Учёт финансово-хозяйственной деятельности предприятия при модернизации производства с привлечением товарного кредита

Заключение
Реализация весьма амбициозной задачи построения в России международного финансового центра, вероятно, предполагает также и то, что уже сформированные механизмы и инструменты не будут отвергнуты, а наоборот, будут широко применяться на практике. В работе не ставится задача исчерпывающим образом представить правовое регулирование иностранных инвестиций в различных государствах. Представленная работа поможет увидеть то основное, что определяет место инвестиций как объекта регулирования в международном частном праве.
Действия по инвестированию как самостоятельный вид предпринимательской деятельности входят в предмет международного частного права, учитывая, что публичный интерес в том или ином государстве обеспечивается как гражданско-правовыми, так и международно-правовыми института ...

Содержание

Введение 1
1.Содержание финансовой стратегии компании 3
1.1. Понятие, цели и задачи финансовой стратегии 3
1.2. Инвестиционная деятельность фирмы 6
Глава 2. Юридическое лицо как субъект инвестиционной деятельности 10
2. Финансирование долгосрочной деятельности компании 10
2.1. Выбор источников финансирования долгосрочных проектов 10
2.2. Привлечение заёмных средств в качестве источников финансирования долгосрочных вложений 13
2.3. Задачи и структура бизнес-плана при планировании инвестиционной деятельности 15
Глава 3. Учёт финансово-хозяйственной деятельности предприятия при модернизации производства с привлечением товарного кредита 17
3.1. Краткая характеристика предприятия 17
3.2. Финансовый анализ деятельности предприятия за 2011-2012гг. 21
3.3. Модернизация предприятия 35
Заключение 44
Список литературы: 46
44

Введение
Стратегия - связующее звено между тем, чего организация хочет достичь (ее видением и целями), и ее текущим состоянием, т.е. линия поведения, выбранная для достижения этих целей.
Слово "стратегия" является производным от греческого слова "стратегос", что означает "военачальник, наделенный широкими военными и политическими полномочиями".
В военном деле слово "стратегия" означает "маневрирование войск на выгодные позиции перед тем, как враг действительно нападет" (т.е. развертывание войск). В условиях боевых действий военные используют тактику.
Задача коллективной стратегии – создать конкурентное преимущество за счет использования ключевых компетенций внешних организаций
Задача корпоративной стратегии – создать конкурентное преимущество за счет эффективного управления набором видов бизнеса
Стратегии стабилизации - стратегии, основанные на сохранении стоимости активов организации на одном и том же стабильном уровне. Стратегии стабилизации не предполагают приобретения или продажи ресурсов. При этом сохранение стоимости активов на том же уровне не препятствует предприятию увеличивать выручку, прибыль, рыночную долю.
Случаи использования стратегий стабилизации:
• организация большая и доминирует на рынке (выбор стратегии стабилизации и повышения качества обслуживания позволяет избежать правительственного контроля и штрафа за монопольное положение);
• организация считает дальнейший рост дорогим, но хочет достичь максимального эффекта и прибыльности;
• организация работает в отрасли с низким темпом роста (или в отрасли, где рост отсутствует), поэтому у организации нет перспектив роста в отрасли, и следует придерживаться стратегии стабилизации, чтобы извлечь максимум прибыли.
Актуальность исследования определяется тем, что стратегия - связующее звено между тем, чего организация хочет достичь (ее видением и целями), и ее текущим состоянием и представляется интересным для изучения и аналитики.
Таким образом, цель нашей работы - рассмотреть инвестиционные стратегии российских и зарубежных компаний. Для достижения цели были поставлены следующие задачи:
1. Раскрыть сущность инвестиционной стратегии
2. Показать роль и принципы на которых основывается стратегия
3. Указать цели, которая должна достичь инвестиционная стратегия
4. Рассмотреть виды инвестиционных стратегий
5. Рассмотреть стратегию слияния и поглощения как распространенный инструмент инвестиционной стратегии
6. Рассмотреть зарубежный и российский рынки слияния и поглощения
Актуальность работы выходит из роста популярности инвестиционных стратегий, а рынок слияния и поглощений один из наиболее развивающихся сегментов мирового рынка.
Объектом исследования является инвестиционная стратегия разных стран, предметом - стратегия слияния и поглощения как инструмент инвестиционной стратегии.

