Бюджетный дефицит и управление государственным долгом

Работа была защищена в 2011 году на оценку "Отлично", место защиты курсовой - ЮУрГУ.
В работе раскрыты сущность и содержание дефицита государственного бюджета, а так же рассмотрен государственный бюджет и его структура, понятия бюджетного дефицита и способы его финансирования. Влияние дефицита государственного бюджета на эффективность проведения фискальной политики и воздействие дефицита государственного бюджета на экономический рост.
Рассмотрены понятия и методы управления государственным долгом. Проанализированы основные проблемы бюджетного дефицита и управление государственного долга России. Выявлены условия управления государственным долгом России.
...

ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………………4
1. СУЩНОСТЬ И СОДЕРЖАНИЕ ДЕФИЦИТА ГОСУДАРСТВЕННОГО БЮДЖЕТА…………………………………………………………………………. 6
1.1 Государственный бюджет и его структура. Концептуальные подходы и состояние государственного бюджета………………………………………………6
1.2 Понятие бюджетного дефицита и способы его финансирования………….. 14
1.3 Влияние дефицита государственного бюджета на эффективность проведения фискальной политики………………………………………………………………19
1.4 Воздействие дефицита государственного бюджета на экономический рост…22
2. ПОНЯТИЕ И МЕТОДЫ УПРАВЛЕНИЯ ГОСУДАРСТВЕННЫМ ДОЛГОМ………………………………………………………………………...........28
2.1 Государственный долг, его структура и объём………………………………..28
2.2 Понятие и структура внешнего финансирования и внешнего долга…………31
3. ПРОБЛЕМЫ БЮДЖЕТНОГО ДЕФИЦИТА И УПРАВЛЕНИЕ ГОСУДАРСТВЕННЫМ ДОЛГОМ РОССИИ……………………………………..33
3.1 Проблемы бюджетного дефицита………………………………………………33
3.2 Управление государственным долгом………………………………………….37
ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………………41
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК……………………………………………….43
ПРИЛОЖЕНИЯ
ПРИЛОЖЕНИЕ А Структура государственного бюджета……………………….45
ПРИЛОЖЕНИЕ Б Динамика государственного внешнего долга РФ……………46

Актуальность темы. Современная экономическая теория уделяет большое внимание проблеме дефицитности бюджета, а также проблемам государственного долга. Причиной тому, является стремительный рост государств с огромными объемами госдолга и дефицитом бюджета. На современном этапе развития мировой экономики, нет ни одного государства не столкнувшимся с дефицитом бюджета. Поэтому юридически возникает необходимость исследования причин возникновения дефицита государственного бюджета и формирования методов и способов решения проблем, связанных с бюджетным дефицитом.
Основной целью бюджетного регулирования является проведение финансово - бюджетной политики, направленной на экономический рост, поскольку реальный рост экономики - единственно надежный источник улучшения благос остояния. Современное отношение к бюджетному дефициту и государственному долгу неоднозначно. Некоторые экономисты считают, что использование бюджетного дефицита и государственного долга не является наилучшим стимулятором развития экономики и ведет к ускорению инфляции, то есть выступают сторонниками бездефицитных бюджетов и высказывают опасения по поводу рискованности чрезмерных бюджетных дефицитов и государственного долга. Другие экономисты, наоборот, считают использование бюджетных дефицитов и государственного долга наиболее эффективным способом оживления экономики, особенно в периоды ее спада.
В формировании и развитии экономической структуры любого современного общества ведущую роль играет государственное регулирование, осуществляемое в рамках избранной властью политики.

