Классификация рисков: виды, принципы управления, методы оценки.

Заключение

В данной курсовой работе рассмотрены теоретические основы классификации рисков предпринимательской деятельности.
По собственной природе проистекающий из неопределенности риск создает двойственные сочетания факторов. К примеру, высокий уровень суверенных рисков развивающихся экономических систем определяют уровень доходности их долговых обязательств, способствуя привлечению инвесторов и развитию рынков ценных бумаг (с соответствующим развитием банковского сектора, финансовой инфраструктуры и т.п.). Обычно негативным образом воспринимаемый риск инфляции в некоторых случаях создает соотношение внутреннего валютного курса и паритета покупательной способности национальной валюты, выгодное для отечественных производителей.
Фактор риска заставляет предпринимателей экономить материальн ...

Содержание

Введение 3
Глава. Теоретические основы классификации и оценки рисков 5
1. Понятие и сущность риска 5
2. Классификация рисков 8
3. Принципы управления риском и методы его оценки 12
Заключение 19
Список литературы 20

Введение

Риск в условиях рыночной экономики сопутствует любому решению управленческого характера.
Особенно все это относят к решениям по инвестированию, последствия принятия которых могут сказаться на деятельности субъекта экономики в течение длительного временно периода.
Определение рисков и их учет является частью общей системы по обеспечению экономической надежности субъекта хозяйствования.
Самой первой целью эффективности функционирования экономики государства выступает обеспечение надежности всей ее системы в экономическом отношении.
Прежде всего, данная цель является способностью организационно-экономических решений обеспечить в установленных пределах необходимую регулировку всей системы. Ее производят по нескольким важнейшим характеристикам: показатели рентабельности, финансовой ус тойчивости и требуемый уровень риска.
При всем этом риск является связующим звеном между уровнем до-ходности и финансовой устойчивости каждой рассматриваемой системы, то есть хозяйствующий субъект (система) реализует собственные цели при определенном рисковом уровне.
При всем этом должен обеспечиваться уровень минимизации затрат и максимизации устойчивости.
Риск является следствием возможного наступления определенного события, которое появляется по причине неопределенности с вероятностью появления финансовых потерь непредвиденного характера.
Неполнота или неточность возможных сведений об условиях, которые связаны с исполнением отдельно взятых плановых решений, влекут за собой определенного рода потери или в некоторых случаях дополнительные выгоды. Это и называют неопределенностью. Рассмотрение сущности риска и классификации является основой для построения грамотной системы управления рисками, что определяет актуальность выбранной темы курсовой работы.
Объект исследования – риски деятельности субъектов предпринима-тельства.
Предмет исследования – формирование рисков предпринимательских субъектов.
Гипотеза исследования – определить, насколько важен риск в деятельности субъектов хозяйствования.
Цель работы – характеристика видов рисков предпринимательской деятельности.
Задачи работы:
- определение сущности рисков;
- характеристика видов рисков;
- рассмотрение принципов управления рисками;
- характеристика методов оценки риска.
Методы исследования: изучение финансовой литературы, методы сравнения.
Теоретической базой курсовой работы выступили труда таких авторов, как: Гейдж Р., Ильин Е.П., Сливотски А., Филина Ф.Н. и др.