30
107
- 77
0,06
0,2
- 0,14
2.5 Прочие операционные расходы
746
672
74
1,5
1,5
2.6 Внереализ. расходы
845
1000
- 155
1,7
2,2
- 0,5
2.7. Налог на прибыль
2 124
1 796
328
4,2
4,0
0,2
2.8 Отложенные налоговые обяз-тва
31
99
- 68
0,06
0,2
- 0,14
3.Коэф. соотношения доходов и расходов
(п.1 : п.2)
1,09
1,1
- 0,01
-
-
-
Анализ таблицы показал, что доходы предприятия превышают расходы незначительно. Превышение доходов произошло за счет выручки от продаж, что составляет на конец 2011 года 97,46 % и на конец 2012 года выручка составляет 99,65 % всех доходов.
Анализ расходов показал, что большую часть их составляет себестоимость, на конец 2012 года она составляет 81,48 % всех расходов.
Благодаря этому анализу можно выявить явные резервы роста прибыли, которыми являются внереализационные расходы, т.к в них отражаются штрафы, пени, неустойки, которые заплатило предприятие в результате нарушения договорных обязательств. Кроме того отражаются потери, материальный ущерб, порча, недостатки, т.е. все расходы связанные с бесхозяйственностью на предприятии. Хотя и произошло снижение внереализационных расходов можно рассчитать их влияние на сумму прибыли.
Таким образом, внереализационные расходы привели в отчётном периоде к уменьшению суммы прибыли от продаж на 85 826 рублей.
Коммерческие расходы привели к уменьшению суммы прибыли от продаж на 532 тыс. рубля.
Поэтому, устранив проблемы, порождающие эти расходы можно без дополнительных финансовых вложений увеличить размер прибыли.
Для более детального исследования факторов влияющих на прибыль используют факторный анализ.
Прибыль является результатом деятельности предприятия, а значит зависит, во- первых, от наличия у предприятия имущества, во – вторых, от интенсивности использования этого имущества и от того пользуется ли спросом продукция выпущенная в результате использования этого имущества. Поэтому прибыль от продаж рассматривается как мультипликативную трёхфакторную модель.
Таблица 3.6 - Расчёт влияния оборачиваемости оборотных активов на изменение прибыли
Показатель
2011 год
2012год
Изменение (+,-)
1. Выручка от продаж.
48 341
55 372
+ 7 031
2. Прибыль от продаж
7 007
8 526
+ 1 519
3. Средние остатки оборотных активов
8 424
12 905
+ 4 481
4. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (до 0.001).(п1:п3)
5,7384
4,2907
- 1,4477
5. Рентабельность продаж, коэф. (п 2: п.1)
0,144949
0,153976
+ 0,009027
6. Прирост (уменьшение) прибыль от реализации за счет изменения
а) средних остатков оборотных активов
X
X
+ 3 727
б) коэффициент оборачиваемости оборотных активов
X
X
- 2 708
в) рентабельности продаж
X
X
+ 500
г) баланс отклонений, тыс. руб.
X
X
+ 1 519
Ппр = ОА + Коб + Rпр
1фактор:
4 481+5,7383+0,1449 = 3 727 тыс.руб
Фактор показал, что при наращивании имущественного потенциала предприятие получило прибыль 3 727 тыс.руб
2 фактор:
12 905+ (-1,4477)+0,1449 = - 2 708 тыс.руб.
Фактор показал, что снижение оборачиваемости оборотных активов привело к снижению получения прибыли с 1 рубля имущества на 2 708 тыс.руб.
3 фактор:
12 905+4,2907+0,009 = 500 тыс.руб.
Фактор показал, что прибыль увеличилась на 500 тыс.руб за счет того, что продукция конкурентоспособна, т.е пользуется спросом и не залеживается на складах.
Баланс отклонений:
3 727 + 500 + (- 2 708) = 1 519 тыс. руб.
Таблица 3.7 - Анализ показателей рентабельности за 2011 – 2012 год.
Показатель
Прошлый год
Отчётный год
Изменение (+,-)
1. Выручка от продаж.(тыс.руб)
48 341
55 372
7 031
2. Прибыль от продаж(тыс.руб)
7 007
8 526
1 519
3.Себестоимость(тыс.руб)
34 791
41 264
6 473
4.Чистая прибыль(тыс.руб)
4 590
4 957
367
5.Средняя стоимость активов(тыс.рыб)
37 823
40 977
3 154
6. Валовая прибыль(тыс.руб)
13 550
14 108
558
7.Средняя стоимость собственного капитала
32 637
37 173
4 536
8 .Рентабельность производства, %(п6:п3)*100
38,94
34,18
- 4,76
9 .Рентабельность продаж, %(п2:п1)*100
14,49
15,39
+ 0,9
10. Рентабельность активов, %(п4:п5)*100
12,13
12,09
- 0,04
11 Рентабельность собственного капитала, %
(п4:п7)*100
14,06
13,33
- 0,73
Подводя общий итог видно, что отрицательное влияние на прирост прибыли оказало снижение оборачиваемости оборотных активов на сумму 2 708 тыс.руб., но за счет увеличения оборотных активов на 4 481тыс.рублей и незначительное превышение рентабельности продаж, в общем прибыль от продаж возросла на 1 519 тыс.рублей за год.
Рентабельность – это эффективность деятельности предприятия, показывающая размер прибыли на 1 рубль имущества, капитала или затрат.
Таблица 3.8 - Факторный анализ рентабельности активов
Показатель
Пошлый год
Отчетный год
Изменение
(+,-)
1. Чистая прибыль, тыс.руб.
4 590
4 957
