Управление денежными потоками на предприятии

Заключение
По результатам проведенного исследования можно сделать следующие выводы:
1. В настоящее время инструменты кредитного анализа претерпевают сильные изменения. Экономисты и аналитики все больше уделяют внимания и доверяют денежным потокам, чем сальдовым показателям прибылей и активов. Денежное наполнение современных коэффициентов, сравнение операционных и чистых потоков с финансовым долгом могут претендовать на место самых информативных индикаторов и коэффициентов, используемых в периоды нестабильности и кризисов. Быть может, недавние финансовые "мыльные пузыри" были бы меньше, если в докризисный период аналитики больше внимания уделяли бы фактическим показателям денежных потоков, а не оценкам доходов и расходов: долги погашаются из реальных денег, а не из "бумажной" прибыли.
2. Од ...

Содержание
ВВЕДЕНИЕ 3
1. ОПРЕДЕЛЕНИЕ И КЛАССИФИКАЦИЯ ДЕНЕЖНОГО ПОТОКА ДЛЯ ЦЕЛЕЙ УПРАВЛЕНИЯ 4
2. ЗАДАЧИ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ 7
3. ПОКАЗАТЕЛИ, ХАРАКТЕРИЗУЮЩИЕ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК 9
4. ИНСТРУМЕНТЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ 12
5. МЕТОДЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ НА ПРЕДПРИЯТИИ 16
6. ИССЛЕДОВАНИЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ НА СОВРЕМЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЯХ 20
6.1 ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ООО «ПЛАСТ-БОТТЛ» 20
6.2 АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ КОСВЕННЫМ, ПРЯМЫМ И КОЭФФИЦИЕНТНЫМ МЕТОДАМИ 24
6.3 СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ООО «ПЛАСТ-БОТТЛ» 28
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 32
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 33
ПРИЛОЖЕНИЕ 1. ОТЛИЧИТЕЛЬНЫЕ ОСОБЕННОСТИ МСФО (IAS) 7 И ПБУ 23/2011, СВЯЗАННЫЕ С ОТЧЕТОМ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ 35
ПРИЛОЖЕНИЕ 2. БУХГАЛТЕРСКАЯ ОТЧЕТНОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ 38
ПРИЛОЖЕНИЕ 3. СХЕМА ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ НА ПРЕДПРИЯТИИ 5

Введение

В настоящее время инструменты экономического анализа претерпевают сильные изменения. Экономисты и аналитики все больше уделяют внимания и доверяют денежным потокам, чем сальдовым показателям прибылей и активов. Денежное наполнение современных коэффициентов, сравнение операционных и чистых потоков с финансовым долгом могут претендовать на место самых информативных индикаторов и коэффициентов, используемых в периоды нестабильности и кризисов. Быть может, недавние финансовые "мыльные пузыри" были бы меньше, если в докризисный период аналитики больше внимания уделяли бы фактическим показателям денежных потоков, а не оценкам доходов и расходов: долги погашаются из реальных денег, а не из "бумажной" прибыли. Этим обусловлена актуальность темы данной работы.
Цель данной работы исследова ние современных методов и способов анализа денежных потоков предприятия. Задачи, решаемые в данной работе обусловлены поставленной целью:
1. Исследование теоретических основ, методов и способов анализа денежных потоков.
2. Изучение прямого, косвенного и коэффициентного методов анализа денежных потоков на примере современного предприятия.
3. Анализ принципиальных различий, связанных с формированием отчета о движении денежных средств в соответствии с Международным стандартом финансовой отчетности (IAS) 7 "Отчет о движении денежных средств" и Положением по бухгалтерскому учету "Отчет о движении денежных средств" (ПБУ 23/2011).
Данная работа представляет собой законченное индивидуальное исследование содержания и техники составления отчета о прибылях и убытках. Работа включает теоретическое изучение вопроса и практическое применение полученных результатов на примере конкретного объекта исследования.
