Анализ результатов хозяйствования при использовании базовых нормативных информационно-аналитических моделей экономического мониторинга предприятия

на примере казахстанской компании ...

ВВЕДЕНИЕ 3
1. МЕТОДИКА И АНАЛИЗ РЕЗУЛЬТАТОВ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ БАЗОВЫХ МОДЕЛЕЙ ЭКОНОМИЧЕСКОГО МОНИТОРИНГА 6
1.1. Интегральная оценка экономической устойчивости предприятия 6
1.2. Экспресс-анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия 10
1.3. Методика факторного анализа деятельности предприятия 15
2. ЭКСПРЕСС-АНАЛИЗ РЕЗУЛЬТАТОВ МОНИТОРИНГА ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ АО «SMITH TECHNOLOGIES» 19
2.1. Общая характеристика деятельности предприятия 19
2.2. Анализ коэффициентов, характеризующих рентабельность предприятия 25
2.3. Анализ коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость 29
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 34
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 35
ПРИЛОЖЕНИЕ 1 38
ПРИЛОЖЕНИЕ 2 39

на примере казахстанской компании

Показатели разделяются на две группы. В первую группу включены показатели финансово–хозяйственного потенциала предприятия. Во вторую – показатели результатов финансово–хозяйственной деятельности предприятия. Исходные данные для анализа финансово–хозяйственного потенциала представлены в таблице 1.2.1Таблица 1.2.1 Исходные данные для анализа финансово–хозяйственного потенциала предприятия в рамках экспресс–анализаАнализПоказательИсточник Оценка имущественного положенияХозяйственные средства, находящиеся в распоряжении предприятия, тыс. тенге. Форма №1Стоимость основных средств, тыс. тенге.Форма №5Коэффициент износа основных средствФорма №5Оценка финансового положенияСобственные оборотные средства предприятия, тыс. тенгеФорма №1 Привлеченные в оборот средства, тыс. тенгеФорма №1 Общий коэффициент покрытия (норматив >=1,5)Форма №1Коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств (норматив <=1,0)привлеченные в оборот средства / собственные средстваПродолжение таблица 1.2.1Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (норматив >=0,2)собственные оборотные средства / оборотные активыЗначения всех показателей рассчитываются по состоянию на начало или на конец отчетного периода (года). Для получения в достаточной степени объективных результатов целесообразно анализировать финансовые показатели не менее чем за три отчетных периода (года). Полученные значения показателей сопоставляются с нормативными значениями. Если в результате расчетов показатель собственные оборотные средства предприятия имеют отрицательное значение, а значения показателей общего коэффициента покрытия, коэффициента соотношения привлеченных и собственных средств, коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами не соответствуют нормативным значениям, то предприятие можно отнести к разряду финансово неустойчивых и неплатежеспособных субъектов хозяйствования. Положительная динамика показателей хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия, стоимости основных и оборотных средств и одновременно снижение коэффициента износа основных средств свидетельствует о некотором улучшении имущественного и финансового положения предприятия. Очень благоприятно увеличение в динамике показателя коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами является одной из характеристик укрепления финансовой устойчивости данного предприятия. В целом, наличие собственных оборотных средств предприятия и их прирост свидетельствуют об улучшении его финансового состояния.В ходе анализа оцениваются также результаты деятельности предприятия. Исходные данные для анализа результатов финансово– хозяйственной деятельности представлены в таблице 1.2.2. Значения всех показателей также рассчитываются по состоянию на начало или на конец отчетного периода (года). Для получения в достаточной степени объективных результатов целесообразно анализировать финансовые показатели не менее чем за три отчетных периода (года). Таблица 1.2.2 Исходные данные для анализа результатов финансово–хозяйственной деятельности предприятия в рамках экспресс–анализаАнализПоказательИсточник Анализ прибыльностиПрибыль до налогообложения, тыс. тенге.