Также экономистами выделяются еще две важнейшие функции риска: компенсирующая (возможность получения дополнительной суммы прибыли) и социально-экономическая (селективная - выделения собственников эффективного уровня). Рассмотрим классификацию рисков.2. Классификация рисковКлассификация рисков была предложена одним из первых Дж.М. Кейнсом. Им со стороны субъекта, который осуществляет предпринимательскую деятельность, были выделены основные виды рисков:- предпринимательский риск – неопределенность получения ожидаемого дохода от вложения средств;- риск «заимодавца» - риск невозврата кредита, включающий в себя юридический риск (уклонение от возврата кредита) и кредитный риск (недостаточность обеспечения);- риск изменения ценности денежной единицы – вероятность потери средств в результате изменения курса национальной денежной единицы (рыночный риск).Подавляющим большинством зарубежных авторов (Дойль П. Боди Э., Кжакевич Р., Шарп У. Янг С. и др.) выделяются следующие риски:- риск операционный (operational risk);- риск потери ликвидности (liquidity risk);- риск юридический (legal risk);- риск, который связан с регулирующими органами (regulatory risk).Помимо представленной выше классификации, риски можно классифицировать по другим признакам. К примеру, Адрианом Сливотски выделяется 7 важнейших видов рисков:- отрасль (если государством будет ослаблен контроль в той или иной отрасли, игроки на данном рынке могут не удержать собственные позиции);- технология (новая технология, на которую фирмой возлагались большие надежды, может не оправдать ожиданий);- бренд (его репутация может очень резко стать хуже, что повлечет за собой снижение суммы прибыли фирмы);- конкурент (если на рынке может появиться новый достаточно сильный игрок, он может увести за собой значительное количество клиентов фирмы);- клиент (если могут измениться предпочтения клиентов, а фирма не успеет отреагировать, это серьезным образом скажется на ее прибыли);- проект (важный проект может провалиться, и по данной причине фирма может потерять собственные рыночные позиции);- стагнация (если фирма перестает расти и развиваться – с большей долей вероятности ее может ожидать провал).В риск-менеджменте указывается, что риск воспринимается как волатильность доходностей, ведущая к «непредвиденным потерям», где большая волатильность показывает на больший риск. На волатильность доходностей, прямым или косвенным образом, воздействуют ряд величин, которые называют факторами риска, а также взаимодействие между указанными факторами. Волатильность (с англ. Volatility) представляет собой статистический финансовый показатель, который отражает неустойчивость, нестабильность, высокий уровень изменчивости конъюнктуры рынка, а также спроса и цен. Факторы риска можно в широком смысле сгруппировать в такие категории (рис. 1).Данные категории дополнительно могут быть разделены дополнительно на специальные. К примеру, для рыночного и кредитного рисков это представлено на рисунке 2.Необходимым условием стабильного функционирования и развития экономики является эффективная инвестиционная политика, ведущая к увеличению объемов производства, повышению уровня национального дохода, развитию различных отраслей и субъектов хозяйствования.Однако, проводя анализ эффективности тех или иных инвестиционных проектов, зачастую приходится сталкиваться с тем, что рассматриваемые при их оценке потоки денежных средств (расходы и доходы) относятся к будущим периодам и носят прогнозный характер. ФАКТОРЫРИСКАРыночный рискКредитный рискРиск ликвидностиОперационный рискЮридический и риск регулированияДеловой рискСтратегический рискРепутационный рискРисунок 1 – Факторы рискаФинансовые рискиРыночный рискРиск изменения цены акцийТорговый рискСистематическийРиск процентных ставокСпецифическийРиск разрываВалютный рискРиск изменения товарных ценРиск эмиссииКредитныйрискОперационный рискРис эмитентаРиск концентрации портфеляРиск контрагентаРисунок 2 – Схематическое представление финансового риска по категориямИнвестиционные риски делят на подвиды: риск упущенной выгоды; риск снижения доходности; риск прямых финансовых потерь. Риск упущенной выгоды означает наступление косвенного финансового ущерба (неполученная прибыль) в результате неосуществления какого-либо мероприятия (например, страхование и т.п.). Риск снижения доходности возникает в результате снижения процентов и дивидендов по инвестициям в ценные бумаги, по вкладам и кредитам. Риск снижения доходности также делится на разновидности: процентные и кредитные риски. Неопределенность прогнозируемых результатов приводит к возникновению риска того, что цели, поставленные в проекте, могут быть не достигнуты полностью или частично.Неопределенность будущих результатов является обусловленной воздействием как большого количества экономических факторов (колебания конъюнктуры рынка, цен, курсов валют, уровня инфляции и т. п.), которые не зависят от усилий инвесторов, так и достаточного количества неэкономических факторов (климатические и природные условия, политические отношения и т.