Вход

Управление финансовыми рисками

Рекомендуемая категория для самостоятельной подготовки:
Курсовая работа*
Код 288522
Дата создания 03 октября 2014
Страниц 33
Мы сможем обработать ваш заказ 24 мая в 12:00 [мск]
Файлы будут доступны для скачивания только после обработки заказа.
1 250руб.
КУПИТЬ

Описание

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

При ведении деятельности хозяйствующим субъектом любая финансовая операция связана с риском. В экономических исследованиях и деятельности хозяйствующих субъектов проблематика риска занимает одно из центральных мест. В современных условиях управление финансовыми рисками становится решающим фактором повышения и поддержания конкурентоспособности организации.
Финансовый риск предприятия, согласно определению И. А. Бланка, представляет собой результат выбора его собственниками или менеджерами альтернативного финансового решения, направленного на достижение желаемого целевого результата финансовой деятельности при вероятности понесения экономического ущерба (финансовых потерь) в силу неопределенности условий его реализации.
В числе основных причин возникновения рисков значатся: инф ...

Содержание

ВВЕДЕНИЕ 3
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ 5
1.1. Экономическая сущность и классификация финансовых рисков 5
1.2. Методы минимизации финансовых рисков 10
ГЛАВА 2. ВЫЯВЛЕНИЕ И НАПРАВЛЕНИЯ МИНИМИЗАЦИИ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ ОАО «АЛЬФАСТРАХОВАНИЕ» 16
2.1 Выявление финансовых рисков в ОАО «Альфастрахование» 16
2.2 Способы минимизации финансовых рисков 25
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 30
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 31

Введение

ВВЕДЕНИЕ

Любая экономическая деятельность предприятий связана с рисками, особенно с финансовыми, потому успешная работа и прибыльность деятельности напрямую связаны со способностью руководства компании минимизировать риски.
Эта проблема довольно актуальна в реалиях современной экономики и интересует многих исследователей в целях всестороннего изучения.
Для России пока эта тема остается плохо изученной и большинство методик по оценке рисков, формированию политики управления ими и разработке мероприятий по минимизации финансовых рисков опирается на зарубежные разработки и исследования. Это связано с длительным экстенсивным развитием экономики страны, не требовавшего изучение данной проблемы неопределённости и риска.
Несмотря на отсутствие достойного опыта отечественных экономистов, любая компания может внедрить элементы системы риск-менеджмента, опираясь на разработки крупных корпораций и на базис зарубежных ученых и научиться выделять и снижать финансовые риски.
Целью настоящей является изучение финансовых рисков предприятия и способов их минимизации.
Для достижения поставленной цели были решены следующие задачи:
- представлена экономическая сущность и классификация финансового риска;
- представлены методы минимизации финансовых рисков;
- дана общая характеристика деятельности и выявлены финансовые риски ОАО «Альфастрахование»;
- представлены способы минимизации финансовых рисков ОАО «Альфастрахование».
Объект курсовой работы – финансовые риски.
Предмет курсовой работы – ОАО «Альфастрахование».
Основными методами, использованными в курсовой работе являются: логический и сравнительный анализ, а также традиционный анализ документов.
При написании курсовой работы была проанализирована литература таких авторов как: Абрютина, М.С., Альгин, А.П., Грязнова А.Г., Дубров, A.M., Жилкина А.Н., Жулина Е.Г., Иванова Н.А., Нешитой А.С., Панфилова О.В., Подъяблонская Л.М., Поляк Г.Б., Чеботарь Ю.М., Щеголева Н.Г. и другие, а так же законодательные и нормативные акты.