Основными инструментами покрытия бюджетного дефицита являются денежная эмиссия, внутренние кредиты, внешние займы. Наиболее негативными краткосрочными последствиями отличается эмиссионное финансирование (в виде кредитов ЦБ), приводившее довольно быстро к повышению темпов инфляции. Внутренние кредиты в краткосрочном плане гораздо менее грозили инфляцией, но в среднесрочной перспективе вовлекали в спекулятивную игру с государственными долговыми обязательствами огромную массу кредитных ресурсов и вели к снижению внутренних инвестиций в реальный сектор. Внешние кредиты в краткосрочном плане менее всего угрожали ростом инфляции, в среднесрочной перспективе не снижали национальные сбережения, но в длительной перспективе уменьшали доступные для инвестирования финансовые ресурсы, ухудшали платежный баланс, существенно замедляли долгосрочные темпы экономического роста вследствие оттока из страны финансовых ресурсов, направляемых на обслуживание внешнего долга. [6, стр 382]В 1992-1994 гг. главным источником финансирования бюджетного дефицита были кредиты Центрального банка, т.е. денежная эмиссия, что привело к стремительному росту инфляции.После принятия в апреле 1995 г. Закона о Центральном банке, запретившего эмиссионное финансирование бюджетного дефицита, кредиты ЦБ перестали открыто использоваться для этой цели.В 1995 г. произошел переход к так называемым неинфляционным формам покрытия бюджетного дефицита на основе развития рынка долговых обязательств государства. Ранее, в мае 1993 г., впервые для покрытия дефицита госбюджета, хотя поначалу и в небольших размерах, стали использоваться внутренние займы у коммерческих банков. С этой целью была организована продажа государственных краткосрочных и среднесрочных облигаций, а также облигаций внутреннего валютного займа. Стремясь расширить рынок государственных долговых обязательств и снизить чрезвычайно возросшие (ввиду ограниченного числа кредиторов на внутреннем рынке капиталов) процентные ставки, российские власти постепенно ликвидировали к началу 1998 г. препятствия на пути притока иностранного капитала на рынок ГКО. К лету 1998 г. в руках нерезидентов находилось до 30% долговых обязательств российского государства.Финансирование бюджетного дефицита за счет наращивания государственного долга породило целый ряд серьезных проблем. Во-первых, до конца 1997 г. происходил стремительный рост рынка рублевых государственных долговых обязательств в виде ГКО и ОФЗ. Выпуск данных инструментов обеспечивал в 1996-1997 гг. свыше 70% государственных заимствований (против 9,4% в 1994 г.). Однако необходимость погашения возросшего государственного долга превратилась в 1998 г. в основной источник дефицита федерального бюджета: накануне событий 17 августа этого года затраты на обслуживание госдолга составляли до 30% его общих расходов. Во-вторых, массированные государственные заимствования на внутреннем рынке отвлекали кредитные ресурсы от инвестиций.1.3 Влияние дефицита государственного бюджета на эффективность проведения фискальной политики.Государственный бюджет – смета доходов и расходов государства на определенный период, чаще всего на год, составленная с указанием источников поступления государственных доходов и направлений расходования средств.Бюджет имеет доходную и расходную части, которые в планируемой перспективе должны быть сбалансированы. Роль бюджета в национальной экономике значительна. Он является частью финансов страны, которую контролирует государство, поэтому с помощью бюджета государство способно вмешиваться в рыночные механизмы.[6,стр 388]Если правительственные расходы превышают доходы, то возникает дефицит государственного бюджета. При превышении доходов над расходами государство имеет положительное сальдо бюджета. На размер бюджетного дефицита оказывают влияние колебания объема национального выпуска. В периоды депрессии, когда ВВП снижается, бюджет, как правило, сводится с дефицитом, в то время как в периоды подъема наблюдается положительное сальдо бюджета. Причины этих изменений сальдо бюджета кроются в том, что во время спадов налоговые поступления от подоходного налога и других прямых налогов снижаются, так как снижается налогооблагаемая база. В то же время в периоды спадов некоторые виды государственных расходов увеличиваются (пособия по безработице и другие социальные выплаты).Иначе говоря, может ли прирост государственных расходов вызвать такое экономическое оживление, при котором сумма взимаемых налогов превысит прирост государственных расходов. Исследования экономистов показывают, что рост государственных расходов приводя к увеличению доходов, не обеспечивает такого прироста налогов, который «окупал бы» возросшие расходы. Это значит, что сумма налоговых поступлений будет всегда меньше, чем прирост государственных расходов. Какое влияние на экономику оказывает бюджетный дефицит. Свидетельствует ли он о плохом состоянии экономики и не лучше ли всегда поддерживать избыток бюджетных средств. Правильный ответ состоит в том, что если в государственном бюджете имеется избыток, т.