффициент задолженности другим предприятиям=Сумма обязательств по ст. Поставщики и подрядчики, Векселя к оплате, Задолженность перед дочерними и зависимыми обществами, Авансы полученные, Прочие кредиторыСреднемесячная валовая выручка Рассчитаем показатель:За 2011 г.:,За 2012 г.:Высокое значение в 2011 - 2012гг. и увеличение в 2012г. свидетельствуют об увеличении задолженности ОАО «Газпром» другим предприятия. В целом, если указанное обстоятельство не приводит к нарушению исполнения договорных обязательств, то для ОАО «Газпром» рост указанного показателя можно оценить как позитивный фактор, так как предприятия для финансирования деятельности может использовать дешевый источник – кредиторскую задолженность другим предприятия. 3.23. Коэффициент задолженности фискальной системе рассчитывается по формуле:Коэффициент задолженности фискальной системе=Сумма обязательств по ст. Задолженность перед государственными внебюджетными фондами, Задолженность перед бюджетомСреднемесячная валовая выручка Рассчитаем показатель:За 2011 г.:За 2012 г.:Снижение указанного показателя в 2012г. с 0,15 до 0,02 следует оценить как положительный фактор, уменьшающий налоговый риски для предприятия и соответственно риски штрафов. 3.24. Коэффициент внутреннего долга рассчитывается по формуле:Коэффициент внутреннего долга=Сумма обязательств по ст. Задолженность перед персоналом организации, Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов, Резервы предстоящих расходов, Прочие краткосрочные обязательстваСреднемесячная валовая выручка Рассчитаем показатель:За 2011 г.:За 2012 г.:,Увеличение указанного показателя в 2012г. с 0,13 до 0,21 следует оценить как негативный фактор, свидетельствующий о том, что темпы роста внутреннего долга превышают темпы роста выручки. Таким образом, анализ показателей финансовой устойчивости предприятия в 2011-2012гг. свидетельствует, что ОАО «Газпром» в 2012г. имеет хорошую финансовую устойчивость, которая гарантируется ее платежеспособностью. Но низкое значение коэффициента маневренности собственного капитала значительно ниже рекомендованных значений (от 0,2 до 0,5) свидетельствует о низкой мобильности собственного капитала, что требует от предприятия повышения эффективности управления оборотным активом, а именно дебиторской задолженностью (подробнее см. п.2).4. Оценка деловой активностиДля проведения анализа деловой активности рассмотрим следующие показатели.4.1. Выручка от реализацииЗа 2011 г.: 3 534 341 431 тыс. руб.За 2012 г.: 3 659 150 757 тыс.руб.Таким образом, в 2012 г. выручка о реализации увеличилась на 2,65%, что следует оценить как положительный факт в деятельности предприятия.4.2. Чистая прибыльЗа 2011 г.: 882 120 858 тыс. руб.За 2012 г.: 556 340 354 тыс. руб.В 2012 г. чистая прибыль снизилась на 36,93% преимущественно за счет опережающего роста затрат над выручкой по газу и по расходам на по непрофильным видам деятельности (сдача в аренду, производство и реализации энергоресурсов и т.д.).4.3. Производительность труда измеряется количеством продукции, выпущенной работником за какое-то время. Рассчитывается по формуле:Производительность труда=Выручка от продажСреднесписочная численность производственных рабочих Рассчитаем показатель:За 2011 г.:За 2012 г.:Производительность труда увеличилась на 3,53%. в 2012г. по сравнению с 2011г., что свидетельствует о повышении эффективности деятельности предприятия. 4.4. Фондоотдача показывает, какова общая отдача от использования каждого рубля, вложенного в основные средства, т.е. насколько эффективно это вложение средств и рассчитывается по формуле:Фондоотдача=Объем производства (или реализации) продукции (услуг)Среднегодовая стоимость основных фондовРассчитаем показатель:За 2011 г.:За 2012 г.:Т.