Расчет и анализ динамики основных финансово-экономических показателей на предприятии

Курсовая работа (проект) по дисциплине Современные методы экономического анализа
на тему: «Расчет сведений об использовании прибыли предприятия и дивидендной политики». Работа выполнена на основе ОАО "РЖД", произведен расчет основных показателей финансово-экономических показателей деятельности предприятия в динамике. Работа содержит аналитические данные, сводные таблицы, расчеты, графики. Выполнена на "отлично"
...

Введение.................................4
1 Расчет сведений об использовании прибыли предприятия и дивидендной политики.................................6
2 Анализ производства и реализации продукции......................................20
3 Анализ использования персонала..................................................24
4 Анализ себестоимости продукции, работ, услуг....................................29
5 Анализ финансовых результатов деятельности....................................31
6 Платежеспособность и ликвидность................................................33
7 Объем и эффективность инвестиционной политики.................................36
8 Анализ финансовой устойчивости...................................................38
9 Анализ движения основных средств ................................................42
10 Оценка вероятности банкротства .................................................44

Заключение........................................................................46
Список использованной литературы

Приложение А
Приложение Б
Приложение В
Приложение Г

Объектом данного анализа предприятие ОАО «Российские Железные Дороги» (далее ОАО «РЖД»). ИНН: 7708503727.
Актуальность данного исследования определяется большим влиянием компании «РЖД» на процессы, происходящие в экономике в России, на формирование инфраструктуры регионов и развитие бизнеса.
Предмет анализа – сведения об экономических, финансовых и хозяйственных аспектах деятельности предприятия. Цель работы заключается в том, чтобы проанализировать основные финансово-экономические показатели результатов деятельности ОАО «РЖД».....

По итогам 2009 года, у ОАО «РЖД» наблюдалась положительная динамика работы — сумма чистой прибыли составила более 14,4 млрд. руб., с увеличением к предыдущему году на 7,5%. В соответствии с пунктом 1 поручения Первого заместителя Председателя Правительства Российской Федерации от 10 апреля 2010 г. №ИШ-П13-2205 по вопросу формирования в 2010 году директив к годовым общим собраниям акционеров акционерных обществ, ОАО «РЖД», как обществу со 100-процентным государственным участием, определено осуществить выплату государству дивидендов по итогам 2009 года в размере 25% от суммы чистой прибыли, направить оставшуюся часть чистой прибыли на реализацию инвестиционной программы Компании и формирование фондов, предусмотренных законодательством. Дивиденды по итогам 2009 года были перечислены в размере3,6 млрд. руб.По итогам 2010 года чистая прибыль ОАО «РЖД» составила 78,5 млрд. руб. Динамика изменения чистой прибыли отражена в таблице 2. В соответствии с директивой № 2180п-П13 от 17 мая 2011 г. Первого заместителя Председателя Правительства Российской Федерации по вопросу «О рекомендациях по размеру дивидендов по акциям и порядку их выплаты для годового общего собрания акционеров ОАО «РЖД» определено осуществить выплату государству дивидендов по итогам 2010 года в размере 5,08% от суммы чистой прибыли, направить оставшуюся часть чистой прибыли на реализацию инвестиционной программы Компании, формирование фондов, предусмотренных законодательством, финансирование проектов организации интермодальных пассажирских перевозок по маршрутам Владивосток — Аэропорт Кневичи и железнодорожная станция Казань — Аэропорт Казань.