е. если государство изымает с помощью налогов больше, чем отдает, то это означает, что изъятий из макроэкономического оборота становится больше, чем инъекций. В результате происходит сокращение ВВП. Напротив, если госбюджет испытывает дефицит, т.е. его расходы превышают доходы, инъекции становятся больше, чем изъятия. Это означает, что покупательная способность возрастает и ВВП увеличивается. Действительно, если государство выплачивает денег больше, чем получает, то это повышает покупательную способность в обществе – люди больше покупают, предприятия больше продают, увеличивая занятость ресурсов. Поэтому дефицит полезен в период безработицы, но в фазе подъема он опасен, так как приводит к инфляции, поскольку рост покупательной способности не сопровождается адекватным увеличением производства из-за исчерпания ресурсов. Для анализа источников образования дефицита госбюджета выделяют структурный и циклический дефициты. Структурный дефицит бюджета возникает в периоды коренной ломки отраслевых структур экономик, которые повторяются с периодичностью в 45-55 лет. Он рассчитывается как разность между текущими государственными расходами и доходами, которые могли бы поступить в бюджет при условии полной занятости при существующей системе налогообложения:Таким образом, прирост государственных расходов будет способен вызвать оживление экономической активности, при котором сумма взимаемых налогов превысит данный прирост государственных расходов. При сбалансированном бюджете сумма всех сбережений и чистых налогов равна сумме правительственных закупок и инвестиций, а мультипликатор сбалансированного бюджета равен 1. [6, стр 392] В период экономических спадов государство допускает увеличение дефицита государственного бюджета. При анализе зарубежными экономистами стабилизационных фискальных мероприятий было обнаружено, что прирост дефицита государственного бюджета на равную величину оказывает разное влияние на совокупный спрос в стране – в зависимости от того, финансировался прирост дефицита бюджета за счет снижения налогов либо за счет изменения государственных закупок. При снижении налогов домашние хозяйства часть увеличившегося располагаемого дохода направляют на сбережения, поэтому первоначальный прирост потребления оказывается меньше величины снижения налогов. В результате прирост дефицита госбюджета, финансируемый за счет налогов, оказывает большее влияние на прирост совокупного спроса. Если рост государственных расходов финансируется за счет роста подоходных налогов, то конечный прирост национального дохода равен первоначальному приросту государственных расходов. Откуда государство может взять средства для финансирования бюджетного дефицита. Существует три способа:Путем дополнительной эмиссии денег;За счет кредитов ЦБ;Посредством заимствований у населения и фирм. Каждый из этих способов имеет свои плюсы и минусы. Первые два заключаются в том, что их использование дает возможность избежать вытеснения частных инвестиций государственными, поэтому расходы бизнеса и личное потребление не будут уменьшаться. Однако их применение чревато увеличением инфляции. В результате государственных займов формируется государственный долг. Он может принимать форму внутреннего и внешнего долга. Обычно займы размещаются в первую очередь внутри страны, но часть из них может быть размещена и за границей. Та часть, которую государство занимает за рубежом для покрытия дефицита государственного бюджета, будет, таким образом, входить как в государственный, так и в иностранный долг. Внешний долг ложится тяжелым грузом на страну (хотя многие должны друг другу) – надо отдавать ценные товары, оказывать услуги, чтобы оплатить процент и погасить долг. Кроме того, иногда кредитор ставит определенные условия.[6, стр 372] Внутренний государственный долг приводит к перераспределению доходов среди населения страны. Выплаты государственного долга приводят к тому, что, как правило, деньги из карманов менее обеспеченных слоев переходят к более обеспеченным, так как именно они покупают государственные облигации.Таким образом, в результате фискальных мероприятий в экономике наблюдается оживление экономической активности при некотором росте уровня цен, но в краткосрочном периоде.1.4 Воздействие дефицита государственного бюджета на экономический рост.Экономический рост является ключевой политэкономической целью государства и важнейшим фактором успеха страны в средне- и долгосрочном периодах. В настоящей статье рассматривается роль бюджетной политики в решении проблемы экономического роста.