Задание №17

Выводы по проекту

В данной курсовой работе оценена целесообразность организации производства по выпуску деталей двух наименований (№17-78 и №17-58).
Согласно выполненным расчетам показателей эффективности, этот инвестиционный проект является эффективным, так как чистой прибыли достаточно для того, чтобы окупить все капитальные вложения в течение рассмотренного периода, т.е. за 12 лет.
По ходу данной курсовой работы были посчитаны показатели, проанализировав которые можно сделать оценку эффективности проекта.
Бухгалтерская рентабельность (Рбух) = 48,90%
Рентабельность инвестиций (Ринв) = 37,68%
Срок окупаемости (без дисконта) (Ток) = от 1 лет 7 месяцев до 3 лет 7 месяцев.
Чистая текущая стоимость (NPV) = 2 038 601,10 руб. т.к. NPV>0, то проект эффективный.
Индекс рентабельности (PI) = 1,2 ...

Оглавление
Введение 3
Исходные данные по курсовому проектированию по дисциплине «Экономическая оценка инвестиционного проекта» 5
1. Расчет налога на имущество 6
Структура погашения кредита 8
Отчет о движении денежных средств 11
Отчет о прибылях и убытках 15
Расчет показателей эффективности инвестиционного проекта 18
Финансовый профиль проекта 20
2. Расчет точки безубыточности. 21
Выводы по проекту 23
Список литературы 24

Введение

Прежде чем перейти к основной части работы, определим ключевые понятия и их взаимосвязи. Как известно, инвестиции - это долгосрочное вложение капитала. “Инвестиции могут быть выполнены как в рамках полного научно-технического и производственного цикла создания продукции (ресурса, услуги), так и в объеме отдельных его элементов, таких, например, как научные исследования, проектно-конструкторские работы, расширение или реконструкция действующего производства, организация нового производства или выпуск новой продукции, рециклинг, утилизация и т.д.” Бизнес-план инвестиционного проекта. Под ред. Иванниковой И.А. М., 1997. [2]
Существуют следующие формы инвестиций:
• Денежные средства и их эквиваленты;
• Земля;
• Здания, сооружения, машины и оборудование, любое другое имущество, испол ьзуемое в производстве или обладающее ликвидностью;
• Имущественные права, оцениваемые, как правило, денежным эквивалентом.
Субъектом инвестиций (реципиентом, инициатором проекта) является предприятие (организация), использующее инвестиции для осуществления предпринимательского проекта. Отметим, что предпринимательский проект - это дело, деятельность, мероприятие, предполагающее осуществление комплекса каких-либо действий, направленных на достижение определенных целей (получение определенных результатов).
В свою очередь, инвестиционный проект - это система документов и организационных мероприятий, необходимых для осуществления предпринимательского проекта. Масштаб инвестиционного проекта определяется влиянием результатов его реализации на хотя бы один из внутренних (или внешних) рынков: финансовых, материальных продуктов и услуг, труда, а также на экологическую и социальную обстановку.
Различают следующие виды инвестиционных проектов:
• Крупномасштабные проекты - проекты, реализация которых существенно влияет на экономическую, социальную или экологическую ситуацию в стране;
• Проекты регионального, городского (отраслевого) масштаба -проекты, реализация которых существенно влияет на экономическую социальную или экологическую ситуацию в определенном регионе, городе (отрасли);
• Локальные проекты - проекты, реализация которых не оказывает существенного влияния на экономическую, социальную или экологическую ситуацию в регионах и (или) городах, на уровень и структуру цен на товарных рынках.
Разработка инвестиционного проекта от первоначальной идеи до эксплуатации предприятия может быть представлена в виде цикла, состоящего из трех основных фаз - предынвестиционной, инвестиционной и оперативной.

