Анализ движения и управления денежными потоками организации (с приложениями)

В курсовой работе проведен анализ движения и управления денежными потоками в организации на основе реальных данных (баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств). Защищена в ННГУ им Лобачевского на "хорошо". ...

стр.
Введение 3
1.Роль экономического анализа в управлении денежными средствами 5
2.Краткая характеристика экономического состояния организации 15
3.Анализ денежных потоков 19
3.1. Финансовый цикл и его оценка в динамике 19
3.2. Анализ движения денежных средств 26
3.3. Прогнозирование денежных потоков 27
Заключение 33
Список литературы 35
Приложение

Полная оценка финансового состояния предприятия невозможна без анализа его денежных потоков, поскольку именно они являются важней-шим объектом стратегического финансового менеджмента, обеспечивающего финансовую безопасность предстоя¬щего развития предприятия.
Это определяется тем, что денежные потоки обслуживают хозяйственную деятельность предприятия практически во всех ее аспектах. Об¬разно денежный поток можно представить как систему «финансового кровообращения» хозяйственного организма предприятия.
Эффективно организованные денежные потоки предприятия являются важнейшим симптомом его «финансового здоровья», предпосылкой обеспечения устойчивого роста и достижения высоких конечных результатов его хозяйственной деятельности в целом.
Актуальность темы обусловлена тем, что управление дене жными потоками играет особую роль и имеет огромное значение для эффективной и стабильной работы предприятия или организации в целом

денежных средств
(ПДП)
Расходование
денежных средств
(ОДП)
Поступление
денежных средств
(ПДП)
Расходование
денежных средств
(ОДП)
2010 год
2011 год
Остаток денежных средств
2439
2649
I.
Денежные потоки по основной деятельности
1.
Средства, полученные от заказчиков
3620
-
3848
-
2.
Прочие доходы
-
-
-
-
3.
Денежные средства, направленные:
-
-
-
На оплату товаров, услуг, сырья, иных оборотных активов
-
2745
-
2976
На оплату труда
-
456
-
698