Форма №2Рентабельность продукции, %Форма №2Анализ динамичностиТемп роста выручки от продажи, %Форма №2Темп роста балансовой прибыли, %Форма №2Анализ эффективностииспользованияэкономическогопотенциалаРентабельность активов, %Форма №2Рентабельность собственного капитала, %Форма №2Показатель оборачиваемости производственных запасов, %Форма №2Таким образом, результаты экспресс–анализа позволяют получить оперативную, динамичную информацию об имущественном состоянии предприятия, о финансовых результатах его деятельности, о состоянии и использовании финансовых ресурсов, об уровне платежеспособности, рентабельности и деловой активности данного предприятия. По данным экспресс–анализа менеджер может оперативно разработать обоснованное управленческое решение. 1.3. Методика факторного анализа деятельности предприятияКаждый результативный показатель зависит от многочисленных факторов. Чем детальнее исследуется влияние факторов на величину результативного показателя, тем точнее результаты анализа и оценка качества труда предприятий. Поэтому важным методологическим вопросом в анализе хозяйственной деятельности является изучение и измерение влияния факторов на величину исследуемых экономических показателей. Без глубокого и всестороннего изучения факторов нельзя сделать обоснованные выводы о результатах деятельности, выявить резервы производства, обосновать планы и управленческие решения.Факторный анализ – это процесс комплексного, системного исследования влияния факторов на уровень результативных показателей.По характеру исследуемой связи различают детерминированный и стохастический факторный анализ. Детерминированный факторный анализ представляет собой методику исследования влияния факторов, связь которых с результативным показателем носит функциональный характер. Если при функциональной (полной) зависимости с изменением аргумента всегда происходит соответствующее изменение функции, то при стохастической связи изменение аргумента может дать несколько значений прироста функции в зависимости от сочетания других факторов, определяющих данный показатель. Например, производительность труда при одном и том же уровне фондовооруженности может быть неодинаковой на разных предприятиях. Это зависит от оптимальности сочетания других факторов, воздействующих на этот показатель.По методике исследования различают прямой и обратный факторный анализ. Прямой факторный анализ осуществляется дедуктивным способом – от общего к частному. Он проводится с целью комплексного исследования факторов, формирующих величину изучаемого результативного показателя. Обратный факторный анализ исследует причинно-следственные связи способом логической индукции – от частных, отдельных факторов к общим, oт причин к следствиям. Он позволяет оценить степень чувствительности многих результативных показателей к изменению изучаемого фактора. В зависимости от степени детализации факторов анализ может быть одноуровневым и многоуровневым. Первый вид используется для исследования факторов только одного уровня (одной ступени) подчинения без их детализации на составные части. Детализация факторов может быть продолжена и дальше. В данном случае изучается влияние факторов различных уровней соподчиненности. По признаку состояния изучаемых явлений различают статический и динамический факторный анализ. Статический анализ применяется при изучении влияния факторов на результативные показатели на определенную дату. Другой вид представляет собой методику исследования причинно-следственных связей в динамике.По признаку времени факторный анализ может быть ретроспективным, который изучает причины изменения результатов хозяйственной деятельности за прошлые периоды, и перспективным, который исследует влияние факторов на уровень результативных показателей в перспективе.Основные этапы факторного анализа:1) отбор факторов для анализа исследуемых результативных показателей;2) классификация и систематизация факторов с целью обеспечения системного подхода к их изучению;3) моделирование взаимосвязей между факторными и результативными показателями;4) расчет влияния факторов и оценка роли каждого из них в изменении величины результативного показателя;5) выявление резервов роста результативного показателя;6) принятие управленческого решения и разработка комплекса мероприятий по использованию выявленных резервов.