п.), которые не всегда могут поддаться достаточно точной оценке.3. Принципы управления риском и методы его оценкиПринципы управления риском являются основными исходными положениями по развитию, совершенствованию, росту систем и уровня воздействия на безопасность по рисковым критериям. В качестве базовых принципов управления риском выступают:- адекватное установление опасностей и угроз в постановке вероятностного характера и установление механизмов их уменьшения на основе мероприятий инженерно-технического, организационного и экономического характера;- адекватное установление возможных последствий негативного плана природно-техногенных ситуаций, являющихся чрезвычайными (преимущественным образом в эквивалентных статистических величинах человеческих потерь и экономических ущербов) и разработка мероприятий комплексного характера по уменьшению негативных последствий при помощи систем защиты, предупреждения, проведения диагностики и мониторинга. В качестве основной цели управления риском выступает его целенаправленное, поэтапное и научным образом обоснованное уменьшение до самого приемлемого уровня. Эффективность управления риском базируется на проведении его анализа, оценки и идентификации.Оценка уровня риска выступает в качестве одного из важнейших этапов проведения риск-менеджмента, потому что с целью управления риском его является необходимым, прежде всего, оценить. В литературе по экономике есть большое количество определений данного понятия, но при этом в общем случае под оценкой риска понимают систематический процесс определения факторов  и видов риска и их количественная оценка, под ней понимают методологию проведения анализа рисков, которая сочетает взаимодополняющие себя количественный и качественный подходы.В качестве источников сведений, которые предназначены для проведения анализа риска выступает:- бухгалтерская отчетность субъекта хозяйствования;- организационная структура и штатное расписание фирмы;-  карты потоков технологических процессов (так называемые технико-производственные риски);-  договоры и контракты (это относится к деловым и юридическим рискам);- себестоимость выпускаемой продукции;- планы финансово-производственного развития фирмы.Выделяют два этапа проведения оценки риска: качественный и количественный.Задачей качественного анализа риска является выявление источников и причин риска, этапов и работ, при выполнении которых возникает риск, то есть:-  определение потенциальных зон риска;-  выявление рисков, сопутствующих деятельности предприятия;-  прогнозирование практических выгод и возможных негативных последст- вий проявления выявленных рисков.Основная цель данного этапа оценки — выявить основные виды рисков, влияющих на финансово-хозяйственную деятельность. Преимущество такого подхода заключается в том, что уже на начальном этапе анализа руководитель предприятия может наглядно оценить степень рискованности по количественному составу рисков и уже на этом этапе отказаться от претворения в жизнь определенного решения.Итоговые результаты качественного анализа риска, в свою очередь, служат исходной информацией для проведения количественного анализа, то есть оцениваются только те риски, которые присутствуют при осуществлении конкретной операции алгоритма принятия решения. На этапе количественного анализа риска вычисляются числовые значения величин отдельных рисков и риска объекта в целом. Также выявляется возможный ущерб и дается стоимостная оценка от проявления риска и, наконец, завершающей стадией количественной оценки является выработка системы антирисковых мероприятий и определение их стоимостного эквивалента.Количественный анализ можно формализовать, с целью чего используют инструментарий теории вероятностей, математической статистики, теории исследования операций. Самыми распространенными методами проведения количественного анализа риска выступает статистические, аналитические, метод экспертных оценок, метод аналогов.Суть использования статистических методов оценки риска состоит в установлении вероятности появления потерь на базе статистической информации прошлого периода и установлении сферы (зоны) риска, рискового коэффициента и т.п. В качестве достоинств статистических методов выступает возможность проводить анализ и оценку различных вариантов развития событий и принимать во внимание разные факторы рисков в пределах одного подхода. В данных методах основным недостатком считают необходимость использования в них вероятностных характеристик. Является возможным использование таких статистических методов: оценка вероятности исполнения, анализ вероятного распределения потока платежей, деревья решений, имитационное моделирование рисков, а вместе с тем технология «Risk Metrics».Метод оценки вероятности исполнения предоставляет возможность дать упрощенную статистическую оценку вероятности исполнения определенного решения посредством проведения расчета доли выполненных и невыполненных решений в совокупной сумме принятых решений.Метод проведения анализа вероятностных распределений потоков платежей  предоставляет возможность при известном распределении вероятностей для каждого отдельно взятого элемента потока платежей провести оценку возможных отклонений стоимостей потоков платежей от прогнозируемых. Поток с наименьшим размером вариации считают менее рисковым. Деревья решений обычно применяют с целью проведения анализа рисков событий, которые имеют обозримое или разумное количество вариантов развития. Они являются особо полезными в тех ситуациях, когда решения, которые принимаются в момент времени t = n, находятся в сильно зависимости от решений, которые были приняты ранее, и, в свою очередь, устанавливают сценарии дальнейшего развития событий.