На выплату дивидендов, процентов
-
-
-
-
На расчеты по налогам и сборам
-
52
-
10
На прочие расходы
-
5
-
5
Сумма денежного потока
3620
3258
3848
3689
Чистые денежные средства от текущей деятельности
362
159
II.
Денежные потоки по инвестиционной деятельности
1.
Продажа основныхсредств
897
2.
Покупка основных средств
149
-
860
Сумма ЧДП по инвестиционной деятельности
-149
-
37
IV
Остаток денежных средств на конец отчетного периода
2649
2845
По данным таблицы 1 можно сказать, что увеличение статей актива и уменьшение статей пассива – это использование источников денежных средств, а увеличение статей пассива и уменьшение статей актива – это возникновение источников денежных средств. Из таблицы также видно, что у предприятия за счет изменения денежных потоков возникли источники денежных средств на сумму 2649 млн. руб. и 2845 млн. руб. соответственно.
Таким образом, в целом о предприятии ООО «Лента» можно сказать следующее:
- анализ экономических данных позволяет сделать вывод о том, что ООО «Лента» имеет благоприятную экономическую ситуацию в деятельности, а основные показатели прибыли имеют тенденцию к повышению;
- у предприятия за счет изменения денежных потоков возникли источники денежных средств на сумму 2845 млн. руб.;
- рассчитанные показатели: основные этапы обращения денежных средств в ходе производственной деятельности предприятия (операционный, производственный и финансовый циклы), скорость оборота наличности, коэффициенты ликвидности говорят об эффективном управлении денежными средствами компании ООО «Лента», хотя на конец года наблюдается незначительное снижение возможностей покрытия краткосрочных задолженностей организации.
Таким образом, на основании проведенного во второй главе анализа денежных потоков компании ООО «Лента», далее следует выдвинуть предложения по повышению эффективности управления денежными потоками организации.
3.3. Прогнозирование денежных потоков
При прогнозировании поступления и расходования денежных средств по операционной деятельности предприятия исходя из планируемого объема реализации продукции расчет отдельных показателей плана осуществляется в такой последовательности [18, c. 258]:
определение планового объема реализации продукции на базе разработанной производственной программы, учитывающей потенциал соответствующего товарного рынка;
расчет планового коэффициента инкассации дебиторской задолженности исходя из фактического его уровня в отчетном периоде с учетом намечаемых мероприятий по изменению политики предоставления товарного (коммерческого) кредита;
расчет плановой суммы поступления денежных средств от реализации продукции;
определение плановой суммы операционных затрат по производству и реализации продукции;
расчет плановой суммы налоговых платежей, уплачиваемых за счет дохода (входящих в цену продукции);
расчет плановой суммы валовой прибыли предприятия по операционной деятельности;
расчет плановой суммы налогов, уплачиваемых за счет прибыли;
расчет плановой суммы чистой прибыли предприятия по операционной деятельности;
расчет плановой суммы расходования денежных средств по операционной деятельности;
расчет плановой суммы чистого денежного потока.
Прогнозирование поступления и расходования денежных средств по финансовой деятельности осуществляется методом прямого счета на основе потребности предприятия во внешнем финансировании, определенной по отдельным ее элементам. Основой осуществления этих расчетов являются:
1 намеченный объем дополнительной эмиссии собственных акций или привлечения дополнительного паевого капитала. В план поступления денежных средств включается только та часть дополнительной эмиссии акций, которая может быть реализована в конкретном предстоящем периоде;
2 намеченный объем привлечения долгосрочных и краткосрочных финансовых кредитов и займов во всех их формах (привлечение и обслуживание товарного кредита, а также краткосрочной внутренней кредиторской задолженности отражается денежными потоками о операционной деятельности);
3 сумма ожидаемого поступления средств в порядке безвозмездного целевого финансирования. Эти показатели включаются в план на основе утвержденных государственного бюджета или соответствующих бюджетов других государственных и негосударственных органов (фондов, ассоциаций и тому подобное);
4 суммы предусмотренных к выплате в плановом периоде основного долга по долгосрочным и краткосрочным финансовым кредитам и займам. Расчет этих показателей осуществляется на основе конкретных договоров предприятия с банками или другими финансовыми.
Составим прогноз денежного потока ООО «Лента» в соответствии с методикой, которую предложил зав.кафедрой финансов ННГУ им.Н.И. Лобачевского Александр Семенович Кокин.
Экономистом ООО «Лента» предоставлены данные об объемах реализации услуг за январь – май (прогноз) 2012 года. Представленные данные отражены в табл.2 – 3.
Таблица 2 - График поступлений от реализации услуг ООО «Лента», тыс.руб.
Месяцы
янв.
фев.
март
апр.
май
1.Общий объем реализации
300
350
250
200
250
2.Продажи в кредит
270
315
225
180
225
3.Поступление денежных средств 90% реализации прошлого месяца 10% реал. позапрошлого месяца
Общий объем инкассации дебиторской задолженности
Продажа за наличные
Итого поступление денежных средств
4.Продажа основных средств
40
ИТОГО
Таблица 3 - График выплат ООО «Лента», тыс.руб.
Месяцы
янв.
фев.
март
апр.
май
июнь
июль
1.Закупки
100
80
100
120
140
150
150
2.Погашение кредиторской зад.
3.Выплаты зарплаты
80
80
90
90
95
100
4.Прочие выплаты
50
50
50
50
50
50
Итого затрат
5.Капитальные затраты
150
50
Выплаты дивидендов
20
20
Налоги
10
10
10
10
10
10
6.ИТОГО НАЛИЧНЫХ ВЫПЛАТ
Составим прогнозный бюджет денежных средств за 2012 в соответствии с предоставленными данными (см.табл.4 – 6).
Таблица 4 - График поступлений от продаж ООО «Лента», тыс.руб.
Месяцы
март
апр.
май
июнь
июль
авг.
1.Общий объем реализации
250
200
250
300
350
380
2.Продажи в кредит
225
180
225
270
315
342
3.Поступление денежных средств
90% реализации прошлого месяца
10% реал. позапрошлого месяца
253,5
27
202,5
31,5
162
22,5
202,5
18
243
22,5
283,5
27
Общий объем инкассации деб.зад.
310,5
234
184,5
220,5
265,5
310,5
Продажа за наличные
25
20
25
30
35
38
Итого поступление ден. средств
305,5
254
209,5
250,5
300,5
348,5
4.Продажа основных средств
40
ИТОГО
305,5
294
209,5
250,5
300,5
348,5
Таблица 5 - График выплат ООО «Лента», тыс.руб.
Месяц
март
апр.
май
июнь
июль
авг.
1.Закупки
80
100
120
140
150
150
2.Погашение кредиторской зад.
100
80
100
120
140
150
3.Выплаты зарплаты
80
80
90
90
95
100
4.Прочие выплаты
50
50
50
50
50