Налог на имущество (2,2%)29 181,5327 881,8726 672,1325 544,4124 491,5323 507,0222 585,0221 720,2220 907,8020 143,4119 423,1018 743,29РасчетСтоимость оборудования на начало года.На 2014 год стоимость оборудования = стоимости оборудования в исходных данных, на 2015 = стоимости оборудования на конец года (п.3) за 2014 год, на 2016 = стоимости оборудования на конец (п.3) за 2015 год, и т.д.Амортизация оборудования.9,8% от стоимости оборудования на начало года (п.1).3. Стоимость оборудования на конец года = стоимость оборудования на начало года - амортизация оборудования (п.1-п.2).4. Стоимость зданий на начало года.На 2014 год стоимость зданий = стоимости зданий в исходных данных, на 2015 = стоимости зданий на конец года (п.6) за 2014 год, на 2016 = стоимости зданий на конец года (п.6) за 2015год, и т.д.5. Амортизация зданий.2,4% от стоимости зданий на начало года (п.4).6. Стоимость зданий на конец года = стоимости зданий на начало года - амортизация зданий (п.4-п.5).7.1. Итого стоимость имущества на начало года = стоимость оборудования на начало года + стоимость зданий на начало года (п.1+п.4).7.2. Итого стоимость имущества на конец года = стоимость оборудования на конец года + стоимость зданий на конец года (п.3+п.6).8. Среднегодовая стоимость имущества = (итого стоимость имущества на начало года + итого стоимость имущества на конец года) / 2 ((п.7.1.+п.7.2.) / 2).9. Налог на имущество.2,2% от среднегодовой стоимости имущества (п.8).Структура погашения кредитаТаблица 2 - Структура погашения кредитаПоказатели2014201520162017201820192020202120221. Сумма кредита на нач. года1173396,10602773,58309644,79159064,5381711,4541975,1721562,6511076,733348,122. Сумма задолженности выплат:793567,78407655,77209412,77107575,3455261,4528387,8114582,827491,192264,33 2.1 сумма % за пользование кредитом222945,26114526,9858832,5130222,2615525,187975,284096,902104,58636,14 2.2 погашение суммы долга570622,52293128,79150580,2677353,0839736,2820412,5310485,917728,613348,123. Сумма кредита на конец года602773,58309644,79159064,5381711,4541975,1721562,6511076,733348,120,00РасчетСумма кредита на начало года.На 2008 год сумма кредита на начало года = объем инвестиций в исходных данных - собственные средства (объем инвестиций в исходных данных * величина собственного капитала в % (исходные данные)), на 2015 год = сумма кредита на конец года (п.3) за 2014 год, и т.д.2. Сумма задолженности выплат = сумма кредита на начало года (п.1 за 2014год)* коэффициент.Коэффициент = r / (1-Кд), где r - ставка дисконтирования в исходных данных, а Кд – коэффициент дисконтирования.Кд = 1/(1+r)n , где n - период возвращения кредита в исходных данных.На все года аналогично.2.1. Проценты за пользование кредитом = ставка дисконтирования r от суммы кредита на начало года (п.1).2.2. Погашенная сумма долга = сумма задолженности выплат (п.2)- проценты за пользование кредитом (п.2.1.).3. Сумма кредита на конец года = сумма кредита на начало года (п.1)- погашенная сумма долга (п.2.2.). [3]Диаграмма погашения кредитаРисунок 1. Диаграмма погашения кредитаОтчет о движении денежных средствТаблица 3. Отчет о движении денежных средствПоказатели2014201520162017201820192020202120222023202420251. Приток денежных средств:             1.1 Выручка от реализации 2 738 400,003 423 000,003 423 000,003 423 000,003 423 000,003 423 000,003 423 000,003 423 000,003 423 000,003 423 000,003 080 700,00 1.2 Ликвидационная стоимость           836 958,37 1.3 Кредит1 173 396,10           Итого приток1 173 396,102 738 400,003 423 000,003 423 000,003 423 000,003 423 000,003 423 000,003 423 000,003 423 000,003 423 000,003 423 000,003 917 658,372. Отток денежных средств:             2.1 Инвестиции828 279,60552186,4           2.2 Себестоимость производства 2 282 000,002 852 500,002 852 500,002 852 500,002 852 500,002 852 500,002 852 500,002 852 500,002 852 500,002 852 500,002567250 2.3 % за пользование кредитом222 945,26114 526,9858 832,5130 222,2615 525,187 975,284 096,902 104,58636,140,000,000,00 2.4 Налог на имущество29 181,5327 881,8726 672,1325 544,4124 491,5323 507,0222 585,0221 720,2220 907,8020 143,4119 423,1018 743,29 2.5 Налогооблагаемая прибыль921 269,31313 991,15484 995,36514 733,33530 483,30539 017,70543 818,08546 675,20548 956,06550 356,59551 076,901 331 665,08 2.6 Налог на