Антикризисное управление СтройГрад.

Заключение

По итогам проведенного анализа финансово-хозяйственной деятельности можно оценить текущее финансово-экономическое положение организации как удовлетворительное и устойчивое. Собственных источников финансовых ресурсов достаточно для финансирования деятельности. Собственный оборотный капитал полностью покрывает потребность в финансовых ресурсах.
ООО «СтройГрад» является ликвидным, что означает возможность погасить свои долги своевременно, финансово-устойчивым и платежеспособным. Все показатели находятся на уровне выше нормативных значений.
По всем проведенным расчетам показателей вероятности банкротства можно заключить, что ООО «СтройГрад» имеет очень низкую вероятность банкротства.
По результатам проведенного анализа можно сделать вывод, что предприятию необходимо придержива ...

Оглавление

Введение 3
Глава 1. Роль и место антикризисного управления в условиях развития рыночных отношений 4
1.1. Сущность и содержание антикризисного управления 4
1.2. Роль и функции антикризисного управления на предприятиях строительного комплекса 6
1.3. Строительное предприятие как хозяйствующий субъект рынка 9
Глава 2. Диагностика экономического состояния строительного предприятия 14
2.1. Экспресс-анализ оценки ликвидности баланса строительного предприятия (зарубежный опыт) 14
2.2. Анализ финансовой устойчивости строительного предприятия 15
2.3. Анализ деловой активности строительного предприятия 17
2.4. Анализ рентабельности строительного предприятия 19
2.5. Анализ платежеспособности и ликвидности строительного предприятия 20
2.6. Анализ ликвидности баланса 23
2.7. Прогнозированиевероятности банкротства на основе Z-счета Э. Альтмана 25
2.8. Диагностика банкротства на основе оценки финансового состояния организации по показателям У. Бивера 27
2.9 Прогнозирование вероятности банкротства на основе Г. Спрингейта 28
2.10. Метод рейтинговой оценки финансового состояния организации 29
2.11. Оценка финансовой устойчивости организации на основе анализа показателей рыночной устойчивости 30
2.12. Использование сравнительного аналитического баланса для анализа и оценки финансового состояния организации 32
Глава 3. Мероприятия по восстановлению платежеспособности и поддержке эффективной хозяйственной деятельности организации 38
Заключение 41
Список использованной литературы 42
Приложение…………………………………………………………………………44

Введение

Актуальность выбора данной темы обусловлена тем, что на современном этапе развития рынка в условиях последствий финансового кризиса предприятию необходимо разрабатывать и применять новые методы управления ресурсами, творческим потенциалом как важнейшими факторами развития производства, учиться управлять по-новому с целью максимизировать доходность фирмы и укрепить финансовое положение.
Характерные черты финансового кризиса на предприятии - недостаток денежных средств, рост просроченной кредиторской задолженности, падение объемов продаж, рост недовольства персонала, вынужденное сокращение штатов, рост безработица, галопирующий темп инфляции.
Целью данной работы является изучение состояния предприятия в период оздоровления, сущности антикризисного управления, разработка ре комендаций по повышению эффективности хозяйствования.
Основные задачи работы:
1) Изучить теоретические основы антикризисного управления, роли и функций антикризисного управления строительной организации;
2) Охарактеризовать финансовую деятельность конкретной строительной организации, дать оценку, провести анализ и диагностику финансового состояния организации;
3) Оценить вероятность банкротства строительной организации;
4) Разработать мероприятия по повышению эффективности хозяйственной деятельности организации.
Предметом исследования является хозяйственная деятельность строительной организации. Объектом исследования выбрано общество с ограниченной ответственностью «СтройГрад».