При написании работы была использована информация из литературных источников, учебные пособия, которые в системном порядке излагают накопленную информацию об отчетности предприятия, в том числе о сущности, значении и структуре отчета о прибылях и убытках современного предприятия. В работе были использованы сведения, полученные на основании анализа монографий, журнальных статей, другой специальной литературы по вопросам, непосредственно относящихся к вопросам составления и оценки показателей отчета о прибыли и убытках. Такой подход обеспечил правильное понимание информации по теме данной работы.

Наличие внутренних и внешних видов отчетов обусловлено тем, что отчетность, регламентированная законодательством, необходима, но недостаточна для принятия обоснованных управленческих решений, управленческая отчетность необязательна с точки зрения законодательства, но нужна для эффективного управления предприятием. Отражение денежного потока для информационного обеспечения системы управления формируется в системе бюджета движения денежных средств предприятия.В настоящее время ведение бухгалтерского учета на предприятиях осуществляется с помощью современных автоматизированных систем бухгалтерского учета (АСБУ). Требования к Формату и порядку представления в налоговые органы отчетности, сформированной в АСБУ, законодательно закреплены. Независимо от выбора программного продукта и его конфигурации АСБУ содержат стандартную структуру (интерфейс) балансовых счетов, обусловленную предписаниями бухгалтерского учета. Статьи учета денежных потоков закреплены в справочнике, едином для всех счетов учета движения денежных средств (50, 51, 52, 55, 57). Например, в оборотно-сальдовой ведомости счета 51 денежные потоки представлены перечнем показателей по статьям справочника движения денежных средств. Одной хозяйственной операции соответствует одна статья движения денежных средств, группирующая хозяйственные операции по аналитическому признаку в соответствующей строке отчета - статье движения денежных средств.В целях совершенствования управления денежными потоками применяют платежный календарь, в котором отражается график поступления денежных средств от всех видов деятельности в течение прогнозного периода времени (5, 10, 15, 30-ти дней), а также график предстоящих платежей (налогов, заработной платы, формирования запасов, погашения кредитов и т.д.). Он полностью охватывает денежный оборот коммерческой организации; дает возможность увязать поступления денежных средств и платежи как в наличной, так и безналичной формах; позволяет обеспечить постоянную платежеспособность и ликвидность.Ценность платежного календаря как инструмента управления денежными потоками компании заключается в установлении связи между денежными потоками, конкретными периодами времени и источниками денежных сумм.Основной целью разработки платежного календаря является установление конкретных сроков поступления денежных средств и платежей предприятия и их доведение до конкретных исполнителей в форме плановых заданий.Временной график платежей дифференцируется в ежедневном разрезе, хотя отдельные виды этого планового документа могут иметь еженедельную или ежедекадную периодичность (если такая периодичность не оказывает существенного влияния на ход осуществления денежного оборота предприятия или вызвана неопределенностью сроков платежей).Построение платежного календаря происходит на основе ожидаемых поступлений и предстоящих выплат. Достоверность выплат выше, чем поступлений, поэтому следует консервативно оценить выручку и принять меры по сбору необходимых для погашения кредита денежных средств. Также целесообразно определить приоритеты платежей:- погашение кредита;- налоговые платежи;- заработная плата;- прочие выплаты.Таким образом, платежный календарь - это "подвижный" документ, где допускаются постепенная замена плановых значений на фактические, изменение сроков платежа. Постоянная корректировка платежного календаря является его отличием от прочих форм в рамках управления денежными потоками.