Экономическое обоснование инвестиционного проекта по производству деталей двух наименований.

Выводы по проекту

В данной курсовой работе оценена целесообразность организации производства по выпуску деталей двух наименований (№17-78 и №17-58).
Согласно выполненным расчетам показателей эффективности, этот инвестиционный проект является эффективным, так как чистой прибыли достаточно для того, чтобы окупить все капитальные вложения в течение рассмотренного периода, т.е. за 12 лет.
По ходу данной курсовой работы были посчитаны показатели, проанализировав которые можно сделать оценку эффективности проекта.
Бухгалтерская рентабельность (Рбух) = 48,90%
Рентабельность инвестиций (Ринв) = 37,68%
Срок окупаемости (без дисконта) (Ток) = от 1 лет 7 месяцев до 3 лет 7 месяцев.
Чистая текущая стоимость (NPV) = 2 038 601,10 руб. т.к. NPV>0, то проект эффективный.
Индекс рентабельности (PI) = 1,2 ...

Содержание
Оглавление
Введение 3
Исходные данные по курсовому проектированию по дисциплине «Экономическая оценка инвестиционного проекта» 5
1. Расчет налога на имущество 6
Структура погашения кредита 8
Отчет о движении денежных средств 11
Отчет о прибылях и убытках 15
Расчет показателей эффективности инвестиционного проекта 18
Финансовый профиль проекта 20
2. Расчет точки безубыточности. 21
Выводы по проекту 23
Список литературы 24

Введение

Прежде чем перейти к основной части работы, определим ключевые понятия и их взаимосвязи. Как известно, инвестиции - это долгосрочное вложение капитала. “Инвестиции могут быть выполнены как в рамках полного научно-технического и производственного цикла создания продукции (ресурса, услуги), так и в объеме отдельных его элементов, таких, например, как научные исследования, проектно-конструкторские работы, расширение или реконструкция действующего производства, организация нового производства или выпуск новой продукции, рециклинг, утилизация и т.д.” Бизнес-план инвестиционного проекта. Под ред. Иванниковой И.А. М., 1997.
Существуют следующие формы инвестиций:
• Денежные средства и их эквиваленты;
• Земля;
• Здания, сооружения, машины и оборудование, любое другое имущество, используе мое в производстве или обладающее ликвидностью;
• Имущественные права, оцениваемые, как правило, денежным эквивалентом.
Субъектом инвестиций (реципиентом, инициатором проекта) является предприятие (организация), использующее инвестиции для осуществления предпринимательского проекта. Отметим, что предпринимательский проект - это дело, деятельность, мероприятие, предполагающее осуществление комплекса каких-либо действий, направленных на достижение определенных целей (получение определенных результатов).
В свою очередь, инвестиционный проект - это система документов и организационных мероприятий, необходимых для осуществления предпринимательского проекта. Масштаб инвестиционного проекта определяется влиянием результатов его реализации на хотя бы один из внутренних (или внешних) рынков: финансовых, материальных продуктов и услуг, труда, а также на экологическую и социальную обстановку.
Различают следующие виды инвестиционных проектов:
• Крупномасштабные проекты - проекты, реализация которых существенно влияет на экономическую, социальную или экологическую ситуацию в стране;
• Проекты регионального, городского (отраслевого) масштаба -проекты, реализация которых существенно влияет на экономическую социальную или экологическую ситуацию в определенном регионе, городе (отрасли);
• Локальные проекты - проекты, реализация которых не оказывает существенного влияния на экономическую, социальную или экологическую ситуацию в регионах и (или) городах, на уровень и структуру цен на товарных рынках.
Разработка инвестиционного проекта от первоначальной идеи до эксплуатации предприятия может быть представлена в виде цикла, состоящего из трех основных фаз - предынвестиционной, инвестиционной и оперативной.