Показатели структуры капитала и платежеспособности, которые необходимы для анализа, представлены в таблице 2.2.Таблица 2.2 –Показатели структуры капитала и платежеспособности, для определения типа финансовой устойчивости организации за 2011-2012 гг(тыс. руб.)ПоказательХарактеристика и расчетНачало периодаКонец периодаОткло-нение Собственные оборотные средства (СОС)абсолютный показатель, представляющий собой разницу между собственным капиталом и внеоборотными активами, где увеличение в положительная тенденция, уменьшение отрицательная. СОС= 490 - 1901400800-600Собственные и долгосрочные заемные средства (СДЗС)абсолютный показатель, характеризующий наличие и сумму оборотных средств, имеющихся в распоряжении предприятия, которые не могут быть востребованы в любой момент времени, увеличение оценивается как положительное явление. СДЗС= СОС+59029002000-900Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ООС)абсолютный показатель, который характеризует достаточность нормальных источников формирования запасов и затрат и определяется как сумма собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов.ООС=СДЗС+610+621+62233802520-860Запасы и затраты (ЗИЗ)абсолютный показатель, характеризующий наличие у предприятия запасов и затрат в незавершенном состоянии для улучшения финансово-хозяйственной деятельности. ЗИЗ=210+22020151845-170На основании этих четырех показателей определяются три показателя обеспеченности запасов источниками их финансирования (таб. 2.3).Таблица 2.3 – Показатели обеспеченности запасов источниками их финансированияПоказательХарактеристика и расчетНачало периодаКонец периодаФинансовый показатель Ф1отражает достаточность собственных оборотных средств предприятия для финансирования запасов и затрат. Ф1=СОС-ЗИЗ-615-1045Финансовый показатель Ф2отражает достаточность собственных и долгосрочных заемных средств для финансирования запасов и затрат. Ф2=СДЗС-ЗИЗ+885+155Финансовый показатель Ф3отражает достаточность общей величины основных источников формирования оборотных средств для финансирования запасов и затрат. Ф3=ООС-ЗИЗ+1365+675Показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования характеризуют тип финансовой устойчивости предприятия:1. Ф1 > 0, Ф2 > 0, Ф3 > 0 - абсолютная финансовая устойчивость;2. Ф1 < 0, Ф2 > 0, ФЗ > 0 - нормальная финансовая устойчивость;3. Ф1 < 0, Ф2 < 0, ФЗ > 0 - неустойчивое финансовое состояние;4. Ф1 < 0, Ф2 < 0,Ф3 < 0 - кризисное финансовое состояние.Показатели обеспеченности запасов источниками их финансирования Ф1< 0, Ф2 > 0, ФЗ > 0, что показывает нормальную финансовую устойчивость на протяжении всего анализируемого периода. Предприятие находится в зоне допустимого риска, то есть запасы и затраты финансируются за счет собственных и долгосрочных источников.Однако как отрицательный факт следует отметить тенденцию снижения величины источников финансирования предприятия на 860 тыс. руб. Это может привести к возникновению в будущем проблем с финансированием текущей деятельности предприятия. 2.3. Анализ деловой активности строительного предприятияЭффективность использования предприятием своих ресурсов определяют по различным показателям деловой активности. Данную группу показателей еще называют показателями оценки оборачиваемости активов, коэффициентами использования активов или коэффициентами управления активами.Показатели деловой активности (оборачиваемости средств) характеризуют финансовое положение предприятия с точки зрения платежеспособности. Эффект от ускорения оборачиваемости отражается в высвобождении средств из оборота.Показатели деловой активности строительной организации ООО «СтройГрад» представлены в таблице 2.4.Таблица 2.4 – Показатели деловой активности строительной организации ООО «СтройГрад»ПоказательХарактеристика и расчетНачало периодаКонец периодаОткло-нение12345Производительность труда или выработка на одного работника (П)Данный показатель характеризует эффективность использования трудовых ресурсов предприятия.П= стр. 010 /ССЧ,где ССЧ - среднесписочная численность работников за отчетный период2544,572549,675,10Фондоотдача (Ф)характеризует эффективность использования основных средств предприятия. Показывает, сколько на 1 рубль стоимости основных средств реализовано продукции.Ф = стр. 010 /стр. 1206,486,37-0,11 Продолжение таблицы 2.4Оборачиваемость запасов в оборотах (Оз)характеризует продолжительность прохождения запасами всех стадий производства и реализации.Оз = стр. 020 / стр. 210Уменьшение этого показателя является отрицательной тенденцией.10,8413,342,50Оборачиваемость кредиторской задолженности в днях (Ок)Оборачиваемость кредиторской задолженности в днях характеризует скорость погашения кредиторской задолженности.