Таблица 1 – Динамика изменения чистой прибыли на ОАО «РЖД» 2008-2010 гг.ПоказательЕд.изм.2008 г. факт2009 г. факт2010 г.Факт 2010 г. к факту 2009 г.планфакт+/-%Чистая прибыльмлрд. руб.13,414,442,478,564,1в 4,4 разаИтог 2011 года: предприятие завершило год с хорошими результатами: чистая прибыль Компании составила 16,8 млрд. руб. с перевыполнением плана 5,7 млрд. руб. и снижением к уровню прошлого года на 58,0 млрд. руб. Снижение к прошлому году сложилось по следующим причинам:1. Снижение прибыли от продаж на 38,1 млрд. руб., в основном вследствие выхода высокодоходной тарифной составляющей — окончательной передачи грузовых вагонов инвентарного парка в созданную дочернюю компанию ОАО «ВГК», выделения высокорентабельных видов ремонта вагонов и пр.;2. Снижение результата от прочих доходов и расходов на 11,2 млрд. руб., что в основном связано со снижением по сравнению с 2010 годом размера бюджетных ассигнований. Доходы от основной деятельности в 2011 году достигли 1,288 трлн. рублей, а их рост к уровню прошлого года составил 7,8%.Письмом Росимущества России от 28 февраля 2012 г. № ГН-15/5904 рекомендовано направление на выплату дивидендов не менее 25% величины чистой прибыли, с учетом чего сумма дивидендов, причитающихся Российской Федерации по итогам деятельности ОАО «РЖД» за 2011 год, составляет 4 205 млн. руб. Ввиду вышеизложенного предлагается:направить 4 205 млн. руб. на выплату дивидендов по обыкновенным акциям ОАО «РЖД» по итогам работы за 2011 год;оставить в распоряжении ОАО «РЖД» 11 776 млн. руб., в т. ч. на финансирование инфраструктурных инвестиционных проектов.По итогам 2012 года ОАО «РЖД» получило чистую прибыль в размере 14,1 млрд руб. В соответствии с пунктом 42 раздела 6 Устава ОАО «РЖД» создается резервный фонд в размере 5 % от чистой прибыли отчетного периода (0,7 млрд руб.).Необходимо отметить, что часть чистой прибыли за 2012 год – 1,5 млрд руб. – была сформирована за счет превышения денежной оценки вклада, согласованной учредителями, над балансовой стоимостью имущества, переданного в уставный капитал дочерних обществ, то есть не подкреплена соответствующим денежным потоком.Кроме того, в соответствии с принятыми решениями на уровне Правительства Российской Федерации (письмо Минфина России от 07.11.2012 № 19–02–04/02–63) в целях нивелирования дефицита денежных средств и улучшения финансового состояния ОАО «ФПК», на 2013 год запланировано внесение средств в размере 5 млрд руб. в уставный капитал ОАО «ФПК» за счет собственных средств ОАО «РЖД».Наряду с этим на 2013 год запланировано дополнительное направление средств в размере 8 млрд руб. на финансирование ключевых инфраструктурных проектов, в том числе строительство ВСМ Москва – Екатеринбург и Москва – Адлер (2,3 млрд руб.); развитие железнодорожной инфраструктуры БАМа (проектирование) – 0,7 млрд руб.; комплексная реконструкция участка Мга –Гатчина – Веймарн – Ивангород (5 млрд руб.). То есть, выплата дивидендов не предполагается.Общая динамика изменений чистой прибыли и выплаты дивидендов на ОАО «РЖД» представлены на рисунке 1.Рисунок 1 – Общая динамика изменений чистой прибыли и выплаты дивидендов на ОАО «РЖД» 2008-2012 гг.2 Анализ производства и реализации продукции (грузооборот, пассажирооборот)На любом рынке действует, как правило, множество потребителей. Выделение целевых групп потребителей, характеризующихся определенной однородностью вкусов, предпочтений, поведением в отношении предлагаемых предприятием услуг (товаров) – называется сегментацией рынка потребителей. Рисунок 2– Сегментацией рынка потребителейСреди клиентов, пользующихся услугами ОАО «РЖД» выделяются следующие категории:Предприятия – юридические (коммерческие и некоммерческие), определяемые требованиями гражданского законодательства;Бюджетные организации – организации, учреждения, финансируемые из бюджетов различного уровня, имеющие свой счет бюджетного финансирования, код бюджетной организации, присвоенный органами статистики;Население – физические лица, пользующиеся услугами ОАО «РЖД» (пассажирские перевозки).