В современном мире задача роста экономики и благосостояния может быть решена только на пути повышения эффективности использования ресурсов. Этот путь проделали все экономически развитые страны, сделавшие ставку не на ресурсы экстенсивного роста, а на интенсификацию экономики, что позволяет им поддерживать необходимые темпы экономического роста при высоком уровне благосостояния. Интенсивный тип экономического роста связан со значительными инвестициями в новые капитальные блага, в научно-технические, социальные и гуманитарные нововведения, в производство знаний и информации, в непрерывное и высшее образование. Осуществление подобных инвестиций, характерное для наиболее развитых и динамично развивающихся стран, позволяет достичь высокой производительности труда, основанной на качественном и эффективном использовании людских, капитальных и технологических ресурсов. В то же время опора на природные ресурсы, характерная для не очень развитых стран, может создать благоприятный фон для экономического роста в отдельные периоды, но в долгосрочной перспективе не предопределяет успеха развития страны и не эффективна.При решении задач экономического роста принимаются во внимание только те инвестиции, которые связаны с производством реального капитала и физических капитальных благ длительного пользования. Обмен же одного финансового актива на другой, покупка акций, открытие сберегательного счёта и т.п. не рассматриваются как инвестиции в экономическом смысле, так как в этом случае имеют место сделки, не создающие нового капитала. Существует много областей, в которых инвестиции не выгодны частным фирмам и потому предпринимаются только государством, осуществляющим крупномасштабные проекты и создающим условия для развития науки, образования и здравоохранения, производства, строительства и торговли и т.д. Крупные неделимые инвестиции в инфраструктуру, требуемые для подобных проектов, хотя и делаются государством, но закладывают предпосылки для успешного развития и частного сектора.Рассматривая бюджетную политику как источник экономического роста, необходимо определить долю государства в инвестициях и их эффективность. Оценить же эту долю по максимуму затруднительно из-за сложности выделения государственных инвестиций в смешанных и совместных инвестициях. Переплетение частной и государственной собственности, является фактором, оказывающим негативное воздействие на решение проблемы экономического роста.Для принятия эффективных (с точки зрения экономического роста) решений в области бюджетной политики были разработаны модели и осуществлено моделирование, показавшее, что бюджетные решения сильно зависят от соотношения долей инвестиций в структуре государственных и частных расходов, которые известны и устанавливаются при принятии бюджетных решений.Моделирование позволяет оценить темпы роста ВВП на основе параметров, определяющих бюджетную политику и состояние экономики страны в целом. Была проведено моделирование зависимости темпов роста ВВП от инвестиций в капитальные и технологические ресурсы, включая инвестиции в науку и информационные технологии, а также моделирование зависимости темпов роста ВВП от инвестиций в трудовые ресурсы, включая инвестиции в образование и информационное обеспечение.Моделирование показало, что экономический рост за счёт инвестиций, направленных на расширение капитала, увеличение потребления и усиление социальной поддержки, может происходить до тех пор, пока сохраняется возможность для увеличения рождаемости и уменьшения смертности за счёт социальных мер, увеличения занятости за счёт уменьшения производительности труда, увеличения склонности к импорту за счёт экспорта ресурсов, повышения производительности труда за счёт увеличения фондовооружённости труда).Во всех остальных случаях экономический рост может происходить лишь за счёт таких факторов, как наука и научно-технический прогресс, образование и повышение квалификации трудовых ресурсов, улучшение менеджмента и условий для предпринимательства и т.п.Роль бюджетной политики во всех перечисленных процессах определяется зависимостью темпов экономического роста от доли инвестиционной составляющей в государственных расходах и от налоговой нагрузки. Моделирование показывает, что темпы экономического роста зависят от долей инвестиционных составляющих в государственных и частных расходах и от налоговой нагрузки, при этом само влияние налоговой нагрузки зависит от знака разности между долями инвестиционных составляющих в государственных и частных расходах, т.е. от того, какой сектор экономики, государственный или частный, осуществляет относительно больше или меньше расходов на инвестиции. Таким образом, для принятия решений в области бюджетной политики важны не только объёмы государственных инвестиций, но и то, в каком секторе, частном или государственном, больше инвестиционные приоритеты и выше эффективность инвестиций. [6, стр 140]Доля инвестиционной составляющей в государственных расходах и налоговая нагрузка характеризуют бюджетную политику, причём налоговая нагрузка характеризует политику доходов, а доля инвестиционной составляющей в государственных расходах характеризует политику расходов. Моделирование показывает, что первичной в бюджетной политике является политика расходов, а налоговая политика определяется в зависимости от политики расходов, при этом бюджетная политика зависит от конкретных условий во всей экономике.