прибыль221 104,6375 357,88116 398,89123 536,00127 315,99129 364,25130 516,34131 202,05131 749,45132 085,58132 258,46319 599,62Итого отток473 231,422 499 766,733 054 403,533 031 802,673 019 832,703 013 346,553 009 698,263 007 526,843 005 793,393 004 728,993 004 181,552 905 592,913. Чистая прибыль (чистый ден. поток)700 164,68238 633,27368 596,47391 197,33403 167,30409 653,45413 301,74415 473,16417 206,61418 271,01418 818,451 012 065,464. Амортизация здан., сооруж. и оборудов.61 213,6256 937,3253 038,7549 481,8946 234,2243 266,3840 551,8838 066,7835 789,4933 700,4931 782,1830 018,635. Денежный поток с учетом амортизации761 378,30295 570,59421 635,22440 679,22449 401,52452 919,83453 853,62453 539,94452 996,10451 971,50450 600,621 042 084,10РасчетВыручка от реализации.Выручка от реализации на 2015 год = цена первой детали * программу выпуска первой детали * 0,8 + цена второй детали * программу выпуска второй детали * 0,8.Выручка от реализации на 2016 год = цена первой детали * программу выпуска первой детали + цена второй детали * программу выпуска второй детали.На все последующие года аналогично (кроме 2025 года).Выручка от реализации на 2025 год = цена первой детали * программу выпуска первой детали * 0,9 + цена второй детали * программу выпуска второй детали * 0,9.Считается только в 2025 году = итого стоимости имущества на конец года (п.7.2. табл. 1).Считается только в 2014 году и = сумме кредита на начало года (п.1 табл.2).Итого приток = выручка от реализации + ликвидационная стоимость.Считается только в 2014 году и = инвестициям в исходных данных.Себестоимость производства.Себестоимость производства на 2014 год = себестоимость первой детали * программу выпуска первой детали * 0,8 + себестоимость второй детали * программу выпуска второй детали * 0,8.Себестоимость производства на 2015 год = себестоимость первой детали * программу выпуска первой детали + себестоимость второй детали * программу выпуска второй детали.На все последующие года аналогично (кроме 2025 года).Себестоимость производства на 2025 год = себестоимость первой детали * программу выпуска первой детали * 0,9 + себестоимость второй детали * программу выпуска второй детали * 0,9.Проценты за пользование кредитом = п.2.1 табл. 2.Налог на имущество = п.9 табл.1.Налогооблагаемая прибыль = итого приток - себестоимость производства (п.2.2.) - проценты за пользование кредитом (п.2.3.) - налог на имущество (п.2.4.)На 2008 год налогооблагаемая прибыль = 11 372 880,0 - 9 477 400,0 –- 356 199,7 - 100 877,5 = 1 438 402,8 руб.2.6. Налог на прибыль = 24% от налогооблагаемой прибыли.Итого отток = себестоимость производства (п.2.2.) + проценты за пользование кредитом (п.2.3.) + налог на имущество (п.2.4.) + налог на прибыль (п.2.6.)3. Чистая прибыль (чистый денежный поток) = налогооблагаемая прибыль (п.2.5.) - налог на прибыль (п.2.6.).4. Амортизация зданий, сооружений, оборудования = амортизация оборудования (п.2. табл. 1) + амортизация зданий (п.5. табл. 1).5. Денежный поток с учетом амортизации = чистая прибыль (чистый денежный поток) (п.3.) + амортизация зданий, сооружений, оборудования.Диаграмма денежного потока.Рисунок 2. Диаграмма денежного потокаОтчет о прибылях и убыткахПоказатели2014201520162017201820192020202120222023202420251. Выручка от реализации0,002 738 400,003 423 000,003 423 000,003 423 000,003 423 000,003 423 000,003 423 000,003 423 000,003 423 000,003 423 000,003 080 700,002. Себестоимость производства0,002 282 000,002 852 500,002 852 500,002 852 500,002 852 500,002 852 500,002 852 500,002 852 500,002 852 500,002 852 500,002 567 250,003. % за пользование кредитом222 945,26114 526,9858 832,5130 222,2615 525,187 975,284 096,902 104,58636,140,000,000,004. Налог на имущество29 181,5327 881,8726 672,1325 544,4124 491,5323 507,0222 585,0221 720,2220 907,8020 143,4119 423,1018 743,295. Прибыль от реализации921 269,31313 991,15484 995,36514 733,33530 483,30539 017,70543 818,08546 675,20548 956,06550 356,59551 076,901 331 665,086. Ликвидационная стоимость           836 958,377. Валовая прибыль921 269,31313 991,15484 995,36514 733,33530 483,30539 017,70543 818,08546 675,20548 956,06550 356,59551 076,902 168 623,458. Налог на прибыль221 104,6375 357,88116 398,89123 536,00127 315,99129 364,25130 516,34131 202,05131 749,45132 085,58132 258,46520 469,639.