Результаты оптимизации денежных потоков должны находить отражение при составлении финансового плана предприятия на год с разбивкой по кварталам и месяцам.6. Исследование эффективности управления денежными потоками на современных предприятиях6.1 Организационно-экономическая характеристика ООО «Пласт-Боттл»Фирма ООО «Пласт-Боттл» является передовым предприятием на рынке изготовления пластиковой тары ориентированное на изготовление только качественной продукции.Наша фирма  более 15 лет (на российском рынке с 1994 года) является производителем пищевой, бытовой пластиковой ПЭТ-тары.В 1996 году фирма была принята в члены СоюзУпак (Союз производителей и потребителей тарной и упаковочной продукции). В 2005 году фирма была удостоена почетным дипломом лучшему производителю пластиковой тары.Отсутствие скрытого брака обеспечивают наши многолетние партнеры. "Пласт-Боттл" имеет обширную сеть поставщиков сырья – производителей высококачественных преформ.Это гарантирует стабильно высокое качество конечной продукции, ее гигиеническое соответствие требованиям СЭС.Трудно переоценить преимущество ПЭТ-тары перед другими видами упаковки. Эти изделия обладают хорошей стойкостью к растворам кислот, щелочей и другим агрессивным средам, атмосферным воздействиям, стойки к истиранию, вибрации и ударам. Помимо этого выпускаемые нами изделия в среднем в 8 раз легче стеклотары. Это делает возможным применение ПЭТ-тары не только в пищевой промышленности, но и в фармакологии, и в бытовой химии.ПЭТ-бутылки на сегодняшний день являются не дорогой, современной, многофункциональной и неприхотливой в использовании тарой, применяемой в разных отраслях деятельности. Нашими клиентами являются крупные торговые компании и большая сеть ресторанов и кафе. Наша фирма предоставляет услуги:- выдув ПЭТ-тары из преформ Заказчика,- выдув ПЭТ-тары на прессформах Заказчика,- доставка товара по Москве и ближайшему Подмосковью.На рисунке 5 отражен аналитический потенциал учетных данных по движению денежных средств ООО «Пласт-Боттл» с учетом применения методики единой информационной основы бухгалтерского и управленческого учета. ┌─────────────────────────────────┐ ┌─────────────────────────────────────┐ │ Отражение экономического │ │ Агрегирование хозяйственных операций│ │ значения хозяйственных операций │<───>│по статьям движения денежных средств,│ │с помощью аналитических признаков│ │ отражающим экономическое значение │ │ │ │ денежных потоков │ └──────────────┬──────────────────┘ └──────────────────┬──────────────────┘ └─────────────────────┬─────────────────────┘ \│/ ┌──────────────────┬─────────┴──────┬──────────────┬─────────────┐┌────────┴─────────┐┌───────┴───────┐┌───────┴───────┐┌─────┴─────┐┌──────┴───────┐│ Детализация ││ ││ ││ Отражение ││Симметричность││регламентированных││ Сопоставимость││Преемственность││позаказного││ статей ││ и внутренних ││ структуры ││ плановых и ││ метода ││ входящего ││ отчетов о ││бухгалтерских и││ фактических ││ в учете ││ и исходящего ││ движении денежных││ управленческих││ данных ││ движения ││ денежных ││ средств ││ отчетных форм ││ ││ денежных ││ потоков ││ ││ ││ ││ средств ││ │└──────────────────┘└───────────────┘└───────────────┘└───────────┘└──────────────┘Рис. 5 Совершенствование аналитических возможностей учетных данныхпо движению денежных средствРеализация алгоритма является одним из условий эффективного управления денежным оборотом предприятия. В связи с этим особую значимость и практическую необходимость приобретает внедрение системы контроля за исполнением бюджета движения денежных средств.Особое значение для организации в настоящее время приобретает анализ изменения основных экономических показателей, основанных на данных отчетности предприятия, представленной в приложении к данной работе. Среди таких данных выделяют производительность труда, характеризующую величину выручки предприятия, приходящуюся на каждого работника и долю труда каждого работника в прибыли и выручке предприятия; фондоотдача, характеризующая соотношение величины выручки и динамики показателя остатков основных средств, а так же динамику оборачиваемости активов, рентабельности . Рассмотрим изменение основных экономических показателей в таблице 3. По данным таблицы можно сделать вывод о том что у предприятия снизилось значения показателя остатка основных средств с 1276 т.