Ок = стр. 620 * 360 дн. /стр. 020Снижение кредиторской задолженности, является положительной тенденцией.12,5912,700,11Оборачиваемость дебиторской задолженности в оборотах Одоб.Характеризует скорость погашения дебиторской задолженности предприятия.Одоб. = стр. 010 /стр. 240 57,4654,64-2,82Продолжительность оборота в днях Оддн Оддн. = 360 дн. /Одоб.6,276,590,32Оборачиваемость собственного капитала ОкапХарактеризует скорость оборачиваемости собственного капитала предприятия. Окап = стр.010 / стр.4905,165,620,46Стоимостное увеличение производительности труда на предприятии за текущий год произошло за счет положительного прироста среднесписочного числа работников на 1 человека и выручки.Показатель фондоотдачи незначительно снизился на 0,11 руб., т.к. темп роста стоимости основных средств был больше темпа роста выручки, таким образом на единицу продукции (услуги) в текущем году заложено больше основных фондов по сравнению с прошлым, что свидетельствует о снижении эффективности основных фондов.Увеличение оборачиваемости запасов на 2,5 дня является исключительно положительной тенденцией, показывающий об эффективном использовании запасов на предприятии ООО «СтройГрад». Предприятие должно стремиться к увеличению оборачиваемости запасов (в оборотах) и, естественно, сокращению продолжительности 1 оборота (в днях).Положительный прирост оборачиваемости кредиторской задолженности, который наблюдается на предприятии, является отрицательной тенденцией, происходит за счет увеличения себестоимости и самой задолженности.Скорость погашения дебиторской задолженности в 2012 году снизилась, что свидетельствует об ослаблении контроля работы с дебиторами, и требует пересмотра взаимодействия коммерческого отдела с клиентами.Оборачиваемость собственного капитала увеличилась, т.к. наблюдается небольшой прирост собственного капитала, что указывает на рациональность его использования и активность предприятия на рынке.2.4. Анализ рентабельности строительного предприятияПоказатели рентабельности – относительные характеристики финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Их сущность в измерении доходности предприятия с различных и обосновании факторной среды формирования прибыли. Поэтому они обязательны в сравнительном анализе и оценке финансового состояния организации. В таблице 2.5. рассмотрены основные показатели рентабельности ООО «СтройГрад».Процент рентабельности продаж на ООО «СтройГрад» выше 30%, предприятие считается высокорентабельным. Отрицательным можно назвать факт снижения данного показателя.Рентабельность собственного капитала достаточно высокая и в конце года увеличилась на 4,73%, что показывает эффективность использования собственного капитала.Таблица 2.5 – Основные показатели рентабельности ООО «СтройГрад»ПоказательХарактеристика и расчетНачало периодаКонец периодаОткло-нение12345Рентабельность продаж (Рп.)Данный показатель отражает доходность вложений в основное производство.Рп = стр. 050 / (стр. 020 + стр. 030 + стр. 040) * 100%41,98%38,86%-3,12Рентабельность собственного капитала (Ркап.)отражает доходность использования собственных средств и показывает, сколько единиц прибыли от продаж приходится на единицу собственного капитала предприятия.Ркап. = стр. 050 /стр. 490 * 100%152,67%157,40%+4,73Период окупаемости собственного капитала (Пск.)характеризует продолжительность периода деятельности, необходимого для полного возмещения величины собственного капитала прибылью от продаж. Пск. = стр. 490 / стр. 0500,660,64-0,02Коэффициент периода окупаемости собственного капитала незначительно снизился с 0,66 до 0,64 по сравнению с началом года.2.5. Анализ платежеспособности и ликвидности строительного предприятияАнализ ликвидности оценивает платежеспособность организации. Под платежеспособностью понимают способность своевременно и в полном объеме погашать свои финансовые обязательства. Данные понятия близки по содержанию, но не идентичны. Срок превращения ликвидных активов в денежную наличность должен соответствовать сроку погашения обязательств предприятия. При достаточно высоком уровне платежеспособности предприятия его финансовое положение характеризуется как устойчивое.Основные коэффициенты ликвидности и платежеспособности представлены в таблице 2.6.