анализ финансового состояния ОАО "Галоген"

Защищалась в ПГТУ на отлично. ...

Введение
Глава 1. Теоретические аспекты оценки финансового состояния
предприятия
1.1 Сущность, содержание и значение анализа финансового состояния предприятия в современных условиях
1.2 Общая оценка структуры имущества предприятия и его
источников
1.3 Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия
1.4 Оценка финансовой устойчивости предприятия
1.5 Оценка деловой активности и рентабельности предприятия
Глава 2. Анализ финансового состояния предприятия
ОАО «Галоген»
2.1 Общая характеристика ОАО «Галоген»
2.2 Горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского
баланса
2.3 Анализ ликвидности баланса и оценка платежеспособности
предприятия
2.4 Определение характера финансовой устойчивости предприятия
2.5 Оценка деловой активности и рентабельности предприятия
Заключение
Литература
Приложени

Целью курсовой работы является исследование финансового состояния предприятия ОАО «Галоген».
В соответствии с поставленной целью в курсовой работе необходимо решить ряд задач:
1. Раскрыть теоретические основы финансового состояния
предприятия.
2. Проанализировать финансово-хозяйственную деятельность ОАО
«Галоген».
Объектом исследования является ОАО «Галоген».
Предметом изучения данной работы явилось финансовое состояние
ОАО «Галоген».
При проведении анализа будут использованы следующие методы:
• метод абсолютных, относительных и средних величин;
• метод сравнения;
• вертикальный анализ;
• горизонтальный анализ;
• трендовый анализ;
• анализ с помощью финансовых коэффициентов.
Информацией послужили: отчёты ОАО «Галоген» за последние
два года, устав общества, законодате льные и нормативные акты Р.Ф.
Теоретической основой исследования являются работы авторов: Савицкая Г. В., Ковалев В. В., Донцова Л. В., Селезнева Н. Н.,
Ефимова О. В., Шеремет А. Д.

Оборачиваемость средств, вложенных в имущество организации, может оцениваться:скоростью оборота — количеством оборотов, которое делают заанализируемый период капитал организации или его составляющие;периодом оборота - средним сроком, за который возвращаются вхозяйственную деятельность организации денежные средства,вложенные в производственно-коммерческие операции.Средняя величина активов для расчета коэффициентов деловой активности определяется по балансу по формуле средней арифметической:Средняя величина активов = Он + Ок / 2 ,где Он и Ок - соответственно величина активов на начало и конец анализируемого периода.Коэффициенты деловой активности представлены в таблице В.1.Важнейшим показателем, отражающим конечные финансовые результаты деятельности предприятия, является рентабельность. Рентабельность характеризует прибыль, полученную с 1 рубля средств, вложенных в финансовые операции либо в другие предприятия.Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности, окупаемость затрат. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании. Показатели рентабельности и формулы расчета приведены в таблице Г.1.Глава 2. Анализ финансового состояния предприятияОАО «Галоген»2.1 Общая характеристика ОАО «Галоген»Полное фирменное наименование: открытое акционерное общество «Галоген»Место нахождения: Россия, 614113, город Пермь, ул. Ласьвинская, 98Дата государственной регистрации: 14 мая 1993 года Идентификационный номер налогоплательщика: 5908007560Зарегистрированные в реестре акционеров лица (по состоянию на 31.12.2009), держатели свыше 5% акций, составляющих уставный капиталНаименование зарегистрированного лицаВид зарегистрированного лицаКоличество от уставного капитала, %Открытое акционерное общество «ГалоПолимер»владелец99, 19Реестродержатель общества: ОАО «Регистратор НИКойл», г. Москва, Последний переулок, д. 5, стр. 1 (лицензия: N 10-000-1-00290 на осуществление деятельности по ведению реестра выдана Федеральной службой по финансовым рынкам 17 июня 2003 г. без ограничения срока действия).Филиалы общества: отсутствуют.Аудитор общества: Закрытое акционерное общество «Независимая Консалтинговая Группа «2К Аудит-Деловые Консультации». Место нахождения: Российская Федерация, 127055, Москва, Бутырский вал, д. 68/70 стр. 2. Номер, дата выдачи и срок действия лицензии на осуществление аудиторской деятельности, орган, выдавший указанную лицензию: Е004158, 15.05.2003, до 15.05.2013, Министерство финансов Российской Федерации.