Методика рейтингования либо Кризис-прогнозные модели

Заключение
Способы диагностики возможного банкротства предприятия, по мнению некоторых зарубежных и отечественных аналитиков, можно представить как способы комплексной (интегрированной) оценки финансового состояния предприятия. В них дана попытка при помощи комбинированных показателей (финансовых коэффициентов) оценить платежеспособность предприятия, его финансовую устойчивость и вероятность банкротства.
В рамках данной работы мы рассмотрели теоретические аспекты расчета кризис-прогнозных моделей.
Среди них:
• Z-счет Альтмана;
• Z-счет Таффлера;
• Z-счет Лиса.
Однако, т.к. в некоторых случаях модель Альтмана не дает адекватной оценки наших российских предприятий, отечественными экономистами предпринимались попытки адаптировать данную модель к реальным условиям.
Потому, в данной работе были ...

Введение 3
1. Кризис-прогнозные модели 4
1.1. Z-счет Альтмана 4
1.2. Четырехфакторная модель Иркутской ГЭА 5
1.3. Пятифакторная модель Маркарьяна 6
1.4. Z-счет Таффлера 7
1.5. Z-счет Лиса 8
2. Расчет кризис-прогнозных моделей ООО «Креатрис» 9
2.1. Z-счет Альтмана 9
2.2. Четырехфакторная модель Иркутской ГЭА 10
2.3. Пятифакторная модель Маркарьяна 10
2.4. Z-счет Таффлера 11
2.5. Z-счет Лиса 12
Заключение 14
Список использованных источников 15
Приложения 16

Введение
Многие финансовые аналитики и в отечественной и зарубежной практике для прогнозирования вероятности банкротства рекомендуют рассчитать интегральную комплексную оценку финансового состояния на основе единого критерия. В качестве такого критерия выступает малая вероятность банкротства.
Банкротство (финансовый крах, разорение) – это подтвержденная документально неспособность субъекта хозяйствования платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую деятельность из-за отсутствия средств.
Процедура признания предприятия неплатежеспособным регулируется в РФ, как и в других странах с рыночной экономикой, специальным законодательством.
В законе уточнено и конкретизировано понятие банкротства. «Несостоятельность (банкротство) – признанная арбитражным судом неспособность д олжника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей (налогов, сборов и др. платежей в бюджет)…»
В качестве одного из способов диагностики вероятного банкротства предприятия выступают кризис-прогнозные модели.
Целью данной работы является изучение кризис-прогнозных моделей.
В рамках данной цели был поставлен ряд задач:
• рассмотреть теоретические аспекты расчета различных кризис-прогнозных моделей;
• произвести расчет кризис-прогнозных моделей ООО «Креатрис».
 

В таблице 3 рассчитаем вес показателя «география деятельности» в блоке «Рыночные позиции».Таблица 3 - География деятельности ЗАО «Банк Русский Стандарт»ПоказательВесэкспертная оценказначениеинвестиционный рейтинг регионов присутствия банка0,293%19%число регионов, где действуют обособленные подразделения банка0,2589%22%число обособленных подразделений0,1594%14%убыточность филиальной сети0,496%38%Итого93,4%Определим вес показателя «География деятельности» на основе приведенных данных таблицы 3. Методика рейтинговой оценки финансового состояния РА «Эксперт» определяет максимально возможное значение данного показателя на уровне 4%.Вес показателя «география деятельности» ЗАО «Банк Русский Стандарт» составит: 4*0,934 = 3,74%4. Конкурентная позицияПоложительное влияние на оценку кредитоспособности банка оказывают сильные позиции на банковском рынке, так как это позволяет генерировать прибыль, достаточную для покрытия текущих и будущих обязательств.В таблице 4 рассчитаем вес показателя «конкурентная позиция» в блоке «Рыночные позиции».Таблица 4 - Конкурентная позиция ЗАО «Банк Русский Стандарт»ПоказательВесэкспертная оценказначениенабор лицензий банка0,1593%14%место банка на российском рынке по ключевым позициям0,3579%28%размер клиентской базы по различным направлениям0,1586%13%каналы распространения продуктов0,182%8%темпы роста ключевых направлений бизнеса0,2587%22%Итого84%На основании данных таблицы 4 произведем расчет веса показателя «конкурентная позиция» в блоке «Рыночные позиции». По методике РА «Эксперт» максимальным значением показателя является 6%.Таким образом, конкурентная позиция ЗАО «Банк Русский Стандарт» составляет: 6*0,84 = 5,04%Блок 2. Финансовые риски5. Достаточность и структура капиталаВысокий уровень достаточности капитала позволяет абсорбировать (без нарушения обязательных нормативов) значительный объем непредвиденных, и, как следствие, не отраженных в объеме созданных резервов, убытков.В таблице 5 рассчитаем вес показателя «достаточность и структура капитала» в блоке «Финансовые риски».Таблица 5 - Достаточность и структура капитала ЗАО «Банк Русский Стандарт»ПоказательВесэкспертная оценказначениенорматив Н10,696%57,6%доля переоценки имущества в капитале0,489%35,6%Итого93,2%Определим вес показателя «достаточность и структура капитала» на основе приведенных данных таблицы 5. Методика рейтинговой оценки финансового состояния РА «Эксперт» определяет максимально возможное значение данного показателя на уровне 12%.Вес показателя «достаточность и структура капитала» ЗАО «Банк Русский Стандарт» составит: 12*0,932= 11,19%Таким образом, по показателю «Достаточность и структура капитала», общее значение составляет 11,19% из 12% возможных.6. Концентрация на крупных объектах кредитного рискаНизкая концентрация активов на объектах крупного кредитного риска позволяет снизить зависимость банка от отдельных заемщиков/эмитентов. В качестве фактора риска рассматривается высокая зависимость от крупнейших клиентов.В таблице 6 рассчитаем вес показателя «концентрация на крупных объектах кредитного риска» в блоке «Финансовые риски».Таблица 6 - Концентрация на крупных объектах кредитного риска ЗАО «Банк Русский Стандарт»ПоказательВесэкспертная оценказначениеНорматив максимального размера риска на одного заемщика0,594%47%Норматив максимального размера крупных кредитных рисков0,598%49%Итого96%На основании данных таблицы 6 произведем расчет веса показателя «концентрация на крупных объектах кредитного риска» в блоке «Финансовые риски». По методике РА «Эксперт» максимальным значением показателя является 7%.Хорошие значения рассматриваемых нормативов обеспечили ЗАО «Русский Стандарт» значение показателя концентрации на крупных объектах на уровне 6,72% из 7% возможных.7. Качество активов и внебалансовых обязательств под рискомОценка качества активов представляет собой анализ качества важнейших компонентов активов и внебалансовых обязательств под риском: ссудного портфеля, портфеля ценных бумаг, имущества и иных активов под риском и внебалансовых обязательств кредитного характера. Положительное влияние на итоговую рейтинговую оценку банка оказывают адекватная текущему уровню кредитного риска политика резервирования, высокое качество кредитного портфеля (низкий уровень просроченных и пролонгированных ссуд, низкая доля проблемных и безнадежных ссуд) и высокое качество выданных гарантий, поручительств и кредитных линий.В таблице 7 рассчитаем вес показателя «качество активов и внебалансовых обязательств под риском» в блоке «Финансовые риски».Таблица 7 - Качество активов и внебалансовых обязательств под рискомПоказательВесэкспертная оценказначениекачество кредитного портфеля0,391%27,3%качество портфеля ценных бумаг0,394%28,2%качество иных активов под риском0,384%25,2%качество внебалансовых обязательств0,196%9,6%Итого90,3%Определим вес показателя «качество активов и внебалансовых обязательств под риском» на основе приведенных данных таблицы 7. Методика рейтинговой оценки финансового состояния РА «Эксперт» определяет максимально возможное значение данного показателя на уровне 21%.Вес показателя «качество активов и внебалансовых обязательств под риском» ЗАО «Банк Русский Стандарт» составит:21*0,903 = 18,96%8. Прибыльность и эффективность деятельностиОценивается способность банка генерировать стабильный положительный финансовый результат и соответствие финансового результата требуемой инвесторами доходности на капитал в банковском секторе.В таблице 8 рассчитаем вес показателя «прибыльность и эффективность деятельности» в блоке «Финансовые риски».Таблица 8 - Прибыльность и эффективность деятельности ЗАО «Банк Русский Стандарт»ПоказательВесэкспертная оценказначениеROA0,383%24,9%ROE0,395%28,5%средняя прибыльность за последние 3 года0,494%37,6%Итого91,0%На основании данных таблицы 8 произведем расчет веса показателя «прибыльность и эффективность деятельности» в блоке «Финансовые риски». По методике РА «Эксперт» максимальным значением показателя является 6%.Таким образом, «прибыльность и эффективность деятельности» ЗАО «Банк Русский Стандарт» составляет:6*0,91 = 5,46%9. Ресурсная базаНизкий уровень концентрации привлеченных средств на крупных кредиторах позволяет банку снизить чувствительность к рискам, связанным с нестабильностью финансовых потоков отдельных кредиторов. Позитивно оцениваются также хорошая диверсификация средств клиентов по срокам и стабильность ресурсной базы.В таблице 9 рассчитаем вес показателя «Ресурсная база» в блоке «Финансовые риски».Таблица 9 - Ресурсная база ЗАО «Банк Русский Стандарт»ПоказательВесэкспертная оценказначениедоля 10 крупнейших вкладчиков в валовых пассивах0,389%27%диверсификация ресурсной базы0,493%37%стабильность ресурсной базы0,397%29%Итого93%Определим вес показателя «Ресурсная база» на основе приведенных данных таблицы 9. Методика рейтинговой оценки финансового состояния РА «Эксперт» определяет максимально возможное значение данного показателя на уровне 13%.Вес показателя «ресурсная база» ЗАО «Банк Русский Стандарт» составит:13*0,93 = 12,1%10. ЛиквидностьКлючевыми показателями раздела «ликвидность» являются нормативы мгновенной, текущей и долгосрочной ликвидности.В таблице 10 рассчитаем вес показателя «Ликвидность» в блоке «Финансовые риски».Таблица 10 – Ликвидность ЗАО «Банк Русский Стандарт»ПоказательВесэкспертная оценказначениеНорматив мгновенной ликвидности0,398%29%Норматив текущей ликвидности0,397%29%Норматив долгосрочной ликвидности0,498%39%Итого98%На основании данных таблицы 10 произведем расчет веса показателя «Ликвидность» в блоке «Финансовые риски». По методике РА «Эксперт» максимальным значением показателя является 9%.Таким образом, показатель «Ликвидность» ЗАО «Банк Русский Стандарт» составляет:9*0,98 = 8,8%Хорошие значения рассматриваемых нормативов обеспечили ЗАО «Русский Стандарт» значение показателя концентрации на крупных объектах на уровне 8,8% из 9% возможных.11. Рыночные рискиВ рамках данного подраздела определяется, насколько банк подвержен процентным рискам, а также насколько он склонен к принятию валютных и фондовых рисков.В таблице 11 рассчитаем вес показателя «Рыночные риски» в блоке «Финансовые риски».Таблица 11 - Рыночные риски ЗАО «Банк Русский Стандарт»ПоказательВесэкспертная оценказначениеоткрытая валютная позиция0,589%45%дельта между долей активов и пассивов с плавающей ставкой 0,584%42%Итого87%Определим вес показателя «Рыночные риски» на основе приведенных данных таблицы 11. Методика рейтинговой оценки финансового состояния РА «Эксперт» определяет максимально возможное значение данного показателя на уровне 3%.Вес показателя «рыночные риски» ЗАО «Банк Русский Стандарт» составит:3*0,87 = 2,61%Блок 3. Управление и риск-менеджмент12. Корпоративное управлениеКлючевыми показателями раздела являются адекватность организационной структуры деятельности банка, уровень автоматизации бизнес-процессов, опыт и квалификация менеджеров.В таблице 12 рассчитаем вес показателя «Корпоративное управление» в блоке «Управление и риск-менеджмент».