Таблица 2.6 – Коэффициенты платежеспособности и ликвидности ООО «СтройГрад»Показатель Характеристика и расчетНачало периодаКонец периодаОтклонение12345Коэффициент текущей ликвидности К1 > 2Характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств К1=стр.290/стр.690 - (стр.630+стр.640+стр650) 3,522,46-1,06Коэффициент обеспеченности собственными средствами К2 > 0.1Характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости К2=стр.490-стр.190/ стр.2900,300,20-0,10Коэффициент восстановления платежеспособности КЗОтражает наличие/отсутствие у предприятия реальной возможности восстановить свою платежеспособность в течение установленного срока (6 месяцев) КЗ=(К1+6/Т(К1-2))/2, где Т - 12 мес.2,141,35-0,79Коэффициент утраты платежеспособности К4Отражает наличие/отсутствие у предприятия реальной возможности утратить свою платежеспособность в течение установленного срока (3 месяца) К4=(К1+3/Т(К1-2))/2, где Т - отчетный период в месяцах (обычно Т=12)1,951,29-0,66Коэффициент быстрой ликвидности КБ > 1Аналогичен К1, однако исчисляется по узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть - производственные запасы. КБ=стр.290-стр.210- стр.220 -стр.230 / стр.6901,511,08-0,43Коэффициент абсолютной ликвидности КА > 0.2Является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия, показывает какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно.КА=стр.260/стр.690 2,672,00-0,67Коэффициент покрытия запасов Кпз > 1Характеризует соотношение «нормальных» источников покрытия запасов к сумме запасов Кпз=(стр.490+стр.590 - стр.190-стр.230+стр.610+ стр.621 +стр.622+стр627) / (стр.2 10 + стр.220)1,681,37-0,31Продолжение таблицы 2.6Коэффициент автономии или коэффициент концентрации собственного капитала К5 > 0.6Характеризует долю владельцев (собственников) предприятия в общей сумме средств, используемых в финансово-хозяйственной деятельности. К5=стр.490/стр.300, чем выше К5 тем предприятие более устойчиво и независимо от внешних кредиторов.0,680,680Коэфф-нт финансовой зависимости или коэффициент концентрации заемного капитала К6 < 0.4Характеризует долю заемных средств предприятия в общей сумме средств, используемых в финансово-хозяйственной деятельности. К6=стр.590+стр.690/ стр.300К6 + К5 = 1 (100%)0,320,320Коэффициент соотношения собственных и заемных средств или коэффициент капитализации К7Дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Его значение, равное, например, 0,15, свидетельствует о том, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы, приходится 15 копеек заемных средств. Рост К7 в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторовК7=стр.590+стр.690/ стр.490 0,470,470Коэффициент маневренности собственного капитала К8 > 0.5Показывает какую часть капитала используют для финансирования текущей деятельности (т. е. вложена в оборотные средства), а какая капитализирована. К8=СОС/ стр.4900,200,12-0,08Все коэффициенты платежеспособности и ликвидности ООО «СтройГрад» больше нормативных значений, кроме коэффициента маневренности собственного капитала. Значит предприятие не способно поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников. Складывается неблагоприятная тенденция к снижению всех коэффициентов, что характеризует ухудшение структуры баланса.2.6. Анализ ликвидности балансаАнализ ликвидности баланса организации возникает в связи с необходимостью определения степени платежеспособности, т.е. способности полностью и своевременно выполнять свои денежные обязательства. Главная задача оценки ликвидности баланса – определение величины покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств.В зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы.Наиболее ликвидные активы А1=стр.250 + стр.260.Быстро реализуемые активы А2=стр.240.Медленно реализуемые активы А3=стр.210+стр.220+стр.230+стр.270.Трудно реализуемые активы А4=стр.190 Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.Наиболее срочные обязательства П1=стр.620+ стр.630+ стр..Краткосрочные пассивы П2=стр.610.Долгосрочные пассивы П3=стр.590.Постоянные пассивы или устойчивые П4=стр.490+стр.640+стр.650.Для анализа ликвидности баланса сопоставляются итоги групп по активу и пассиву.Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие неравенства: А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4.Для анализа ликвидности составляется таблица 2.7. Проведенный анализ ликвидности и платежеспособности ООО «Стройград» в динамике за 3 года характеризует баланс предприятия как абсолютно ликвидный, т.к. все необходимые неравенства выполняются. Следовательно, предприятие полностью платежеспособно, в данный момент все основные финансовые потоки оптимизированы, при необходимости предприятие может покрыть все свои долги за счет внутренних источников (реализации активов) в любом периоде.