Фрагмент работы для ознакомления

Степенью риска называется вероятность того, что наступит случай потерь. Риск бывает допустимым, то есть имеется просто угроза практически полной потери прибыли вследствие реализации проекта, который был запланирован. Критический риск - такой риск, результатом которого может стать еще и непоступление выручки, а убытки будут покрыты за счет конкретного предпринимателя. Катастрофический риск грозит потерей имущества, капитала и банкротством в целом. Оценка финансовых рисков - задача непростая, она требует больших знаний и опыта [16]. Управление финансовыми рисками - это механизм, состоящий из особой стратегии и различных приемов финансового менеджмента. Его конечная цель - получение наибольшей прибыли при условии приемлемого, оптимального для предпринимателя соотношения риска и прибыли. Объект управления финансовыми рисками - риск, разнообразные рисковые вложения капитала, а также все экономические отношения хозяйствующих субъектов во время реализации риска. Субъект управления - особая группа людей (специалист по страхованию, финансовый менеджер, аквизитор и другие). Они используют разные способы и приемы, чтобы воздействовать на объект управления [10].На уровень риска предприятия можно воздействовать различными методами. Самый прямой из них – снижение вероятности наступления неблагоприятных событий или их последствий путем принятия технических или организационных мер. Другой метод – сохранение риска, то есть создание финансовых механизмов компенсации ущербов, например: создание резервных финансовых фондов (фондов самострахования), страхование, государственное финансирование мероприятий по ликвидации чрезвычайных ситуаций.Многообразие применяемых на практике способов реакции на риск можно объединить в несколько групп, а именно:методы уклонения от риска;методы локализации риска;методы распределения риска;методы компенсации риска.Для нейтрализации финансовых рисков, кроме вышеприведенных методов, используют также:метод страхования риска;метод хеджирования;метод диверсификации.Можно рекомендовать следующую упрощенную схему управления финансовыми рисками для экономического субъекта:Идентификация риска:определение опасностей;изучение выявленных рисков;исследование факторов риска. Измерение риска:определение степени вероятности;определение размеров ущерба Контроль:применение метода управления; а контроль за результатами. [6]Как уже отмечено, экономические риски и, в частности, финансовые риски допускают количественную оценку, расчет их количественных характеристик, таких, как вероятность наступления неблагоприятных событий, возможный размер ущерба, его вариабельность и других.В экономике разработана обширная система методов оценки вероятности возникновения финансовых рисков, однако, чаще всего используются следующие методы [11]:экспертный;статистический;аналоговый;расчетно-аналитический.Статистический метод является достаточно распространенным методом количественного измерения риска. Применимость данного метода основывается на предположении о том, что любая конкретная реализующаяся (экономическая) ситуация есть продукт взаимодействия многих разрозненных частных причин, в совокупности подчиненных статистическим закономерностям массовых случайных явлений. В рамках этого подхода можно рассматривать вероятность события (проявляющуюся в устойчивости относительных частот появления данного события), среднеожидаемым значение исследуемой величины, а также ее дисперсию (или среднеквадратическое отклонение), характеризующую возможный «разброс» будущих значений величины относительно среднего и т.д.Развитый математический инструментарий является существенным преимуществом данного метода; вместе с тем значительные трудности возникают при обработке качественной информации, а также при оценке уникальных бизнес-проектов. Также малоинформативны результаты исследования v объектов с малым сроком функционирования.Экспертные методы оценки уровня финансового риска базируются на мнении квалифицированных специалистов с последующей математической обработкой результатов исследования. Одной из главных причин для их применения является недостаточная обоснованность выполнения предпосылок методов математической статистики (теории вероятностей).Экспертные методы оценки широко используются при исследовании инфляционного, инвестиционного, валютного и некоторых других рисков. Метод аналогий используется в том случае, если другие методы оценки риска неприемлемы. При использовании аналогов применяются базы данных о риске аналогичных проектов или сделок, исследовательских работ проектно-изыскательных учреждений. Полученные данные обрабатываются для выявления зависимостей в законченных проектах с целью учета потенциального риска при реализации нового проекта или сделки. В условиях отсутствия значительного накопленного опыта и информационного массива применение данного метода в отечественных условиях пока отличается низкой эффективностью.