367
2. Средние остатки всех активов, тыс.руб.
37 823
40 977
3 154
3. Средние остатки собственного капитала, тыс. руб.
32 637
37 173
4 536
4. Выручка от реализации товаров, продукции, работ и услуг, тыс.
48 341
55 372
7 031
5. Рентабельность активов, %(п1:п2)*100
12,13
12,09
- 0,04
6. Рентабельность прдаж, %.(п1:п4)*100
9,495
8,952
- 0,543
7. Коэф. оборачиваемости собственного капитала (п4:п3)
1,481
1,489
0,008
8. Доля собственного капитала в формировании активов, коэф.(п3:п2)
0,8628
0,9071
0,0443
9. Влияние на изменение рентабельности активов факторов.
рентабельность продаж,%
X
X
- 0,7334
коэф. оборачиваемости собственного капитала
X
X
+ 0,0689
доли собственного капитала в формировании активов, коэф.
X
X
+ 0,6229
баланс отклонений, %.
X
X
- 0,04
Анализ таблицы 3.8. показал, что в целом предприятие рентабельно, но на конец 2012 года наблюдается незначительное снижение рентабельности, а именно за счёт увеличения себестоимости снизилась рентабельность производства.
Более детальный анализ на изменение рентабельности активов и рентабельности собственного капитала производится при помощи факторного анализа.
1 фактор: Влияние Доли СК на Rа.
0,0443+1,481+9,495 = 0,6229
2 фактор: Влияние Коэф. Оборачиваемости на Rа.
0,9071+0,008+9,495 = 0,0689
3 фактор: Влияние Rпр на Rа.
0,8628+1,489+(-0,543) = - 0,7334
Баланс отклонений:
- 0,7334+0,0689+0,6229 = - 0,04
Рентабельность активов на конец 2012 года снизилась на 0,04 %, это произошло из за снижения рентабельности продаж на 0,54 %. Хотя на конец года и произошло значительное увеличение выручки от продаж на 7 031 тыс. рублей, темп роста её составил 14.5 %, но темп роста чистой прибыли увеличился всего на 7.9 % и составил 367 тыс.рублей. На снижение темпа роста чистой прибыли повлияло увеличение себестоимости проданных товаров на 6 473 тыс.рублей. На начало года себестоимость составляла 72 % от выручки, так как валовая прибыль составила 28 % от выручки от продаж, но на конец 2012 года себестоимость увеличилась и составила 75 % от выручки от продаж.
Этот фактор и повлиял на снижение рентабельности активов на 0,04%.
Факторный анализ рентабельности собственного капитала.
Рентабельность собственного капитала определяется как соотношение чистой прибыли к стоимости собственного капитала и показывает эффективность использования собственных средств на предприятии.
Таблица 3.9 - Анализ рентабельности собственного капитала и оценка влияния факторов на её изменение (тыс. руб.)
Показатель
Прошлый год
Отчетный год
Изменение
(+,-)
1. Чистая прибыль
4 590
4 957
367
2. Средние остатки собственного капитала
32 637
37 173
4 563
3. Средние остатки заёмных средств (капитала).(А-СК)
5 186
3 804
- 1 382
4. Средние остатки всех активов
37 823
40 977
3 154
5.Выручка от продаж
48 341
55 372
7 031
6. Рентабельность продаж, % (п.1 : п.5)*100
9,49
8,95
- 0,54
7. Коэф. Оборачиваемости активов (п.5 : п.4)
1,27
1,35
0,08
8. Доля активов на 1 руб. заемного капитала, коэф. (п.4 : п.3)
7,29
10,77
3,48
9. Коэф. Соотношения заемного капитала и собственного – леверидж (п.3 : п.2)
0,15
0,10
- 0,05
10. Рентабельность собственного капитала, %
(п1:п2)*100.
14,06
13,33
- 0,73
11. Влияние на изменение рентабельности собственного капитала факторов :
- рентабельности продаж
X
X
- 0,765
-коэф. оборачиваемости активов
X
X
1,693
-доля активов на1 руб. заёмного капитала
X
X
4,194
-левериджа
X
X
- 4,393
-баланса отклонений
X
X
- 0,73
1 фактор : Влияние финансового левериджа на изменение рентабельности собственного капитала.
- 0,05 * 7,29 * 1,27 * 9,49 = - 4,393
2 фактор: Влияние доли активов на рентабельность собственного капитала.
0,10 * 3,48 * 1,27 * 9,49 = 4,194
3 фактор: Влияние коэффициента оборачиваемости на изменение рентабельности собственного капитала.
0,1 * 10,77 * 0,08 * 9,49 = 1,693
4 фактор: Влияние рентабельности продаж на изменение рентабельности собственного капитала.
0,1 * 10,77 * 1,35 * (- 0,54) = - 0,765
Чем больше высокорентабельной продукции производимой предприятием, тем больше прибыли, тем выше эффективность собственного капитала.
Баланс отклонений:
-0,765 + 1,693 + 4,194 + (-4,393) = - 0,73
Как видно из данных таблицы 3.9., доходность собственного капитала за отчетный год снизилась на 0,73%. В связи с ускорением оборачиваемости капитала, его доходность возросла на 1,69%, а за счет некоторого снижения уровня рентабельности продаж уменьшилась на 0,765%. Также положительно сказалась на доходности капитала доля активов на 1 рубль заемного капитала, в размере 4,19%. Коэффициент финансового левериджа снизился на 0,05%, что является положительным моментом, т.е. снижается финансовый риск. Тем не менее, его влияние на доходность собственного капитала снизилась на 4,393%, что говорит об неэффективном использовании собственного капитала предприятием.