В 2012 году были выполнены основные объемные показатели работы Компании. (Таблица 2)Фактическое выполнение погрузки составило 1220,9 млн. тонн. По сравнению с аналогичным периодом 2007 года по сети железных дорог было погружено на 60,1 млн. тонн (5,2%) больше.В 2012 году по сравнению с 2008 годом объем внешнеторговых перевозок железнодорожным транспортом увеличился на 7,5% (+30,2 млн. тонн) и составил 433,2 млн. тонн. Увеличение произошло за счет роста перевозок экспортных грузов на 10,6% (+32,5 млн. тонн). При этом снизился объем перевозок импортных грузов на 1,6% (–1,2 млн. тонн), транзитных грузов на 5,7% (–1,0 млн. тонн).Таблица 2 – Объемные показателиНаименование показателей2011 г.2012 г.Изменение за год (%)Погрузка грузов, млн. тонн1 160,71 220,9105,2Внутрироссийские перевозки, млн. тонн757,7787,7104,0Внешнеторговые перевозки, млн. тонн, в т.ч.403,0433,2107,5в направлении погранпереходов274,0278,1101,5в направлении портов138,1171,5124,2Приведенная работа, млрд. т-км1 826,51 965,9107,6Грузооборот, млрд. т-км1 668,91 801,6108,0Пассажирооборот, млрд. пасс.-км, в т.ч.157,6164,3104,3в дальнем следовании109,5114,6104,7в пригородном сообщении48,149,7103,3В процентном отношении распределение объемов перевозок по видам сообщения в 2012 году выглядит следующим образом: экспортные перевозки выросли на 2,2 процентных пункта по отношению к 2011 году и составили 78,5%, импортные перевозки снизились на 1,6 процентных пункта и составили 17,8%, транзитные перевозки снизились на 0,6 процентных пункта и составили 3,7%.Внешнеторговые перевозки по видам сообщения представлены на рисунке А1 приложение А.Объем перевозок в направлении портов России увеличился за 2012 год на 24,1% (+33,4 млн. тонн) и составил 171,5 млн. тонн. Экспорт увеличился на 26,4% (+33,5 млн. тонн), транзит - на 14,4% (+0,5 млн. тонн). Одновременно произошло снижение импорта на 7,8% (–0,6 млн. тонн).В 2012 году перевозки грузов через погранпереходы России снизились по сравнению с 2011 годом на 1,5% (–4,1 млн. тонн) и составили 278,1 млн. тонн. Снижение произошло за счет экспортных перевозок на 0,6% (–1,0 млн. тонн), импортных на 0,9% (–0,6 млн. тонн), транзитных перевозок на 7,9% (–2,5 млн. тонн).Грузооборот. Показатели грузооборота в целом по итогам 2012 года составили 1801,6 млрд. тариф. т-км, что на 8,0% выше соответствующего периода 2011 года (см. приложение А рисунок А2). Пассажирооборот. Дальнее следование. Пассажирооборот в дальнем следовании составил 114 597 млн. пасс.-км, что превысило показатель 2008 года на 4,7%. На рост пассажирооборота большое влияние оказало количество отправленных пассажиров. Так за 2012 год отправление пассажиров составило 132 499 тыс. человек, что выше соответствующего периода прошлого года на 5616,4 тыс. человек, или на 4,4%, вместе с тем возросла и средняя дальность поездки с 862,5 км в 2011 году до 864,9 км в 2012 году.(см. приложение А рисунок А3 )Пригородное сообщение. Пассажирооборот в пригородном сообщении составил 49 676 млн. пасс.-км, что превысило показатель 2011 года на 3,3%. Количество отправленных пассажиров в пригородном сообщении возросло на 25 977,4 тыс. человек, или на 2,2%. В 2012 году перевезено 1 млрд. 296 млн. пассажиров. Пассажирооборот вырос на 1% (в том числе пассажирооборот в дальнем следовании увеличен на 0,8%, а в пригородном сообщении - на 1,6%) и составил 176 млрд. пасс-км.