р. до 733 т.р.. Это позволяет сделать вывод о том, что предприятию требуются дополнительные вложения для восстановления объема основных фондов, что является неотъемлемой частью процесса укрепления и наращивания позиций предприятия в конкурентной среде.Таблица 2. Основные экономические показатели деятельности ООО «Пласт-Боттл»Показатели2011 г.2012 г.Изменение (+,-)Темп роста, %1. Выручка, тыс.руб.21105246773572116,922. Себестоимость, тыс.руб.-16348-19148-2800117,133. Управленческие и коммерческие расходы, тыс.руб.-4033-5070-1037125,714. Прибыль от продажи, тыс.руб.724459-26563,405. Прибыль до налогообложения, тыс.руб.656426-23064,946. Чистая прибыль, тыс.руб.498371-12774,507. Стоимость основных средств, тыс.руб.1276733-54357,458. Стоимость активов, тыс.руб.36583155-50386,259. Собственный капитал, тыс.руб.33803017-36389,2610. Заемный капитал, тыс.руб.1530847-68355,3611. Численность ППП, чел.24284116,6712.Производительность труда, тыс.руб. (1/11)879,375881,321,95100,2213. Фондоотдача, руб. (1/7)16,5433,6717,13203,5414. Оборачиваемость активов, раз (1/8)5,777,822,05135,5715. Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли, % (6/9)*100%14,7312,29-2,4483,4616. Рентабельность продаж, % (4/1)*100%3,431,86-1,5754,2217. Рентабельность капитала по прибыли до налогообложения, % (5/(9+10))*100%13,3611,024-2,3482,5218. Затраты на рубль выручки от продажи, ((2 + 3)/1)*100 коп.-2038100-2421800-383700118,83Дальнейшее совершенствование управления денежными потоками на предприятии будет способствовать выявлению имеющихся резервов и повышению инвестиционной привлекательности в целях расширения основной производственной базы ООО «Пласт-Боттл».Однако снижение величины заемного капитала на 683 т.р. Говорит о том, что в течении анализируемого периода предприятие мобилизовало основные резервы на снижение доли заемных средств и в дальнейшем будет иметь возможность улучшить собственные имущественные показатели за счет перераспределения затрат между обслуживанием заемных средств и модернизацией собственных основных фондов. Динамика показателей выручки и себестоимость ООО «Пласт-Боттл» представлена в диаграмме на рисунке 7.Рисунок 7. Динамика величины выручки и себестоимости ООО «Пласт-Боттл»По данным диаграммы можно сделать вывод о том, что показатель выручки и себестоимости растут, что характеризует работу предприятия как стабильно развивающуюся. Такая картина говорит о том, что анализируемое предприятие расширяет свою деятельность, о чем свидетельствует рост выручки. Но вместе с доходами растут и расходы, о чем свидетельствует рост себестоимости на 2800 тыс.руб. Темп роста- это величина, позволяющая проанализировать динамику происходящих процессов, скорость и интенсивность развития. У анализируемого предприятия темпы роста управленческих и коммерческих расходов (125,71 тыс.руб) превышают темпы роста доходов (116,92 тыс. руб.). Такая тенденция свидетельствует о возможных чрезмерных расходах предприятия, которые должны вызвать повышенное внимание руководства ООО «Пласт-Боттл». Такая ситуация так же может обратить на себя внимание контролирующих и налоговых органов как несоответствие темпов роста расходов по сравнению с темпом роста доходов по данным налоговой отчетности темпам роста расходов по сравнению с темпом роста доходов, отраженным в финансовой отчетности. В этом случае предприятие может являться кандидатом на выездную проверку. В целом по данным анализа можно сказать что общее состояние предприятие довольно стабильное, но развивается довольно медленными темпами. Это положение может исправить выявление и использование резервов посредством проведения анализа денежных потоков и реализации мероприятий по совершенствованию управления денежными ресурсами.6.2 Анализ денежных потоков косвенным, прямым и коэффициентным методамиТаблица 3. Структура денежных средств ООО «Пласт-Боттл» за 2010 – 2012г.