Таблица 2.7 – Исходные данные для анализа ликвидности и платежеспособности предприятия ООО «СтройГрад»АКТИВПредыдущие годыОтчет- ный годПАССИВПредыдущие годыОтчет -ный годПлатежный излишек или недостаток (+;-)9 = 2-610= 3-711=4-81234567891011А1212919901300П1800835111013291155190А2580620700П2470480520110140180А3226820252010П3165015001200618525810А4520055006000П4743573207180-2235-1820-1180Вычисляются следующие показатели:текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайшее время:ТЛ=(А1+А2) ≥ (П1+П2) (2.1)ТЛнг = (1990+620) ≥ (835+480) = 2610≥1315ТЛ кг = (1300+700) ≥ (1110+520) = 2000≥1630перспективная ликвидность – это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:ПЛ=А3 ≥ П3 (2.2)ПЛнг =2025 ≥ 1500ПЛкг =2010 ≥ 1200общая (комплексная) ликвидность:, (2.3)где L1, L2, L3 – весовые коэффициенты, учитывающие значимость средств с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств (L1=1,0; L2=0,5; L3=0,5).Zнг = 3312,50/ 1073,50 = 3,09, что ≥ 1Zкг = 2655/ 971 = 2,73, что ≥ 12.7. Прогнозирование вероятности банкротства на основе Z-счета Э. АльтманаНа основании данных баланса организации (на конец отчетного периода) можно выявить вероятность банкротства организации.Таблица 2.8 – Система показателей Z-счета Альтмана для диагностики вероятности банкротстваПоказателиРасчет (с указанием данных и шифра строк баланса)1. Доля оборотного капитала в активах организации (Z1) (текущие активы - текущие обязательства) / (все активы) 2. Доля нераспределенной прибыли в активах организации (рентабельность активов), (Z2) (нераспределенная прибыль) / (все активы) 3. Отношение прибыли до уплаты процентов и налогов к активам организации (ZЗ) (прибыль до уплаты процентов и налогов) / (все активы) 4. Отношение рыночной стоимости обыкновенных и привилегированных акций к пассивам организации (Z4) (рыночная стоимость обыкновенных и привилегированных акций) / (все активы) 5. Отношение объема продаж к активам (Z5) (объем реализации продукции, работ, услуг) / (все активы) Z-счет Альтмана рассчитывается согласно выражения:Z=1,2*Z1+1,4*Z2+3,3*Z3+0,6*Z4+Z5 (2.4)О вероятности банкротства организации судят по диапазону разброса значений Z-счета, которые представлены в таблице 2.9.Таблица 2.9 – Диапазон разброса значений Z-счета пятифакторной модели АльтманаЗначение Z-счетаВероятность наступления банкротстваZ<1,8 Очень высокая 1,8<Z<2,7 Высокая (средняя) 2,7 < Z< 2,9 Возможная, но при определенных обстоятельствах Z>2,9 Очень низкая (малая) Расчет компонента Z4 достаточно затруднен, т.к необходима рыночная оценка собственного капитала компании, тем более для предприятия имеющего форму организации общества с ограниченной ответственностью.Для оценки компаний, акции которых не котируются на бирже, Альтман предложил модифицированный вариант пятифакторной модели: Z = 0,717 * Z1 + 0,847 * Z2, + 3,107 * Z3 + 0,42 * Z4 + 0,995 * Z5 (2.4)Здесь Z4 это не рыночная, а балансовая оценка собственного капитала. Если Z < 1,23 предприятие признается банкротом, при значении Z в диапазоне от 1,23 до 2,89 ситуация неопределенна, значение Z более 2,9 присуще стабильным и финансово устойчивым компаниям.В таблице 2.10 рассчитаны показатели Z-счета Альтмана модифицированного варианта пятифакторной модели для ООО «СтройГрад».Таблица 2.10 – Показатели Z-счета Альтмана для ООО «СтройГрад»ПоказателиРасчет (с указанием данных и шифра строк баланса)Результат1. Доля оборотного капитала в активах организации (Z1) (с.290 – с. 690) / с. 300 0,19982. Доля нераспределенной прибыли в активах организации (рентабельность активов), (Z2) ф.2 с. 190 / с. 300 0,79353. Отношение прибыли до уплаты процентов и налогов к активам организации (ZЗ) ф. 2 с. 050/ с. 3001,06924. Отношение балансовой стоимости собственного капитала к пассивам организации (Z4) (собственный капитал) / (заемный капитал) с. 490 / (с. 590 + с. 690)2,11845. Отношение объема продаж к активам (Z5) ф. 2 010/ с. 300 3,8207Для ООО «СтройГрад» Z-счет Альтмана, согласно формуле (2.4) будет следующим:Z = 0,717*0,1998+0,847*0,7935+3,107*1,0692+0,42*2,1184++0,995*3,8207= 8,8290Вероятность наступления банкротства ООО «СтройГрад» на текущий период согласно модифицированной пятифакторной модели Альтмана очень низкая, т.к. Z = 8,8290 намного больше пограничного значения. Следовательно, на предприятие наблюдает финансовая стабильность, и в ближайшее время в его деятельности каких-либо осложнений не наблюдается.2.8. Диагностика банкротства на основе оценки финансового состояния организации по показателям У. БивераПреимущество модели Альтмана – высокая вероятность предсказывания банкротства приблизительно за два года до наступления, недостаток – ненадежность полученных результатов при составлении прогнозов относительно отдаленных периодов.В.Х. Бивер предложил использовать статистические приемы в сочетании с финансовыми коэффициентами для прогнозирования вероятного банкротства предприятия, а именно пятифакторную модель для оценки финансового состояния организации с целью диагностики банкротства, содержащую показатели, представленные в таблице 2.11.Таблица 2.11 – Модель показателей У. Бивера для диагностики банкротстваПоказателиРасчетЗначения вероятности банкротствачерез годчерез 5 летОтсутствуетКоэффициент Бивера (чистая прибыль- амортизация) / (долгосрочные + краткосрочные обязательства)от – 0.15 до 0от 0 до 0.17более 0.