Налог на имущество (2,2%)29 903,3428 301,6926 825,1125 462,1024 202,2923 036,2921 955,6120 952,6020 020,3119 152,4918 343,4517 588,06РасчетСтоимость оборудования на начало года.На 2014 год стоимость оборудования = стоимости оборудования в исходных данных, на 2015 = стоимости оборудования на конец года (п.3) за 2014 год, на 2016 = стоимости оборудования на конец (п.3) за 2015 год, и т.д.Амортизация оборудования.9,8% от стоимости оборудования на начало года (п.1).3. Стоимость оборудования на конец года = стоимость оборудования на начало года - амортизация оборудования (п.1-п.2).4. Стоимость зданий на начало года.На 2014 год стоимость зданий = стоимости зданий в исходных данных, на 2015 = стоимости зданий на конец года (п.6) за 2014 год, на 2016 = стоимости зданий на конец года (п.6) за 2015год, и т.д.5. Амортизация зданий.2,4% от стоимости зданий на начало года (п.4).6. Стоимость зданий на конец года = стоимости зданий на начало года - амортизация зданий (п.4-п.5).7.1. Итого стоимость имущества на начало года = стоимость оборудования на начало года + стоимость зданий на начало года (п.1+п.4).7.2. Итого стоимость имущества на конец года = стоимость оборудования на конец года + стоимость зданий на конец года (п.3+п.6).8. Среднегодовая стоимость имущества = (итого стоимость имущества на начало года + итого стоимость имущества на конец года) / 2 ((п.7.1.+п.7.2.) / 2).9. Налог на имущество.2,2% от среднегодовой стоимости имущества (п.8).Структура погашения кредитаПоказатели2014201520162017201820192020202120221. Сумма кредита на нач. года1272269,70653564,94335736,31172467,7488596,6845512,1123379,5712010,093827,582. Сумма задолженности выплат:860436,00442005,97227058,47116639,9359917,9330779,8415811,618122,422588,59 2.1 сумма % за пользование кредитом241731,24124177,3463789,9032768,8716833,378647,304442,122281,92727,24 2.2 погашение суммы долга618704,76317828,63163268,5783871,0643084,5722132,5411369,498182,513581,283. Сумма кредита на конец года653564,94335736,31172467,7488596,6845512,1123379,5712010,093827,58246,30РасчетСумма кредита на начало года.На 2008 год сумма кредита на начало года = объем инвестиций в исходных данных - собственные средства (объем инвестиций в исходных данных * величина собственного капитала в % (исходные данные)), на 2015 год = сумма кредита на конец года (п.3) за 2014 год, и т.д.2. Сумма задолженности выплат = сумма кредита на начало года (п.1 за 2014год)* коэффициент.Коэффициент = r / (1-Кд), где r - ставка дисконтирования в исходных данных, а Кд – коэффициент дисконтирования.Кд = 1/(1+r)n , где n - период возвращения кредита в исходных данных.Кд = 1 / (1+19%)^9 = 0,208967Коэффициент = 19% / (1-0,208967) = 0,24019На все года аналогично.2.1. Проценты за пользование кредитом = ставка дисконтирования r от суммы кредита на начало года (п.1).2.2. Погашенная сумма долга = сумма задолженности выплат (п.2)- проценты за пользование кредитом (п.2.1.).3. Сумма кредита на конец года = сумма кредита на начало года (п.1)- погашенная сумма долга (п.2.2.).Диаграмма погашения кредитаОтчет о движении денежных средствТаблица 3. Отчет о движении денежных средствПоказатели2014201520162017201820192020202120222023202420251. Приток денежных средств:             1.1 Выручка от реализации 6 344 800,007 931 000,007 931 000,007 931 000,007 931 000,007 931 000,007 931 000,007 931 000,007 931 000,007 931 000,007 137 900,00 1.2 Ликвидационная стоимость           782 871,70 1.3 Кредит1 272 269,70           Итого приток1 272 269,706 344 800,007 931 000,007 931 000,007 931 000,007 931 000,007 931 000,007 931 000,007 931 000,007 931 000,007 931 000,007 920 771,702. Отток денежных средств:             2.1 Инвестиции848 179,80565453,2           2.2 Себестоимость производства 4 876 800,006 096 000,006 096 000,006 096 000,006 096 000,006 096 000,006 096 000,006 096 000,006 096 000,006 096 000,005486400 2.3 % за пользование кредитом241 731,24124 177,3463 789,9032 768,8716 833,378 647,304 442,122 281,92727,240,000,000,00 2.4 Налог на имущество29 903,3428 301,6926 825,1125 462,1024 202,2923 036,2921 955,6120 952,6020 020,3119 152,4918 343,4517 588,06 2.5 Налогооблагаемая прибыль1 000 635,111 315 520,971 744 384,991 776 769,031 793 964,341 803 316,411 808 602,271 811 765,481 814 252,451 815 847,511 816 