3.3. Модернизация предприятия
На сегодняшний день предприятию, по итогам проведенного анализа финансово-хозяйственной деятельности, необходимо решать две первоочередные задачи:
1.  увеличение объемов производства и реализации продукции;
2.  увеличение рентабельности основных показателей (рентабельность продукции, рентабельность продаж).
Для приобретения необходимого оборудования, уплаты налогов и таможенных платежей, монтажа оборудования, и обучение персонала требуются средства в размере 970 000 долларов США или 29 100 000 рублей (по курсу 30 руб./1$). Предполагается, что 30% (8 730 000 рублей) суммы будут определенны собственным участием предприятия за счет прибыли, а 70% (20 370 000 рублей) – кредит банка.
Значительный объем финансовых ресурсов, сложность операций, глобальный характер операций крупных инвестиционных компаний - все это привело к тому, что финансовые трудности одного из участников рынка неизбежно отражаются на других участниках рынка. Начало финансового кризиса 2008 г. связывают с объявлением о банкротстве компании Lehman Brothers. Компания Lehman Brothers была крупнейшим игроком на рынке кредитных дефолтных свопов (credit default swaps) (далее - CDS). Последствия были катастрофическими не только для рынка США, но и для мирового рынка в целом. «Впечатляющая и величественная международная система рухнула не потому, что испытала воздействие извне, а потому, что была недостаточно хорошо продумана»6.
Таблица 3.10. - Прибыли-убытки (руб.) по годам
строка
2014 год
2015 год
2016 год
2017 год
2018 год
1
2
3
4
5
6
валовой объем продаж
97977600
106305696
113747095
120571920
127203376
потери
налог с продаж
1832544
1988310
2127492
2255141
2379174
материалы и комплектующие
79107840
85832006
91840247
97350662
102704948
сдельная з/пл
544320
590587
631928
669844
706685
суммарные прямые издержки
81484704
88410904
94599667
100275647
105790808
валовая прибыль
16492896
17894792
19147428
20296273
21412568
налог на имущество
582000
523800
465600
407400
349200
административные издержки
200000
217000
232190
246121
259658
производственные издержки
400000
434000
464380
492243
519316
маркетинговые издержки
200000
217000
232190
246121
259658
з/пл административного персонала
180000
195300
208971
221509
233692
з/пл производственого персонала
726000
787710
842850
893421
942559
суммарные постоянные издержки
2288000
2374810
2446181
2506816
2564083
амортизация
2910000
2910000
2910000
2910000
2910000
проценты по кредитам
2915449
2609882
2304314
1998746
1693178
суммарные не производственные издержки
5825449
5519882
5214314
4908746
4603178
другие доходы
другие издержки
убытки предыдущих периодов
прибыль до выплаты налога
8379447
10000100
11486933
12880712
14245307
суммарные издержки, отнесенные на прибыль
прибыль от курсовой разницы
налогооблагаемая прибыль
8379447
10000100
11486933
12880712
14245307
налог на прибыль
2011067
2400024
2756864
3091371
3418874
чистая прибыль
6368380
7600076
8730069
9789341
10826433
строка
2019 год
2020 год
2021 год
2022 год
2023 год
1
7
8
9
10
11
валовой объем продаж
133563545
140241722
147253808
154616499
162347324
потери
налог с продаж
2498133
2623040
2754192
2891901
3036496
материалы и комплектующие
107840195
113232205
118893815
124838506
131080432
сдельная з/пл
742020
779121
818077
858981
901930
суммарные прямые издержки
111080348
116634366
122466084
128589388
135018857
валовая прибыль
22483197
23607357
24787724
26027111
27328466
налог на имущество
291000
232800
174600
116400
58200
административные издержки
272641
286273
300587
315616
331397
производственные издержки
545282
572546
601173
631232
662794
маркетинговые издержки
272641
286273
300587
315616
331397
з/пл административного персонала
245377
257646
270528
284054
298257
з/пл производственого персонала
989687
1039171
1091130
1145686
1202970
суммарные постоянные издержки
2616628
2674709
2738604
2808605
2885015
амортизация
2910000
2910000
2910000
2910000
2910000
проценты по кредитам
1387610
1082042
776474
470906
165338
суммарные не производственные издержки
4297610
3992042
3686474
3380906
3075338
другие доходы
другие издержки
убытки предыдущих периодов
прибыль до выплаты налога
15568959
16940606
18362646
19837600
21368113
суммарные издержки, отнесенные на прибыль
прибыль от курсовой разницы
налогооблагаемая прибыль
15568959
16940606
18362646
19837600
21368113
налог на прибыль
3736550
4065745
4407035
4761024
5128347
чистая прибыль
11832409
12874860
13955611
15076576
16239766
 