Телефон: (342) 250-61-52Адрес страницы в сети Интернет: www.halogen.ruРазмер уставного капитала, руб.: 250 617В соответствии с п. 14.2. ст. 14 Устава к органам управления относятся: Общее собрание акционеров;Совет директоров;единоличный исполнительный орган – Генеральный директор;коллегиальный исполнительный орган – Правление.Высшим органом управления Общества является Общее собрание акционеров.История развитияОАО «Галоген», одно из крупнейших химических предприятий России, было основано в Перми в 1942 году, на базе эвакуированных из Крыма Сакского и Красноперекопского заводов. В настоящее время в ОАО «Галоген» работает около 1,5 тысяч высококвалифицированных сотрудников. Во время Великой Отечественной войны основную продукцию завода составляло бромистое железо - сырье для этилирования авиационного бензина.В середине 50-х - начале 60-х гг. в рамках предприятия появляется специализированный завод по производству новых фторорганических и фторнеорганических продуктов. Расширяются сырьевая база и производственные мощности завода, в частности, по производству брома и бромистых реактивов; начинается строительство новых производств, таких как фтористый водород, фтористые соли, фтор, хладоны-11,12,22 и др., фторопластовые полимеры и изделия из них, товары бытовой химии (дезодоранты, инсектициды).В 80-е годы на заводе налажен выпуск шестифтористой серы, хладона-14, фторированных спиртов на базе тетрафторэтилена.В 1993 году предприятие преобразовано в открытое акционерное общество. В это время был освоен выпуск озонобезопасных хладонов-125ХП, 318С, 227СА и 218, коагулянтов для очистки питьевой воды «Касофт», сульфата аммония и алюмоаммонийных квасцов для бумажной промышленности, точных изделий из фторопласта, ориентированной фторопластовой ленты, нового поколения пористого уплотнительного материала, серии малотоннажных наукоемких фторорганических продуктов для различных отраслей промышленности на базе тетрафторэтилена.В 2006-2008 годах, с целью повышения прибыльности и дальнейшего развития предприятия, была разработана и начала осуществляться программа, предусматривающая создание современных, высокотехнологичных производств. Так, в 2007 году начат выпуск плавких фторполимеров – одного из самых перспективных направлений полимерного бизнеса. В 2008 году запущен в работу участок производства фторопластовых композиций на основе фторопласта-4.В 2008 году предприятие вошло в состав холдинга «ГалоПолимер», объединившего крупнейшие российские предприятия, специализирующиеся на производстве полимеров.Для подтверждения соответствующего уровня организации производства и повышения своего имиджа на рынке ОАО «Галоген» внедрило и сертифицировало по международному стандарту ИСО 9001 систему менеджмента (управления) качеством в немецком органе по сертификации TUV CERT. В рамках существующей системы менеджмента качества определена Политика в области качества, являющаяся неотъемлемой частью стратегии предприятия.ПродукцияОбщество является современным высокотехнологичным предприятием, где работает 1565 человек и производится более 100 наименований химической продукции. Реализация продукции и услуг осуществляется по трем основным направлениям. 1. Продукция органической химии:ХладоныФторполимерыИзделия из фторполимеров2. Продукция неорганической химии:Плавиковые кислотыФторсолиКоагулянтыПрочая продукция основной химии 3. Услуги промышленного и непромышленного характераРынки сбыта продукцииОбщество поставляет свою продукцию, как на внутренний, так и на внешний рынки. На внутреннем рынке «Галоген» поставляет продукцию во все федеральные округа от Центрального до Дальневосточного, кроме этого в страны СНГ, такие как Украина, Белоруссия, Казахстан и некоторые другие.Крупнотоннажным продуктом, поставляемым на внутренний рынок, является хладон-22, в 2009 г его было отгружено на 5111,8 т на сумму 260 724,3 тыс. руб.В начале 90-х годов основной задачей предприятия стало расширение ассортимента продукции, выпускаемой на экспорт. Впервые экспортировать свою продукцию завод начал в 1988 году, а в апреле 1989-го МВЭС СССР выдало предприятию свидетельство участника внешнеэкономических связей. На внешнем рынке предприятие поставляет свою продукцию в страны Евросоюза (ЕС), США, Японию и многие другие. Перспективным направлением являются страны юго-восточной Азии, такие как Китай и Индия, а также страны латинской Америки: Мексика, Уругвай и некоторые другие. Уровень российской экономики не позволяет внутреннему рынку потреблять хотя бы половину выпускаемых высокотехнологичных продуктов, поэтому более 78 процентов фторполимеров отправляется на экспорт в такие страны как Италия, США, 80 процентов элегаза также экспортируется в страны ЕС (Франция, Германия, Бельгия), в США, южную Корею и некоторые другие. ОАО «Галоген» имеет три основных экспортных продукта: это фторопласт, элегаз и хладон-125, по остальным продуктам объемы не сопоставимы и спрос носит спонтанный характер.