Обоснование структуры капиталовложений инвестиционного проекта

Заключение

В работе рассмотрены понятия инвестиционной деятельности, инвестиционного проектирования, методика расчета эффективности инвестиционных проектов.
В качестве конкретного примера рассмотрен инвестиционный проект по вводу в действие новых видов продукции на предприятии ОАО «Мосстройпластмасс»:
-определена структура капиталовложений,
- рассчитана выручка и расходы по годам проекта.
-рассчитана экономическая эффективность проекта;
-определены возможные риски и рассчитана эффективность проекта при указанных рисках.
Структура капиталовложений при инвестиционном проектировании определяется на начальном этапе разработки проекта. Далее через расчеты всех показателей, в т.ч. эффективности проекта определяется его экономическая эффективность, которая в, первую очередь, направлена на окупа ...

Введение 3
1.Теоретические аспекты инвестиционного проектирования на предприятии 6
1.1.Понятие инвестиций и инвестиционных проектов 6
1.2. Оценка эффективности инвестиционных проектов 13
2. Инвестиционный проект по введению в производство новых видов продукции на ОАО «Мосстройпластмасс» 19
2.1. Характеристика предприятия. Положение на рынке 19
2.2. Инвестиционный проект по вводу в производство нового вида продукции 24
Заключение 38
Список литературы 39

Введение

В настоящее время проблема размещения капитала особенно актуальна. Инвестиции определяют ее дальнейшую деятельность фирмы, а также представляют собой способ использования накопленного капитала.
Цель инвестирования заключается в поиске и определении такого способа вложения инвестиций, при котором обеспечивался бы требуемый уровень доходности и минимальный риск.
Любые инвестиции связаны с инвестиционной деятельностью предприятия, которая представляет собой процесс обоснования и реализации наиболее эффективных форм вложений капитала, направленных на расширение экономического потенциала предприятия. Для осуществления инвестиционной деятельности предприятия вырабатывают инвестиционную политику.
Инвестиционная политика – это составная часть экономической политики, проводимой предпри ятиями в виде установления структуры и масштабов инвестиций, направлений их использования, источников получения с учетом необходимости обновления основных средств и повышения их технического уровня. Эта политика является частью стратегии развития предприятия и общей политики управления прибылью. Она заключается в выборе и реализации наиболее эффективных форм вложения капитала с целью расширения объема операционной деятельности и формирования инвестиционной прибыли. Для реализации инвестиционной политики предприятиями разрабатывается инвестиционная программа, которая представляет собой совокупность реальных инвестиционных проектов, сгруппированных по отраслевым, региональным и привлекательным для инвестиций (инвестиционная привлекательность) признакам. Программа представляет собой единый объект управления.
Инвестиционный проект представляет собой объект реального инвестирования, намечаемый к реализации в форме приобретения целостного имущественного комплекса, реконструкции, модернизации, капитального ремонта и т.п. Иными словами, инвестиционный проект - это, прежде всего, комплексный план мероприятий, включающий проектирование, строительство, приобретение технологий и оборудования, подготовку кадров и т.п., направленных на создание нового или модернизацию действующего производства товаров (работ, услуг) с целью получения экономической выгоды..
В основе принятия инвестиционных решений лежит оценка инвестиционных качеств предполагаемых объектов инвестирования, которая в соответствии с методикой современного инвестиционного анализа ведется по определенному набору критериальных показателей эффективности. Определение значений показателей эффективности инвестиций позволяет оценить рассматриваемый инвестиционный объект с позиций внедрения, произвести оценку его эффективности, осуществить расчет соотношения эффективности и риска для реализации проекта.
Реализация инвестиционных проектов помогает фирме расти, завоевывать новые позиции на рынке, где она функционирует, получать инвестиции и кредитные ресурсы, составлять перспективные планы своего развития, концепции производства новых товаров и услуг и выбирать рациональные способы их реализации. Именно поэтому, расчет эффективности инвестиционного проекта на начальном этапе его разработки является особо важным для получения впоследствии высокого финансового результата от его реализации.
Этим объясняется актуальность своевременности и верности расчетов эффективности инвестиционного проекта для его дальнейшей реализации с целью получения намеченного результата.
Целью настоящей работы ставится исследование капиталовложений инвестиционного проекта и их окупаемости для принятия решения о целесообразности его реализации.
Для реализации поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
1. Исследовать теоретические аспекты инвестирования, понятие и классификацию инвестиционных проектов, основные показатели расчета экономической эффективности.
2. Рассмотреть инвестиционный проект конкретного предприятия, структуру его капиталовложений и определить целесообразность его реализации.
Методологией работы послужили труды отечественных авторов по теме исследования.