656,552 416 783,63 2.6 Налог на прибыль240 152,43315 725,03418 652,40426 424,57430 551,44432 795,94434 064,54434 823,72435 420,59435 803,40435 997,57580 028,07Итого отток511 787,015 345 004,066 605 267,406 580 655,546 567 587,106 560 479,536 556 462,286 554 058,236 552 168,146 550 955,896 550 341,026 084 016,143. Чистая прибыль (чистый ден. поток)760 482,69999 795,941 325 732,601 350 344,461 363 412,901 370 520,471 374 537,721 376 941,771 378 831,861 380 044,111 380 658,981 836 755,564. Амортизация здан., сооруж. и оборудов.75 782,1169 822,7564 412,1959 497,5055 030,9150 969,3047 273,7743 909,2240 843,9638 049,3835 499,6833 171,545. Денежный поток с учетом амортизации836 264,791 069 618,691 390 144,791 409 841,961 418 443,811 421 489,771 421 811,501 420 850,991 419 675,811 418 093,491 416 158,661 869 927,11РасчетВыручка от реализации.Выручка от реализации на 2015 год = цена первой детали * программу выпуска первой детали * 0,8 + цена второй детали * программу выпуска второй детали * 0,8.Выручка от реализации на 2016 год = цена первой детали * программу выпуска первой детали + цена второй детали * программу выпуска второй детали.На все последующие года аналогично (кроме 2025 года).Выручка от реализации на 2025 год = цена первой детали * программу выпуска первой детали * 0,9 + цена второй детали * программу выпуска второй детали * 0,9.Считается только в 2025 году = итого стоимости имущества на конец года (п.7.2. табл. 1).Считается только в 2014 году и = сумме кредита на начало года (п.1 табл.2).Итого приток = выручка от реализации + ликвидационная стоимость.Считается только в 2014 году и = инвестициям в исходных данных.Себестоимость производства.Себестоимость производства на 2014 год = себестоимость первой детали * программу выпуска первой детали * 0,8 + себестоимость второй детали * программу выпуска второй детали * 0,8.Себестоимость производства на 2015 год = себестоимость первой детали * программу выпуска первой детали + себестоимость второй детали * программу выпуска второй детали.На все последующие года аналогично (кроме 2025 года).Себестоимость производства на 2025 год = себестоимость первой детали * программу выпуска первой детали * 0,9 + себестоимость второй детали * программу выпуска второй детали * 0,9.Проценты за пользование кредитом = п.2.1 табл. 2.Налог на имущество = п.9 табл.1.Налогооблагаемая прибыль = итого приток - себестоимость производства (п.2.2.) - проценты за пользование кредитом (п.2.3.) - налог на имущество (п.2.4.)На 2008 год налогооблагаемая прибыль = 11 372 880,0 - 9 477 400,0 –- 356 199,7 - 100 877,5 = 1 438 402,8 руб.2.6. Налог на прибыль = 24% от налогооблагаемой прибыли.Итого отток = себестоимость производства (п.2.2.) + проценты за пользование кредитом (п.2.3.) + налог на имущество (п.2.4.) + налог на прибыль (п.2.6.)3. Чистая прибыль (чистый денежный поток) = налогооблагаемая прибыль (п.2.5.) - налог на прибыль (п.2.6.).4. Амортизация зданий, сооружений, оборудования = амортизация оборудования (п.2. табл. 1) + амортизация зданий (п.5. табл. 1).5. Денежный поток с учетом амортизации = чистая прибыль (чистый денежный поток) (п.3.) + амортизация зданий, сооружений, оборудования.Диаграмма денежного потока.Отчет о прибылях и убыткахТаблица 4 Отчет о прибылях и убыткахПоказатели2014201520162017201820192020202120222023202420251. Выручка от реализации0,006 344 800,007 931 000,007 931 000,007 931 000,007 931 000,007 931 000,007 931 000,007 931 000,007 931 000,007 931 000,007 137 900,002. Себестоимость производства0,004 876 800,006 096 000,006 096 000,006 096 000,006 096 000,006 096 000,006 096 000,006 096 000,006 096 000,006 096 000,005 486 400,003. % за пользование кредитом241 731,24124 177,3463 789,9032 768,8716 833,378 647,304 442,122 281,92727,240,000,000,004. Налог на имущество29 903,3428 301,6926 825,1125 462,1024 202,2923 036,2921 955,6120 952,6020 020,3119 152,4918 343,4517 588,065. Прибыль от реализации1 000 635,111 315 520,971 744 384,991 776 769,031 793 964,341 803 316,411 808 602,271 811 765,481 814 252,451 815 847,511 816 656,552 416 783,636. Ликвидационная стоимость           782 871,707. Валовая прибыль1 000 635,111 315 520,971 744 384,991 776 769,031 793 964,341 803 316,411 808 602,271 811 765,481 814 252,451 815 847,511 816 656,553 199 655,338.