Расчетно-аналитические методы позволяют оценить вероятность (возможность) возникновения финансовых рисков, возможную величину ущерба и другие характеристики рисков на основе использования внутренней информационной базы самой фирмы – посредством системы показателей, характеризующих финансовую деятельность фирмы. Посредством этих методов рассчитываются коэффициенты деловой активности, финансовой устойчивости; определяется вероятность наступления банкротства; в целом анализируется уровень финансового развития.Использование расчетно-аналитических методов для оценки рисков является эффективным при наличии критерия, позволяющего:учесть факторы риска;оптимизировать целевые показатели;охарактеризовать целевые показатели в комплексе с факторами риска;служить базой формирования финансовой стратегии и принятия управленческих решений;обладать пространственно-временной сопоставимостью;отражать не только фактическое положение, но и позволять прогнозировать ситуацию;учитывать специфику условий хозяйствования [19].По отношению к оценке финансовых рисков, которые часто можно характеризовать вероятностью появления, среднеожидаемым значением ущерба и его среднеквадратичным отклонением, наиболее привлекательными представляются показатели, позволяющие рассчитать или, по крайней мере, оценить аналогичные характеристики «выходных» параметров (в первую очередь выручки от реализации и прибыли).Определенными преимуществами в этом плане, подробно обсуждаемыми в последующем изложении, обладают критерии левериджа, которые характеризуют соотношение «доходность - ликвидность - риск» в разрезе операционной и финансовой деятельности предприятия, а также комплексно отражают результаты выполнения управленческих решений предприятия.В рамках данного исследования внутренний финансовый риск предприятия можно выразить комбинированием финансового и операционного рисков. Соответственно, оценка финансового риска связана с финансовым левериджем (Degree of Financial Leverage – DFL), а операционного риска – с операционным левериджем (Degree of Operating Leverage - DOL). Их произведение, или операционно-финансовый леверидж (Degree of Combined Leverage - DCL) характеризует внутренний финансовый риск в совокупности [12].Таким образом, можно сделать вывод о том, что управление финансовыми рисками - это использование всевозможных мер, позволяющих в той или иной степени спрогнозировать наступление рисковой ситуации и тут же принять меры к тому, чтобы снизить степень риска.ГЛАВА 2. ВЫЯВЛЕНИЕ И НАПРАВЛЕНИЯ МИНИМИЗАЦИИ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ ОАО «АЛЬФАСТРАХОВАНИЕ» 2.1 Выявление финансовых рисков в ОАО «Альфастрахование»Группа «АльфаСтрахование» - один из крупнейших российских страховщиков с универсальным портфелем услуг, включающий как комплексные программы защиты интересов бизнеса, так и широкий спектр страховых продуктов для частных лиц. Согласно лицензии предлагает более 100 страховых продуктов, включая продукты по страхованию жизни.Полное фирменное наименование эмитента: Открытое акционерное общество «АльфаСтрахование».В октябре 2001 года опыт и ресурсы страховых компаний «Восточно-Европейское страховое агентство», «Альфа-Гарантии» и «Остра-Киев» объединяются под новым брендом — «АльфаСтрахование».Уставный капитал Группы «АльфаСтрахование» составил на момент регистрации 1 115 млн рублей.Структура группы «АльфаСтрахование» включает в себя следующие компании:ОАО «АльфаСтрахование»ООО «АльфаСтрахование-Жизнь»ЗАО «АВИКОС»ОАО Страховое общество «Авиационный Фонд Единый Страховой (АФЕС)»ООО «АльфаСтрахование-МС»ООО Медицинская страховая компания «ВИРМЕД»ООО «Медицина АльфаСтрахования»ООО «АльфаМедПроект»ООО Медицинская страховая компания «АсСтра»ОАО Страховая компания «Москва».Для работы с клиентами общества, филиалы открывают по своим регионам региональные отделения общества, где происходит прием документов и консультирование по вопросам страхования.Каждое региональное отделение и общество в целом предоставляет следующие услуги (таблица 1).Таблица 1. Услуги страхования, предоставляемые ОАО «Альфастрахование»Комплексные предложения для юридических лицСтраховые продукты для частных лиц1. страхование от несчастных случаев и болезней1. страхование средств наземного транспорта2. медицинское страхование2. страхование имущества физических лиц3. страхование средств наземного транспорта3. комплексное ипотечное страхование4. страхование средств железнодорожного транспорта4. страхование выезжающих за рубеж5. страхование средств воздушного транспорта5. страхование жизни6. страхование средств водного транспорта 7. страхование грузов сельскохозяйственное страхование6. страхование от несчастного случая8. страхование имущества юридических лиц7. медицинское страхование9. страхование гражданской ответственности страхование предпринимательских рисков страхование финансовых рисковПо данным исследований рейтингового агентства «Эксперт РА», Группа «АльфаСтрахование» входит в десятку лидеров открытого страхового рынка. В 2012 году агентство подтвердило присвоенный Группе «АльфаСтрахование» в 2003 году наивысший рейтинг надежности А++. Также Группа имеет международный рейтинг финансовой устойчивости Fitch.