Перспективы развитияВ ближайшие годы на предприятии планируется:Расширение производства специальных фторполимеров Модернизация реакторов полимеризации с целью повышения качества производимых фторопластовРасширение ассортимента и увеличение объемов производства свободносыпучих наполненных фторопластовых компаундов, пригодных для изготовления изделий методом автоматического прессованияСоздание производства модифицированного фторопласта Ф-4ДМ, предназначенного для изготовления тонкостенных изделийСоздание производства озонобезопасных, не создающих парниковый эффект, пожаротушащих веществ и жидких диэлектриков нового поколенияСоздание совместно с итальянскими партнерами производства полностью фторированных органических соединений йода – полупродуктов для синтеза перспективных фторполимеровПеревод производства озонобезопасного хладона-125 на использование нового высокоэффективного катализатора синтеза.Социальная сфера На балансе ОАО «Галоген» находится санаторий общетерапевтического профиля. ОАО «Галоген» помогает своим бывшим работникам, для чего основало благотворительный фонд «Надежда».Основные факторы риска, связанные с деятельностью обществаФинансовая деятельность акционерного общества в 2009 году характеризовалась следующими факторами:неплатежеспособность основных потребителей; сокращение кредитования банковским сектором; опережающий рост цен и тарифов по сравнению с ростом цен на производимую продукцию; укрепление курса рубля, что делает экспорт продукции менее рентабельным.2.2 Горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерскогобалансаДля анализа бухгалтерского баланса необходимо представить его в виде агрегированного сравнительного баланса, который включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа (таблица Д.1).Вертикальный анализ балансаВнеоборотные активы на начало года составляли 60,6% всех средств, к концу года их удельный вес сократился на 6,9%. Оборотные средства на начало года составляли 39,4% всех средств, а за год их доля увеличилась на 6,9%. Преобладающая часть оборотных средств представлена запасами (19%), которые к концу года сократились лишь на 0,6%.Доля заемных средств за год увеличилась на 1,1% с 64,9% до 66%. Заемный капитал представлен долгосрочными обязательствами, которые к концу года увеличившись на 22,5% составили 26,2%; краткосрочной кредиторской задолженностью, которая на начало года составляла 12,4%, но к концу года увеличилась на 3,9 %; краткосрочными кредитами, доля которых за год сократилась на 25,3% и составила 23,5%.Горизонтальный анализ балансаЗа год активы организации возросли на 88 271 тыс. руб. или на 3,6%. Это произошло в основном за счет увеличения долгосрочных обязательств на 569 638 тыс. руб. или на 636,2% и долгосрочной дебиторской задолженности - на 223 331 тыс. руб. или на 859,8%. Кредиторская задолженность увеличилась на 107 546 тыс. руб. или на 35,7%, а денежные средства - на 2 787 тыс. руб. или на 35,4%. Собственный капитал организации увеличился за год лишь на 1 896 тыс. руб. или на 0,2%, в то время как заемный капитал – на 86 375 тыс. руб. или на 5,5%. Вывод: проведенный анализ указал на то, что заемный капитал и темпы его роста превышают собственный капитал предприятия и его денежные средства. Это может негативно сказаться на ликвидности баланса.2.3 Анализ ликвидности баланса и оценка платежеспособностипредприятияЛиквидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Выполним анализ ликвидности баланса за 2009 год. Для этого составим таблицу 2. Таблица 2. Анализ ликвидности бухгалтерского балансаПоказательСтрока балансаСумма наПоказательСтрока балансаСумма на01.01.09г01.01.10г01.01.09г01.01.10гА1. Наиболее ликвидные активы250, 2608 7647 295П1. Наиболее срочные обязательства620301 561518 860А2. Быстро реализуемые активы240393 798484 550П2. Краткосрочные обязательства610, 630, 6601 182 834759 189А3. Медленно реализуемые активы210, 220, 230, 270552 510755 953П3. Долгосрочные пассивы590, 640, 65069 956355 843А4.