Одной из задач факторного анализа является моделирование взаимосвязей между результативными показателями и факторами, определяющими их величину. Моделирование – это один из важнейших методов научного познания, с помощью которого создается модель (условный образ) объекта исследования. Сущность его заключается в том, что взаимосвязь исследуемого показателя с факторными передается в форме конкретного математического выражения.В факторном анализе различают модели детерминированные (функциональные) и стохастические (корреляционные). С помощью детерминированных факторных моделей исследуется функциональная связь между результативным показателем (функцией) и факторами (аргументами).При создании детерминированных факторных моделей необходимо выполнить ряд требований:1) факторы, включаемые в модель, должны реально существовать, а не быть надуманными абстрактными величинами или явлениями;2) факторы, входящие в модель, должны находиться в причинно-следственной связи с изучаемым показателем.Факторные модели, которые отражают причинно-следственные отношения между показателями, имеют значительно большее познавательное значение, чем модели, созданные при помощи приемов математической абстракции;3) все показатели факторной модели должны быть количественно измеримыми, т.е. иметь единицу измерения и необходимую информационную базу;4) факторная модель должна обеспечивать возможность измерения влияния отдельных факторов, т.е. учитывать соразмерность изменений результативного и факторных показателей, а сумма влияния отдельных факторов должна равняться общему приросту результативного показателя.В детерминированном анализе выделяют следующие типы наиболее часто встречающихся факторных моделей.1. Аддитивные модели используются в тех случаях, когда результативный показатель представляет собой алгебраическую сумму нескольких факторных показателей.2. Мультипликативные модели – это тип моделей применяемый в том случае, когда результативный показатель представляет собой произведение нескольких факторных показателей.3. Кратные модели применяются в том случае, когда результативный показатель получают делением одного факторного показателя на величину другого.4. Смешанные модели – сочетание в различных комбинациях предыдущих моделей. Одним из важнейших методологических вопросов в АХД является определение величины влияния отдельных факторов на прирост результативных показателей. В детерминированном анализе для этого используются следующие способы: цепной подстановки, индексный, абсолютных разниц, относительных разниц, пропорционального деления и интегральный метод.Выводы по главе 1:Таким образом, в рамках теоретической части курсовой работы были исследованы три основных модели оценки результатов мониторинга финансового положения предприятия, среди которых: интегральная оценка, экспресс анализ, а также факторный анализ. Наиболее приемлемым для базы исследования по субъективному мнению является экспресс-анализ, так как он позволяет в ограниченные сроки и с имеющимися данными произвести оценку положения предприятия. Реализации мониторинга при этом не вызывает значительных проблем с временными, финансовыми и трудозатратами, а результаты достаточно достоверны.2. ЭКСПРЕСС-АНАЛИЗ РЕЗУЛЬТАТОВ МОНИТОРИНГА ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ АО «SMITH TECHNOLOGIES»2.1. Общая характеристика деятельности предприятияАО «Smith Technologies» торговое предприятие, основанное в 2005 г.  Специализация бизнеса - предоставление промышленного сервиса компаниям – партнерам, оказывающим трейдерские услуги в области купли-продажи продуктов индустриального производства.  АО «Smith Technologies» - это команда специалистов в области экономики, хозяйственного права, маркетинга, иностранных языков, современных технологий индустриальных производств и продуктов.  Идея бизнеса идти навстречу своим партнерам, развивать выгодные кооперации на паритетных правах, соблюдать законы РК, быть честными.