г. прямым способомПоказательнаименование2010г2011г2012гсумма, т. рубуд. вес, %сумма, тыс. рубуд. вес, %сумма,тыс.рубуд.вес, %Остаток денежн. средств на нач.10900,170650,521300,1Поступление денеж. средств, всего1417680100,01327790100,01908460100,0Средства, полученные от покупателей107239075,6119876090,3160773084,2Прочие доходы34529024,41290309,730073015,8Ден. средства, направленные: на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов93159765,779528369,259,91320722 на оплату труда35011524,738907629,340900521,4на выплату дивидендов, проц-в627004,4765105,8834504,3на расчеты по налогам 641954,5689765,2729763,8 на расчеты с внебюдж.фондами73830,565300,5135570,7Чистые ден. средства от текущ. деятельности27800,250100,498800,6Как видно из данных таблицы, за исследуемый период в ООО «Пласт-Боттл» остатки денежных средств на начало 2010г. составляли 1090 тыс. руб. или 0,1 %, на начало 2012г. 2130 руб. или 0,1 %. На конец периода в 2010 г.- 2780 руб. или 0,2 % ,а в 2012 г. составили 9880 руб. или 0,6 % что подтверждают данные бухгалтерского баланса. За анализируемый период поступление денежных средств ООО «Пласт-Боттл» было за счет текущей деятельности, на общую сумму в 2010г. 1417680 руб., в 2011 г. на сумму 1327790 руб. и в 2012 году на сумму 1908460 руб. Остаток денежных средств увеличился на 1040 руб. или на 0,1 %. Общая сумма поступления денежных средств увеличилась на 490780 руб. или на 25,7% и составила 1908460 руб. Присутствие остатков денежных средств, говорит о средней организации денежного оборота и о наличии наиболее ликвидного капитала.Косвенный метод анализа реализуется на корректировках чистой прибыли отчетного периода, в результате которых последняя становится равной чистому денежному потоку (приросту остатка денежных средств). Произведем расчеты с использованием вышеописанных формул в таблице 4.Таблица 4. Анализ денежного потока с использованием косвенного методаПоказатель2010г2011г2012гЧистая прибыль организации-186398-106038309755Амортизационные отчисления203152345Изменение актива0-86227-15011Изменение пассива0-86227-15011Прирост запасов--35293-105527Прирост дебиторской задолженности--14184144844Прирост кредиторской задолженности--13606078955Прирост накопленного капитала-82177-199931Прирост накопленного капитала--23861109824Расчеты с поставщиками557358413607432790Изменение остатков кредиторской задолженности--13606078955Материальные затраты549896074212175Изменение остатков производственных запасов--35293-105527Денежные поступления от дебиторов107239011987601607730Выручка от реализации продукции без НДС, акцизов83158110423261445240Изменение остатков дебиторской задолженности за отчетный период--14184144844Чистый денежный поток000Чистый денежный поток по текущей деятельности-186195-110292149807Объемы закупок материалов557358277547511745Суммы материальных затрат, включаемых в себестоимость продукции557358312840617272Суммы денежных поступлений от дебиторов83158110565101300396Как видно из таблицы чистый денежный поток равен нулю и это произошло вследствие того, что актив всегда равен пассиву.Чистый денежный поток по текущей деятельности на протяжении анализируемого периода был сначала отрицательным, а к 2012 году стал положительным. Значения показателя 2012 год - -186195 т.р., 2011 год - -110292 т.р., 2010 год – 149807т.р. Объемы закупок материалов были низкими лишь в 2012 году – 277547 т.р., а к 2010 году также повысились и стали составлять 511745 т.р. Суммы материальных затрат включаемых с себестоимость продукции увеличились к 2012 году и составили 617272, это связано с увеличением объемов закупок материалов и значительным снижением об остатков производственных запасов.Произведем расчет корректировки чистой прибыли в соответствии с косвенным методом анализа движения денежных средств представлен в таблице 5.