Страховой портфель ОАО «АльфаСтрахование» в 2012г. сформирован на 56% за счет страхования имущества, на 24% за счет личного страхования, на 12% за счет обязательного страхования, на 8% за счет страхования ответственности. Таким образом, видно что ОАО «АльфаСтрахование» является достаточно крупной компанией, предоставляющей разнообразные услуги по страхованию.Процесс управления финансовыми рисками начинается с определения возможных финансовых потерь по видам финансовых рисков. Как правило, этот объем зависит от объема средств, которые компания привлекает для реализации определённых финансовых операций.Управление финансовыми рисками в страховой компании состоит из следующего процесса (рис. 3).Оценка финансовых рисковАнализ финансовых рисковАнализ инструментов управления финансовыми рискамиВыбор инструментов управления финансовыми рисками1. VaR2. SPAR3. Shortfall1. Анализ чувствительности2. Анализ сценариев3. Стресс-тестирование4. Имитационное моделирование и др.1. Хеджирование2. Секьюритизация3. Установление лимитов4. ДиверсификацияОценка финансовых рисковАнализ финансовых рисковАнализ инструментов управления финансовыми рискамиВыбор инструментов управления финансовыми рисками1. VaR2. SPAR3. Shortfall1. Анализ чувствительности2. Анализ сценариев3. Стресс-тестирование4. Имитационное моделирование и др.1. Хеджирование2. Секьюритизация3. Установление лимитов4. ДиверсификацияРис. 3. Процесс управления финансовыми рисками по этапамНа этапе оценки финансовые риски, которые присущи компании и разрабатываются методы для проведения их количественной оценки. Ведь компании обязательно требуется рассчитать примерную сумму капитала для создания резерва покрытия потерь, связанных с прогнозируемыми рисками.На этапе анализа финансовых рисков проводится исследование по параметрам, оказывающим влияние на страховую компанию:- изменения, в результате которых повышается прибыльность. Это может быть увеличение страховых тарифов или уменьшение расходов на ведение дела;- имитационное моделирование с помощью специальных программ, для оценки меры риска VaR. Моделирование позволяет определить возможность наступления страхового события и объем страховых убытков, которые может понести компания.Этап выбора инструментов управления финансовым риском заключается в выборе мер, позволяющих минимизировать риск. В страховой компании обычно применяются следующие инструменты:- определение размера тарифов, которые позволят увеличить суммы накоплений поступающих взносов по договору страхования;- формирование начального страхового резерва по договору страхования. В данном случае страховщик использует такие средства, как рисковая надбавка, распределение риска путем перестрахования, а также привлекает собственный капитал для создания начального резерва;- осуществление перестраховочных программ;- секьюритизация страховых активов.В практике управления финансовыми рисками в страховом бизнесе, целью управления является повышение эффективности деятельности страховщика в основном путем повышения финансовой устойчивости и конкурентоспособности на рынке. Для этого страховые компании решают задачи по максимизации положительного эффекта реализации риска (дохода, выигрыша) и минимизации отрицательного результата (потерь, проигрыша).Финансовая устойчивость в страховой компании зависит от ряда факторов, которые должны соблюдаться.В первую очередь собственный капитал компании должен быть достаточен для покрытия текущих обязательств перед страхователями, также для обеспечения страховых выплат обязательно должны создаваться страховые резервы как постоянные из нераспределённой прибыли компании, так и по каждому договору страхования посредством повышения страховых тарифов. Также обеспечивать финансовую устойчивость может система перестрахования, но тут должен тоже соблюдаться определенный лимит перестраховочных сумм. Все указанные выше факторы являются, в свою очередь, целями управления рисками, принимаемыми по договорам страхования и связанными с обслуживанием этих договоров.Оценку и минимизацию финансовых рисков на ОАО «Альфастрахование» произведем, составив карту основных рисков.Согласно информации, полученной от специалистов экономической службы компании, автором была составлена карта основных рисков страховой организации (см. таблице 2).Таблица 2.