Преимущества предприятия: сотрудничество с профессиональным участником рынка нефтепродуктов;комфортные условия покупки нефтепродуктов для мелкооптовых потребителей;исключение фактора риска при заключении сделок купли-продажи нефтепродуктов;гарантированное обеспечение потребителей качественными нефтепродуктами;объединение разрозненных мелкооптовых покупателей в единого заказчика;выгодное предложение по оптовой цене нефтепродуктов для клиентов даже при небольшом объеме их потребления;эффективные транспортно-логистические схемы поставки нефтепродуктов конечным потребителям с привлечением собственного подвижного состава и автоцистерн; эффективные схемы организации сделок для обеспечения максимальных финансовых и юридических гарантий участникам сделки;обеспечение доступа к закрытым информационным ресурсам соответствующей тематики (котировки, цены, новости);участие в информационных, социальных, коммерческих проектах компании. Проведем анализ результатов деятельности при помощи горизонтального анализа баланса предприятия по состоянию на 2011 год (таблица 2.1.1-2.1.2).Таблица 2.1.1Горизонтальный анализ активов, тыс. тенгеНаименованиеГодОтношение, тыс. тенге2009201020112010/20092011/2010Активы1. Долгосрочные активыОсновные средства894 216841 241835 898-52 975-5 343Нематериальные активы004 39104 391Долгосрочная дебиторская задолженность8 5018 7098 989208280Итого долгосрочных активов902717849 950849 278-52 767-6722. Краткосрочные активыНезавершённое строительство92 75289 65216 440-3 100-73 212Запасы3455982 4712531 873Текущие налоговые активы45 6023 54938 107-42 05334 558Векселя полученные00114823701 148 237Краткосрочная дебиторская задолженность20527931590640339 990-462 153-1250650Денежные средства и их эквиваленты391 412387 983377 674-3 429-10 309Итого краткосрочные активы258290420724221922919-510 482-149 503Всего активов348562129223722772197-563 249-150 175По результатам проведенного горизонтального анализа активов была выявлена негативная тенденция развития АО «Smith Technologies», что отразилось на состоянии активов. Так за период с 2009 по 2010 год произошло снижение показателей на 563 249 тыс. тенге, то есть на 16,16%. А за последующий период, то есть с 2010 по 2011 год наблюдалось аналогично спад показателей, то есть на 150 175 тыс. тенге, то есть на 5,14%. Соответственно изменилось и количественное отражение как в долгосрочных, так и краткосрочных актива.Долгосрочные активы предприятия были значительно снижены в период с 2009 по 2010 год на 52 767 тыс. тенге, то есть на 5,85%. В последующем периоде динамика снижения была менее прогрессивной и составила 0,08%. В большей степени динамика долгосрочных активов была сформирована тенденцией снижения основных средств, при незначительном росте долгосрочной дебиторской задолженности.Краткосрочные активы, как и долгосрочные, обладали тенденцией снижения. Так за период с 2009 по 2010 год снижение составило 510 482 тыс. тенге, то есть на 19,76%. За период с 2010 по 2011 год произошло снижение показателей на 7,21%. Наибольшее влияние на развитие краткосрочных активов оказало изменение запасов (в сторону повышения), а также краткосрочной дебиторской задолженности (которая была значительно снижена).Обобщая результаты проведенного горизонтального анализа активов, можно констатировать, что в целом наблюдается общее снижение, которое негативно отражается на финансовой деятельности предприятия в целом и требует регулирования, в том числе в области принятия мер по росту основных средств в составе долгосрочных активов, удерживанию запасов и др.На следующем этапе проанализируем показатели горизонтального анализа пассивов АО «Smith Technologies».Таблица 2.1.2Горизонтальный анализ пассивов НаименованиеГодОтношение, тыс. тенге2009201020112010/20092011/2010ПассивыIII. КапиталВыпущенный капитал730 461730 461730 46100Эмиссионный доходВыкупленные собственные долевые инструментыРезервыНераспределённый доход42 97559 15664 16516 1815 009Итого капитал773436789 617794 62616 1815 009IV. Долгосрочные обязательстваДолгосрочные финансовые обязательства10347581082131111294547 37330 814Отложенные налоговые обязательства112 092133 756105 60421 664-28 152Итого долгосрочные обязательства11468501215887121854969 0372 662V. Краткосрочные обязательстваКраткосрочные финансовые обязательства342 193276 869185 401-65 324-91 468Обязательства