Погрузка составила 1,3 млрд. тонн. Грузооборот увеличился на 5% по сравнению с 2010 годом и составил 2,4 трлн. тарифных т-км.Увеличена погрузка: каменного угля (+3,6%), импортных грузов (+8,6), мяса и масла животного (+6,6%), картофеля, овощей и фруктов (+7,4%), машин и оборудования (+5,3%). На реализацию инвестиционной программы было выделено 388 млрд. рублей, это в 1,5 раза больше, чем в 2010 году. Выручка от основной деятельности по российским стандартам бухгалтерской отчетности увеличилась по сравнению с 2011 г. на +6 % и составила 1 366 млрд. рублей. Чистая прибыль ОАО "РЖД" составила 14,1 млрд. рублей. Рост производительности труда + 4,5%.3 Анализ использования персонала На конец 2010 года списочная численность работников ОАО «РЖД» снизилась на 102 282 человека и по состоянию на 31 декабря 2010 г. составила 976 116 человек. Компания выполнила свои обязательства по приему студентов, окончивших вузы и техникумы по целевому набору, и лиц, вернувшихся из рядов Вооруженных Сил России (12,9 тыс. человек).Удельный вес категорий персонала в общей численности распределяется следующим образом:рабочие составляют 68,6% (670 088 человек);руководители — 6,9% (67 417 человек);специалисты — 20,8% (202 964 человека);служащие — 3,7% (35 647 человек).Текучесть кадров за 2010 год в целом по Компании снизилась на 0,6% к аналогичному периоду прошлого года и составила 9,0%. Необходимо отметить снижение процента текучести к аналогичному периоду прошлого года по всем основным хозяйствам и ведущим профессиям:осмотрщики вагонов на — 1,3%, приемосдатчики груза и багажа — на 1,1%, машинисты тепловозов — на 1,1%, машинисты электровозов — на 0,7%, электромонтеры контактной сети — на 0,7%, электромонтеры СЦБ — на 0,5%. Вместе с тем на 0,2% увеличилась текучесть дежурных по станциям.За 2011 год списочная численность работников ОАО «РЖД» снизилась на 33,3 тыс. человек и по состоянию на 31 декабря 2011 г. составила 942 808 человек.Из Компании уволено 151,2 тыс. человек, из них 80,2 тыс. человек по собственному желанию (в том числе 24,1 тыс. на пенсию) и 9,4 тыс. человек по сокращению штата. При этом принято вновь 117,9 тыс. человек, из них 10,2 тыс. человек, вернувшихся из рядов Российской армии и выпускников учебных заведений.Кадрового дефицита основных рабочих профессий за 2011 год не наблюдалось. Укомплектованность кадров по Компании составила 98,1% к штатному расписанию. Текучесть кадров по итогам 2011 года к уровню прошлого года снижена на 0,2% и составила 8,8%.Удельный вес категорий персонала в общей численности распределяется следующим образом: рабочие составляют 68,1% (642,3 тыс. человек), руководители — 6,9% (65 тыс. человек), специалисты — 21,5% (202,3 тыс. человек), служащие — 3,5% (33,2 тыс. человек) (рисунок 6).Уровень образования персонала в ОАО «РЖД»:численность работников с высшим образованием составляет 22,2% от общей численности, увеличение к началу года на 1,3%;численность работников со средним профессиональным образованием — 25,7%, увеличение к началу года на 0,2%.В 2012 году в структуре Компании сформирован крупнейший филиал– Центральная дирекция инфраструктуры. Поскольку структурные преобразования должны быть поддержаны соответствующими изменениями в системе управления персоналом, была разработана целевая модель по процессам социально-кадрового блока и, на ее основе, регламенты взаимодействия между кадровыми подразделениями на всех уровнях управления ОАО «РЖД». Структурные изменения, происходящие в Компании, отражены и в новых Условиях соревнования трудовых коллективов на 2012–2013 годы. С 2013 года Компания вводит в практику организацию внутрипроизводственных трудовых соревнований на уровне функциональных филиалов. Анализ основных показателей использования персонала представлены на рисунках 3 и 4.