Карта основных рисков ОАО «Альфастрахование»Название рискаМетод предупреждения/реагирования1 Финансовые риски1.1 Валютный рискПоскольку предприятие не является участником внешнеэкономической деятельности, риски, связанные с изменением курса обмена иностранных валют, не оказывают влияния на деятельность предприятия1.2 Инвестиционный рискПроведение консервативной инвестиционной политики, анализ эффективности инвестиционных решений и проектов.ОАО «Альфастрахование» проводит консервативную инвестиционную политику, деятельность в данном направлении для компании не является ключевой и составляет незначительный удельный вес.1.3 Риск ликвидности (риск потери платежеспособности, риск потери финансовой устойчивости), кредитный рискАнализ ликвидности и платежеспособности, разработка комплекса мероприятий по повышению финансовой устойчивости.Вероятность кредитного риска мала, так как1.4 Инфляционный риск, рост расходов на деятельность компанииАнализ рынка и анализ себестоимости страховых услуг, безубыточности (цена-объем продаж-прибыль).Инфляция не оказывает влияния на выплаты. Наибольшее влияние на результаты деятельности предприятия окажет инфляция издержек, т.е. рост заработной платы.1.5 Страновый рискВероятность низкая. Компания осуществляет деятельность на территории РФ2 Коммерческий рискСнижение объема продаж страховых продуктовРазработка новых и модернизация старых страховых продуктов, каналов продаж, программ продвижения3 Специфические риски страховых компаний3.1 Увеличение стоимости перестраховочной защитыПроведение переговоров, поиск альтернативных оптимальных условий перестрахования3.2 Падение мотивации продавцов страховых услугРазработка системы мотивацииДалее представим процесс расчета риска наступления банкротства и неплатежеспособности.В соответствии с ФЗ № 296 от 30 декабря 2008 года «О несостоятельности (банкротстве) предприятий» под банкротством понимается неспособность предприятия удовлетворять требования кредиторов по оплате товаров, включая неспособность обеспечить обязательные платежи в бюджет в связи с превышением обязательством над его имуществом, или в связи с неудовлетворительной структурой баланса.Структура баланса признается неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным если выполняется одно из следующих условий:коэффициент текущей ликвидности имеет фактические значения менее 2,0;коэффициент обеспеченности СОК имеет фактические значения менее 0,1.(Данные коэффициенты рассчитаны при проведении анализа ликвидности и платежеспособности организации.) Основание: Распоряжение Федерального управления по делам о несостоятельности (ФУДН) от 12 сентября 1994 года№ 56 «Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса.»При удовлетворительной структуре баланса для проверки финансовой устойчивости предприятия на последнюю отчетную дату рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности сроком на 3 месяца.К утраты платежеспособности сроком на 3 мес. [8] РавенК=(Ктекущей ликвидности на к.п.+3мес.Тмес*Ктекущей ликвидности на к.п.-Ктекущей ликвидности на н.п.)Рекомендованное значение Ктекущей ликвидности (1)Рассчитанное на последнюю отчетную дату значение коэффициента утраты платежеспособности может быть:>1,0< 1,0Это означает, что организация в течение ближайших 3-х месяцев не утратит свою платежеспособность.Это означает, что организация в течение ближайших 3-х месяцев может утратить свою платежеспособность.При неудовлетворительной структуре баланса рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности сроком на 6 месяцев.К=(Ктекущей ликвидности на к.п.+6мес.Тмес*Ктекущей ликвидности на к.п.-Ктекущей ликвидности на н.п.)Рекомендованное значение Ктекущей ликвидности (2)Рассчитанное на последнюю отчетную дату значение коэффициента восстановления платежеспособности может быть:>1,0< 1,0Это означает, что организация в течение ближайших 6-ти месяцев может восстановить свою платежеспособность.Это означает, что организация в течение ближайших 6 —ти месяцев не восстановит свою платежеспособностьВторым подходом к прогнозированию возможного банкротства предприятия является расчет Z-модели Альтмана.По мнению Альтмана вероятность банкротства предприятия зависит от 2-х коэффициентов:коэффициента текущей ликвидности;коэффициента финансирования или финансовой зависимости (рассчитан при проведении анализа финансовой устойчивости)На основе анализа западной практики банкротства предприятий Альтманом были рассчитаны весовые коэффициенты каждого из указанных показателей, а именно [13]:Z=-0.3877-1.0736×Ктекущей ликвидности+0,0579×Кфинансирования (3)К тек. ликв. =Оборотные активыстр.290-Долгосрочная Дт задолженностьстр.230Краткосрочные обязательствастр.690-Доходы будующих периодовстр.640 (4)Кфин.завис.=Долгосрочные обязательсьвастр.590+Краткосрочные обязательства(стр.690)СКстр.490+Доходы будующих периодов(стр.640) (5)Для предприятий, у которых:Z = 0 - вероятность банкротства предприятия составляет 50%.