Таблица 3.11 Отчет о финансовых результатах (руб.) всего
строка
Сумма, рублей
валовой объем продаж
1303828584
потери
налог с продаж
24386424
материалы и комплектующие
1052720857
сдельная з/пл
7243492
суммарные прямые издержки
1084350773
валовая прибыль
219477812
налог на имущество
3201000
административные издержки
2661483
производственные издержки
5322966
маркетинговые издержки
2661483
з/пл административного персонала
2395335
з/пл производственного персонала
9661183
суммарные постоянные издержки
25903450
амортизация
29100000
проценты по кредитам
15403939
суммарные не производственные издержки
44503939
другие доходы
другие издержки
убытки предыдущих периодов
прибыль до выплаты налога
149070423
суммарные издержки, отнесенные на прибыль
прибыль от курсовой разницы
налогооблагаемая прибыль
149070423
налог на прибыль
35776901
чистая прибыль
113293521
 
Таким образом, планируется получение чистой прибыли за время реализации проекта в размере 113 293 521 рублей.
Далее проведем анализ Кэш-Фло, который отображает реальное движение денежных средств, рассчитаем потоки денежных средств от реализации инвестиционного проекта.
 Реальное движение денежных средств в нашем случае будет отличаться на величину амортизационных отчислений, которые уменьшают чистую прибыль предприятия, но не имеют реального движения средств.
Таблица 3.12 - Кэш-Фло
 
2014 год
2015год
2016 год
2017 год
2018 год
 
1
2
3
4