Рисунок 3 – Динамика изменения численности работников ОАО «РЖД» по категориям персонала, тыс. чел.Согласно представленной диаграмме, можно сделать следующие выводы: наибольший удельный вес приходиться на рабочих, причем с годами (с 2010 по 2012 включительно) изменения в данной категории практически не происходило и количество рабочих значительно преобладало над всеми остальными категориями (около 68%); наименьший удельный вес приходиться на служащих, количество которых за анализируемый период оставалось постоянным (6,9 %); общая численность персонала имеет устойчивую тенденцию к снижению (в 2012 году 935,7 тыс. чел. в сравнении с 2010 – 976,1 тыс. чел.).На рисунке Б1 (см. приложение Б) отображена динамика движения персонала. Из диаграммы видно, что в ОАО «РЖД» наблюдается текучесть кадров, однако, этот показатель сократился: в 2012 году количество уволенных составило 119,0 тысяч человек, а в 2010 этот показатель был на уровне 213,9 тысяч человек. Количество принятых на работу за анализируемый период практически не изменилось: 111,6 тыс. чел. в 2010 г., 117,9 – в 2011 и 111,9 – в 2012 году. Также наблюдалась высокая мобильность персонала внутри компании: 476,7 тыс. чел. в 2010 году было переведено внутри компании, в 2012 это показатель составил 436,5 тыс. чел.(см. приложение Б рисунки Б1,Б2 и Б3)Согласно анализу возрастной структуры (см.рисунок Б2), в компании преобладают сотрудники в возрасте до 30 и 36-45 лет. Наименьший удельный вес приходится на сотрудников в возрасте 31-35 и 46-50 лет. Средний возраст сотрудника установился на уровне 39,3 лет (см.рисунок Б3). По гендерному составу количество занятых в компании мужчин вдвое превосходит количество женщин. Данная тенденция сохраняется за весь анализируемый период (2010-2012 гг.)На рисунке 4 представлен состав работников по уровню образования. Доля работников с высшим образованием постепенно увеличивается: с 20,9% в 2010 году до 23,4% в 2012. Однако, процент работников со средним профессиональным образованием также имеет тенденцию к увеличению, причем их удельный вес превосходит работников с высшим образованием за весь анализируемый период.Рисунок 4 – Уровень образования сотрудников, %Уровень текучести персонала в 2012 году составил 8,3 %, что ниже аналогичного показателя в 2011 году на 0,6 % (8,8%) и 2010 года на 0,7% (9%).Оптимизация численности персонала. В 2012 году, отдельно для каждого филиала, были разработаны программы оптимизации численности персонала и роста производительности труда, увязанные с целевыми показателями Стратегии развития Группы «РЖД» до 2015 года. Возможности для оптимизации создаются за счет совершенствования бизнес-процессов и технологии работы, внедрения передовых методов организации труда, в частности: за счет снижения внутрисменных потерь и «уплотнения» рабочего времени, сокращения малозагруженных, неэффективных рабочих мест, совмещения профессий. Параметры утвержденных программ были учтены в бюджетах подразделений на 2012 год и будут учитываться при формировании бюджетов следующих лет.Программы работают достаточно эффективно. Например, среднесписочная численность работников ОАО «РЖД» на перевозках в 2012 году снизилась на 12,4 тыс. человек (–1,6 % к прошлому году). Сокращения практически не затронули работников, непосредственно связанных с обеспечением перевозочного процесса и безопасности движения поездов.