90%
 
 
Объем продаж(тыс.м2)
18
19
21
23
138
 
Цена (руб/м2)
280
280
280
280
 
Выручка (т.руб)
4900
5250
5950
6300
38500
2.
Слопласт П ТГ 3мм
 
Загрузка оборудования (%)
90%
95%
85%
90%
 
Объем продаж
(тыс.м2)
22,50
23,75
21,25
22,50
158
 
Цена (руб/м2)
315
315
315
315
 
Выручка (т.руб)
7088
7481
6694
7088
49613
3.
Всего выручка с НДС (тыс.руб)
11988
12731
12644
13388
88113
Потребность в сырье и энергоносителях определена на основании технологических норм расхода и стоимости ресурсов (таблицы 2.6-2.7)
Таблица 2.6
Расчет затрат на сырье и энергоресурсы на 1000 м2 Слопласт П Д
NN
Статьи затрат
 
Един.
Норма
Цена
Сумма
п/п
измер.
 
расхода
 
руб.
 
руб.
 
1
Сырье:
 
Внутренняя бумага FRR 1440х2200мм
м2
1100,0
25,3
27830,0
 
Внутрення бумага, пропитанная фенолоформальдегидной смолой FOCX 120-180 г/м2
кг
1114,0
30,7
34224,3
 
Пленка декоративная, пропитанная меламиновой смолой
м2
1010,0
17,4
17563,7
 
Пленка разделительная полипропиленовая
кг
1213,0
63,7
77303,1
60 г/м², размер 1850 х2900 мм, м²/тыс м²
2
Вспомогательные материалы
 
 
 
50,00
 
Итого материальные затраты ,без НДС
руб.
 
 
156 971
 
Материальные затраты с НДС
руб.
 
 
185 226
3
Эл.энергия на работу пресса
квт.ч
1 200,00
1,09
1 303,7
4
Пар на работу пресса
Гкал
2,28
119,8
273,2
 
Итого энергоносители
 
 
 
1 576,9
Таблица 2.7
Расчет затрат на сырье и энергоресурсы на 1000 м2 Слопласт П ТГ
NN
Статьи затрат
 
Един.
Норма
Цена
Сумма
п/п
измер.
расхода
руб.
руб.
1
Сырье:
 
 
 
 
 
Внутренняя бумага FRR 1440х2200 мм
м2
1100,0
25,3
27830,0
 
Бумага для внутренних слоёв, пропитанная фенолоформаль- дегидной смолой (импортная, финская) - Imprex 160/270 FRA
кг
1 504,00
30,43
45 770,03
 
Бумага для внутренних слоёв, пропитанная фенолоформаль- дегидной смолой (импортная, финская) - Imprex 160/270 FOCX
кг
1 568,00
30,72
48 172,15
 
Плёнка декоративная, пропитанная аминоформальдегидной смолой (импортная)146-196 г/м2
м2
1 250,00
17,39
21 737,29
 
Пленка разделительная полипропиленовая
кг
1 250,00
63,73
79 661,02
60 г/м², размер 1850 х2900 мм, м²/тыс м²
(2,5 кратное использование)
2
Вспомогательные материалы
 
 
 
50,00
 
Итого материальные затраты
руб.
 
 
223 220,5
 
Итого материальные затраты с НДС
 
 
 
263 400,2
3
Эл.энергия на технолог.цели
квт.час
1 200,00
1,09
1 303,7
4
Пар на технологические цели
Гкал
2,28
119,82
273,19
 
Итого
 
 
 
1 576,9
Для работы в новом цехе планируется набор дополнительного персонала (таблица 2.8)
Таблица 2.8
Расчет численности и фонда оплаты труда
 
 
числ-ть
ср.з/пл
ФОТ в месяц
(чел).
руб/м-ц
руб.
1.
Ст.прессовщики
2
24000
48000
2.
Наборщики
4
19000
76000
3.
Резчики
4
18000
72000
4.
Прессовщики
8
21000
168000
5.
Грузчики
2
16000
32000
 