Таблица 5. Расчет корректировки чистой прибыли на основе косвенного метода анализа денежных потоковПоказателькод строки2010г2011г2012гЧистая прибыль2, стр.190-186398-106038309755Чистый денежный поток4,стр.050278050109880Корректировки чистой прибыли в связи с изменением остатков НМА1,стр.110380042004400основных средств1, стр.120204290168410109600незавершенного строительства1, стр.130000долгосрочных финан. вложений1, стр.140000отложенных налог.активов1,стр.145000запасов1, стр.210510661475368369841НДС по приобрет.ценностям1,стр.220187631526314675дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)1, стр.130446567547915351763дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются менее чем через 12 мес. после отчетной даты)1, стр.240263764148232489228краткосрочных финан. вложений1, стр. 250000резервного капитала1, стр.430500050005000Нераспред. прибыли прошлых лет 1, стр.47042600432178315514займов и кредитов1, стр.610225095299105226377кредиторской задолженности1, стр.620603135467075546030доходов будущих периодов1, стр.640000резервов предстоящих расходов1, стр.650000Итого сумма корректировок чистой прибыли-270707924523512132428Чистая прибыль с учетом корректировок (должна быть численно равна чистому денежному потоку).-252068123463132442183 Как видно из таблицы 4 чистая прибыль отчетного года не равна чистому денежному потоку. Процедура корректировочной величины по счетам учета дебиторской задолженности заключается в определении приращения сальдо за анализируемый период по счетам дебиторов. На суму этого приращения будет корректироваться финансовый результат анализируемого периода. Если приращение будет положительным, то сумму прибыли необходимо уменьшить на эту величину, а если отрицательным – увеличить.Корректировки прибыли в связи с начислением амортизации производятся на сумму начисленной амортизации за анализируемый период (кредитовые обороты по счетам 02, 05) при этом сумма прибыли увеличивается.Коэффициент рентабельности положительного денежного потока в 2010-2012 году имел отрицательное значение, -0,13 т.р. и -0,08т.р. соответственно. В 2012 году составил 0,16т.р. - это говорит о том, что на каждый рубль потупленных денежных средств ООО «Пласт-Боттл» стало иметь прибыли 0,16 т.р., это положительно для предприятия, так как полученные денежные средства стали приносить прибыль.Таблица 6. Анализ эффективности использования денежных средств коэффициентным способомПоказательОбозначениеФормула для расчета2010г2011г2012гЧистая прибыль Пч--186398-106038309755Положительный ден.потокДПп-141768013277901908460Величина ден.средствДСср-278050109880Отрицательный денежный поток (отток)ДПо-141599013363151899710Чистый денежный поток по текущей деятельностиЧДПТД--186398-106038309755Отток по текущей деятельностиДПоТД-141599013363151899710Дивиденды, выплаченные собственникам организации Д-627007651083450Прирост внеоборотных активов∆ВА-0-35480-58610Выручка нетто от продажВн-83158110423261445240Коэфф-т рентабельности положительного денежного потокаКПДППч / ДПп-0,13-0,080,16Коэф-т рентабельности среднего остатка денежных средствКПДППч / ДСср-67,05-21,173,35Коэф-т оборачиваемости ср. остатка ден. средствКПДПВн / ДСср299,13208,05146,28Коэффициент рентабельности оттока денежных средствКПДППч / ДПо-0,13-0,0790,163Рентабельности денежных затрат по текущей деятельностиКЭДПЧДПТД / ДПоТД-0,13-0,0790,163Коэффициент реинвестирования денежных потоковКреин(ЧДПТД-Д) / ∆ВА-5,15-3,86Коэффициент рентабельности среднего остатка денежных средств также как и предыдущий показатель имел отрицательно значение в 2010-2012 году – 67,05 т.р. и 21,17т.р.К 2012 году данный показатель увеличился и составил 3,35 – это говорит о том, что на каждый рубль среднего остатка денежных средств прибыль стало приходиться 3,35 т.р. Коэффициент оборачиваемости среднего остатка денежных средств к 2012 году снижается и составляет 146,28, в 2011 году составлял – 208,05, а в 2010 – 299,13. Такое снижение по данному показателю свидетельствует о неэффективном использовании денежных средств, т.к. они увеличиваются быстрее. чем выручка от продаж.