На рисунке Б4 приложения Б приведены показатели среднемесячной заработной платы работников, занятых во всех видах деятельности. Средняя заработная плата имеет тенденцию к увеличению (с 10331 руб. в 2004 году до 35697 руб. в 2012), однако данное увеличение происходило очень плавно и практически неощутимо для работников компании.Еще одной новацией 2012 года стало введение коллективной формы организации и стимулирования труда на сортировочных железнодорожных станциях: сотрудники станции, эксплуатационного и ремонтного депо, занятые в едином технологическом процессе организации перевозок, объединены в комплексные бригады и несут общую ответственность за конечные результаты работы станции и выполнение задания по отправлению вагонов, сокращению времени их простоя.4 Анализ себестоимости продукции, работ, услугСебестоимость железнодорожных перевозок в 2011 году составила 369,4 коп./10 прив. ткм, что ниже уровня 2010 года на 0,8% (таблица 3), рост себестоимости перевозок в сопоставимых условиях составил менее 7%, что ниже среднегодовой инфляции (8,4%), и в два с половиной раза ниже роста цен в промышленности в 2011 году (17,3%).Таблица 3 – Динамика изменения себестоимости на предприятииПоказатель20102011Изменения 2011 к 2010планфакт+/-%+/- к плануСебестоимость перевозок, коп./10 прив. ткм372,2377,9369,4–2,8–0,8%–8,5Себестоимость железнодорожных перевозок в 2012 году составила 393,4 коп./10 прив. ткм, что выше уровня 2011 года на 6,5 %. При этом в сопоставимых условиях (без учета затрат на аренду вагонов у ОАО «ВГК», которых не было в 2011 году) рост себестоимости оценивается Компанией на уровне 3,2 %, что существенно ниже роста цен в промышленности (6,8 %) за данный период (рисунок 5). Этого удалось достичь за счет внедрения новейших конструкций и технологий, позволяющих минимизировать затраты на эксплуатацию инженерных сооружений.Рисунок 5 – Анализ роста себестоимости перевозок, ИПЦ, ИЦП к предыдущему году, в %Государственная тарифная политика: новые правила в отношении ОАО «РЖД». Основные изменения в тарифном регулировании перевозки грузов произойдут в 2013 году в связи с унификацией тарифной политики стран – участниц Единого экономического пространства. Кроме того, с 2013 года ОАО «РЖД» получило право использовать механизм гибкого тарифного регулирования.В 2012 году были увеличены тарифы:на грузовые железнодорожные перевозки (в среднем по году на +6 %);пассажирские перевозки в дальнем следовании в регулируемом сегменте (плацкартные и общие вагоны) +10 %;в дерегулированном сегменте (вагоны купе и СВ) +5 %.Для справки: индекс потребительских цен в 2012 году вырос на +5,1 % (в среднем за год).В настоящее время вагонная составляющая за пользование подвижным составом собственников не подлежит регулированию и устанавливается ими самостоятельно. Сложившиеся рыночные цены привели к тому, что стоимость перевозки грузов вагонами собственников превышает тарифы, предусмотренные Прейскурантом № 10-01 для общего парка.Рост себестоимости, главным образом, связан с ростом цен на топливо и электроэнергию, ростом расходов на содержание парка, износом подвижного состава, который все чаще нуждается в ремонтных работах.5 Анализ финансовых результатов деятельностиФинансовые результаты 2012 года полностью соответствуют ожиданиям и прогнозам менеджмента Компании, несмотря на снижение некоторых ключевых финансовых показателей ввиду резкого падения погрузки, наблюдавшегося в IV квартале 2012 года.Рост выручки ОАО «РЖД» обусловлен в первую очередь увеличением доходов от грузовых перевозок за счет роста грузооборота на 2,9 % и ежегодной индексации тарифов на 6 %. При этом рост выручки компаний Группы «РЖД» частично компенсировал эффект от деконсолидации ОАО «Первая Грузовая Компания», на долю которого приходилось около 7 % в выручке Группы по итогам 2011 года.