Итого
20
 
396000
Всего со страховыми взносами в месяц (30%): 396х1,3=514,8(тыс.руб.)
Всего со страховыми взносами в 1 год (9 месяцев): 514,8х9=4633 (тыс.руб.)
Всего со страховыми взносами во 2 и 3 годы: 514,8х12=6178 (тыс.руб.)
Численность вспомогательного персонала на предприятии достаточна и для проекта не требует дополнительного увеличения. Численность производственных рабочих рассчитана исходя из работы оборудования в 2-сменном режиме согласно графику. Административно-управленческого персонала не требуется.
Для финансирования проекта планируется привлечь заёмные средства в виде кредита банка в размере 17670тыс. руб.(стоимость объектов инвестирования). Кредит планируется взять сроком на три года под процентную ставку 17% годовых с возможностью досрочного погашения.
Прогнозные финансовые результаты деятельности компании в рамках проекта отражены в следующих таблицах:
Расчет выручки (-брутто) - в таблица 2.9.
Расчет переменных и постоянных затрат –таблицы 2.10 и 2.11.
График возврата кредита –в таблице 2.12.
Прогноз доходов и расходов (нетто)- таблица 2.13.
Таблица 2.9
Расчет выручки по периодам проекта, тыс.руб.
№
Наименование
(1)год
(2)год
(3)год
1.
Слопласт П Д 3мм
 
 
 
 
Объем продаж(т.м2)
138
216
270
 
Цена (руб/м2)
280
280
280
 
Выручка (т.руб)
38500
60480
75600
2.
Слопласт П ТГ 3мм
 
Объем продаж(т.м2)
158
216
270
 
Цена (руб/м2)
315
315
315
 
Выручка (т.руб)
49613
68040
85050
3.
Всего выручка (тыс.руб)
88113
128520
160650
Таблица 2.10
Расчет переменных затрат по периодам проекта с НДС
 
Наименование
(1)год
(2)год
(3)год
 
Слопласт П Д 3мм
 
 
 
1.
затраты на сырье
 
 
 
 
Сырье на 1000м2(т.р.)
185
185
185,2
 
Объем производства (продаж) тыс.м2
138
216
270,0
 
Затраты(т.р.)
25461
39996
49995
 
Слопласт П ТГ 3мм
 
 
 
2.
затраты на сырье
 
 
 
 
Сырье на 1000м2(т.р.)
260,6
260,6
260,6
 
Объем производства (продаж) тыс.м2
158
216
270
 
Затраты(т.р.)
41046
56292
70365
 
всего сырье
66507
96289
1203616
3.
затраты на энергоносители
 
 
 
 
Слопласт П Д 3мм
 
 
 
 
на 1000 м2(т.р.)
1,6
1,6
1,6
 
Объем производства (продаж) тыс.м2
137,5
216,00
270,00
 
итого
216,8
340,6
425,7
4.
Слопласт П ТГ 3мм
 
 
 
 
на 1000 м2(т.р.)
1,6
1,6
1,6
 
Объем производства (продаж) тыс.м2
157,5
216,0
270,0
 
итого
248,4
340,6
425,7
 
всего энергоносители
465,2
681,2
851,5
 
всего переменные затраты
66972
96970
121212
Таблица 2.11
Расчет постоянных затрат по периодам проекта
 
Наименование
(1)год
(2)год
(3)год
1.
Коммунальные услуги
 
 
 
 
освещение участка
240
240
240
 
Отопление цеха
145
145
145
 
Водоснабжение участка
67
67
67
2.
Текущий ремонт оборудования и помещений
54
54
54
3.
Зарплата персонала со страховыми взносами(30%)
4633
6178
6178
4.
Амортизация оборудования
1328
1328
1328
5.
Административные расходы
25
25
25
6.
Затраты на рекламу и продвижение
545
654
785
7.
Прочие непредвиденные расходы
(1% от выручки)
881
1285
1607
 
всего
7918
9976
10428
Расчет коммунальных услуг и затрат на текущий ремонт принят по расчету аналогичного участка предприятия. Амортизация оборудования рассчитана исходя из 10 лет службы приобретенного оборудования по балансовой стоимости без НДС: 13280 :10(лет)=1498 (т.р.).
Заработная плата со страховыми взносами принята по расчету предыдущих данных.
Таблица 2.12
Прогноз возврата кредита по периодам проекта
№
Наименование
(1)год
(2)год
(3)год
1
Получение кредитов
15670
 
 
2
Оплата процентов
2664
2664
1332
3
Погашение долга
 
7835
7835
4
Остаток долга
15670
7835
7835
5
Итого кредитных платежей
2664
10499
9167
Таблица 2.13
Прогноз доходов и расходов (нетто) по периодам проекта
№
Наименование
(1)год
(2)год
(3)год