е. с одного рубля основных средств предприятие получает в 2011г. 2,35 руб. и в 2012г. 2,03 руб. Уменьшение фондоотдачи в 2012г. на 0,32 руб., следует оценить как негативный фактор, который обусловлен тем, что вновь введенные основные производственные фонды были задействованы не на полную мощность. В 2013 – 2014гг. планируется выход на проектную мощность, что позволить увеличить фондоотдачу не менее чем на 5% от уровня 2012г.4.5. Оборачиваемость активов рассчитывается по формуле:Оборачиваемость активов=ВыручкаСредняя величина активовРассчитаем показатель:За 2011 г.:За 2012 г.:Оборачиваемость активов увеличилась на 114,63%, что свидетельствует о более эффективном использовании активов, что следует оценить как положительный факт.4.6. Оборачиваемость внеоборотных активов рассчитывается по формуле:Оборачиваемость внеоборотныхактивов=ВыручкаСредняя величина внеоборотных активовРассчитаем показатель:За 2011 г.:За 2012 г.:Число оборот внеоборотных активов в 2012г. снизилось с 0,58 до 0,51, что уменьшило эффективность использования внеоборотных активов.4.7. Оборачиваемость оборотных активов рассчитывается по формуле:Оборачиваемость оборотных активов=ВыручкаСредняя величина оборотных активовРассчитаем показатель:За 2011 г.:За 2012 г.:Число оборот оборотных активов за год не изменилось, что не позволило повысить эффективность использования оборотных активов в рассматриваемый период.4.8. Продолжительность одного оборота в днях рассчитывается по формуле:Продолжительность одного оборота=Длительность анализируемого периода×Средняя величина активовВыручкаРассчитаем показатель:За 2011 г.:За 2012 г.:Продолжительность одного оборота активов увеличилась на 2,62 дня, что свидетельствует о снижении эффективности использования активов.4.9. Привлечение (высвобождение) средств в оборот рассчитывается по формуле:Привлечение (высвобождение) средств в оборот=Выручка×(Период оборота отчетного периода-Период оборота прошедшего периода)365Рассчитаем показатель:За 2012 г.:Таким образом, в связи с увеличением продолжительности одного оборота активов на 2,62 дня, в 2012г. предприятию потребовалось привлечение средств в оборот 26265685 тыс. руб.4.10. Период оборота активов или обязательств рассчитывается по формуле:Период оборота активов или обязательств=Средние остатки по счету×Длительность анализируемого периодаОборот за периодВ связи с тем, что в бухгалтерской отчетности нет данных по этим показателям, рассчитать коэффициент не представляется возможным.4.11. Оборачиваемость дебиторской задолженности рассчитывается по формуле:Оборачиваемость дебиторской задолженности=ВыручкаСредняя величина дебиторской задолженностиРассчитаем показатель:За 2011 г.:За 2012 г.:Число оборотов дебиторской задолженности за год осталось неизменным, что свидетельствует о том, что в 2012г. предприятие не повысило эффективность управления дебиторской задолженностью.4.12. Период погашения дебиторской задолженности рассчитывается по формуле:Период погашения дебиторской задолженности=360Оборачиваемость дебиторской задолженностиРассчитаем показатель:За 2011 г.:За 2012 г.:Период погашения дебиторской задолженности за год остался неизменным, что свидетельствует о том, что в 2012г. предприятие не повысило эффективность управления дебиторской задолженностью.4.13. Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов рассчитывается по формуле:Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов=Средняя величина дебиторской задолженностиОборотные активыРассчитаем показатель:За 2011 г.:За 2012 г.:Чем выше данный показатель, тем менее мобильна структура оборотных средств. Высокое значение указанного показателя в 2011г. (0,73) и в 2012г. (0,85) свидетельствует о низкой мобильности оборотных средств, что может говорить о том, что организация использует для расширения рынков сбыта оплату с отсрочкой, кроме 29% дебиторской задолженности приходится на задолженность (на конец 2012г.), оплата которой ожидается более чем через 12 мес. после отчетной даты).Кроме того, в 2012г.