Трудно реализуемые активы1901 454 8321 243 326П4. Постоянные (устойчивые пассивы)490855 553857 232Сопоставление итогов групп по активу и пассиву анализируемой организации представлены в таблице 3. Таблица 3. Проверка выполнения условия ликвидности балансаНормативНа 01.01.09гНа 01.01.10гВыполнениеА 1 >П 18764<301 5617 295<518 860НЕТА 2 >П 2393 798<1 182 834484 550<759 189НЕТА 3 >П 3552 510>69 956755 953>355 843ДАА 4 <П 41 454832>855 5531 243 326>857 232НЕТ Из данной таблицы видно, что баланс предприятия ни на начало ни на конец периода не является ликвидным. Организации не хватает денежных средств и быстро реализуемых активов для выплаты кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов и займов. Таблица 4. Коэффициенты ликвидностиПоказательЭкономическое содержаниеРасчетДанные на 01.01.09Данные на 01.01.10 Текущая ликвидность (+ платежеспособное, - неплатежеспособное предприятие на ближайший промежуток)( А1+А2)-(П1+П2)-1 081 833-786 204Перспективная ликвидность (прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей)(А3 - П3)482 254400 110Коэффициент текущей ликвидности свидетельствует о неплатежеспособности предприятия в ближайшее время. Такое положение может привести организацию к финансовой несостоятельности, то есть к банкротству. Однако коэффициент перспективной ликвидности позволяет надеяться на восстановление платежеспособности в будущем. Рассмотрим коэффициенты платежеспособности (таблица 5).Таблица 5. Коэффициенты платежеспособностиПоказательНормативное значениеДанные на 01.01.09Данные на 01.01.10 Общий показатель платёжеспособности> 10,4060,474Коэффициент абсолютной ликвидности> 0,1-0,70,0060,006Коэффициент "критической оценки"допустимое значение 0,7 - 0,80,2710,385Коэффициент обеспеченности собственными ср-ми> 0,1-0,627-0,309Показатели платежеспособности не соответствует нормальному значению, так как организации не хватает денежных средств для выплат по счетам. На конец отчетного периода доля денежных средств составляет 0,4% от баланса, в то время как доля краткосрочных обязательств – 40%.За период произошло резкое увеличение доли обездвиженного капитала, что также является отрицательным фактором. Показатель вырос вследствие резкого увеличения долгосрочной дебиторской задолженности, которая на конец периода составила 10% от величины баланса. 2.4 Определение характера финансовой устойчивости предприятияВыполним анализ достаточности источников финансирования для формирования запасов.ЗП - Общая величина запасов (с.210) = 461 495 000 руб.Наличие собственных оборотных средств. СОС= с.490 - с.190 = - 496 259 000 руб.Наличие собственных и долгосрочных заемных источников.КФ = (с.490 + с.590) - с.190 = 162 919 000 руб.Общая величина основных источников формирования запасов. ВИ = с.490 + с.590 + с.610 - с.190 = 754 944 000 руб.Излишек или недостаток собственных оборотных средств. Фс = СОС - ЗП = - 957 754 000 руб.Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников. Фт = КФ - ЗП = - 298 576 000 руб.Излишек или недостаток общей величины основных источников.Фо = ВИ - ЗП = 293 449 000 руб.Занесем полученные данные в таблицу 6. Таблица 6. Тип финансовой ситуацииПоказателиТип финансовой ситуации Абсолютная независимость Нормальная независимость Неустойчивое состояние Кризисное состояние Фс (- 957 754 000)≥ 0< 0< 0< 0Фт (- 298 576 000)≥ 0≥ 0< 0< 0Фо ( 293 449 000)≥ 0≥ 0≥ 0< 0Вывод: предприятие имеет неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия путем пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов. Рассчитаем коэффициенты финансовой устойчивости (таблица 7). Таблица 7. Коэффициенты финансовой устойчивостиПоказатель2008 год2009 годРекомендуемые значения коэффициента1234Коэффициенткапитализации (плечо финансового рычага)1,81,9<1,5Коэффициентфинансовой независимости0,40,30,4 - 0,6Коэффициентфинансовой0,40,6 > 0,6устойчивостиКоэффициент капитализации (плечо финансового рычага)показывающий, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств, в отчетном периоде составил 1,9. Увеличение показателя произошло за счет того, что организация в отчетном периоде взяла долгосрочный кредит. Коэффициент финансовой устойчивости показывающий, какая часть актива формируется за счет устойчивых источников, находится на нижней границе нормы. Коэффициент финансовой независимости (автономии) показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования.