Вход

Методика рейтингования либо Кризис-прогнозные модели

Рекомендуемая категория для самостоятельной подготовки:
Курсовая работа*
Код 286059
Дата создания 04 октября 2014
Страниц 15
Мы сможем обработать ваш заказ (!) 29 марта в 18:00 [мск]
Файлы будут доступны для скачивания только после обработки заказа.
1 600руб.
КУПИТЬ

Описание

Заключение
Способы диагностики возможного банкротства предприятия, по мнению некоторых зарубежных и отечественных аналитиков, можно представить как способы комплексной (интегрированной) оценки финансового состояния предприятия. В них дана попытка при помощи комбинированных показателей (финансовых коэффициентов) оценить платежеспособность предприятия, его финансовую устойчивость и вероятность банкротства.
В рамках данной работы мы рассмотрели теоретические аспекты расчета кризис-прогнозных моделей.
Среди них:
• Z-счет Альтмана;
• Z-счет Таффлера;
• Z-счет Лиса.
Однако, т.к. в некоторых случаях модель Альтмана не дает адекватной оценки наших российских предприятий, отечественными экономистами предпринимались попытки адаптировать данную модель к реальным условиям.
Потому, в данной работе были ...

Содержание

Введение 3
1. Кризис-прогнозные модели 4
1.1. Z-счет Альтмана 4
1.2. Четырехфакторная модель Иркутской ГЭА 5
1.3. Пятифакторная модель Маркарьяна 6
1.4. Z-счет Таффлера 7
1.5. Z-счет Лиса 8
2. Расчет кризис-прогнозных моделей ООО «Креатрис» 9
2.1. Z-счет Альтмана 9
2.2. Четырехфакторная модель Иркутской ГЭА 10
2.3. Пятифакторная модель Маркарьяна 10
2.4. Z-счет Таффлера 11
2.5. Z-счет Лиса 12
Заключение 14
Список использованных источников 15
Приложения 16

Введение

Введение
Многие финансовые аналитики и в отечественной и зарубежной практике для прогнозирования вероятности банкротства рекомендуют рассчитать интегральную комплексную оценку финансового состояния на основе единого критерия. В качестве такого критерия выступает малая вероятность банкротства.
Банкротство (финансовый крах, разорение) – это подтвержденная документально неспособность субъекта хозяйствования платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую деятельность из-за отсутствия средств.
Процедура признания предприятия неплатежеспособным регулируется в РФ, как и в других странах с рыночной экономикой, специальным законодательством.
В законе уточнено и конкретизировано понятие банкротства. «Несостоятельность (банкротство) – признанная арбитражным судом неспособность д олжника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей (налогов, сборов и др. платежей в бюджет)…»
В качестве одного из способов диагностики вероятного банкротства предприятия выступают кризис-прогнозные модели.
Целью данной работы является изучение кризис-прогнозных моделей.
В рамках данной цели был поставлен ряд задач:
• рассмотреть теоретические аспекты расчета различных кризис-прогнозных моделей;
• произвести расчет кризис-прогнозных моделей ООО «Креатрис».

Фрагмент работы для ознакомления

В таблице 3 рассчитаем вес показателя «география деятельности» в блоке «Рыночные позиции».Таблица 3 - География деятельности ЗАО «Банк Русский Стандарт»ПоказательВесэкспертная оценказначениеинвестиционный рейтинг регионов присутствия банка0,293%19%число регионов, где действуют обособленные подразделения банка0,2589%22%число обособленных подразделений0,1594%14%убыточность филиальной сети0,496%38%Итого93,4%Определим вес показателя «География деятельности» на основе приведенных данных таблицы 3. Методика рейтинговой оценки финансового состояния РА «Эксперт» определяет максимально возможное значение данного показателя на уровне 4%.Вес показателя «география деятельности» ЗАО «Банк Русский Стандарт» составит: 4*0,934 = 3,74%4. Конкурентная позицияПоложительное влияние на оценку кредитоспособности банка оказывают сильные позиции на банковском рынке, так как это позволяет генерировать прибыль, достаточную для покрытия текущих и будущих обязательств.В таблице 4 рассчитаем вес показателя «конкурентная позиция» в блоке «Рыночные позиции».Таблица 4 - Конкурентная позиция ЗАО «Банк Русский Стандарт»ПоказательВесэкспертная оценказначениенабор лицензий банка0,1593%14%место банка на российском рынке по ключевым позициям0,3579%28%размер клиентской базы по различным направлениям0,1586%13%каналы распространения продуктов0,182%8%темпы роста ключевых направлений бизнеса0,2587%22%Итого84%На основании данных таблицы 4 произведем расчет веса показателя «конкурентная позиция» в блоке «Рыночные позиции». По методике РА «Эксперт» максимальным значением показателя является 6%.Таким образом, конкурентная позиция ЗАО «Банк Русский Стандарт» составляет: 6*0,84 = 5,04%Блок 2. Финансовые риски5. Достаточность и структура капиталаВысокий уровень достаточности капитала позволяет абсорбировать (без нарушения обязательных нормативов) значительный объем непредвиденных, и, как следствие, не отраженных в объеме созданных резервов, убытков.В таблице 5 рассчитаем вес показателя «достаточность и структура капитала» в блоке «Финансовые риски».Таблица 5 - Достаточность и структура капитала ЗАО «Банк Русский Стандарт»ПоказательВесэкспертная оценказначениенорматив Н10,696%57,6%доля переоценки имущества в капитале0,489%35,6%Итого93,2%Определим вес показателя «достаточность и структура капитала» на основе приведенных данных таблицы 5. Методика рейтинговой оценки финансового состояния РА «Эксперт» определяет максимально возможное значение данного показателя на уровне 12%.Вес показателя «достаточность и структура капитала» ЗАО «Банк Русский Стандарт» составит: 12*0,932= 11,19%Таким образом, по показателю «Достаточность и структура капитала», общее значение составляет 11,19% из 12% возможных.6. Концентрация на крупных объектах кредитного рискаНизкая концентрация активов на объектах крупного кредитного риска позволяет снизить зависимость банка от отдельных заемщиков/эмитентов. В качестве фактора риска рассматривается высокая зависимость от крупнейших клиентов.В таблице 6 рассчитаем вес показателя «концентрация на крупных объектах кредитного риска» в блоке «Финансовые риски».Таблица 6 - Концентрация на крупных объектах кредитного риска ЗАО «Банк Русский Стандарт»ПоказательВесэкспертная оценказначениеНорматив максимального размера риска на одного заемщика0,594%47%Норматив максимального размера крупных кредитных рисков0,598%49%Итого96%На основании данных таблицы 6 произведем расчет веса показателя «концентрация на крупных объектах кредитного риска» в блоке «Финансовые риски». По методике РА «Эксперт» максимальным значением показателя является 7%.Хорошие значения рассматриваемых нормативов обеспечили ЗАО «Русский Стандарт» значение показателя концентрации на крупных объектах на уровне 6,72% из 7% возможных.7. Качество активов и внебалансовых обязательств под рискомОценка качества активов представляет собой анализ качества важнейших компонентов активов и внебалансовых обязательств под риском: ссудного портфеля, портфеля ценных бумаг, имущества и иных активов под риском и внебалансовых обязательств кредитного характера. Положительное влияние на итоговую рейтинговую оценку банка оказывают адекватная текущему уровню кредитного риска политика резервирования, высокое качество кредитного портфеля (низкий уровень просроченных и пролонгированных ссуд, низкая доля проблемных и безнадежных ссуд) и высокое качество выданных гарантий, поручительств и кредитных линий.В таблице 7 рассчитаем вес показателя «качество активов и внебалансовых обязательств под риском» в блоке «Финансовые риски».Таблица 7 - Качество активов и внебалансовых обязательств под рискомПоказательВесэкспертная оценказначениекачество кредитного портфеля0,391%27,3%качество портфеля ценных бумаг0,394%28,2%качество иных активов под риском0,384%25,2%качество внебалансовых обязательств0,196%9,6%Итого90,3%Определим вес показателя «качество активов и внебалансовых обязательств под риском» на основе приведенных данных таблицы 7. Методика рейтинговой оценки финансового состояния РА «Эксперт» определяет максимально возможное значение данного показателя на уровне 21%.Вес показателя «качество активов и внебалансовых обязательств под риском» ЗАО «Банк Русский Стандарт» составит:21*0,903 = 18,96%8. Прибыльность и эффективность деятельностиОценивается способность банка генерировать стабильный положительный финансовый результат и соответствие финансового результата требуемой инвесторами доходности на капитал в банковском секторе.В таблице 8 рассчитаем вес показателя «прибыльность и эффективность деятельности» в блоке «Финансовые риски».Таблица 8 - Прибыльность и эффективность деятельности ЗАО «Банк Русский Стандарт»ПоказательВесэкспертная оценказначениеROA0,383%24,9%ROE0,395%28,5%средняя прибыльность за последние 3 года0,494%37,6%Итого91,0%На основании данных таблицы 8 произведем расчет веса показателя «прибыльность и эффективность деятельности» в блоке «Финансовые риски». По методике РА «Эксперт» максимальным значением показателя является 6%.Таким образом, «прибыльность и эффективность деятельности» ЗАО «Банк Русский Стандарт» составляет:6*0,91 = 5,46%9. Ресурсная базаНизкий уровень концентрации привлеченных средств на крупных кредиторах позволяет банку снизить чувствительность к рискам, связанным с нестабильностью финансовых потоков отдельных кредиторов. Позитивно оцениваются также хорошая диверсификация средств клиентов по срокам и стабильность ресурсной базы.В таблице 9 рассчитаем вес показателя «Ресурсная база» в блоке «Финансовые риски».Таблица 9 - Ресурсная база ЗАО «Банк Русский Стандарт»ПоказательВесэкспертная оценказначениедоля 10 крупнейших вкладчиков в валовых пассивах0,389%27%диверсификация ресурсной базы0,493%37%стабильность ресурсной базы0,397%29%Итого93%Определим вес показателя «Ресурсная база» на основе приведенных данных таблицы 9. Методика рейтинговой оценки финансового состояния РА «Эксперт» определяет максимально возможное значение данного показателя на уровне 13%.Вес показателя «ресурсная база» ЗАО «Банк Русский Стандарт» составит:13*0,93 = 12,1%10. ЛиквидностьКлючевыми показателями раздела «ликвидность» являются нормативы мгновенной, текущей и долгосрочной ликвидности.В таблице 10 рассчитаем вес показателя «Ликвидность» в блоке «Финансовые риски».Таблица 10 – Ликвидность ЗАО «Банк Русский Стандарт»ПоказательВесэкспертная оценказначениеНорматив мгновенной ликвидности0,398%29%Норматив текущей ликвидности0,397%29%Норматив долгосрочной ликвидности0,498%39%Итого98%На основании данных таблицы 10 произведем расчет веса показателя «Ликвидность» в блоке «Финансовые риски». По методике РА «Эксперт» максимальным значением показателя является 9%.Таким образом, показатель «Ликвидность» ЗАО «Банк Русский Стандарт» составляет:9*0,98 = 8,8%Хорошие значения рассматриваемых нормативов обеспечили ЗАО «Русский Стандарт» значение показателя концентрации на крупных объектах на уровне 8,8% из 9% возможных.11. Рыночные рискиВ рамках данного подраздела определяется, насколько банк подвержен процентным рискам, а также насколько он склонен к принятию валютных и фондовых рисков.В таблице 11 рассчитаем вес показателя «Рыночные риски» в блоке «Финансовые риски».Таблица 11 - Рыночные риски ЗАО «Банк Русский Стандарт»ПоказательВесэкспертная оценказначениеоткрытая валютная позиция0,589%45%дельта между долей активов и пассивов с плавающей ставкой 0,584%42%Итого87%Определим вес показателя «Рыночные риски» на основе приведенных данных таблицы 11. Методика рейтинговой оценки финансового состояния РА «Эксперт» определяет максимально возможное значение данного показателя на уровне 3%.Вес показателя «рыночные риски» ЗАО «Банк Русский Стандарт» составит:3*0,87 = 2,61%Блок 3. Управление и риск-менеджмент12. Корпоративное управлениеКлючевыми показателями раздела являются адекватность организационной структуры деятельности банка, уровень автоматизации бизнес-процессов, опыт и квалификация менеджеров.В таблице 12 рассчитаем вес показателя «Корпоративное управление» в блоке «Управление и риск-менеджмент».

Список литературы

1. Анализ финансовой отчетности: Учеб. пособие /под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник) – М.: Омега-Л, 2009
2. Артеменко В.Г., Остапова В.В. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. – М.: Омега-Л, 2008.
3. Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В. Финансовый анализ: Учебн. пособие, - М.: ТК Велби, 2009.
4. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Практикум. – М.: «Дело и сервис», 2008.
5. Орлов Б.Л., Осипов В.В. Управленческий и финансовый анализ деятельности предприятия: Учебное пособие – 2-е издание переработанное и доп. – М.: Пищепромиздат, 2008.
6. Панков, В.В. Анализ содержания некоторых показателей финансового состояния бизнеса // Экономический анализ:– 2008. -№1. – С. 2-9.
7. Попов В.М., Млодик С.Г., Зверев А.А. Анализ финансовых решений в бизнесе. – М.: КНОРУС, 2009.
8. Финансовый менеджмент (теория и практика) - учебник, /Под ред.В.В. Ковалева, М.: ПРОСПЕКТ, 2011
Очень похожие работы
Пожалуйста, внимательно изучайте содержание и фрагменты работы. Деньги за приобретённые готовые работы по причине несоответствия данной работы вашим требованиям или её уникальности не возвращаются.
* Категория работы носит оценочный характер в соответствии с качественными и количественными параметрами предоставляемого материала. Данный материал ни целиком, ни любая из его частей не является готовым научным трудом, выпускной квалификационной работой, научным докладом или иной работой, предусмотренной государственной системой научной аттестации или необходимой для прохождения промежуточной или итоговой аттестации. Данный материал представляет собой субъективный результат обработки, структурирования и форматирования собранной его автором информации и предназначен, прежде всего, для использования в качестве источника для самостоятельной подготовки работы указанной тематики.
bmt: 0.00487
© Рефератбанк, 2002 - 2024