по налогам и по другим обязательным и добровольным платежам56 81231 75029 842-25 062-1 908Краткосрочная кредиторская задолженность412 608566 9271226289154 319659 362Краткосрочные оценочные обязательства40 29841 32252 10422 21410 782Итого краткосрочные обязательства851 911916 686149363664 775576 950Итого капитала и обязательств277219729223723485621150 175563 249По итогам проведенного горизонтального анализа капитала предприятия было выявлено, что он за исследуемый период увеличивался. Так за период с 2009 по 2010 год рост составил 16 181 тыс. тенге, а за период с 2010 по 2011 год – 5009 тыс. тенге. Аналогично возрастали показатели долгосрочных и краткосрочных обязательств. В целом представленная тенденция роста обязательств является негативной для АО «Smith Technologies». Для более подробного исследования проведем вертикальный анализ баланса (таблицы 2.1.3-2.1.4).Таблица 2.1.3Вертикальный анализ активов, %НаименованиеГод200920102011Активы1. Долгосрочные активыОсновные средства25,65%28,79%30,15%Нематериальные активы0,00%0,00%0,17%Долгосрочная дебиторская задолженность0,25%0,29%0,32%Итого долгосрочных активов25,90%29,08%30,64%2. Краткосрочные активыНезавершённое строительство2,66%3,07%0,58%Запасы0,01%0,02%0,09%Текущие налоговые активы1,31%0,12%1,37%Векселя полученные0,00%0,00%41,42%Краткосрочная дебиторская задолженность58,89%54,43%12,26%Денежные средства и их эквиваленты11,23%13,28%13,62%Итого краткосрочные активы74,10%70,92%69,36%Всего активов100%100%100%По результатам проведенного исследования было определено, что в структуре активов преобладающее значение имеют краткосрочные, однако за исследуемый период их доля в структуре была значительно снижена, что вызвано изменениями в финансовой политике.Таблица 2.1.4Вертикальный анализ пассивов, %НаименованиеГод200920102011III. КапиталВыпущенный капитал26,35%25,00%20,96%Эмиссионный доходВыкупленные собственные долевые инструментыРезервыНераспределённый доход1,55%2,02%1,92%Итого капитал27,90%27,02%22,80%IV. Долгосрочные обязательстваДолгосрочные финансовые обязательства37,33%37,03%31,93%Отложенные налоговые обязательства4,04%4,58%3,03%Итого долгосрочные обязательства41,37%41,61%34,96%V. Краткосрочные обязательстваКраткосрочные финансовые обязательства12,34%9,47%5,32%Обязательства по налогам и по другим обязательным и добровольным платежам2,05%1,09%0,86%Краткосрочная кредиторская задолженность14,89%19,40%35,18%Краткосрочные оценочные обязательства1,45%1,31%1,49%Итого краткосрочные обязательства30,73%31,27%42,85%Итого капитала и обязательств100,00%100,00%100%За анализируемый период наблюдается тенденция снижения удельного веса капитала предприятия, однако соответственно происходит рост краткосрочных и долгосрочных обязательств. В совокупности с данными горизонтального анализа тенденция является негативной и требует мер по совершенствованию в области работы с собственным капиталом и снижением обязательств.2.2. Анализ коэффициентов, характеризующих рентабельность предприятияПервый этап анализа – преобразование стандартной формы баланса в агрегированную форму (таблица 2.2.1). Данная форма баланса более удобна к использованию. Также используя данные данного баланса в последующем будем выполнять вычисления показателей, а также используя данные отчёта о прибылях и убытках (Форма 2), а также отчёта о движении денежных средств (Форма 3). Далее на основе финансовой отчётности АО «Smith Technologies» рассчитаем показатели результатов финансово-хозяйственной деятельности компании по итогам 2009-2011 года. Разместим полученные данные в таблицу 2.3.1. По итогам полученных данных определим финансовое положение компании на современном этапе деятельности компании.Таблица 2.2.1Агрегированная форма бухгалтерского баланса предприятияНаименованиеГод200920102011Объем продаж, тыс. тенге2 842 0062 092 4142 102 205Прибыль от продаж, тыс. тенге20908981 347 9181 567 180Коэффициент рентабельности продаж0,370,080,002Чистая прибыль, тыс. тенге1040993174 2995 009Чистые активы, тыс. тенге-353611789 617794 626Коэффициент рентабельности чистых активов-2,940,220,006 Собственный капитал, тыс. тенге773436789 617794 626Коэффициент рентабельности собственного капитала1,350,220,006Кредиты и займы, тыс.