При разработке бюджетной политики необходимо определить, прежде всего, цели и приоритеты государства и выразить их в конкретных показателях результативности бюджетных расходов, затем установить долю государственных инвестиций в величине государственных расходов и только после этого принять решение о снижении или увеличении налоговой нагрузки в зависимости от того, в каком случае экономический рост будет больше.Как следует из результатов моделирования, если инвестиции составляют в величине государственных расходов долю, меньшую, чем доля инвестиций в величине частных расходов, то экономический рост будет тем больше, чем меньше налоговая нагрузка. В то же время, если инвестиции составляют в величине государственных расходов долю, большую, чем доля инвестиций в величине частных расходов, то экономический рост будет тем больше, чем больше налоговая нагрузка.Таким образом, модель показывает, что бюджетная политика играет значительную роль в обеспечении условий для экономического роста, при этом первичной является политика расходов, а политика доходов должна определяться исходя из конкретных экономических условий в стране и приоритетов государства в политике расходов. Однако сегодня налоги образуют самостоятельную систему, причём бюджетные расходы планируются в зависимости от прогнозов налоговых поступлений. Кроме того, налоговая система выполняет помимо фискальных функций, необходимых для обеспечения бюджета денежными средствами, также другие функции, при этом функции, нецелевые с фискальной точки зрения, создают негативный инвестиционный климат, не способствующий экономическому росту.Средством повышения эффективности бюджетной политики как источника экономического роста являются целевые программы, придающие инвестициям целевой характер. В отличие от расходов, планируемых на основе затратных моделей финансового управления, целевые расходы планируются на основе результативных моделей финансового управления и должны быть привязаны к конкретным результатам исполнения целевых программ. Поэтому эффективность влияния бюджетной политики на экономический рост зависит от того, на что направлены инвестиции и реализующие их целевые программы и насколько конкретно и тщательно осуществляется их планирование и мониторинг.Приоритетными обычно являются целевые программы в области науки, образования, здравоохранения, поддержки малого и среднего бизнеса, социальные и другие программы, отвечающие актуальным приоритетам государства.Подводя итоги, можно заключить, что бюджетная политика играет значительную роль как источник экономического роста, причём первичной является политика расходов, а политика доходов должна разрабатываться исходя из конкретных условий всей экономики и стоящих перед государством целей. Большое значение имеют целевые программы, с помощью которых государство может, решая конкретные задачи, создавать условия для экономического роста в стране.Бюджетная политика является ядром экономической политики государства и отражает все его финансовые взаимоотношения с общественными институтами и гражданами.[6, стр 132]От качества федерального бюджета, заложенных в него параметров зависят и уровень социальной защиты граждан, и инвестиционные возможности государства, и степень влияния России на международной арене, и даже предпринимательская активность граждан.Основными инструментами проведения государственной бюджетной политики выступают, прежде всего, такие фискальные рычаги воздействия, как налоги, государственные расходы, трансферты, гос. закупки и гос. займы. Таким образом, бюджетный дефицит и государственный долг тесно взаимосвязаны. Ежегодный дефицит может покрываться либо за счет роста государственного долга, либо путем эмиссии денег. Даже бездефицитный бюджет не может свидетельствовать о здоровье экономики, если у государства большой долг. Поэтому к анализу дефицита государственного бюджета следует подходить очень внимательно. Ежегодно сбалансированный бюджет является целью и нашей финансовой политики. ГЛАВА 2. ПОНЯТИЕ И МЕТОДЫ УПРАВЛЕНИЯ ГОСУДАРСТВЕННЫМ ДОЛГОМ.2.1 Государственный долг, его структура и объём.Государственным долгом являются долговые обязательства Российской Федерации перед физическими и юридическими лицами, иностранными государствами и международными организациями.Внешний долг — это обязательства перед нерезидентами в иностранной валюте.Внутренний долг — обязательства перед резидентами в рублях.Государственный долг обеспечивается в федеральной собственности.