Список литературы

1. Гражданский Кодекс Российской Федерации (Ч.I – принят ГД ФС РФ 21.10.1994 г. в ред. Федерального закона от 30.12.2012 №302-ФЗ. Ч.II – принят ГД ФС РФ 22.12.1995 в ред. Федерального закона от 30.12.2012 №302-ФЗ. Ч.III - – принят ГД ФС РФ 01.11.2001 в ред. Федерального закона от 30.12.2012 №302-ФЗ. Ч IV - -принят ГД ФС РФ 24.11.2006 в ред. Федерального закона от 30.12.2012 №302-ФЗ).
2. Налоговый кодекс Российской Федерации Ч.I – принят ГД ФС РФ 16.07.1998 г. в ред. Федерального закона от 29.06.2012 №97-ФЗ. Ч.II – принят ГД ФС РФ 19.07.2000 в ред. Федерального закона от 05.04.2013 №39-ФЗ.
3. Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» №395-1 в ред. Федерального закона РФ от 03.12.2011г.
4. Федеральный закон РФ от 06.12.2011г. №402-ФЗ «О бухгалтерском учете».
5. Положение ЦБ РФ «О методике определения собственных средств (капитала) кредитных организаций» №215-П от 10.02.2003 г.
6. Абрютина М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: учеб. пособие - М.: Дело и сервис, 2011
7. Альгин А.П. Риск и его роль в общественной жизни - Минск: Мисль, 2013
8. Балабанов И.Т. Риск-менеджмент - М.: Финансы и статистика, 2012
9. Воронцовский А.В. Управление рисками - СПб.: Изд-во СпбГУ, 2012
10. Грязнова А.Г. Финансы: учебник / А.Г. Грязнова, Е.В. Маркина, М.Л. Седова и др.; под ред. А.Г. Грязновой, Е.В. Маркиной. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика; ИНФРА-М, 2010
11. Дубров A.M. Моделирование рисковых ситуаций в экономике и бизнесе, Лагоша, Хрусталев - М.: Финансы и статистика, 2013
12. Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: учебник. – М.: Инфра-М, 2012
13. Жулина Е.Г., Иванова Н.А. Анализ финансовой отчетности. – М.: Дашков и К, 2011
14. Нешитой А.С. Финансы и кредит : учебник / А.С. Нешитой. - М. : Дашков и К⁰ , 2010
15. Панфилова О.В. Система управления финансовыми рисками при реализации инвестиционных проектов // Известия Санкт-Петербургского университета экономики и финансов. — 2012. — № 4.
16. Подъяблонская Л.М. Финансы : учебник / Л.М. Подъяблонская. - М. : ЮНИТИ , 2010
17. Поляк Г.Б. Финансы: учебник / под ред. Г.Б. Поляка. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011
18. Уткин Э.А. Финансовое управление - М.: ЭКМОС, 2010
19. Чеботарь Ю.М. Финансы и финансовые рынки : учеб. пособие/ Ю. М. Чеботарь М.: Рид Групп, 2011
20. Щеголева Н.Г. Финансы и кредит: учеб. пособие / Н.Г. Щеголева, В.И. Хабаров. – М. : Московская финансово-промышленная академия, 2011



Пожалуйста, внимательно изучайте содержание и фрагменты работы. Деньги за приобретённые готовые работы по причине несоответствия данной работы вашим требованиям или её уникальности не возвращаются.
* Категория работы носит оценочный характер в соответствии с качественными и количественными параметрами предоставляемого материала. Данный материал ни целиком, ни любая из его частей не является готовым научным трудом, выпускной квалификационной работой, научным докладом или иной работой, предусмотренной государственной системой научной аттестации или необходимой для прохождения промежуточной или итоговой аттестации. Данный материал представляет собой субъективный результат обработки, структурирования и форматирования собранной его автором информации и предназначен, прежде всего, для использования в качестве источника для самостоятельной подготовки работы указанной тематики.
© Рефератбанк, 2002 - 2022